私募结束休假提前布局两会行情 混改成全年主线

    每经记者杨建每经编辑张力

    过了正月十五算是过完年，各行各业回归常态，A股市场的各路资金也纷纷结束“休假”模式。近日有私募人士在朋友圈表示，由于去年做得不怎么好，压力挺大，公司上班后并开了动员会，准备今年打一个翻身仗。此外，从多项数据来看，场外资金正在进场，多位私募人士告诉《每日经济新闻》记者，随着全国两会即将召开，市场已经开始提前布局“两会行情”，其中，混改将可能是贯穿全年的主线之一。

    场外资金开始入场

    近期中登公司数据显示，持有A股的股民数量跌破5000万户，这是5178点以来的新低，跌破5000万户表明市场人气极弱。而记者在节后首周采访一位私募的时候，电话里还响起了麻将的声音，说明有私募机构还处于休假状态中，但随着春节假期的结束，各路资金纷纷结束休假模式，准备撸起袖子加油干。

    目前，场外资金开始入场，沪股通和深股通资金北上迹象明显，其中，2月6日沪股通净买入21亿元人民币，创出逾5个月新高；同时，春节过后，融资客的热情迅速升温，据Wind资讯数据，2月9日沪深股市两融余额报8848.93亿元，较前一周增加169.12亿元，增幅1.95%，为近4个月以来的单周新高。此外，2016年12月份，社保基金新开了6个A股账户，沪深两市各3个，对市场的信号意义不小。

    此外，有私募人士在朋友圈表示，新股申购迎来减速，股市有了休养生息的机会，市场可能会有一定程度的反弹，尤其是最近开板的次新股机会。温莎资本研究总监李荦表示，当前IPO出现减速主要是因为补年报等问题需要等一段时间，从逻辑上看，新股发行对市场并没有更大的影响了，因为再融资已经减速。整体上看，今年监管层的重点依旧是加速解决IPO堰塞湖。在当前时点，场外资金对市场参与度提升的主要原因，在于A股近期板块热点开始活跃，有赚钱效应自然就有资金愿意参与。

    北京清和泉资本表示，一季度市场大概率难有趋势性的上涨机会，2月份指数将处于弱势向上的状态，但存在博弈性和配置性机会，主要集中在主题型、超跌型和价值型板块，因为在过去20年，A股2月历史表现最佳。其次，2月海外扰动因素相对较小，宏观数据处于真空期。再就是年报催化，预计整体盈利向好。

    私募：上半年值得积极参与

    上周市场迎来鸡年“开门红”，市场整体上扬，有投资者开始关注即将来临的“两会行情”。

    有私募在微信朋友圈表示，从历史数据来看，在2005年到2016年期间，全国两会召开前一个月，上证综指上涨的概率很大，全国两会前的20天左右被认为是股市布局的最佳时机。主要是因为其间市场利空较少，其次是相关议题催生出一批市场关注的改革热点以及一些政策预期，从而催生“红包行情”。

    对此，温莎资本研究总监李荦告诉记者，“两会行情”具备一定的持续性。国企改革，特别是混改，将是贯穿全年的主线之一，“一带一路”板块也具备持续炒作的基础。此外，消费升级推动3C产业自动化加速，中游化工品也在陆续兑现涨价逻辑，均值得关注。整体看，上半年是值得积极参与的。

    北京清和泉资本表示，对于“两会行情”，投资者可聚焦供给侧结构性改革、国企改革、经济转型。可关注“改革主线”板块，如供给侧结构性改革和混改，特别是盈利改善的钢铁板块；以及“主题概念”板块，可关注“一带一路”，以及叠加PPP概念的大央企建筑板块。

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