内存一年涨三倍 中国厂商能否终结日韩独裁
发表日期:2017-10-18 11:10:57 太平洋电脑网

星巴克的咖啡厅里时常能听到有人谈创业,说是做了个APP或者网站就能拿到多少风投,还有什么天使轮、A轮、B轮融资,外人听了不免羡慕现在还可以这么赚钱!不过最近的风向可能变了,有些人谈的不再是互联网创业,而是内存条,因为最近的8GB DDR4内存条一路从600元涨到了900元,几乎是一周大涨一次。在电子产品日益白菜价的今天,内存逆市涨价而且还能涨这么凶猛可真是一个奇迹,只不过这个奇迹让存储厂商喜笑颜开,广大人民群众可就苦了,这种逆天的涨价何时才是个头,谁又能来终结三星、东芝等厂商的疯狂呢?

2016年内存、闪存价格还在不断下滑,厂商叫苦不迭,但是到了下半年形式就急转直下,一路上涨,不仅涨价幅度高,而且持续时间也创造了记录,这背后总得有什么原因吧。围绕这件事也闹出了各种阳谋,阴谋,有说是供不应求,有说是三星、Hynix、美光等厂商联合串通,那么导致这一轮大涨价的原因都有哪些呢?


普通的8GB DDR4cs从要900多元了,实在疯了

①:市场风向改变,移动设备需求大增

过去几年大家一直在谈的都是PC市场不行,除了游戏PC市场还有点看头之外,其他市场销量各种下滑,移动市场也从蓝海杀到红海,增速也放缓,但是厂商的竞争并没有停止,反而为了提高吸引力不断推高配置。这两年中智能手机内存从之前的2-3GB快速增加到4-6GB,旗舰机甚至上了8GB内存,而闪存容量也从之前的16GB、32GB变成了64GB起,高端点的甚至上了128GB、256GB存储。不只是安卓阵营如此,苹果的iPhone、iPad也是如此,手机内存上了2GB、3GB,iPad Pro内存大幅提升到4GB,存储容量也是64GB、128GB以及256GB,今年的iPhone 8及iPhone X更狠,直接就是64GB、256GB两种容量,128GB的都给取消了。

考虑到苹果iPhone手机每年2亿多的销量,存储容量这样翻倍成长,对整个市场需求的影响是非常大的,而国产厂商也纷纷加入竞争中,中低端手机内存、闪存容量都在大幅成长,3+32GB都是入门低配了。

移动市场是这一轮闪存、内存涨价的主要诱因,再加上服务器、数据中心市场的内存、SSD销量也在增加,整个存储芯片市场的需求是逆势上扬,PC市场虽然下滑,但是改变不了大趋势,毕竟移动设备的销量早已超过PC市场,所以说PC内存涨价很大程度上是遭受了池鱼之殃,DIY玩家这次是惨到家了。

②:制程转换进展不利,产能受影响

市场需求大涨,供应链厂商正常的做法应该是加大生产力度以满足市场需求才对,可他们偏偏在这样重要的关头掉了链子。2016年三星、美光、SK Hynix、东芝等厂商面临着技术升级——内存转向20nm以下制程、闪存也从2D闪存转向3D闪存,并不断提升堆栈层数,但是这个过程并不顺利,导致厂商的产能并没有快速提升。

以内存为例,三星是最早量产20nm工艺,去年初又宣布了18nm工艺,正常计划是在2016年底量产,不过 18nm工艺进展不如预期,早前还传出了18nm内存芯片良率不行,被紧急召回的消息,尽管三星官方予以否认,但是这事依然给新工艺转换蒙上了阴影。除了三星,SK Hynix、美光因为资金、技术实力不如三星,20nm、18nm工艺转换过程比三星更为艰难。

闪存市场也是如此,2016年厂商的闪存开始从2D TLC转向3D MLC/TLC,主流堆栈层数开始从24、48层转向64层,但是这个转换过程中厂商的产能也受到了影响,而要想获得容量、成本的均衡,闪存堆栈至少要达到64层,这才能弥补转产3D闪存导致的2D产能损失。


即便到了今年,产能不足的影响依然存在。从IC Insights公布的数据来看,2017年DRAM内存芯片的位元容量增长不过15-20%,这点增长相对市场需求来说只是杯水车薪,并不能改变供不应求的局面,导致市场长期处于供应不足的状态,价格自然就水涨船高了。

③:内存厂商、经销商囤积居奇,二次盘剥

上游厂商的产能以及下游的需求是决定内存、闪存涨价与否的关键,但在这场涨价灾难中,上游厂商并不是唯一的元凶,整个产业链的厂商都参与涨价了,为的就是趁着涨价大赚特赚。


从集邦科技统计的结果来看,从去年Q2季度到今年Q2季度,DDR4内存颗粒的涨价幅度约为100%,但是我们看到的内存涨价幅度可不止如此,去年上半年DDR4内存8GB版售价也就是200元左右,但是现在的8GB内存条售价接连突破了600元、700元乃至800元大关,还在往900元上一路狂奔,哪天突破1000元也不让人意外。

从这里我们也可以看出,上游的内存、闪存颗粒涨价只是这次涨价的一部分,内存厂商、经销商在这个过程中也“功不可没”。根据我的了解,越是在供应不足、售价上涨的情况下,部分厂商越不愿意出货,反而囤积居奇,有些经销商也是如此,手头有货也不出,赌的就是价格继续涨,而厂商、经销商认为的限制出货,又进一步加大了市场空缺,从而形成了恶性循环。

④:时机微妙的工厂意外,涨价的幕后推手

对于存储芯片涨价,还有一个不容忽视的因素,本来它只是小概率事件,正常时候绝不会影响大局,但是现在也变得非常敏感了,这就是工厂意外。当年SK Hynix无锡大火、泰国洪灾影响了内存、硬盘价格走势,这一幕在今天也不时出现,代表的就有三星西安NAND工厂的停电、美光台湾工厂的氮气污染、东芝 10万片晶圆报废等等。搞笑的是厂商官方的态度从来都是安抚性的,表示意外事故并不会严重影响产能,不会导致市场空缺,但这些事无一例外都被广泛传播,人为传播内存、闪存又要涨价的消息,导致市场恐慌。

这些事故放在平时不会有多大影响,但在当前局面下,一丁点的事故都有可能被人利用,成为缺货、涨价的借口,而普通人对此又无力反驳,只能接受挨宰。

内存、闪存价格疯涨的影响:厂商笑开花,消费者叫苦

尽管这次存储芯片行业大涨价跟PC行业没多大关系,但是倾巢之下焉有完卵,缺货、涨价迅速发酵之后影响的是整个行业,PC市场也不得不承受这些代价,而这次的涨价也改变了整个市场局面,厂商因为涨价而赚的盆满钵满,消费者则是苦痛不堪,装机都要买不起内存了。

①:三星东芝美光业绩大涨,盈利惊人

涨价受益最大的就是上游厂商了,去年上半年SK Hynix、美光发财报的时候还提到存储芯片降价导致盈利下滑甚至大幅亏损,下半年之后厂商的财报画风就完全变了,价格一路涨涨涨,盈利也是升升升,美光有钱收购华亚科、SK Hynix也有钱收购东芝了。

三星在内存、闪存市场都占有最大份额,是这次涨价中最大的赢家,我们就来看看他们的财报吧。今年Q2季度,三星超越Intel成为全球最大的半导体公司,过去二十年来这个殊荣一直都是Intel公司的,但是现在三星因为内存、闪存大幅涨价,Q2季度运营利润127亿美元,首次超过最能赚钱的苹果公司,成为科技界的新霸主,而Q2净利润也达到了97亿美元,同比增长85%。

为三星营收、盈利做了最大贡献的就是半导体业务中的存储芯片,整个半导体业务营收126亿美元,同比增长65%,而运营利润72亿美元,同比增长200%,如果没有存储芯片大涨价,正常业绩是不可能有这么高盈利增长的。

这还不算完,因为存储芯片涨价还在继续,三星Q3季度盈利又要创造历史记录了,官方尚未发布财报,但分析师预测当季运营利润可达128亿美元,比去年同期增长180%左右,考虑到去年这时候三星因为Note 7召回承受了数十亿美元损失,但是这一年来闪存、内存涨价已经让三星赚了数倍了,损失早就弥补回来了。

也正因为此,三星点的股价、市值今年也一路上涨,上周股价突破270万韩元,总市值达到了350万亿韩元,这两天进一步升值到了399万亿韩元,折合人民币2.3万亿,市值跟国内的工商银行差不多,可想这是多么恐怖的结果。

②:存储市场因价生乱,黑芯门事件爆发

涨价让上游厂商笑开了花,但是对其他人来说就不是什么好事了,缺货、涨价甚至扭曲了市场,出现了很多以次充好等造假问题,前不久爆发的黑芯门事件就是个例子。

以往存储芯片不缺货的时候,内存、SSD价格不断走低,厂商没必要、也没价格空间去造假,但是现在价格高涨,128GB硬盘也要400、500块,中小厂商又没能力拿到稳定的闪存颗粒,所以为了赚钱就采取了一些不靠谱的办法,比如使用质量一般的白片、黑片,甚至用洋垃圾拆机闪存以次充好。这样的SSD硬盘质量不可靠,使用寿命也要打个问号,消费者不加以辨别的话很容易中招。

③:DIY玩家苦不堪言,省钱有绝招

现在的内存、闪存市场如此畸形,也让人DIY玩家叫苦不迭,眼看着内存、闪存涨价到买不起的地步,为了省钱也不得不脑洞大开——既然DDR4内存大涨价,那就买DDR3内存吧,它本来是要被淘汰了,但是这一年来DDR4大涨价,DDR3涨幅没这么高,200多还能买4GB DDR3,装机的话也能省一笔钱。

还有玩家为了省钱,甚至考虑入手一些配备内存的准系统了,不过这些事都不是长久之计,且不说性能差距,即将退市的DDR3最近也一样在涨价,京东上DDR3-1600 8GB内存也要快700块钱了,部分型号也超过了800元,可见现在的情况下,玩家的省钱绝招只能治标,不能治本。

闪存、内存未来:厂商加大投资,2018年将成转折点

解铃还需系铃人,要想彻底解决内存、闪存涨价的问题,还需要让市场回到供应平衡的状态,目前终端需求无解,手机内存、闪存容量提升是大势所趋,服务器、桌面市场也是如此,注定了未来的需求还会成长,所以问题的关键是上游厂商增加产能。

好在三星、东芝、美光、SK Hynix公司也意识到这个问题的严重性了,这一年赚了大钱,他们也有更多预算投入新工厂建设以提升内存、闪存产能了。三星今年6月份在韩国平泽市启用了号称全球最大的闪存工厂,这是2015年就定下的125亿美元投资的一部分,主要生产64层堆栈3D闪存,今年下半年正在加速量产。在韩国本土之外,中国西安也是三星重要的闪存产地,此前在西安投资70亿美元建设的闪存工厂已经在2016年底投产,8月底三星又宣布在西安投资70亿美元升级工厂,预计三年内投产。

全球第二大闪存厂商东芝虽然卖身给财团,还与西数还存在法律纠纷,但也在加大投资力度,预计在日本四日市的Fab 6工厂投资18亿美元以提升产能。

美光在去年收购华亚科之后也承诺增加对台湾的投资,预计每年投资20亿美元,要把台湾工厂打造成全球内存芯片制造中心,制程工艺也会从目前的25nm逐步提升到1xnm工艺。

SK Hynix今年初也宣布了新的投资计划,其内存芯片的主产地是在中国无锡,占了全球内存芯片15%的产能,去年底投资9500亿韩元升级车间,今年则会投资36亿美元建设第二工厂。此外,SK Hynix还将在韩国投资2.2万亿韩元(约合128亿人民币)建设闪存工厂,未来也会将主力从36层、48层堆栈提升到72层堆栈。

Intel公司2015年也宣布在中国大连投资55亿美元建设闪存工厂,去年工厂建设基本完工,开始试产3D NAND闪存。

可以说全球主要的内存、闪存厂商这一两年都宣布了新的工厂扩建计划,考虑到建设一座12英寸晶圆厂需要2-3年时间,那么大部分工厂会在2018年投产。现在重点来了,让广大DIY玩家期盼的内存、闪存从上涨变成持平甚至降价的转折点就在2018年,届时3D闪存将完全取代平面闪存,64层及更高的 72层、96层堆栈成为主流,闪存在容量、成本之间取得均衡、存储密度更高的QLC闪存也会进入市场,这将大幅提升闪存的位元容量,缓解市场需求。同样地,内存厂商大部分也会完成20nm及以下工艺的转换升级,内存产量也会迈上一个台阶。

中国成存储市场最大变数,国产厂商能否终结三星东芝?

2018年闪存、内存产能提升之后就不会再出现类似的大涨价了吗?我很想回答说是,但是整个闪存、内存市场的问题在于高度集中,市场垄断在少数几家厂商中,重量级的厂商加起来不会超过10家,并不利于竞争。

这样的结果对中国来说尤其痛苦,因为中国作为最大的存储芯片市场却没有任何话语权,去年进口了130多亿美元的闪存从芯片,存储芯片的对外依赖度超过90%,以致于中国厂商只能任由三星、东芝、美光等公司开价。

好在中国现在已经加大了半导体产业投资,首选领域就是存储芯片。2015年国家决定在武汉建设存储芯片产业基地,由武汉新芯公司主导,整个项目投资高达 240亿美元,2016年紫光公司收购了新芯公司,在此基础上成立了长江存储科技,成为了国内自主存储芯片发展的第一梯队。按照规划,武汉一期工程占地1 平方公里,主要生产3D闪存,2018年建成时产能为每月20万片晶圆,之后还会进军内存市场,2020年时月产能将达到30万片晶圆,而到了 2030年,武汉还会进入代工市场,总产能达到100万片晶圆/月。

这个产能到底是什么概念呢?三星在中国西安的闪存工厂月产能就在 10万片晶圆左右,SK Hynix在无锡的内存工厂月产能在10-15万片晶圆,这已经是Hynix全球15%左右的内存产能了。2030年的100万片晶圆产能更加夸张,台积电去年产能也就是100万片晶圆/月,紫光在武汉的投资几乎是再造一个台积电产能规模的晶圆厂,要知道台积电一家就占了去年全球整个晶圆代工市场的 60%,武汉的存储芯片基地野心极大。

不过放在全国来说,武汉只是众多存储芯片基地之一,紫光还在南京、深圳规划投资数百亿美元建设新的存储芯片工厂,三地总投资预计会达到700亿美元,其中南京投资300亿美元,一期工程产能同样高达20万片晶圆/月。


紫光公司可以说是闪存芯片产业投资的国家队,除此之外还有不少地方队也在投资存储芯片。合肥有长鑫公司主导投资的72亿美元项目,月产能达到了12.5 万片晶圆。在福建,省政府背景的晋华集团联手台湾联电公司也在开展闪存、内存芯片研发、生产,未来的投资也是数十亿甚至上百亿美元。

由于有国家大基金在背后支持,国内上马闪存、内存项目并不缺钱,不过关键的问题还是技术、人才。在上述项目中,目前进展最好的还是长江存储,根据该公司 CEO杨士宁的表态,他们与中科院微电子研究所合作研发出了32层堆栈的3D闪存,性能、可靠性等指标符合预期,预计在2019年量产,2020年他们的目标是跟国际一流水平接轨。

国家如此大手笔投资半导体产业,其实对半导体产业也是有要求的,希望到2020年将国产化率提升到 40%,2025年提升到70%,如果对比现在几乎90%都依赖进口的存储芯片市场,这个要求真不低,这也是相关公司不惜巨资投资的原因。可以预见,一旦未来两年国产3D闪存、内存芯片投入生产,以中国公司杀价抢市场的作风来说,内存、闪存市场将会迎来剧变,美日韩垄断市场的局面将会被打破,他们要么跟中国公司拼价格,要么就拼产能,这让人想到了中国公司在光伏、LCD液晶屏市场的成功之路——尽管过程很曲折,但是中国公司最终是杀出重围了,中国的LCD 液晶屏产量已经是全球第二,与第一的韩国相差不多了。


总的来说,闪存、内存市场眼下还会继续上涨,但是这种状况很快就要被打破,也应该被打破,因为不断上涨的价格也会抑制市场需求,照这么涨下去,年底 8GB内存就要突破一千元了,消费者最后的选择就是不买,反正装机需求也不是那么强烈。到了2018年,随着各大厂商产能的提升,预计内存、闪存价格会稳定下来,不会像现在这样疯狂了,不过2018年期待内存、闪存大降价也是不现实的,这就跟房价一样,涨上去之后要想降回来不那么容易。真正能给闪存、内存市场价格带来扭转的机会还得看中国公司,只要他们在技术上不会出现太大的问题,以中国公司投资的力度,闪存、内存产能将会急剧扩张,进而推动市场降价,消费者期待的8GB内存白菜价才有可能重现。

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