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创业板指三年一轮回 私募称泡沫占了一半
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//www.lgmi.com 发表日期：2013-6-4 8:50:46
兰格钢铁 |
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创业板指数实现三年一轮回。
6月3日，创业板指下跌20.88点，当日下跌1.89%，收于1052.14点。这一日，沪指微跌0.06%，收于2299.25点。
与沪指今年以来一直在2300点上下徘徊不同，创业板上演了波澜壮阔的一幕。
几乎是一路向上，创业板自去年12月4日600点以下到5月15日冲破1000点大关，此后的15个交易日收盘指数都稳坐1000点以上。
2010年6月1日，创业板指始于1000点。三年后，创业板交出了1052.14点的成绩单。时隔三年，尽管创业板指数累计仅上涨52.14点，但就近期涨势来说，足以令市场疯狂。
创业板的疯狂上攻不免令人对整个市场走势产生担忧。近期公募基金平均仓位已有小幅回落。未来创业板指会走向何方？基金又将如何应对？
泡沫占了一半？
去年12月4日始，创业板指涨势可谓惊人。从2012年12月4日最低点585.44点，到2013年5月27日一度冲高至1091.25，6个多月创业板指数最多上涨了86.40%。这一涨幅将同时期的沪深300指数远远抛在身后。
但创业板指备受瞩目的疯狂上涨背后，有一些不同的解读。
广东达融投资管理有限公司董事长吴国平分析，这波上涨主要是两个原因，第一个是资金比较看好一些中小企业的成长性，对于这波行情做了一个“先知先觉”的爆炒动作；而第二个原因在于游资和私募集中火力打“局部战役”，小盘股相对大盘股来说更容易撬动，更容易讲故事，加上市场环境转暖，不管三七二十一爆炒队伍就越来越多。
“泡沫大概占据一半的成分。”吴国平认为。
不过深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰认为，新型经济结构的基本面得到了改善是这一波上涨比较好的一种解释，在全球范围内，“创新引导需求”已经成为一种共识，创业板在这种背景之下逐步走强。
上述两位私募人士都认为，此波上涨其实是分化的上涨，此后也将更加分化。
吴险峰认为，随着创业板上涨，创业板中的权重股是越来越大，业绩有成长性的公司，其发展远远快于社会平均水平。他比较看好创业板中的成长股，他认为，LED行业近期景气度高，影视传媒也是极具潜力的板块。
持续六个月的上涨态势，市场实际上已对指数回调有所担忧。
吴国平称，此后的走势应该会分化更厉害，基本面和业绩有希望的个股将走得更好，但必定会经过一段时间的调整，一些股票甚至达到了历史高位，等到估值上了一个台阶，势必会下跌。
吴险峰表示，创业板指数已经开始回调，但是一种“分化式的回调”，创业板只是一个代表，如果经济结构转型比较顺利，其他板块的股票也将受益。
基金持仓分歧
相关数据显示，公募基金的平均仓位也出现小幅调低。
同花顺ifind数据显示，截至今年5月31日，公募基金平均仓位已由4月底的88.03%降至5月底的85.93%。去年12月底，公募基金平均仓位仅为77.31%，而今年1月底、2月底和3月底，公募基金平均仓位分别达到83.01%、87.5%、88.34%，呈逐月上涨的趋势，而4月开始，公募基金平均持仓有所回落。
不过，也并非所有基金都进行了减仓。
广东一家大型公募基金经理告诉记者，他还没有减仓，但就原因和持仓的具体情况不愿多言。他称，市场的情况每天都在变化，大家的做法也是各自有各自的原因，不能随便跟风。
受访的数位私募人士则表示，他们目前皆是重仓，但会随市场变化进行调整。
吴国平告诉记者，他的基金仓位保持在八九成，近期没有什么变化。5月上涨，6月可能会有动荡，等到6月动荡时后，他还会加仓。理由在于，动荡结束之后仍有可能上涨。创业板涨的太多，会有休整，但权重股没怎么涨，上涨的能量仍然存在。
吴国平的乐观主要来源于国内外市场合力，“美国经济复苏，房地产市场反弹，这种反弹效应会传导至国内。而近期新型城镇化会议将召开，这等于给经济增长增加了新的刺激点，经济复苏比较乐观。”
“创业板的行情还没有涨完，还有上涨的空间。”吴国平表示，新型城镇化会涉及到二三线的地产股，医药股和资源类的个股也将密切关注。吴险峰也表示，创业板还有更多机会。
(21世纪经济报道) |
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