基建提速利润回升 水泥板块春意盎然

    证券时报记者刘凡

    春节刚过，西部两个自治区板块便迎来了股价上涨的“春天”。2月9日，新疆、西藏区域板块的多只个股表现抢眼，天山股份(11.230,1.02,9.99%)、北新路桥(12.220,1.11,9.99%)、新疆城建(12.950,0.76,6.23%)、青松建化(6.830,0.39,6.06%)、西藏天路(11.240,0.66,6.24%)等悉数涨停。有分析认为，自治区加大基础设施建设投入是相关板块和个股大涨的主要原因。

    2月9日上午一开盘，天山股份、北新路桥便引领一众新疆基建个股大幅拉升，中间涨幅虽略有收缩，但截至收盘维持了涨停板状态。青松建化、西部建设(12.790,0.63,5.18%)、新疆城建等则在上午大涨之后，午盘继续爆发，纷纷涨停。截至收盘，新疆板块60只个股中，有7只涨停，42只飘红。

    同样因基建提速产生利好的还有西藏板块。西藏天路在开盘一小时内便涨停，维持至收盘。截至收盘，西藏城投(13.160,-0.21,-1.57%)上涨6.28%，奇正藏药(56.060,-0.62,-1.09%)上涨5.08%，西藏珠峰上涨3.32%，西藏发展(16.650,0.12,0.73%)上涨3.31%。

    与上述两个地区建设板块相呼应的是，水泥板块继续走强。2月9日，水泥行业全线上扬。天山股份连续第三天涨停，行业龙头海螺水泥(20.620,-0.25,-1.20%)今年1月以来涨幅已经超20%，同力水泥(31.850,-1.25,-3.78%)近10个交易日涨逾90%。此前表现抢眼的上峰水泥、四川双马(23.060,0.00,0.00%)同样来自水泥板块。

    有市场分析人士表示，水泥股的强势表现有“忽如一夜春风来”之感，令人振奋。消息面上，2月初，官方统计数据显示，2016年我国水泥行业实现收入8764亿元，同比增长1.2%，实现利润518亿元，同比大幅增长55%，尽管行业利润率依旧处于较低水平，但是方向正在好转。

    另据交通运输部披露的信息，2017年公路、水运将完成固定资产投资1.8万亿元，新增高速公路5000公里，新改建农村公路20万公里，新增贫困地区7000个建制村通硬化路，这些建设都将推动对水泥的需求。

    此外，房地产的回暖和基建投资成为拉动水泥需求的重要支撑，经济下行的背景下，固定资产投资仍将是推动经济增长的重要引擎。

    券商对于水泥板块也是十分肯定，仅2月就有10份券商报告关注水泥行业，均对水泥行业维持了乐观态度。中泰证券分别在1月和2月连发两份研报看多水泥板块。研报认为2016年下半年水泥价格大幅上涨带来盈利反转，2015-2016年呈现“深V”。受益于需求侧企稳、行政错峰以及企业间的自律控产，下半年水泥价格将大幅回暖。

    国联证券的研报中称，水泥板块的机会主要集中在价格上涨推动盈利能力提升、基建等固定资产投资回暖推动需求增长、去产能和国改增强改革预期等三方面。节前节后建材板块表现不错，其中水泥板块的大幅上涨是带动建材板块上涨的原因。当前水泥板块的机会大于风险，建议持续关注。

    国泰君安(19.130,0.06,0.31%)也将水泥行业列为目前重点推荐的板块，认为随着2016年12月地产投资、信贷等数据强劲，供给侧改革的逻辑有望叠加需求超预期，维持对水泥板块“增持”评级。

    申万宏源证券认为，近期行业变化主要在需求面，12月地产销售、投资数据超预期，1月份信贷大幅扩张，积极信号频频释放，短期行业景气度持续向上，叠加市场风格切换，水泥板块表现亮眼。配置上建议关注华新水泥(9.540,-0.04,-0.42%)、海螺水泥、冀东水泥(13.660,-0.22,-1.59%)等，国企改革关注宁夏建材(13.080,0.58,4.64%)、祁连山(9.200,0.21,2.34%)，消费建材龙头推荐伟星新材(16.120,0.05,0.31%)、新材料推荐菲利华(24.920,-0.73,-2.85%)等。

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