【本周热点】［宏观与经济］10月规模以上工业企业利润同比增长9.8%：国家统计局11月27日发布的工业企业财务数据显示，1-10月份，规模以上工业企业利润同比增长8.6%，增速比1-9月份加快0.2个百分点。其中，10月份利润同比增长9.8%，增速比9月份加快2.1个百分点。地方债博弈三年增至17万亿 中央二次明确不救助：11月11日国务院办公厅出台的《地方政府性债务风险应急处置预案》，《预案》中规定，政府债务或有债务风险事件向上级或省级政府报告，并抄送上级或省级财政部门。地方政府对其举借的债务负有偿还责任，中央实行不救助原则。省级债务应急领导小组督促市县政府落实债务风险应急处置措施，跟踪债务风险化解情况。18个地级市GDP破4000亿 江苏占7个广东只占2个：18个地级市的经济总量排行中，江苏省的苏州和无锡高居前两位。位居榜首的苏州成为18个城市中唯一一个GDP突破万亿大关的城市，去年该市GDP达到了14504亿元，GDP总量位居全国所有城市第7位，遥遥领先于其他普通地级市，并且无论是GDP总量还是人均GDP在江苏省都位居第一。2017年稳增长仍靠基建发力 PPP担当更大作用：中央经济工作会议即将举行，高层将对2017年的经济工作定调。其中，“稳增长”很可能仍然是最重要主题。目前，全国PPP项目累计入库已超过12万亿，金融机构投入热情也在加大。固定资产投资中占比超过60%的民间投资，其增长速度大幅下滑，从去年全年10.1%的增速逐月放缓至2%左右的水平。2017年，PPP模式在带动基建投资上，有望发挥更大作用。多家央企编制国投试点方案 中交集团方案已上报：数家央企正在紧锣密鼓编制国有资本投资公司试点内部方案，其中，中交集团试点方案已经初步形成，其电子稿已经上报国资委；此外，中储粮与中储棉间的兼并重组，标志着公益类央企重组拉开的序幕。数据显示，目前由国资委直接监管的中央企业数量已将降至102家，距离早前国资委提出的央企数量年内降至百家以内的目标近在咫尺。两融余额近两月增近千亿：数据显示，截至11月28日，A股融资余额报9637.55亿元，较月初增加560.55亿元；融券余额为47.87亿元，较月初增加8.82亿元。记者梳理发现，两融余额自5月30日触底降至8209.08亿元以来，在随后的几个月始终徘徊在8000亿元至9000亿元之间。随着上证指数在进入10月份后稳步上行，场内投资热情也在稳步回升。11月中国非制造业商务活动指数连续三个月上升：11月份，中国非制造业商务活动指数为54.7%，比上月上升0.7个百分点，连续三个月上升，为2014年7月以来的高点，非制造业延续了平稳较快的增长势头，增速进一步加快。其中零售业、铁路运输业、水上运输业、邮政业、装卸搬运及仓储业、互联网及软件信息技术服务业、货币金融服务业、资本市场服务业、保险业等行业商务活动指数均位于较高景气区间，业务总量实现较快增长。“十三五”水电投资约5000亿 建成六大水电基地：11月29日，国家能源局对外发布《水电发展“十三五”规划》，“十三五”期间，全国新开工常规水电和抽水蓄能电站各6000万千瓦左右，新增投产水电6000万千瓦，2020年水电总装机容量达到3.8亿千瓦。其中常规水电3.4亿千瓦，抽水蓄能4000万千瓦，年发电量1.25万亿千瓦时，折合标煤约3.75亿吨，在非化石能源消费中的比重保持在50%以上。11月份发改委累计批复铁路项目4829亿元：11月28日，国家发改委印发《关于京津冀地区城际铁路网规划的批复》。这是11月份批复的第8个铁路建设项目，发改委全月已累计批复铁路项目4829.95亿元。“十三五”期间，铁路行业固定资产投资将维持在年均7500亿元至8000亿元水平，“十三五”期间全行业投资总额超3.8万亿元，持续维持高位。社保基金会计制度征求意见 为养老金投资铺路：昨日，财政部发布《社会保险基金会计制度(征求意见稿)》公开征求意见。《征求意见稿》按照基本养老保险委托投资业务核算需要，修订了“委托投资”、“应收委托投资收益”、“暂收款”、“暂付款”等科目核算内容及核算方式。专家认为，此举对社会保险基金的会计核算进行了系统规范，有利于养老金安全的开展投资运营。国务院发文三举措进一步扩大消费 创造新需求：近日，国务院办公厅印发《关于进一步扩大旅游文化体育健康养老教育培训等领域消费的意见》，部署进一步扩大国内消费特别是旅游文化体育健康养老教育培训等服务消费的政策措施。以改革创新增加消费领域特别是服务消费领域有效供给、补上短板，有利于改善民生、促进服务业发展和经济转型升级、培育经济发展新动能。

［钢铁行业］钢铁行业明年生产成本将大幅抬升：据中钢协数据，2015年会员钢铁企业主营业务连续12个月亏损，每月亏损额都在100亿元以上，主营业务全年累计亏损超过1000亿元，同比增亏24倍。中国钢铁工业协会副会长王利群表示，钢价的大涨之后不会出现大跌，因为总供需关系没有发生变化。铁矿石价格将在很短的时间内做调整，而煤价的波动可能会需要长一点的时间做调整。煤焦企业利用期货有效规避风险：11月26日，格林大华期货有限公司“煤焦产业链培育基地”启动仪式暨“期货+保险”风险管理模式研讨会在山西省太原市举行。三十多家煤焦生产、贸易企业聚会龙城，探讨现货企业如何利用期货、场外期权等工具服务实体经济、共话煤焦产业发展新思路、落实政府一直倡导的期货市场服务实体经济的新路径。本次活动得到大连商品交易所的大力支持。大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%：根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，2016年11月28日(星期一)结算时起，大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%，最低交易保证金标准调整至10%。江苏重拳整治“地条钢”：11月24日至27日，国务院调查组到我省徐州、连云港、宿迁实地调查，发现我省部分地区仍然存在“地条钢”生产企业和违法违规钢铁产能情况。28日，江苏省政府召开会议，紧急部署“地条钢”生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作。山东钢煤行业化解过剩产能 省属企业提前完成去产能任务：目前，济钢产能调整和山钢集团转型发展总体方案已经省政府研究通过，省国资委配套制定的山钢集团综合改革方案基本成型，进入全面实施阶段。肥矿集团债务重组方案获得金融债权人大会通过，各项后续工作有望在年底前基本完成。多部门推进煤炭中长期购销合同的签订和履行：发改委、国资委11月30日下发《关于加强市场监管和公共服务保障煤炭中长期合同履行的意见》。意见表示，签订中长期合同是煤炭供需双方建立长期、稳定、诚信、高效合作关系的重要基础，对于保障煤炭稳定供应和价格平稳，促进相关行业健康发展和经济平稳运行都具有十分重要的意义。力拓欲向中国钢企加价销售铁矿石产品：力拓计划加价销售其最受欢迎的西澳铁矿石产品，此举将阻止越来越多的中国钢企倒卖价格较低的铁矿石牟利。这个加价将适用于力拓的皮尔巴拉混合粉(PilbaraBlendFines)，力拓在其网站把这个成交最活跃的铁矿石产品描述成亚洲钢企的最基本原料。FMG首条超大型矿船在华交付 中澳国际产能合作加深：11月29日，澳大利亚第三大铁矿石出口商FortescueMetals集团(FMG)的首条26.1万吨超大型矿船(VLOC)在江苏正式交付并投入运营。FMG集团此次在华共建造8艘VLOC，其中4艘船由江苏扬子江船业集团建造，另外4艘船由广州广船国际建造，预计于2018年年中完成交付。建成后，VLOC船队将覆盖FMG集团12%的运力。

【特钢动态】优焊线：本周(11.28-12.2)品种线市场价格挺价拉涨，成交一般。本周市场行情犹如过山车，从周末开始到周一品种线价格处于大涨阶段，之后周二期货出现翻绿，钢坯价格出现回落，直至周三市场大幅降价，市场心态受到冲击，成交降至冰点，品种线价格都是处于稳中观望阶段。但是随着周四期货大幅上涨，钢坯价格连续拉涨，成交热情点燃，品种线个别厂又出现拉涨现象。本周价格变动情况，28日九江涨170元/吨，澳森涨100元，济源涨50元，潍钢涨100元；29日辛集澳森涨50元，潍钢涨50元；1日潍钢涨50元，沙钢涨100元，中天涨100元；2日济源涨50元。对于后市，成本支撑，各地限产环保。预计品种线市场价格短期内稳中向上。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3300元/吨，82B 3500元/吨；九江45#-65#到津3230元/吨；辛集澳森45# 到货价3320元/吨，B钢3500元/吨；济源45#3370元/吨，B钢3570元/吨；富伦 45#3150元/吨；潍钢45#3560元/吨，B钢3700元/吨。

结构钢：本周(11.28-12.02)国内结构钢市场价格呈暴涨走势，整体价格较上周而言大幅上涨，市场成交表现一般。本周唐山钢坯价格大幅上调，钢材行情暴涨，结构钢市场价格也随之大幅拉涨。钢材方面：山东地区各家钢厂出厂价格大幅上调，调幅在170-250元/吨不等。本周前期，受周末唐山钢坯价格暴涨190元，期货震荡走强，钢材市场行情上扬的影响，山东结构钢市场行情大涨，据不完全统计，上周五至周一部分钢厂涨幅达到100-170元/吨不等。周后期，山东各家钢厂又出现一小波上涨行情，涨幅在50元/吨左右，究其原因：一是周后期唐山钢坯价格止跌会涨，钢材市场行情再次上扬；二是各大厂旬度价格政策出台，涨幅较大；三是山西、河北、江苏等地环保限产炒作的影响。本周各家钢厂调价详情：周一西王、广富各涨30元/吨，富伦涨170元/吨；周二鲁丽、潍钢各涨50元/吨，西王涨40元/吨，广富中棒涨30元/吨，巨能涨200元/吨；周四潍钢涨50元/吨；周五鲁丽、西王、广富中棒各涨50元/吨。市场方面：本周山东结构钢市场价格暴涨，据不完全统计，较上周四而言涨幅达250元/吨左右。究其暴涨原因：一是钢坯价格大涨，期货走强，行情上扬；二是各家钢厂出厂价格政策上调的影响。对于后市，钢厂成本支撑，短期内或许不会大幅下调，加之山西、江苏等地环保限产力度较大，因此结构钢价格或窄幅调整。预计短期内国内结构钢市场价格或将盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3750元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3980元；42CrMo铬钼钢报4340；齿轮钢20CrMnTi报4150元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3520。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3520；鲁丽Φ28-110报3420；富伦45#：Φ18-70报3150；巨能45#Φ30-130报3650；广富45#Φ65-110报3390，西王45#Φ110-260省外报3660。

 [炉料动态] (11.28-12.2)本周炉料市场震荡运行。铁矿石市场仍显波动；废钢市场起伏不稳；焦炭市场持稳运行；生铁市场持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场仍显波动，内、外矿走势表现差异性。周初，进口矿市场整体上涨，国产矿市场相对平稳，仅有个别地区钢厂采购价格以及市场报价有所上调。周内，随着期货盘面全线下跌影响，贸易商对市场信心受到打击，进口矿报价整体下调，其中进口矿期货价格跌幅偏大，部分贸易商操作意愿降低。而相较于进口矿市场，国产矿市场表现偏佳，市场报价小幅上涨。临近周末，国内钢材市场出现止跌反弹行情，或对铁矿石市场形成一定支撑，预计后期铁矿石价格将表现稳定状态。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至12月2日，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为530-540元(吨价，下同)，66%酸粉干基含税主流市场价格为700-710元，比上周涨15-30元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为555-565元，比上周跌10元。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在465元左右，比上周涨10元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为800-810元，比上周涨40元。进口矿外盘市场61.5%澳粉报价为77.5-78美元，比上周上调1.5美元。日照港61.5%澳粉主流报价在637元左右，比上周涨5元；超特粉市场价格在470元左右，比上周涨5元。天津港61.5%PB粉报价在652元左右，比上周涨15元；62%PB块报价在667元左右，比上周涨5元。

焦炭：国内焦炭市场持稳运行，个别地区焦企有补涨现象。本周上游煤炭市场继续走强，国内各地炼焦煤价格高位运行，焦企盈利虽收窄但仍有一定余地。下游市场方面，本周钢材市场价格大涨大跌，高炉开工率微降，虽然钢材价格震荡运行，减产风险有所减弱，但对焦炭的需求依旧难见颓势。另焦企开工率继续小幅下降，厂内焦炭库存有一定上升。环保方面，环保力度只增不减，若持续到年底，仅华北个别地区焦炭产量就将减少40万吨。运输方面，虽北方部分地区出现雨雪天气，但未对焦钢企业发运补库等造成明显影响。以目前形势来看，市场心态有所转弱，多以观望看稳为主，因此预计下周国内焦炭市场维持偏强运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：河北石家庄地区二级冶金焦2040元，比上周涨150元；唐山地区二级冶金焦到厂价2080元，与上周持平；邯郸地区二级冶金焦2020元，与上周持平元；山西临汾地区二级冶金焦1950-1970元，与上周持平；山东地区二级冶金焦出厂含税价2120-2200元，与上周持平。

废钢：国内废钢市场起伏不稳，成交尚可。近期成品材期货、现货市场都震荡运行，报价涨跌互现，在此情形下，国内废钢市场运行也起伏不稳。目前钢厂对废钢的采购价格政策调整不一，或上调或下调，皆根据各钢厂自身情况而定。目前国内废钢市场资源流通性一般，钢厂虽有采购，但量并不大，同时对质量要求更严格，价格也不理想。商家对于现在的行情皆表示操作压力增加，观望情绪浓郁。预计近期国内废钢市场将持续波动态势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：江阴地区重废市场价格在1820元，比上周涨20元；唐山地区重废市场价格在1510元，比上周跌120元。

生铁：国内生铁市场持稳运行，成交量不高。近日，上游原材料铁矿石价格震荡运行，焦炭市场持稳运行，下游钢材市场也震荡不稳，生铁市场得不到足够支撑，上涨乏力，多数铁厂认为后市不甚明朗，仍持观望态度。据了解，目前部分地区铁厂整体开工率一般，钢厂采购情况基本保持正常，故在产厂家库存一般，资源也一般。以目前形势来看，原材料市场价格支撑力度尚可，预计后期国内生铁价格维稳的可能性较大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2470元；武安地区报2450元；翼城地区报2660元，；临沂地区报2420元；乌海地区报价2200元。铸造生铁(Z18)：武安地区报2980元；翼城地区报3000元；鞍山地区报2750元；淄博地区报2900元；徐州地区报2980元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2970元；临沂地区报3000元；徐州地区报3030元。

本周(11月28日-12月2日)全国钢市整体呈现上涨走势。建材：本周建材市场集体拉涨，北方主导北京、天津涨幅较其它地区逊色各品种在20-50元之间，成都、杭州等地涨幅均达到200元左右。钢厂方面涨价意愿强烈；板材：与建材相比板材的各地区个品种涨幅均匀，整体价格暴力拉升，涨幅均在200元左右。主导板材厂依旧表现出非常大的拉涨态度；型材：本周随着唐山钢坯的大涨，唐山型材涨势明显，周边城市跟随上涨，短期成本断仍有一定支撑。

以下为本周钢厂调价信息汇总，具体调整信息以及具体出厂价格请查询兰格钢铁网《钢厂调价》栏目

主导钢厂调价：1日，河钢集团在11月下旬价格基础上出台2016年12月上旬建筑钢材产品结算价格政策：唐、宣、承钢螺线产品京津地区：高线价格上调180元至3300元、螺纹钢价格上调150元至3150元、盘螺价格上调200元至3270元；1日，沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，具体调整情况如下：螺纹钢价格上调100元至3300元、高线价格上调100元至3280元、盘螺价格上调100元至3320元；12月份热卷产品出厂价格在2016年11月份价格基础上上调700元；28日，山西晋钢螺纹钢出厂价格上调30元、高线出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；28日，山西新金山螺纹钢出厂价格上调30元；28日，山西立恒高线出厂价格上调10元、盘螺出厂价格上调10元；28日，内蒙古赤峰远联高线价格上调60元、盘螺价格上调60元；28日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格上调100元；28日，陕西龙钢对西安地区螺纹钢价格上调50元、高线价格上调50元、盘螺价格上调50元；28日，辽宁锦州锦兴螺纹钢价格上调80元；28日，浙江富钢螺纹钢出厂价格上调70元、圆钢出厂价格上调70元；28日，包头大安钢铁高线出厂价格上调30元、螺纹钢出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；28日，安阳新普钢铁高线出厂价格上调50元、圆钢出厂价格上调50元、螺纹钢出厂价格上调60元；28日，通钢对长春市场螺纹钢价格上调80元、高线价格上调80元；28日，新抚钢对沈阳市场螺纹钢价格上调80元、高线价格上调80元；30日，山西晋钢螺纹钢出厂价格上调20元、高线出厂价格上调20元、盘螺出厂价格上调20元；30日，山西立恒高线出厂价格下调20元、盘螺出厂价格下调20元；30日，唐山国义高线出厂价格降40元、盘螺出厂价格降40元；30日，辽宁后英线材出厂价格下调50元；30日，迁安九江高线出厂价降60元；30日，江苏鑫林杭州地区螺纹钢价格下调30元、上海地区螺纹钢价格下调30元；1日，辽宁后英线材出厂价格上调50元；1日，邯郸鑫汇钢铁高线价格上调30元；1日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调30元、线材价格上调50元；1日，江苏鑫林杭州地区螺纹钢价格下调20元、上海地区螺纹钢价格下调20元；1日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格下调30元；1日，新三洲螺纹钢价格下调50元、盘螺价格下调50元；2日，首钢长治螺纹钢出厂价格上调50元、高线出厂价格上调50元、盘螺出厂价格上调50元；2日，山西高义高线出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；2日，永锋淄博螺纹钢价格上调70元、盘螺价格上调70元、高线价格上调70元；2日，邯郸庆元钢铁高线出厂价格上调20元；2日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格上调50元、线材价格上调50元；2日，新抚钢对沈阳市场螺纹钢价上调20元、高线价格上调20元；

板材：28日，华伟钢铁对中板出厂价格上调80元；28日，唐山文丰钢厂普板较上周五涨30元；28日，天钢中厚板较上周五涨170元；30日，华伟钢铁对中板出厂价格下调70元；30日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格下调60元；1日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格下调20元；1日，江苏华伟钢铁对中板出厂价格上调20元；2日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格上调70元；2日，邯郸元宝山钢厂中厚板锁价政策较昨日尾盘涨50元；

型材：28日，鞍山宝得在“11月25日鞍山宝得型材出厂价格调整信息”基础上对型材产品出厂价格普涨60元；28日，武安明芳圆钢价格上调50元；1日，鞍山宝得在“11月28日鞍山宝得型材出厂价格调整信息”基础上对型材产品出厂价格全体下调100元；2日，邯郸市永兴钢铁有限公司对圆钢价格上调50元；

钢厂动态：河北天柱钢铁11月28日起对型钢生产线检修10天，预计影响产能约3万吨；宁夏申银特钢计划于11月17日开始进行冬季检修，检修至2017年3月，预计影响钢材产量30万吨左右；30日，沧州临港三菱钢铁有限公司圆钢出厂价格下调20元；12月15日，鞍钢计划对1#高炉3200m³进行大修，预计检修时间115天，日均影响铁水量7000吨左右；12月1日，龙钢计划检修一座1280m³高炉，复产时间待定，预计影响铁水产量0.35万吨/天；

邢钢全封闭式料场通过竣工验收；鞍钢研制成功ABS齿环专用铁粉；乌钢首次试产Q255-Cr系列130mm出口方钢成功；武钢首个PPP项目签约落地；首钢京唐炼铁部：举办技术培训交流活动；通钢公司炼铁厂为冬季生产夯实基础；通钢公司零星采购“绿色通道”开启设备管理新模式；首钢矿业公司积极行动应对雪情保生产；首钢京唐公司冷轧作业部具备批量生产高强钢能力；首钢股份公司提高“五种能力”确保年底交账；京津沪渝四直辖市发改委领导到首钢调研；长治市领导到首钢考察；首钢京唐公司彩涂板事业部提高运营质量成效显著；长钢公司焦化项目一期工程1号焦炉顺利点火烘炉；首钢京唐公司热轧部强化措施落实推动工作上台阶；首钢矿业协力公司全力做好车辆设备防寒防冻；通钢公司型钢连轧厂棒材线生产顺稳；水钢与广西北部湾港洽谈合作事宜；水钢公司回收内部非生产性废钢铁；天津钢管集团访问天津卓朗科技公司洽谈合作；天津钢管集团与航空动力和茂源电力签订框架合作协议；星展银行客人到访首钢；首钢股份：树立首钢酸洗板高端品牌形象；长钢公司启动百日安全隐患大排查大整治；水钢公司自发电率实现新突破；贵钢公司维检中心：克难攻坚担重任；首钢矿业杏山铁矿井巷作业区：做好防寒防冻工作；首钢京唐设备部：开展低压智能MCC柜培训；首钢总公司人才开发院召开创建一流人才开发院研讨会；通钢公司焦化厂设备管理取得阶段性成果；通钢：危险化学品培训班开班；太钢不锈新品抢滩国际核电建设领域；河钢宣钢与中铁建国贸易公司成功牵手；

【国际概览】蒂森克虏伯事故致供应紧张 交货受影响：德国蒂森克虏伯欧洲钢厂在经历了两次技术事故后，生产受到一定冲击，导致供应减少，价格上涨，客户的交货受到影响。目前延迟交货情况正在得到处理，公司正在努力确保交货。 据估计，两次事故影响产量约30万吨。 蒂森克虏伯的附属公司HüttenwerkeKruppMannesmann从9月开始对B号高炉进行为期100天的换衬，在此期间生产又受到影响，而此时正值位于西班牙瓦伦西亚的Sagunto年产能350万吨镀锌生产线重启，这意味着热卷必须供应给这家西班牙钢厂的冷轧所需。该生产线的重启有助于缓解欧洲热镀锌市场供应紧张的状况，满足汽车制造部门的急需，一位德国的生产商表示，受反倾销的影响，终端用户对进口资源的选择余地越来越小，一些汽车制造企业只能从西欧购买更多资源，虽然还计划从更远的地区采购一部分，但现在不行了，因欧洲已对俄罗斯冷卷征收反倾销税。 由于市场需求旺盛，蒂森克虏伯10月底接单量很多，当时没有人预测到焦煤原料成本大幅攀升，因而现在不得不通过提价补偿。据说热卷出厂价已高达595欧元/吨，大大高于普遍的水平500欧元/吨左右。目前市场需求依然保持平稳，服务中心及贸易商均对高价位的持续性表示怀疑。 蒂森克虏伯欧洲部门发言人证实，的确，一系列技术问题打乱了正常的交货，延迟交货情况正在得到处理，另外公司正在调研重启西班牙Galmed镀锌生产线的可行性。穆迪 欧洲钢铁业展望维持负面： 基于欧洲钢材需求小幅增长将会被进口钢材所填补，对钢材定价产生侵蚀作用，评级机构穆迪对欧洲钢铁业展望仍维持负面。穆迪在其发布的报告中称，明年欧洲汽车业、建筑业和资本商品三大用钢行业钢材需求预计将同比增长1%，但钢材进口的迅猛增长将会抢占钢材需求增长的相当一部分市场份额。由于欧洲针对某些特定国家实施贸易壁垒，今年前七个月欧洲碳钢板材进口量同比下滑8.3%。尽管如此，穆迪认为，只要廉价进口钢材不断进入欧洲市场，欧洲钢铁企业就很难将钢材国内价格与进口价格区分开来。由于来自被征收关税国家的钢材逐步被那些没有被征收关税国家的钢材所取代，欧洲实施贸易制裁所产生的积极作用将会随着时间的推移而慢慢消失。作为全球最大的产钢国，中国成为欧洲和全球其他国家实施钢材贸易壁垒的主要对象。穆迪称，由于钢铁产能过剩，中国钢材将会努力寻找出口市场，往往比欧洲内部钢材价格要低，因此中国将会继续对欧洲钢材市场产生影响。由于面临进口钢材压力，并且在欧洲产能过剩的背景下，欧洲中小型钢厂定价能力非常有限，欧洲钢材价格在经历波动的2016年后仍将面临压力。穆迪称，由于需求出现季节性放缓，今年年底至明年一季度欧洲钢材价格预计将会下滑，对欧洲钢铁企业盈利造成冲击。穆迪指出，受来自主要用钢行业钢材需求增长支撑，主要是制造效率提升和重组推进，明年欧洲粗钢产能利用率预计将达到75%-80%的区间水平。此外，今年迄今硬焦煤价格已经上涨150%以上，高生产成本也将对欧洲钢铁企业盈利产生威胁。不过穆迪也表示，考虑到目前的高价格并没有得到市场的强劲支撑，未来12个月硬焦煤价格每吨将可能下滑100美元。美国薄板市场可能迎来第4轮提价潮：本周，安米美国公司宣布再次上调薄板最低基价40美元/短吨，立即执行。提价后，热卷最低基价为600美元/短吨，冷卷及热镀锌板最低基价为820美元/短吨。安米的提价行为很可能掀起美国薄板市场的第4轮提价潮，前三轮提价已基本获得成功，提价幅度在30-40美元/短吨间。经历3轮提价后，美国中西部钢厂的热卷已从10月底的460-480美元/短吨上涨至550-560美元/短吨，冷卷及热镀锌板从690-700美元/短吨上涨至760-780美元/短吨。另外，鉴于近期钢价节节攀升，安米美国公司并不急于售货，明年2月的热卷资源尚未对买主开放。默克尔称G20必须解决全球钢铁过剩产能问题： 德国总理默克尔周六表示，G20集团必须找到全球钢铁产能过剩问题的解决办法，并指出一些国家过剩的钢铁产能正造成其他国家工人失业。默克尔称，德国将于下个月接任G20轮值主席国，将会推动达成全球钢铁过剩产能的集体解决方案；受产能过剩影响，全球钢铁价格近年来持续低迷，并引发了中国和其他主要生产国矛盾升级。欧盟和美国的领导人要求中国加快削减产能，指责中国大量出口导致价格下滑，并向海外市场倾销廉价钢铁产品。上个月，欧盟对原产于中国的两种钢铁产品征收了临时反倾销税，但中国指责欧盟是在实施贸易保护主义。在过去的一年里，英国钢铁产业削减了5000多个工作岗位，主要是受中国产品廉价进口和高能源价格冲击影响。G20领导人今年9月在中国举行的峰会上承诺，将共同合作解决钢铁过剩产能问题。塔塔与蒂森克虏伯考虑削减欧洲地区产能：行业消息人士表示，印度塔塔钢铁(TataSteel)和德国钢铁生产企业蒂森克虏伯考虑削减位于威尔士PortTalbot的英国最大钢厂的规模，该钢厂拥有员工4000人。这两家公司正推进合并双方欧洲钢铁业务，以应对钢铁行业产能过剩。此举可能令PortTalbot钢厂的两个高炉关闭一个，从而将产能减半。墨西哥高炉公司投资扩产：墨西哥钢铁联合企业墨西哥高炉公司计划投资4.42亿美元扩产，主要生产汽车、能源、运输等高附加值产品。 该公司计划新增一台冷轧机，将冷轧年产量从目前的80万吨提高到230万吨；新的连铸机将替代现有的3号连铸机，使其年产能从200万吨提高到250万吨，连铸板坯长度达27.5米，厚203.2-254毫米，宽1879.6毫米；热轧年产量从280万吨提高到350万吨。另外还将安装镀锡板生产线，使其年产能从15万吨提高到45万吨。 墨西哥高炉公司主要生产热轧、冷轧、中厚板、镀锡板、结构钢以及异型材，在蒙克洛瓦拥有两家钢厂和自己铁矿和冶金煤矿，目前粗钢年产能超过500万吨。廉价钢材及中国资金促进东非基础设施建设： 英国《非洲商业》杂志近日发表分析文章，认为较低的钢铁价格和中国的大力支持正促进东非基础设施项目蓬勃发展。 今年以来国际需求疲软，导致钢铁价格及工程、设计服务的成本都很低。而工程承包商的备用产能则高于平时，因此项目可更快地开发。目前，中国正在缩减其国内钢铁产能，因此北京更热衷于向外转移产能。这也有助于推动目前东非的管线和铁路项目—包括新的蒙巴萨-内罗毕标准轨道铁路、乌干达规划的修至坦桑尼亚港口的石油出口管道和铁路等多个项目的建设。 文章也认为，东非出现的投资潮不太可能在依赖大宗商品的经济体中如赞比亚，尼日利亚和安哥拉重现：为获得IMF和其他多边机构的支持，这些国家正面临着全面的开支削减，国际贷款人不太可能为众多基础设施项目提供借贷。风险分析公司VeriskMaplecroft分析师ChrisMcKeon认为，尽管商业贷款和债券收益率的成本正在上升，但非洲许多项目是由感兴趣的外国政府—通常是中国—提供资金。中国在7月同意通过进出口银行为卢旺达-坦桑尼亚铁路项目融资76亿美元，正如其为蒙巴萨-内罗毕铁路的建设提供资金。不过，McKeon提醒投资者警惕参与负债沉重的非洲国家的基础设施项目，因为非洲大陆当前的经济危机正源于对投资回报和政府偿债能力的过度乐观。文章还预测，较低的钢铁价格不会持续更长时间。钢铁的两项主要成本—铁矿石和焦煤的价格今年迄今分别增长了54%和243%。安赛乐米塔尔南非宣布，将从12月1日起增加钢铁价格，其他钢铁生产商也可能会跟进。2017年度菲律宾基础设施支出将翻一番： 菲律宾《马尼拉公报》11月27日消息：菲律宾财政部表示，杜特地总统将从明年开始，将过去政府年的度基础设施支出翻一番。 菲财政部称，2017年，政府将花费8607亿比索在大型基础设施项目上，是过去政府每年基础设施支出的2倍以上。明年基础设施预算也将比2016年7564亿比索的资本支出增加1000亿。巨大的基础设施预算将占该国国内生产总值(GDP)的5.4%。 菲财政部表示，增加基础设施支出符合杜特地政府所承诺的，分散增长，为菲律宾人创造足够的就业机会，尤其在农村。 投资协调委员会(ICC)称，在2017年基础设施预算中，有3557亿比索的资金将用以改善和建设公路网、防洪控制系统、港口、机场、学校建设、医院和健康中心，以及农业灌溉系统。

【国际行情】进口矿价格指数继续上涨：进口矿价格指数继续上涨，11月25日62%澳粉指数为80.3美元/吨，涨2.8美元/吨，58%澳粉指数为69.1美元/吨，涨1.5美元/吨，65%巴西粉指数为92.5美元/吨，涨1.4美元/吨。25日进口矿市场持续上涨，询报盘积极，成交尚可。亚洲钢材价格继续攀升 创近7个月新高：得益于期货价格和中国国内现货价上涨的支撑，亚洲钢材进口价格继续上涨。与10月底相比，热卷上涨63美元/吨，冷卷涨约70美元/吨，螺纹涨幅约63美元/吨。此时卖方不愿降价，急于需求或补充库存的买方不得不接受。目前，亚洲板卷和螺纹钢出口报价坚挺，大多钢厂上调报价。中国热轧普通商品卷报价上调10-15美元/吨，到485-495美元/吨(FOB)，虽一些仍维持报价不变，但声称不愿以低的价格出售。退火冷卷报价提高到560-570美元/吨(FOB)，螺纹钢实重报价提高到430-440美元/吨(FOB)。价格上涨太快，部分钢厂已暂停报价，而买家一时还来不及反应。一些急需或急于补库的买家，不得不提高询盘价格，一定程度上接受价格上涨。目前，买家热卷询价低于455美元/吨几乎不存在了，大多在460美元/吨(FOB)以上，到越南在480美元/吨(CFR)以上，冷轧板卷报价不低于570美元/吨(CFR)，到马尼拉620美元/吨(CFR)。但也有部分买家表示，由于价格上涨太快，他们不敢下单，而是采取观望。国际焦煤、矿石原料价格上涨以及中国提高钢材出口报价，推动俄罗斯、韩国、土耳其等上调出口价格，国际钢材市场普涨还能持续多久？安米再次上调欧洲长材价格：据市场消息，鉴于原材料价格上涨及长材产品订单丰满，安米已上调明年1月轧制的普碳长材价格30欧元/吨。此次提价涉及的产品包括欧洲型材、小型棒材、螺纹钢及网用线材，新价格立即执行。10月底安米曾上调长材价格30欧元/吨，11月初再次提价20欧元/吨，加上本次提价，安米的欧洲长材价格两月三连涨。 目前，德国鲁尔区的螺纹钢出厂价稳定在450-455欧元/吨，较10月底上涨55-60欧元/吨，当时螺纹钢出厂价为390-400欧元/吨。欧洲中厚板市场保持坚挺：  欧洲中厚板价格继续上涨，主要是板坯等原材料价格上涨以及来自进口市场的压力较小。目前，德国鲁尔区的S235中厚板出厂价上涨15欧元/吨，报于520-530欧元/吨，S275中厚板出厂价上涨27.5欧元/吨，报于490-500欧元/吨。进口报价也上涨15欧元/吨，报于465-475欧元/吨。贸易商表示若进口资源继续保持在低位，那么中厚板价格将继续攀升，买主的选择余地不大，只能接受提价。目前，欧洲板坯价格为460美元/吨，预计未来两个月的价格涨幅为30美元/吨和45美元/吨，加上汇率影响，板坯价格上涨幅度较大，钢厂将继续借此上调中厚板价格。虽然终端用户的采购量较低，但部分贸易商有备货需求，因此市场至少能接受部分提价。

【版权声明：凡注有“Lgmi”字样的文章版权均属兰格钢铁网(www.lgmi.com)，未经书面授权，不得转载使用。转载须注明转自www.lgmi.com】