乘联分会：11月1-23日全国乘用车市场零售138.4万辆，同比下降11%

    

1.本周车市概述

乘用车：11月1-23日，全国乘用车市场零售138.4万辆，同比去年11月同期下降11%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售2,064万辆，同比增长6%；11月1-23日，全国乘用车厂商批发169万辆，同比去年11月同期下降8%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发2,546.4万辆，同比增长11%。

新能源：11月1-23日，全国乘用车新能源市场零售84.9万辆，同比去年11月同期增长3%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售1,099.8万辆，同比去年11月同期增长20%；11月1-23日，全国乘用车厂商新能源批发99.5万辆，同比去年11月同期增长4%，较上月同期增长13%，今年以来累计批发1,305.1万辆，同比增长27%。

渗透率：2025年11月1-23日，全国乘用车市场新能源零售渗透率61.3%；全国乘用车厂商新能源批发渗透率58.8%。11月第1-3周，全国纯燃料轻型车生产83.1万辆，同比去年11月同期下降12%，较上月同期增长16%；11月第1-3周，混合动力与插混总体生产49.1万辆，同比去年11月同期下降11%，较上月同期增长9%。

2.2025年11月全国乘用车市场零售销量走势

11月第一周全国乘用车市场日均零售4.6万辆，同比去年11月同期下降19%，较上月同期下降4%。

11月第二周全国乘用车市场日均零售6.7万辆，同比去年11月同期下降9%，较上月同期下降7%。

11月第三周全国乘用车市场日均零售7.1万辆，同比去年11月同期下降7%，较上月同期增长7%。

11月1-23日，全通乘用车市场零售138.4万辆，同比去年11月同期下降11%，较上月同期下降2%，今年以来累计零售2,064万辆，同比增长6%。

2025年11月开局车市零售走势不强，由于去年11月市场持续拉升火爆，今年零售增速偏低，但相对于2023年的同期销量仍是14%的较好增长。10月车市零售是逐周降温，因此11月初的零售较10月同期的增长也是偏弱的，随后逐步改善。

国家宏观经济持续向好，消费信心相对稳定。但由于部分地区的以旧换新和报废更新补贴政策大幅收紧，10月零售出现环比负增长，而且燃油车零售达到下降10%。市场在前几个月经历了多轮抢政策补贴，已经形成了较大的透支效应，部分消费者面临无补贴政策，因此近期的观望心态也较强。随着反内卷的效果良好，市场促销力度保持温和，因此月初的零售进度并不快。最后一周有较长时间，零售状态会有进一步改善，下滑幅度会收窄。

3.2025年11月全国乘用车厂商批发销量走势

11月第一周全国乘用车厂商日均批发5.2万辆，同比去年11月同期下降22%，较上月同期增长48%。

11月第二周全国乘用车厂商日均批发7.9万辆，同比去年11月同期下降5%，较上月同期下降4%。

11月第三周全国乘用车厂商日均批发9.5万辆，同比去年11月同期增长2%，较上月同期下降0.1%。

11月1-23日，全国乘用车厂商批发169万辆，同比去年11月同期下降8%，较上月同期增长8%,今年以来累计批发2,546.4万辆，同比增长11%。

11月第一周厂商批发销量相对缓慢，主要是2024年11月的市场热情已经回升，经销商进货更加主动积极，推动第一周批发暴增。今年11月相对2023年11月第一周增长11%的表现仍是较好的，1-3周较2023年同期增长24%的表现也是较强的。

国内稳健、出口强，三季度以来中国汽车出口局面向好，部分海外市场增长良好。自主新能源的海外市场表现亮眼，燃油车的俄罗斯市场去库存压力减少，推动汽车出口全方位持续提升。随着中国插混和普混等车型的出口力度加大，海外市场的自主品牌对国际品牌的冲击会逐步明显，按照近20年中国耐用消费品的出口强势增长的经验，自主新车性价比提升和海外营销体系的建设将带动中国自主品牌在国际市场持续走强，海外销量的贡献度持续增长。

4.2025年10月末全国乘用车行业库存341万辆

2025年10月末全国乘用车行业库存341万辆，较上月增长13万辆，较2024年10月增长44万辆，形成库存回升的旺季备货特征。今年前期厂商生产相对谨慎，减少对经销商的库存压力，形成5-8月持续去库存。

乘联分会预测团队2月以来对市场预测很乐观，10月月前预测是乐观度82%，11月初的10月月后满意度为14%。团队对11月市场的乐观度达到64%，这是厂商对市场比较弱的预测。从目前的341万辆的库存水平和预期的到未来几个月的市场增长的判断，现有库存支撑未来销售天数在44天，相对于2023年10月的50天、2024年10月的43天，今年10月的总体库存压力相对适中。

从仅生产新能源车的企业库存变化特征分析看，新能源乘用车行业库存9月下降到62万辆，10月行业库存上升到73万辆，但较峰值月度库存下降15万辆。近期面临市场低于预期的风险，行业库存总体压力较大。

5.2025年10月新能源车锂电池市场分析

10月动力电池走势较强，无论是出口，还是内销的表现均很好。纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间，近期高能量密度的稍有改善。

10月，我国动力和其它电池合计产量为171GWh，同比增长49%。1-10月，我国动力和其它电池累计产量为1293GWh，累计同比增长45%。2025年动力电池的产量中装车的比例保持到45%，其中三元电池装车率40%，磷酸铁锂装车率46%。2025年10月动力电池的产量中装车的比例上升49%，其中三元电池装车率49%，磷酸铁锂装车率49%，动力电池装车景气度达到年内高位。

2025年10月的新能源汽车合格证产品产量是161万辆，同比增长25%。2025年1-10月新能源车国内合格证1,120万辆，同比增长29%较强，其中纯电动乘用车673万辆，同比增43%；插混乘用车387万辆，同比增长10%；纯电动专用车和货车54万辆，这样的产量数据表现很强。

2025年四季度表现比较突出的是140到160的电池占比达到38%，同比上升14个百分点。2025年四季度的电池能量密度160以上的车型占比9%，相对于2024年的13%出现了明显的下降。

电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。宁德时代磷酸铁锂电池的占比份额从2024年已经反超比亚迪。行业竞争变化快。亿纬锂能和中创新航表现较强。欣旺达、瑞浦兰钧、蜂巢能源、极电新能源的提升明显。由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电池，因此宁德时代、中创新航、LG、蜂巢等前四家的三元电池优势更加明显，近期巨湾技研、亿纬锂能表现较好。

6.2025年10月俄罗斯车市分析

2025年10月俄罗斯市场汽车销量达到18.3万辆的水平，同比下降8%，环比增长35%。1-10月俄罗斯市场的累计销量119万辆，同比下降23%。2023年中国出口俄罗斯100万辆，自主的俄罗斯市场销量48万辆，销量是中国自主出口量的48%。2024年中国出口俄罗斯市场128万辆车，自主的俄罗斯市场销量107万辆，自主的俄罗斯市场销量是中国自主出口量的84%。2025年1-10月中国出口俄罗斯45万辆车，自主品牌俄罗斯销量68.5万辆，当地销量是中国出口的152%，终于实现了大幅去库存的走势。

面对俄罗斯的复杂环境，自主品牌多生孩子好打架的战略意义重大。自主品牌的整车官方车口，平行出口、绕道出口、本地化建厂、合资组装等各种模式齐上阵，大量的品牌群狼作战，实现了很好的效果。我们面对俄罗斯的针对性干扰措施，一定要在复杂的国际关系下发挥群众优势，实现创新式发展。（乘联分会）

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