Lgmi:下半年钢材市场五大看点
发表日期:2018-7-18 9:40:06 兰格钢铁经济研究中心首席分析师 陈克新

今年上半年,全国宏观经济稳中向好,钢材主要指标好于预期。预计下半年中国钢材市场呈现五大看点,继续谨慎乐观,全国粗钢表观消费将延续快速增长态势,贸易出口亦有可能回升,由此拉动全国粗钢产量突破9亿吨整数关口,钢材市场行情宽幅震荡扬升,钢铁行业利润保持较高水平。

一、全年粗钢产量突破9亿吨

统计数据显示,今年上半年,全国累计粗钢产量45116万吨,同比增长6%。其中6月份粗钢产量8020万吨,增长7.5%。6月份全国粗钢日均产量为267.33万吨,环比上升2.15%,增长水平又有攀升。按照这个势头持续下去,预计2018年中国粗钢统计产量将会突破9亿吨整数关口。也就是说,自2016年钢铁去产能以来,尽管钢铁生产基础大为萎缩,但中国粗钢产量还是比2015年增加了1亿吨左右,尤其是近两年来增长水平明显提高。

国内钢铁企业之所以积极增产,一是市场需求拉动。因为这些年来不断增多的粗钢与钢材产量,都被同期消费所消化,并未引起社会库存与钢厂库存的增加。二是生产利润较为丰厚,谁也不愿意丧失大好赚钱良机。

预计上述两个因素将继续存在,短时期内不会消失,因此中国粗钢产量在跨越9亿吨关口后,还会继续扩张。当然,因为大力度去产能影响,其产量增长速度也会明显回落,目前的钢铁产量快速增长,可能已是强弩之末。

二、粗钢表观消费快速增长

有需求才会有生产。中国钢铁企业之所以能够连年增产而不积压,一项重要因素在于市场销售顺畅。今年上半年,国民经济稳中向好,国内生产总值(GDP)同比增长6.8%。其中一季度增长6.8%,二季度增长6.7%,连续12个季度保持在6.7%-6.9%的区间。同期固定资产投资与工业生产增速虽有回落,但也超出预期,这就营造了钢材内需增长的较好环境。据测算,上半年全国粗钢表观消费量约为42089万吨,同比增长7.97%,其中6月份增幅已经超过8%。

从下半年发展趋势来看,由于扩大内需要求,加之降税减负增收等措施效应显现,国内投资增速与终端商品需求增速将有回升,钢材国内需求继续较大幅度增长。预计全年粗钢表观消费量超过8亿吨,其增长水平不会低于6%。如果加上8000万吨左右的钢材直接出口,2018年中国全部粗钢需求亦将超过9亿吨。

三、钢材出口趋势回升

主要受到国际市场钢材价格上涨和人民币贬值的双重刺激,尽管上半年贸易壁垒加剧,但中国钢材出口依然保持较大数量规模,而且呈现月度出口量环比持续回升态势。其中2月份全国钢材出口量环比增长4.2%,3月份增长16.6%,4月份增长14.6%,5月份增长6.3%,6月份增长0.9%。同时,全国钢材出口同比降幅亦不断收窄,到6月份已经转为同比增长2%,月度出口量亦回升至694万吨。

2018年上半年月度钢材出口情况表

月份

出口量(万吨)

环比(%)

同比(%)

1月

465

-36.6

2月

485

4.2

-14.9

3月

565

16.6

-25.3

4月

648

14.6

-0.2

5月

688

6.3

-1.4

6月

694

0.9

2.0

 

从年内的发展趋势来看,国际市场钢材价格继续上涨,其中美国钢材价格暴涨,以及人民币继续贬值,都可以在一定程度对冲一些国家关税壁垒,推动钢材出口回升,包括直接出口与间接出口两个方面。中物联钢铁物流专业委员会近期发布的指数报告也显示,今年6月份全国钢铁行业PMI为51.6%,环比回升1个百分点,其中新出口订单指数升幅明显。如果中国钢材出口量出现回升,势必增加中国钢材总量需求,改善整体供求关系。

四、市场行情谨慎乐观

今年上半年,全国钢材市场行情先抑后扬。1季度因为前期巨量“冬储”压制以及需求释放滞后,钢材价格大幅跌落。进入2季度后,整体行情则呈现出宽幅震荡扬升态势。兰格钢铁网市场监测数据显示:截止到今年6月29日,兰格钢材综合价格指数为160.3点,比今年3月30日(150点)上涨了6.9%。

进入7月份后,钢材行情保持震荡上行局面。预计下半年内中美贸易战负面冲击获得消化,国内需求继续启动,货币政策中性宽松,产量释放力度有可能减弱,并且成本增加支撑等,因此下半年整体行情可以继续谨慎乐观。也就是说,下半年中国钢材市场整体价格水平,应该与上半年差不太多,不存在深幅跌落空间,甚至还会环比扬升。

五、行业利润居高不下

据有关资料,迄今(截至7月15日)全国12家上市钢企有11家盈利。上半年这12家钢企的净利润总额至多可达221亿元,为去年同期的近三倍。今年国内钢铁行业的销售利润率稳定在5%以上,有些钢材品种每吨利润较为丰厚,达到历史较高水平。预计下半年全国钢材价格低落空间不大,甚至还会扬升。受其推动,下半年钢铁企业积极增产,钢铁行业实现利润将居高不下。(兰格专家陈克新原创文章,转载请注明出处)

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