监管部门四大举措推进资管行业创新发展

     中国证券报记者独家获悉，近期监管部门将《关于大力推进资产管理行业创新发展的若干意见(征求意见稿)》(简称“征求意见稿”)下发到基金公司等资管机构。业内人士认为，征求意见稿提出的放宽准入、完善治理机制等多项措施的有效落实，将为资产管理行业未来的持续健康发展打下坚实的基础。

    消息人士透露，征求意见稿提出要放宽准入，构建开放、包容、多元的资产管理体系。鼓励各类金融机构和专业人士在符合条件前提下申请资产管理牌照，探索建立公募与私募相互区分又相互融通的资管业务牌照体系。在行业较为关心的基金公司“一参一控”政策方面，征求意见稿提出要实现“控股无上限、参股可灵活”。


    到目前为止，基金行业还没有出现过因经营不善而退出的案例，但消息人士表示，征求意见稿提出要建立公开透明、进退有序的牌照管理体系，今后将完善牌照退出机制，一些已有牌照但不展业的资管机构，将对其限期整改甚至吊销牌照，并鼓励部分经营不善的机构采用市场化并购方式退出。对此，业内人士认为，这一政策符合行业发展的方向。随着牌照放开和公司数量增加，一些公司有可能出现经营不善的情形，而且基金牌照的含金量下降，退出需求可能出现。

    另据业内人士透露，征求意见稿鼓励构建激励灵活、约束有效的治理机制。一是股权激励方面，有望发布资产管理行业员工持股指引，支持管理层、投研人员及其他业务骨干持股或享有股东分红权；二是组织形式方面，将探索以公司制、有限合伙形式等多样化的基金形式；三是人才培养方面，鼓励团队投资管理模式的应用，在充分披露与公平交易前提下，允许公募、专户基金经理兼任。

    此外，基金产品注册制有望全面实施，并建立市场化的退出机制。基金产品的注册审查将与监管执法联动，违规失信机构会被限制注册申请新产品。

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