曲线上市拔得头筹 江苏信托百亿股权注入*ST舜船

    证券时报记者杨卓卿

    “今天上午，*ST舜船'重整+重组’同步实施最终完成，无条件过会!江苏信托81.4904%的股权终于注入成功。感谢各方面领导关心支持，资本市场，我们也来了!!”12月1日，江苏信托董事长王树华，难掩内心的激动，在一个信托微信群中，向圈内同行报喜。

    至此，在2016年业内多家信托谋求曲线上市的浪潮中，江苏信托成为首家成功“上岸”的信托公司。根据*ST舜船的重组预案，江苏信托81.49%的股权全部评估值为102.4亿元。

    *ST舜船急需翻身

    对*ST舜船来讲，这场重组意义非常——2014年亏损18.08亿元、2015年亏损54.5亿元、2016年前三季度再次报亏，*ST舜船急需这场重组保壳翻身。

    *ST舜船今年4月发布重组预案，公司拟通过发行股份方式，购买国信集团持有的江苏信托81.49%的股权、新海发电89.81%的股权、国信扬电90%的股权、射阳港发电100%的股权、扬州二电45%的股权、国信靖电55%的股权、淮阴发电95%的股权、协联燃气51%的股权，交易价格为210.13亿元。*ST舜船拟以8.91元/股的价格，发行23.58亿股进行支付。

    与此同时，*ST舜船拟以不低于8.91元/股的发行价格，进行配套融资，募集资金不超过46.5亿元。

    今年10月，为顺利推动此次重大资产重组的进行，*ST舜船决定取消此次重组涉及的配套募集资金方案，其他内容则不作调整。

    拔得曲线上市头筹

    如今江苏信托成功实现曲线上市，其他业内同行的曲线上市进展同时受到关注。

    证券时报·信托百佬汇记者注意到，其他谋求“曲线上市”的4家信托公司大致进程如下。

    今年3月谋求注入浙金信托的浙江东方(28.800,-0.70,-2.37%)，在9月30日收到证监会反馈意见，由于监管层“问卷”太难回答，公司11月30日才作出回复。

    9月30日，拟注入五矿信托的\*ST金瑞(14.030,-0.08,-0.57%)表示证监会将对资产重组事项进行审核。但未等证监会审核，*ST金瑞却在10月12日自行申请中止审核。

    10月28日，拟注入昆仑信托的\*ST济柴(16.820,0.07,0.42%)表示收到证监会反馈意见，11月18日向证监会提交回复。

    今年7月，谋划注入湖南信托等资产的华菱钢铁(6.240,0.27,4.52%)，目前还没有收到证监会反馈意见。

    值得一提的是，尽管江苏信托收到证监会反馈意见较晚，但回复却是最快的，顺利成为首家实现“曲线上市”的信托公司。

    股权评估价超百亿

    根据*ST舜船的重组预案，江苏信托81.49%股权全部评估值为102.4亿元，包括信托业务14.5亿元和90.6亿元的固有业务以及单独评估的负债2.6亿元。

    2015年，江苏信托实现营业收入16.4亿元，行业排名第22；净利润13.4亿元，行业排名第12；人均净利润1763.18万元，行业排名第2，仅次于重庆信托。根据并购预案预测，2016年~2018年，江苏信托实现净利润为16.6亿元、17.4亿元和17.5亿元。

    江苏信托良好业绩主要得益于其参股的15家金融机构，贡献了丰厚利润。资料显示，江苏信托参股了包括江苏银行(10.730,-0.12,-1.11%)、丹阳保得村镇银行、利安人寿保险等15家银行、创投、担保和保险等金融机构。

    业界观察人士表示，对于信托上市，银监会明确表示支持，证监会却“不置可否”。多家信托在不得已的情况下选择曲线上市，江苏信托的成功应当会鼓舞很多业内人士。

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