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大商所:稳步推进废钢期货上市和铁矿石期权国际化
发表日期:2020-10-22 13:04:06 新华财经
    

10月22日,大商所副总经理王玉飞表示,未来大商所将更加注重期货市场运行质量和功能提升、注重为产业企业服务和风险管理,持续增强服务钢铁产业链的能力,助力行业提质增效,为加快形成国内国际双循环新发展格局贡献期货力量。

记者了解到,当前钢铁、煤炭行业供给侧结构性改革持续深入,在企业产能置换、环保限产常态化等多重因素影响下,钢铁、煤炭市场的供需稳定依然面临挑战。特别是今年以来,受境内外新冠肺炎疫情等因素影响,煤炭等大宗商品价格波动加剧,钢铁产业链上下游企业生产经营压力不断加大,利用衍生品市场开展风险管理的需求持续增加。

王玉飞表示,在上述背景下,大商所强化服务实体经济、服务国家战略的根本宗旨,深入贯彻落实新发展理念要求,为全面推动钢铁、煤炭行业高质量发展提供有力支持。在合约规则制度上,2018年以来,大商所根据现货市场变化,及时对焦煤交割质量标准进行调整,新标准自焦煤1907合约开始实施,目前已完成四次实物交割,交割品品质明显提升,市场接受度有所提高。为有效缓解交割压力,确保交割平稳顺畅,大商所从煤焦品种2009合约首次实施滚动交割制度,产业客户接货后反响较好,目前正在积极研究论证焦炭期货质量标准的调整工作。

王玉飞指出,合约规则制度的持续优化,带动了市场运行效率的稳步提升。今年前9月,焦煤、焦炭主力合约平均基差进一步收敛,价格发现功能进一步发挥。焦煤法人客户成交量和持仓量占比分别达到42%和55%、焦炭法人客户成交量和持仓量占比分别达到34%和44%,较上一年度均有明显增加,市场厚度不断提升。引入做市商后,焦煤、焦炭非主力合约成交量从“无成交状态”迅速增长,今年9月的成交占比达32%,较去年大幅提高,合约连续性显著改善。

王玉飞介绍,今年以来,为降低疫情对钢铁产业链上下游企业的影响,大商所主动下调焦煤、焦炭日内手续费标准,降低铁矿石出库及仓储费用,推出差异化保证金政策,免收交割手续费及标准仓单充抵保证金手续费,对产业企业套保交易手续费减收90%,助力企业稳定经营。在建设场内市场的同时,大商所积极推动开展场外业务,2018年底以来相继推出商品互换、基差交易及标准仓单交易业务。其中商品互换业务包括了焦煤、焦炭、铁矿石品种,截至今年9月底,共开展73笔煤焦矿品种的互换交易,累计名义本金额6.88亿元,业务模式涵盖了单商品互换、指数互换以及价差互换。此外,大商所大胆探索创新市场服务,面向钢铁、煤炭行业,积极发挥“大商所企业风险管理计划”、行业协会和信息机构、产融基地的作用,强化龙头产业企业培育。2019年以来,在煤焦矿品种上,共有20家企业开展了大商所的场外期权和基差贸易项目,在为煤炭产业客户提供基于“期货价格+基差”的新贸易定价方式和个性化风险管理工具方面进行了有益尝试。

王玉飞表示,下一步,大商所将在证监会的指导下,更加注重市场运行质量和功能提升、更加注重为产业企业服务和风险管理,持续增强服务钢铁产业链的能力。 具体来看,王玉飞表示,大商所将持续完善品种工具体系,做精做细品种维护工作。稳步推进废钢期货上市和铁矿石期权国际化,为产业客户提供更加丰富、更为全面的避险产品和工具。“一品一策”促进功能发挥,抓紧推进焦炭质量标准调整落地实施;加快研究铁矿石均价合约;通过采取放宽持仓限制、降低临近交割月交易保证金标准、完善仓单服务和做市商制度等举措,持续改善相关期货合约连续性;增加交割厂库数量和国产矿交割品牌,积极研究品牌升贴水调整,便利产业企业参与市场。同时,加大场外市场建设力度,服务产业企业多样化、个性化需求。围绕打造场外“大宗商品生态圈,价格信息中心和交易中心”的建设目标,持续深入推广包括煤焦矿品种在内的互换交易,探索在场外建设煤焦等品种板块圈,引入圈子会员,加快上线铁矿石等品种非标仓单登记、交易业务,为仓单现货交易提供流动性,推动形成煤焦矿品种期现货融合的产品链条和公允的价格体系,更好地为相关企业提供更有针对性的现货及衍生品业务服务。此外,大商所将按照“四个敬畏、一个合力”的要求,持续强化风险防控,严厉打击违法违规行为,确保市场平稳有序运行。

王玉飞最后表示,大商所将与各方共同努力,服务面向实体经济、创新紧跟国际步伐,围绕产品开发、技术驱动、生态圈建设三大主线,建成期货现货结合、场内场外协同、境内境外连通的国际一流衍生品交易所,推动期货市场更好地服务广大实体企业风险管理,助力行业提质增效,为加快形成国内国际双循环新发展格局贡献期货力量。(新华财经)

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