【热点概览】
A股低开高走 三大指数均收涨 物流板块涨幅居前 午后两市主要股指震荡走高。受并购消息影响，宝钢鞍钢午后直线拉升，钢铁板块大涨。隔夜油价暴跌，油服板块跌幅居前，物流板块涨幅领先。国常会：提高跨境电商零售进口税收优惠上限并扩大范围 提高跨境电商零售进口享受税收优惠政策的商品限额上限，将单次交易限值由目前的2000元提高至5000元，将年度交易限值由目前的每人每年2万元提高至2.6万元，今后随居民收入提高相机调增。沪、深交易所发布停复牌指引：仅发行股份重组可停牌 时间不超过10个交易日上交所发布停复牌指引中称，仅允许以股份方式支付交易对价的重组停牌。深交所取消了筹划不涉及发行股份的重组、非公开发行股票、对外投资、签订重大合同等事由的停牌。深圳成立两只上市公司纾困私募基金 总规模170亿元 深圳已有上市公司拿到高新投集团和“中小担”提供的纾困资金，部分救助方案不设质押期限，质押利率不超9%，可参与后端分成。

【钢铁行业】
宝钢股份澄清：未与鞍钢集团就合并事项有过商谈或意思表示 宝钢股份发布澄清公告，公司关注到有关媒体转发的关于宝武集团和鞍钢集团将重组的消息。经核查，截至目前，公司控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头的信息，均未与鞍钢集团就此类问题进行过任何的商谈或意思表示。公司目前无任何应披露而未披露的信息。宝武鞍钢合并可能性不大 但钢铁业兼并重组在推进 21日，钢铁行业又传出爆炸消息，国内部分媒体援引彭博社报道称“中国正在计划对宝武集团和鞍钢集团进行合并重组，以达到政府设定的未来几年行业集中度目标和宝武自身的产量目标。”中钢协副会长、冶金工业规划研究院院长李新创表示：“从两家集团的地理位置等多方面角度来分析，宝武和鞍钢合并的可能性都不太大。”一位行业人士也分析称：“从产业可持续健康发展的角度来分析，央企重组整合的目标首先是效率提升、产业协同。宝武和鞍钢已经是钢铁行业最大的两家龙头企业，提升集中度，应该是以龙头兼并那些分散的规模较小的。如果两家龙头合并，未必有利于市场化竞争。”尽管目前来看宝武和鞍钢之间合并可能性并不大，但毋庸置疑，钢铁行业已经进入新一轮兼并整合大潮之中。工信部：废钢铁综合利用是钢铁工业转型升级的重要内容 由中国废钢铁应用协会、全国废钢铁产业联盟联合主办的2018年全国废钢铁大会在成都市召开。 我国工业转型升级、建设制造强国具有重要意义。废钢铁综合利用是钢铁工业转型升级的重要内容，要贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，着力提高资源利用效率，积极引导和推动废钢铁产业健康发展。要加强产业布局，在全国范围内做好统筹规划，科学引导，逐步提高产业集中度，有序推动建设一批区域性废钢铁集中加工配送中心。着力培育行业骨干企业，严格落实废钢铁加工行业规范条件，加强事中事后管理，对已公告的规范企业建立有进有出的动态管理机制。鼓励废钢加工企业兼并重组和集团化发展，推动废钢铁回收-拆解-加工-分类-配送-应用一体化，带动上下游产业链绿色化发展。加强对现有产业政策、财税政策的贯彻落实，推进增值税即征即退等政策的落地实施。联邦政府汽车制造商联盟反对征收钢铁、铝进口关税 为汽车制造商和汽车零部件供应商游说的团体对特朗普政府对外国钢铁和铝加征关税的决定，以及特朗普威胁要对进口汽车加征关税的言论表示不满。联邦政府汽车制造商联盟负责联邦政府事务的副总裁就直言不讳的表示“新的USMCA和我们国家的汽车行业的成功继续受到这些关税的损害”。过去一年里，汽车制造商见证了国内钢铁价格30%以上的增长。关键制造投入价格的大幅意外上涨，正在推高美国所有汽车制造商的生产成本，威胁到美国汽车行业在全球市场的竞争力。特朗普政府目前正在分别考虑对进口汽车征收关税，其中包括保护从加拿大和墨西哥进口的至多260万辆汽车和价值324亿美元的零部件。不符合要求的车辆将被征收2.5%的关税。

【钢市综述】
今日国内钢市价格止跌行情。其中建筑钢材涨跌互现，热卷止跌企稳，中厚板跌幅收窄，带钢反弹回涨。型材普跌。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：今日国内建筑钢材市场价格涨跌互现。主导市场，广州小幅上涨，北京、天津、上海均维稳运行。昨日市场行情依旧低迷，不过期螺夜盘走势开始转红，市场情绪也略有缓和。今早开盘，期螺高位运行，钢坯出现30的拉涨，在市场低迷数日后，期螺和钢坯的双双走高给市场提供一些支撑。所以今日开市，市场价格除了有跌有稳，华东区域个别城市还出现了小幅反弹。从市场了解到，尽管当前市场需求偏弱，但基本面尚未发生改变，只是限产的高预期落空后，市场心态普遍偏空，下游采购积极性依然很弱。不过今日期螺维持高位震荡，最终涨幅为1.28%。期螺飘红对市场信心有所提振，部分地区成交也略有好转。综合上述分析，预计明日市场行情或盘整运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为4451元(吨价，下同)，跌13元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4221元，跌12元。主导城市方面：北京6.5高线4860元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格4080元，持平；上海市场高线4280元，持平；三级螺纹钢4050元，持平。

热卷：今日开盘，国内热卷价格止跌企稳。据兰格钢铁云商平台监测：截至11月22日，国内热轧卷板均价3801元(吨价，下同)，较昨日小幅回落4元，较上周同期跌94元，较上月同期回落413元。经过昨日的全线暴跌，今日热卷市场情绪稍有恢复，价格普遍维稳观望，行情较昨日有所和缓。由于进入淡季，一些工地和钢结构厂停工，下游采购十分有限，今日采购仍然没有好转。另一方面，据今日中钢协数据，11上旬，重点钢企粗钢日均产量191.64万吨，旬比增加1.07万吨，增长0.5%，可见钢厂在高利润带动下，产量上并没有明显放缓，不过热卷由于低迷已久，钢厂对于热卷的生产结构或有所调整，明日热卷库存数据即将出炉需重点关注。今日期货市场运行差强人意，基差近两日在现货价格加速回落的情况下收缩到110元(天津热卷今日3700，热卷收盘3590元)，笔者以为，经过本周前两日的大跌洗盘，后市现货价格或降重回窄幅震荡区间格局。

中厚板：今日国内中厚板市场跌幅收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截至2018年11月22日，国内重点城市20mm中板均价3907元(吨价，下同)，较上个交易日跌13元，较上周同期跌210元，较上月同期跌426元。今日开盘，期螺宽幅震荡，期卷窄幅盘整，且钢坯较昨日回涨30元，受此影响，国内部分主导城市价格呈现回调：邯郸武安3700元，唐山3780元，乐从4100元，天津3750元，江阴3860元。目前整体市场虽有所回缓，但今日市场报价仍旧有些许混乱，商家报价有涨有跌有稳，据商家了解，由于价格下滑过多，市场近日来出货较差，成交持续偏弱。钢厂层面，锁价暂稳，加上昨日钢厂接单相对不错，因而对今日行情有一定的助力回调作用。另外，近日冬季限产消息发酵，钢厂检修计划逐渐开始实施，后期产能或有减少，此为利好，且短期内价格或有反弹现象。不过，随着需求下降，以及商家心态影响，价格大幅上涨较为困难。对照今年与去年的价格，今年钢材价格基本高位运行，去年本阶段价格处于上升时期，而今年却反其而行之，可见，价格过高风险较大，从而影响冬储，因此预计明日国内中板市场价格或小幅上探。

带钢：22日国内带钢稳中有小幅反弹回涨趋势，据兰格钢铁网云商平台监测数据显示：唐山热轧带钢(2.5*355mm)唐山瑞丰3650暂稳；无锡热轧带钢(2.5*355mm)国丰3850涨20；广州热轧带钢(2.5*355mm)唐山瑞丰3900暂稳。期货昨夜盘高位运行，今早开盘钢坯价格普涨30元/吨，午后持稳，现普碳方坯含税出厂3430。今日唐山145带钢价格开盘小幅度价格上涨，开盘出价之初，成交并无较好的显现，下游用户纷纷观望，希望以期货为支撑，但是期货一路高开高走的运行，使得下游积极采货，这也使得部分企业出现了午前售罄的现象。今日国内钢市稳中整理为主，部分品种仍继续下跌，市场心态平淡。华北带钢主流钢厂出厂价以稳为主，目前仍是出货为主，高位成交困难，低位成交一般偏弱，下游需求低迷不起，谨慎拿货。华东地区价格小幅回升，实际成交依旧冷清，无明显好转，综合看，预计明日价格或稳中小幅整理。

型材：22日型材概览。22日国内型材市场价格主稳个调。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4318元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌10元；29#槽钢平均价格是4321元，较昨日市场价格跌16元；5#角钢平均价格是4298元，与昨日市场价格跌8元；200*200H型钢平均价格是4034元，较昨日市场价格跌6元。国内型材市场价格主稳个调。唐山、北京、沈阳地区工槽钢市场价格跌30-50元之间，角钢上调20元，上海地区价格下调20元，H型钢个别城市价格跌20元，其中天津上调10元。早盘钢坯资源涨30，现普碳方坯含税出厂3430元，据悉市场慢慢止跌，个别出现反弹，贸易商心态较好，出货尚可。期货市场，期螺高位震荡运行，最终涨幅为1.28%。观夜盘走势，跌幅收窄。所以短期来看，成本有支撑，预计明日国内型材市场价格稳中盘整。

[炉料动态]
今日炉料市场稳中有跌。铁矿石市场小幅调整；焦炭市场大幅走低；废钢市场依旧下行；生铁市场弱势持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场以小幅调整为主，国产矿报价持稳，进口矿报价涨跌互现。铁矿1901合约走势回暖，提振市场信心，个别品种报价有小幅上调，唐山PB粉报575元，混合粉422元，均涨2元。钢厂采购情况依旧一般，以观望为主，需求方面将持续受到一定抑制，预计后期走势难有上涨动能，或将以小幅震荡为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为595-605元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为590-600元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为815-825元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为72-72.5美元，跌0.15美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为578元，涨1元，61%麦克粉参考价格为546元，涨1元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为590元，跌3元，超特粉参考价格为381元，跌2元。

焦炭：国内焦炭市场大幅走低，市场整体成交较为清淡。据了解，主流地区钢铁企业焦炭采购价格大幅走低，其中莱钢永锋、日钢、新抚钢、文丰钢铁均下调焦炭采购价格，幅度在百元，其他地区钢铁企业后期将陆续跟跌，目前已有部分焦企接受降价。近期钢坯价格大幅走低，钢铁企业成本压力增强，降价压力向上游市场传导，而焦化厂内虽然库存不多，但后期随着限产政策不断，需求将逐渐减少，焦化厂被迫接受降价诉求。综上所述，预计短期国内焦炭市场仍将弱势下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区准一级冶金焦2525元，比昨日跌100元。邢台地区准一级冶金焦报2510元，比昨日跌100元。唐山地区二级冶金焦2615元，比昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦2250元，比昨日持平。黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价2520元，比昨日跌100元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2540元，比昨日跌100元。

废钢：国内废钢市场处下行通道，恐慌气氛加剧。废钢市场的连续下跌，对于废钢供货商的心态产生极大影响，在钢铁企业盈利空间大幅回归的情况下，钢企不断下调原料价格，以缓解成材价格下跌的压力，沙钢连续两日下调废钢价格，累计调幅在110元，部分废钢场地码头为降低风险，停收观望,弱势状态凸显。现阶段，下游需求低迷，钢铁企业停收现象明显，废钢市场表现混乱，综合因素来看，预计短期内废钢市场将延续一定下调，虽然成材市场略有止跌，但看空气氛尚未缓解。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在2330元，比昨日持平。唐山地区重废市场报价在2290元，比昨日下调20元。淄博地区重废市场报价在2280元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在2300元，比昨日下调20元；上海地区重废市场报价在2200元，比昨日持平。江阴地区重废市场报价在2330元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在2300元，比昨日持平；重庆地区重废市场报价在2260元，比昨日持平；广州地区重废市场报价在2040元，比昨日持平。

生铁：国内生铁市场弱势持稳，市场成交情况略显清淡。据了解，球墨铸铁市场整体需求欠佳，导致铁厂出货不畅，库存有渐增的态势，加上原材料焦炭价格大幅走低，生铁成本支撑动力减弱，故球墨铸铁市场报价有下调迹象。近期钢坯价格大幅下跌，成品材价格亦有下滑，市场整体悲观气氛较浓，钢厂多停采生铁，炼钢生铁成交稀少，议价空间再度增大。在成本、需求均两弱的背景下，预计短期国内生铁市场弱势难改。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3090元；翼城地区报3180元；临沂地区报3150元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3610元；徐州地区报3570元；淄博地区报3600元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3560元；徐州地区报3600元；临沂地区报3600元。

    钢厂调价： 11月21日，河钢集团在11月中旬价格基础上出台2018年11月下旬建筑钢材产品结算价格政策：一、唐、宣、承钢螺线产品京津地区：1、高线价格下调150元/吨：现HPB300材质Φ8-10mm高线结算价格为5210元/吨；三级螺纹钢(检尺)基价下调200元/吨：HRB400E材质Φ18、22mm螺纹结算价格为4400元/吨；盘螺价格下调280元/吨：HRB400E抗震材质Φ8-10mm打标盘螺结算价格为4480元/吨，非抗震材质盘螺同价；11月21日，中天钢铁集团在“11月11日中天钢铁集团出台11月中旬价格政策”基础上出台2018年11月下旬部分产品价格政策： 1、高线品种价格下调160元，现HPB300材质Φ6.5-12mm规格出厂价格为4800元/吨；盘螺品种价格下调160元，现HRB400材质Φ8-12mm规格出厂价格为4800元/吨；螺纹钢品种价格下调100元，现HRB400材质Φ16-25mm规格出厂价格为4600元/吨；22日，宁夏申银特钢螺纹钢兰州出厂价格下调30元；22日，包头亚新钢铁螺纹钢出厂价格下调150元、高线出厂价格下调150元、盘螺出厂价格下调150元；22日，山东莱钢永锋螺纹钢价格下调70元、盘螺价格下调90元；

    钢厂动态：河钢邯钢高端高强钢产量质量双提升；鞍钢股份炼焦总厂狠抓设备管理 连续3个月实现设备事故为零；攀钢极薄规格热连轧酸洗板实现批量生产；“鞍钢制造”架起莫桑比克“梦想之桥”；攀长特轧钢厂挤压作业区持续推进降本增效工作；攀长特持续盈利不松劲10月利润实现430万元再创年内新高；河钢邯钢品种钢和中高端产品比例双提升；河钢邯钢重轨跨越山河走向世界；鄂钢宽板耐磨钢技术创历史最佳水平；攀钢西昌钢钒板材厂高效协同作战 确保合同兑现；抚顺特钢锻造厂多举措降成本效果明显；抚顺特钢第一炼钢厂10月份配料成本降低108万元；河北荣信钢铁炼钢项目两项工程将开工；本钢北营公司生产系统实现高效运行；山钢济钢国际签约广西钢铁干熄焦项目；敬业、承德建龙等10家钢企进入河北省优秀民营企业候选；

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