Lgmi：11月29日钢铁行业概览

【热点概览】

外交部：中美两国元首一致同意，要推动经贸问题达成一个双方都能接受的方案 外交部发言人耿爽表示，中美两国元首指示双方经济团队要加强接触；目前双方经济团队正在落实两国元首共识精神。一行两会发布指导意见 对系统重要性金融机构提出特别监管要求 指导意见主要通过两条途径完善系统重要性金融机构监管：一方面，对系统重要性金融机构制定特别监管要求，以增强其持续经营能力，降低发生重大风险的可能性；另一方面，建立系统重要性金融机构特别处置机制，确保系统重要性金融机构发生重大风险时，能够得到安全、快速、有效处置，同时防范“大而不能倒”风险。10月工业企业利润同比增长3.6% 创七个月新低 10月工业利润同比增速进一步放缓，刷新自3月以来新低，而这主要是受工业品出厂价格涨幅回落、上年利润基数偏高等因素影响。内盘期货一片惨绿!铁矿石一度跌5% 刷新逾四个月新低 焦炭期货主力合约跌3.4%至2064元，为7月23日以来最低。铁矿石期货主力合约最多下跌5%至459元，为7月11日以来最低。上期所迎来期货新品种 交易首日却遭遇跌停 周二，纸浆期货在上期所正式挂牌上市，SP1906等六类首批合约挂盘基准价5980元/吨。开盘后持续走低，午后跌停。

［钢铁行业］
钢材出口频受阻 331天发生94次钢铁贸易摩擦 钢铁行业作为一个经济体的基础性行业一直是国际反倾销的重点。据统计，截止11月28日，国外对华钢铁已发生94次贸易摩擦。主要涉及美国、加拿大和欧盟等国家或经济体和无缝钢管、钢轮、不锈钢等品种。值得注意的是，在这94次贸易摩擦中，美国占比超过三分之一。此前，美国总统特朗普于3月8日宣布，由于进口钢铁和铝产品危害美国“国家安全”，美国将对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税。工业企业“好日子”结束 中国钢厂三年来首亏 全国规模以上工业利润增速已经从今年五六月份20%的水平收缩到10月的3.6%。石油和钢铁的“好日子”快要结束了，中国钢铁生产商本月出现三年来首亏。今年1-10月，尽管上游工业行业利润仍在增长，但是幅度在缩小，从单月看，已经从20%的水平跌至3.6%。如果对11月进行前瞻，钢铁、石油行业可能进入盈亏临界点甚至亏损的状态。原因是全球经济增长预期放缓、钢铁和石油价格下降。价格的下跌和产能的过剩导致中国钢铁生产商本月出现三年来首亏，需求疲软及供应接近纪录高位拖累钢铁价格进入熊市，多年稳定利润率局面告终。前10个月钢铁行业利润同比增逾六成 国家统计局日前发布的工业企业财务数据显示，1月份至10月份，钢铁行业利润增长63.7%，石油开采行业增长3.7倍，石油加工行业增长25.2%，建材行业增长45.9%，化工行业增长22.1%。5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为75.7%。近期螺纹钢价格大跌侧面体现基建需求放缓，预计年内仅有小幅反弹空间，在外需拖累下四季度GDP增速或仍在6.5%。钢铁产业链须密切关注发展不确定性 至年关，面对风云变幻的外部环境，业界都在关注明年黑色产业链能否延续好年景。供给侧结构改革使中国钢铁行业恢复了活力，但随着化解过剩产能阶段性任务的完成，市场上出现的一些新动向需要特别关注。从销售利润率和盈利状况看，2018年是2008年国际金融危机爆发以来黑色产业链发展相对稳定的一年。但中国钢铁工业协会副会长王利群提醒，要注意到，下游行业的销售利润率有所下降，且最近钢铁行业出现了新一轮的投资冲动，或对近年来供给侧改革得来不易的成果带来较大冲击。

【钢市综述】

    今日国内钢市价格止跌企稳，部分回涨。其中建筑钢材涨跌互现。热卷主稳个涨，中厚板小幅回落，带钢止跌企稳，焊管止跌回涨，型材涨跌不一。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：
建筑钢材：今日国内建筑钢材市场价格涨跌互现。主导市场，北京、天津、上海和广州均出现上涨。昨日随着期螺的翻红，个别地区成交略有好转，现货价格也顺势走出了一波反弹。市场信心得到提振，商家心态出现好转。但是今早开盘，期螺再次走低，不过钢坯继续拉涨给市场提供了一些支撑。而且现货价格连降数日，市场刚好借着此番利好上调价格，所以今日开市，市场价格涨跌互现。从市场了解到，今日市场活跃度虽然高于前几日，但是随着价格的上涨，市场成交量明显不及昨日，因此没有牢靠基础支撑反弹注定是短暂的。不过今日钢坯的拉涨对市场还是有一定的支撑，所以预计明日市场行情或暂稳观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，北京高线(6mm)4600元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格3640元，涨20元；上海市场高线3990元，涨20元；三级螺纹钢3910元，涨20元。

热卷：今日开盘，国内热卷价格企稳止跌。据兰格钢铁云商平台监测：截至11月29日重点城市5.5热轧普卷主稳个涨：天津3480元(吨价，下同)，上海3650元，广州3600元，邯郸3600元，沈阳3450元，西安3660元，杭州3760元。早盘，钢坯价格累计回涨70元，受此利好影响，今日热卷现货市场价格止跌企稳。部分地区贸易商拉涨40-50元，追求利润。经过了半个月的加速回落行情，市场存在技术性回调诉求，加上今日钢坯价格涨70元的题材，现货价格今日止跌企稳。不过盘中，期货价格价格回落，致使市场成交偏差，下午上海、天津等地价格出现小幅松动，可见目前价格上涨动力仍然不足，价格承压，考虑到今日市场止跌的表现，预计近期再次加速回落的可能性不大，明日国内热卷价格或呈现普遍小幅回落格局。

中厚板：今日国内中厚板市场小幅回调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截至2018年11月29日，国内中板20mm(普)主导城市价格：邯郸武安3550元(吨价，下同)，唐山3600元，乐从3850元，天津3610元，江阴3690元。今日开盘，黑色系市场与钢坯背道而驰，期螺期卷价格高开低走，而钢坯价格累涨70元，现唐山、昌黎普碳方坯含税出厂价3120元。不过，由于钢坯上涨，昨日期货上扬，现货市场低价资源成交尚可，对市场起到提振作用，因此今日中板市场报价大多小幅回调。目前，就区域来看，北方市场回调较为明显，南方市场略弱，多数城市基本仍以稳为主。就市场表现来看，今日市场交投氛围不活跃，下游问询情况较差，成交较昨日相比有所下量，商家情绪再次陷入悲观，谨慎操作。钢厂方面：今日接单量虽有增加，但含部分后结算单量，可见，商家订货不积极。锁价方面：部分钢厂持稳操作，另一部分则小幅上调。综合而言，随着期货、钢坯的小幅反弹，以及市场消极情绪较多，各地市场价格仍是跌多涨少。而跌价行情下 ，小幅回调是必然，在期货钢坯上涨、需求下降、产能居高位等因素各种利空好因素共同作用下，仍是利小于空，对价格的支撑不够强劲，因此预计明日国内中板或仍有下调可能。

带钢：29日国内带钢价格整体止跌企稳，部分上涨，据兰格钢铁网云商平台监测数据显示：唐山热轧带钢2.5*(320-315mm)唐山瑞丰3350涨100；无锡热轧带钢3.5*685泰钢3680涨90；天津热轧带钢4.0*(480-570)荣钢3360涨30。早盘期货震荡上升，午后又呈现走低趋势，早盘唐山钢坯部分资源四次上调价格，现普碳方坯含税出厂3120，累涨70，二者对现货价格有一定提振作用。现阶段在价格急跌与需求逐渐收窄情况下，钢坯下游调坯轧材厂采购意愿持续降低，对钢坯价格形成利空。近期市场基本维持快进快出操作，不保留库存以降低后期风险，今日在期货和钢坯的提振下，钢市有所回暖，带钢成交尚可，市场信心较往日有改善，但多数商家对后市行情看法仍显悲观，认为需求有限，现在还是以走货为主，现阶段利空因素占据主导，后市带钢价格上涨缺乏有力支撑，但考虑到近期的大跌行情，预计短期市场跌势放缓或企稳。

焊管：今日，国内焊镀管价格止跌回涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4113元，比昨日价格涨14元，其中中心城市唐山上调40元、天津上调100元。从昨日下午开始，河北地区各管厂均出现了不同程度的拉涨，成交回暖。今期盘冲高回落，就在大家都认为现货谨慎调整的情况下，原料带钢价格上涨100元，再次带动各管厂报价继续上拉，涨幅在50-130元之间，幅度之大让人咋舌，现河北主流管厂焊管4寸(3.75mm)出厂报价在3570-3980元之间。受涨价影响，各地贸易商情绪紧张，在拿货与不拿货之间徘徊不已，且终端需求不断萎缩，市场成交一般，目前整个市场心态均较谨慎。连续两天的大幅拉涨，成交主要以补库为主，短期继续上涨的动力不足，明天局部可能窄幅追涨，但调整幅度有限。

型材：29日国内型材市场价格涨跌不一。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4104元(吨价，下同)，较昨日市场价格涨16元；29#槽钢平均价格是4140元，较昨日市场价格涨32元；5#角钢平均价格是4168元，与昨日市场价格涨41元；200*200H型钢平均价格是3837元，较昨日市场价格跌7元。

国内型材市场价格涨跌不一。唐山、北京、沈阳地区工槽钢市场价格跌幅普遍在50-230元之间，上海、广州、杭州地区价格基本持稳，H型钢部分主导城市价格跌10-40元。钢坯累涨70元，现普碳方坯含税出厂3120元，盘中多次追涨，供货端挺价意愿强，同时部分市场有跟涨，但下游需求弱，实际成交一般，贸易商认为行情可能还会下跌，不看好后面走势。期货市场，期螺午后低位震荡运行，最终跌幅为0.17%，所以短期来看，成本支撑尚可，预计明日国内型材市场价格维稳运行。

    
[炉料动态]

    今日炉料市场稳中有降。铁矿石市场跌幅收窄；焦炭市场继续下调；废钢市场跌势缓和；生铁市场止跌企稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

    铁矿石：国内铁矿石市场价格走势有所平稳，国产矿价格以稳为主，山东、辽宁地区价格小幅下调，进口矿价格跌幅收窄。铁矿期货价格有所反弹，但现货市场情绪仍然较悲观，市场下跌惯性仍在。近期钢坯及成材价格有所上涨，如铁矿期货反弹走势顺畅，或将带动铁矿现货价格小幅反弹，但是近期钢厂需求情况较差，预计上涨走势不会太乐观。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为530-540元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为545-555元，跌10元。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为750-760元，跌30元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为63.5-64美元，涨1.05美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为512元，持稳，61%麦克粉参考价格为487元，跌2元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为524元，跌5元，超特粉参考价格为345元，持稳。

    焦炭：国内焦炭价格继续下调，市场成交情况略显低迷。据了解，今日承德钢铁、莱钢永锋、文丰钢铁、日钢下调焦炭采购价格且幅度加大，受此影响个别地区报价跌幅也有所扩大。随着前期钢坯、成品材价格大幅下滑，部分钢厂价格已降至成本线附近，钢厂利润收缩严重，然而焦化企业利润依旧可观，钢厂对焦炭压价心态偏强，个别钢厂对焦炭提出第四轮降价，加上近期限产、检修数量增多，焦炭需求减弱，焦化厂出货速度放缓，库存渐增，商家心态偏弱。综上所述，预计短期国内焦炭市场弱势难改。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区准一级冶金焦2325元，比昨日持平。邢台地区准一级冶金焦报2410元，比昨日跌100元。唐山地区二级冶金焦2165元，比昨日跌200元。山西临汾地区二级冶金焦2250元，比昨日持平。黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价2320元，比昨日跌100元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2340元，比昨日持平。

    废钢：国内废钢市场跌势稍有缓和，下调状况仍未停止。自周中开始，国内钢材市场出现触底反弹的情况，由此个别地区废钢供应商产生小幅观望情绪，唐山地区普碳方坯价格连续累计上调80元，市场心态稍有回升，但对于废钢市场来讲，当前钢企成材与废钢库存处于双高，加之下游整体需求不佳，由此废钢市场偏弱运行的预期凸显，且废钢价格仍存一定补跌因素在其中，成材价格已累计下跌近千元，而废钢价格下调幅度较大地区华北地区累计跌幅在300-400元，远低于成材价格的跌幅，因此短期内废钢市场上涨动力依然不足，部分地区补跌状态依然凸显。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在2000元，比昨日持平。唐山地区重废市场报价在1940元，比昨日持平。淄博地区重废市场报价在2050元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在2000元，比昨日持平；上海地区重废市场报价在2000元，比昨日持平。江阴地区重废市场报价在2140元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在2080元，比昨日持平；重庆地区重废市场报价在1960元，比昨日持平；广州地区重废市场报价在1730元，比昨日持平。

    生铁：国内生铁市场暂时止跌企稳，市场成交情况较为稀少。据了解，近期钢坯、成品材、焦炭价格持续大幅下调，几无钢厂采购炼钢生铁，市场成交基本停滞，商家心态普遍悲观，报价混乱。辽宁地区仅有个别厂家在产炼钢生铁，库存不大，报价处于高位，据悉12月初环保组将撤离，辽宁地区各铁厂有望复产。山东地区铸造生铁随着原材料焦炭价格的大跌，成本降低，铸造厂多停采生铁，市场成交寥寥无几，铁价混乱走低。最近钢材市场持续大跌，市场人心惶惶，商家操作较少，今日钢坯、成品材价格走势集体止跌转涨，生铁市场观望气氛浓，报价暂稳。综合考虑，预计短期国内生铁市场弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2920元；翼城地区报3100元；临沂地区报2950元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3550元；徐州地区报3470元；淄博地区报3500元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3470元；徐州地区报3500元；临沂地区报3500元。

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