Lgmi：盘点2015年国内钢市终结篇

     2015年终将逝去，这一年全球经济复苏挑战仍较大，除了美国经济复苏略显明显外，欧盟仍面临诸多困难，从年初的希腊债务危机到中东难民潮涌进。而新兴经济体重新陷入增幅回落困境，无论是股市还是实体经济仍较为脆弱。我国在经济结构优化调整中增速放缓，内生动力增长较弱。同时，今年以俄罗斯为主导的地缘政治战争不断，俄罗斯在经济明显倒退下犹如踩在钢丝上打擦边球。美联储的加息尘埃落定，我国央行的5次降准、5次降息等等牵动着全球市场神经。

    而素有“经济晴雨表”之称的钢铁行业，见证且支撑了国内发展周期，从高速增长到低速放缓。今年，国内粗钢产量20余年来首次下降，而出口突破1亿吨，全球贸易摩擦加剧而围剿国内钢铁。市场价格呈单边“休克式”阴跌，全年未现一波像样反弹，多数品种不断创下历史新低。“旺季不旺、淡季更淡”，行业遭遇有史以来的困难期，产能过剩，亏损严重，重组、停产、退出而加速洗牌。这一年苍穹被雾霾笼罩之下，钢铁行业过的尤为惨淡。而2016年钢铁欲求“磐涅重生“简直“难于上青山”，请继续做好在此行业磨砺的准备。

    走势篇：

    截至2015年12月31日兰格钢材综合指数79.1点，较去年同期下降29.62%。

    分品种：年底长材指数82.8点，较去年同期下降27.38%。年底三级螺纹钢指数78.9点，较去年同期下降29.26%。其中三级螺主导北京地区河钢产25mm价格1760元，较年初阴跌770元，跌幅30.02%。年内最高点为年初的2520元，最低点为12月11日创下的1600元，最大价差920元，波幅57.5%。

    年底型材指数82.4点，较去年同期下降29.24%。其中工字钢主导唐山地区鼎金产14-18mm价格1800元，较年初阴跌720元，跌幅28.57%。年内最高点为年初的2520元，最低点为12月11日创下的1740元，最大价差780元，波幅44.8%。

    长材中建材和型材走势有异曲同工之处，最高点以及最低点创下的日期相互重合，且两地区最高价亦相同。

    年底热轧卷指数75.5点，较去年同期下降33.57%。其中热轧卷板主导天津地区包钢产5.5mm价格1880元，较年初阴跌970元，跌幅34.03%。最高点为年初的2850元，最低点为12月4日创下的1700元，最大价格差1150元，波幅为66.7%。

    年底冷轧卷指数76.6点，较去年同期下降32.29%。其中冷轧卷板主导上海地区马钢产1.0mm价格2730元，较年初阴跌1010元，跌幅27.01%。年内最高点为年初的3740元，最低点为11月20日创下的2280元，最大价差1460元，波幅为64%。

    年底中厚板指数70.2点，较去年同期下降32.82%。其中中厚板主导邯郸地区普阳产14-25mm价格1780元，较年初阴跌800元，跌幅31.01%。年内最高点为年初的2580元，最低点为11月27日创下的1680元，最大价差900元，波幅53.6%。

    年底焊管指数84点，较去年同期下降30.09%。其中焊管主导唐山地区友发产4寸(3.75)1880元，较年初阴跌770，跌幅29.06%。年内最高点为年初的2650元，年内最低点为12月11日创下的1800元，最大价差850元，波幅47.2%。

    年底无缝管指数79.1点，较去年同期下降28.54%。其中无缝管主导上海地区临沂产108*4.5mm价格2260元，较年初阴跌1040元，跌幅31.52%。年内最高点为年初的3300元，最低点为年12月31日的2260元，最大价差1040元，波幅46%，也即无缝管市场全年一直处于探底过程。

    从以上兰格统计指数来看，全年板材、无缝管跌幅高于其他品种，均达到30%以上。

    原材料：12月30日铁矿石62%普氏指数43.05美元，较年初跌28.67美元，跌幅39.95%。年内最高点为年初的71.75美元，最低点为12月15日创下的38.5美元，最大价差33.25美元，波幅86.36%。

    年底61.5%澳粉日照港价格41美元，较去年同期阴跌29美元，跌幅41.4%。年内最高点为年初的70美元，年内最低点为12月18日创下的38美元，最大价差32美元，波幅84.2%。

    年底唐山地区普碳方坯价格1520元，较去年同期阴跌670元，跌幅41.4%。年内最高点为年初的2190元，年内最低点为12月4日创下的1460元，最大价差730元，波幅50%。

    从上游原材料跌幅以及现货钢材品种跌幅来看，现货市场跌幅整体高于原材料，也即市场多数交易日是现货领跌与原材料市场，成本和现货市场有些许背离市场规律。无论是原材料还是现货市场价格年初均是最高点，此后再无突破，无一产品独善其身者。

    产量篇：

    据国家统计局统计，2015年1-11月份国内粗钢产量73837.8万吨，较去年同期下降2.2%。

    1-11月份国内钢材产量102812万吨，同比继续增长1%，预计全年钢材产量将会达到11.2亿吨。在此钢材产量基础上剔除23%的重复计算部分后，2015年中国实际材产量应为8.62亿吨，再按照95%的出材率计算，需要粗钢9.08亿吨。也就是说，如果按照国家统计局公布的2015年中国钢材产量倒推测算，同期中国粗钢实际产量已经达到了9亿吨，高出统计产量将近1亿吨，再创历史新高。

    其中1-11月份国内钢筋和建材产量分别是18666.4万吨和13512.6万吨，同比分别下降3.7%和4.1%，预计全年产量分别20370万吨和14750万吨左右

    1-11月份国内中厚板产量6774.9万吨，同比增长0.58%，预计全年产量7390万吨左右。

    1-11月份国内焊管产量6316.8万吨，同比增长20.7%，预计全年6910万吨左右.

    1-11月份国内无缝管产量2583.7万吨，同比下降8%，预计全年2820万吨左右.

    从以上数据来看，国内粗钢产量为20余年来首降。钢材品种中焊管产量同比增长表现出逆势迅猛，而无缝管同比出现有史以来的首次下降，且下降幅度较大。两者之间对比，有一定的终端需求为降低成本能用焊管代替无缝管就代替。

    出口篇：

    据海关统计， 2015年1-11月份国内钢材出口量10174万吨，同比增长21.7%，预计全年钢材出口量达到1.1亿吨，为首次破亿。

    进口篇：

    据海关统计，2015年1-11月份国内钢材进口量1160万吨，同比下降12.25%，预计全年钢材进口量达到1265万吨。

    盈利篇：

    据中钢协统计，2015年1-11月份重点统计钢铁企业实现销售收入26664亿元，同比下降19.3%，亏损531.32亿元，去年同期是盈利243.87亿元，销售收入利润率为-2%，去年同期为0.74%。其中51家企业亏损，较去年同期增加27家，亏损企业亏损额685亿元，同比增亏564亿元。月末银行短期借款和长期借款余额为13359亿元，同比下降2.25%。但1-11月份财务费用900亿元，同比增长1.88%，钢铁行业融难、融资贵的问题仍未缓解。

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