时间：2026年6月8日
主办：河南省钢铁工业协会钢贸分会《谈钢论友》栏目
主持：周奎元（钢贸分会执行会长）
参会嘉宾（排名不分先后）：
任向军（大道至简董事长、专委会副主任）
陈攀峰（山西建邦期货投资部总经理、专委会副主任）
孙天夫（榕添集团现货部总经理）
张建文（郑州腾跃董事长）
杨艳娇（华为实业总经理）
高山林（郑州善财董事长）
刘波（资深期货操盘手）
写在前面
昨日下午，任向军作为河南省钢铁工业协会钢贸分会专家委员会副主任专家，受邀参加了分会举办的《谈钢论友》专题座谈会。本次会议汇聚了来自钢厂、期货、现货贸易、终端配送等领域的七位一线实战专家，由执行会长周奎元主持。大家围绕全球宏观变局、山西矿难影响、双碳政策落地、钢价是否见底等核心议题展开了坦诚而深入的交流。
以下为本次座谈的核心观点整理，供钢管行业同仁参考。
一、全球格局重构，大宗商品K型分化
与会专家分析，自俄乌冲突以来，全球地缘冲突增多、贸易保护主义抬头，各国更注重自身产业链安全，全球正式进入资源竞争时代。
地缘局势紧张推动各国加大战备资源储备，有色金属、石油、焦煤、碳酸锂等核心大宗商品价格中枢持续上移。美联储此前加息本想“收割”全球，但中国保持了宽松的财政环境，经济相对平稳，反而海外通胀居高不下。现阶段，加息与否已不是核心矛盾，资源争夺战才是主导大宗商品长期走势的关键。
当前市场呈现典型的K型分化：有色、能化、农产品走势偏强，而以钢材为代表的黑色系持续在低位运行，估值低但缺驱动。二季度大宗商品上涨行情已充分兑现，市场缺乏新题材，进入季节性回调。6月美联储利率决议落地后，阶段性调整有望告一段落。
二、山西矿难暴露顽疾，焦煤供应缺口强化底部支撑
近期山西煤矿安全事故，彻底暴露了煤炭行业两大顽疾：
一是表外超产。部分煤矿隐蔽工作面实际产量达到核定产能的200%~300%，合规产能已无法匹配钢铁行业正常用煤需求，焦煤供应本就存在实质性缺口。
二是外包工违规。事故中近半数下井矿工未佩戴定位卡，掘进等岗位多依靠外包团队，一旦全面合规整顿，煤矿整体生产效率将受明显影响。
从进口端看，蒙煤进口增速已大幅放缓，澳煤、印尼煤等资源被长协订单锁定，市场可流通现货极少，外部补缺空间有限。
业内预判，若全面清理表外违规产能，焦煤供应收缩将沿“焦煤—焦炭—铁水”链条传导，铁水产量或从当前240万吨/日降至225万吨/日（春节期间水平）。目前全社会库存持续去化，在原料供应有效恢复前，黑色产业链底部支撑坚实，业内对后市持谨慎乐观态度。
三、双碳政策加速落地，重塑行业产能与利润格局
2025年全国碳排放权交易市场将正式纳入钢铁、水泥、铝冶炼等行业，后续还将延伸至化工、有色冶炼，全国统一碳市场建设按下“快进键”。
虽细则尚未正式发布，但政策导向明确：以碳排放配额控产。高利润钢厂想扩产需外购指标，内陆钢厂可减产、卖配额获利。这将彻底改变行业以往无序扩产的乱象，推动产业走向规范化。
当前钢铁行业利润同样呈现K型分化——沿江沿海钢厂效益远高于内陆，长期对内陆市场形成价格压制。双碳政策落地后，有望推动区域产能重新平衡。从中长期看，双碳对行业的影响可对标2016年供给侧改革，将逐步化解产能过剩问题。
四、钢价探明阶段底部，三季度以震荡磨底为主
针对全行业最关心的“钢价是否见底”问题，与会专家达成共识：钢材阶段性底部已经确立。
钢管产业链关联品种的底部支撑尤为清晰：钢坯3000元/吨、带钢3280元/吨、焊管3560元/吨——这三个价格形成连贯且扎实的底部区间，3000元/吨的钢坯关口短期内难以有效跌破。同时，焦炭第六轮提涨对冲了铁矿石走弱的影响，成本支撑稳固。
当前市场陷入 “成本托底、需求压头” 的拔河格局，价格上下空间均有限。需求端两极分化明显：大型国企订单、出口相对平稳，但中小微终端订单持续低迷，“大鱼吃小鱼”格局愈发突出。近一个月钢材电商平台交易量下滑40%，叠加高温、高考等因素，现货市场“有价无市”，成交活跃度持续走低。
从品种结构看，传统螺纹钢需求走弱，板材、型材订单表现亮眼，中板万吨级大单频现。西北区域大型基建项目集中落地（单个项目20亿—200亿元），持续利好板材、管材需求。
五、后市研判及经营建议
短期：三季度钢材及钢管市场仍以宽幅震荡、磨底运行为主，行情拐点大概率出现在三季度末；另一重要观察节点为双碳政策细则正式落地之时。
中长期：焦煤资源稀缺性、碳政策控产、钢材出口增量三大逻辑共振，将推动黑色系价格重心稳步上移。
结合当前市场环境，为钢管贸易企业提出四点经营建议：
1.盯紧三大核心指标：焦煤供应、铁水产量、社会库存，实时跟踪原料与成材变化。
2.关注双碳政策节奏：提前布局，顺势调整经营策略。
3.优化产品与客户结构：顺应需求转变，深耕优势品类与优质客户。
4.理性看待短期波动：不盲目追涨杀跌，坚持稳健经营。
结语
当前钢市正处于政策重构、供需再平衡的关键阶段，机遇与挑战并存。
金句收尾
“熬过淡季六七八，金九银十有钱花。”
——这不是盲目的乐观，而是基于成本、供给、政策三重底的理性等待。
希望全体钢管行业同仁保持理性判断，携手并肩，稳健前行，共同推动行业高质量发展。
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