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分级基金A份额高收益遭净赎回 低收益获净申购
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//www.lgmi.com 发表日期：2013-6-19 8:53:22
兰格钢铁 |
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同样的理财产品，同一天打开申赎，约定收益率4.05%的获净申购，4.5%的反遭净赎回。这一现象近日在分级债基A类份额中出现。
通常每半年打开一次申赎的分级债基A类份额近期密集打开申赎。6月7日，博时裕祥A、信诚季季添金、鹏华丰泽A3只分级债基A类份额同日打开申赎。根据约定情况和目前的银行存款利率，三者的约定年化收益率分别为4.5%、4.2%、4.05%，信诚季季添金为每季度打开一次申赎，博时裕祥A、鹏华丰泽A每半年打开一次申赎。
费率方面，信诚季季添金的申赎费率为零；博时裕祥A、鹏华丰泽A的申购费率也都为零，但持有一期即6个月赎回费率为0.1%，持有一期以上赎回费率为零。据了解，博时裕祥A、信诚季季添金、鹏华丰泽A的约定年化收益率分别为一年定存基准利率+1.5%、一年定存基准利率+1.2%、一年定存基准利率*1.35。
作为约定收益品种，上述3只基金中，从收益率来看，博时裕祥A最高；从流动性看，信诚季季添金最优。不过，这两只基金均被净赎回，鹏华丰泽A获净申购。
3只基金近日发布申赎结果公告显示，裕祥A的申购总额为9.65亿元，赎回总份额为10.44亿份，净赎回0.79亿份；信诚季季添金申购总额为5.61亿元，赎回总份额为13.68亿份，净赎回8.07亿份；丰泽A的申购总额为5.17亿元，赎回总份额为4.8亿份，获净申购0.37亿份。
申赎结束后，裕祥A的总份额为27.4亿份，裕祥A与裕祥B的份额配比为3.43∶1；季季添金总份额为13.79亿份，季季添金与岁岁添金的份额配比为4.46∶3；丰泽A的总份额为11.03亿份，丰泽A与丰泽B的份额配比为1.23∶1。
上海一位基金分析师表示，从资金逐利而言，毫无疑问收益率高应是受欢迎的，不过，银行渠道的资金或许对收益率并没有那么敏感，另外基金公司的渠道工作也会对申赎产生影响。也有基金市场人士表示，不同银行的客户对利率的敏感程度不同，对申赎也有影响。鹏华丰泽A托管在邮储银行，博时裕祥A托管在招商银行，信诚季季添金托管在中国银行。招商银行渠道客户或许对收益率更为敏感，在近期资金面趋紧的情形下会寻找更高收益产品。
值得注意的是，裕祥A是目前约定收益率最高的两只分级债基A类份额之一，裕祥A出现10亿份赎回一定程度上也反映资金面的紧张状况。可参考的是，另一只约定收益率4.5%的信诚双盈A在今年4月12日打开申赎，申购总额2.5亿元，赎回份额不到1亿份，进行比例配售。
(证券时报) |
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