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美联储敦促执行“巴”看似无情却有情
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//www.lgmi.com 发表日期：2013/10/31 10:34:02
兰格钢铁 |
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10月24日，美联储(Fed)发布了针对银行的流动性覆盖率方案，要求银行持有足够可方便出售的资产，以度过信贷危机，并称该方案较“巴”更加严格。方案公布后不久，美联储决策者对此进行了投票，结果一致通过这项严苛的银行流动性要求提议。那么，从今年一系列政策举措看，在敦促银行业尤其是大型银行业执行“巴”新规问题上，美联储是毫不留情的。这是对美国银行业过往形成的“大银行病”进行的有效诊治。
银行对执行“巴”
信心不足
今年7月3日，美联储曾表决批准了“巴”，要求美国银行业从明年开始逐步采用更严厉的银行业资本金标准，以提高银行业的抗风险能力和给实体经济的输血能力。而“巴”的执行，实际上也是为美国银行业戴上“紧箍咒”。2010年9月12日，由27个国家银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会就《巴塞尔协议》的内容达成一致，全球银行业开始步入“巴”时代。
这项全球资本协议旨在加强全球银行系统的监管以及风险管理从而防范金融危机。协议内容包括提高资本充足率要求、严格资本扣除限制、扩大风险资产覆盖范围、引入杠杆率以及引入流动性监管指标等。可以说，“巴”是全球在2007至2009年金融危机后银行业监管改革的重要里程碑。但鉴于美国各利益相关机构的意见，尤其是美国各大银行的抗议，美国监管机构曾在2012年11月中旬决定无限期推迟“巴”的生效日期。
今年以来，美国经济时好时坏，走势不稳。特别是进入10月以来，长达半个月的政府停摆状况可能使得美国四季度经济增速损失约0.25个百分点，同时，10月份的非农就业人数也会因此而相比原先减少约12万人。而且，10月24日发布的Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值数据也显示，美国政府停摆及财政前景不确定性的状况，已对企业经营状况造成重创，美国经济局势确实令人担忧。受此影响，美国银行业未来的经营环境也会比较糟糕。如果按此情况推断，似乎今年“巴”的生效日期还应该继续推迟。
联储推动“巴”
坚定不移
对上述这一切，美联储不以为然。在美联储看来，今年年中，大多数美国银行都已经满足规定，美国银行业执行“巴”新规的条件已基本成熟。所以，美联储在7月3日发布的一份声明中指出，作为执行2010年《多德－弗兰克华尔街改革和消费者保护法》和《巴塞尔协议》的举措，美联储批准了美国银行业资本金标准的新规定，要求全美各家银行机构将银行股本与留存收益组成的核心资本比率提升到至少7%，其中一级普通资本充足率将至少提升到4.5%，并设立2.5%的一级普通资本留存缓冲。
在杠杆率问题上，美联储坚持了4%的普通股权资产杠杆率。但大银行因为资产负债表项目被添加到资产里，则将不得不在此之上增加3%的杠杆率。
美联储表示，美国各家银行机构将有一段时间的政策过渡期，大型银行机构将从2014年1月1日开始执行新规，资产规模不足100亿美元的中小银行将从2015年1月1日开始执行新规。日前，美联储决策者又一致通过了严苛的银行流动性要求提议，该方案要求银行持有足够流动性资产以应付连续30天的现金需求。尤其是美联储提议要求大型银行必须首先做到预留足以维持30天经营活动的安全资产(例如现金或容易转换成现金的资产)，以防无法从其他渠道获得融资。这些规定旨在避免2008年的金融危机重演，美国银行业将有90天的时间对该方案进行评论，业内咨询期过后该方案将被最终敲定。
“巴”新规
有助于提高安全性
由于美国是全球经济、金融最强大的国家，其金融发展、金融监管改革以及执行国际监管机构制定的全球银行业统一监管规则方面的一举一动都会对全球产生极大影响。
7月美国管理当局表决批准的“巴”新规，以及日前刚刚通过的这项严苛的银行流动性要求提议，表明美国正在以实际行动响应全球银行业统一监管规则，而且，几乎未向银行业作出任何让步。也就是说，按照新规，美国银行业资本最低持有量还要高于“巴”设定的标准。
同样，根据银行流动性要求提议，美联储希望银行在2015年1月1日前满足80%的所谓流动性覆盖率要求，并且在2017年前满足全部要求。可以说，该要求也比“巴”的规定更加严格。尽管这样一来，美国银行业会被戴上“紧箍咒”，短期内可能不太适应，比如银行的杠杆率和资本率要求被提高，大部分银行都将面临资金缺口，且缺口不会小。而且，美国的银行业距新的流动性要求约有2000亿美元差距，即流动资产的缺口为2000亿美元。不过，“巴”新规的推出，就是对美国银行业过往的“大银行病”进行有效的诊治。
同时，这些制度措施的实施，无论对美国银行业资本约束，还是对银行流动性要求，其战略意义都将是很大的。因为巴塞尔委员会认为，强化资本要求会显著降低危机发生的概率，增强市场的信心，提升实体经济长期投资收益预期，最终获得的收益将大于产生的成本。而流动性对银行存活能力至关重要，这些新的监管建议将有助于提高银行业的安全性。所以，无论从哪方面论证，美联储对美国银行业在执行“巴”新规上看似无情却有情。
(证券时报) |
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