江苏国资确定今年工作计划 汇鸿年内整体上市

    “完成汇鸿集团重大资产重组和整体上市工作。”这是江苏省国资委[微博]近日对外公布的2015年重点工作中的一个工作计划，同时也彰显出江苏国资委[微博]势必在今年年内完成对江苏汇鸿国际集团有限公司(下称汇鸿集团)整体上市的国资改革工作。

    从2014年5月20日停牌至2015年1月23日复牌，汇鸿股份(8.71,-0.04,-0.46%)(600981.SH)吸收合并汇鸿集团，并实现汇鸿集团主要资产、业务整体上市的一举一动都备受资本市场关注，其股价从停牌前的4.24元一度上涨至9.64元也映射出投资者对国资改革股的青睐。

    分析人士认为，从混合所有制改革的角度来看，汇鸿集团此次以汇鸿股份为平台的整体上市颇具示范作用。一旦汇鸿集团整体上市完成之后，这一模式可能会被江苏国资委旗下的国资企业所借鉴。

    国企改革重要试点

    在全省国有资产监督管理工作会议上，江苏省国资委主任徐郭平曾在回顾2014年工作情况时点名——“汇鸿集团实施整体上市发展混合所有制试点”。

    在具体混合所有制路径上，徐郭平着重强调了“要以上市为主渠道发展混合所有制经济。通过市场化、证券化方式规范有序发展混合所有制经济。完成汇鸿集团重大资产重组和整体上市工作。推动拥有控股上市公司的竞争类企业集团将优质资产逐步注入上市公司，最终实现整体上市。对盈利能力强、发展前景好的子公司进行股份制改造，培育储备一批上市资源。规范国有资产评估工作，完善国有资产定价机制，确保公开透明的操作流程，严防国有资产流失。”

    显然，汇鸿集团的整体上市已经成为江苏国资委深化国企改革的重要试点。“推进集团改革重组工作。”这是汇鸿集团总裁张剑今年2月28日在集团办公会(扩大)会议上对3月份重点工作的一次强调。

    21世纪经济报道记者了解到，汇鸿集团体制机制创新的新突破主要就是“深入贯彻深化国企国资改革要求，积极引进战略合作伙伴，构建混合型、多元化股权结构，积极创新体制机制，进一步激发企业活力”。

    实际上，证券化率偏低是江苏国资一个鲜明的特征。为此，2014年10月，江苏省出台了《省属企业深化改革实施细则》，明确鼓励和支持省属企业通过整体上市实现混合所有制。

    汇鸿集团的资产剥离整合和引入战略投资者的混合所有制改革工作一旦完成，并最终成功整体上市将为江苏省国资旗下的其他国企改革提供一个很好的示范模本，也可以实现江苏国资委“逐年提高省属国有资本证券化水平”的发展目标。

    资料显示，江苏省属国资集团一共有23个(其中凤凰出版传媒(13.51,0.12,0.90%)集团为省政府出资，其余22个由省国资委出资)，一共控股9家上市公司，除汇鸿股份之外，其余8家分别是弘业股份(15.27,0.53,3.60%)(600128.SH)、江苏舜天(14.26,-0.03,-0.21%)(600287.SH)、宁沪高速(7.14,0.02,0.28%)(600377.SH)、凤凰股份(11.07,-0.02,-0.18%)(600716.SH)、金陵饭店(15.20,0.39,2.63%)(601007.SH)、华泰证券(21.15,0.08,0.38%)(601688.SH)、凤凰传媒(13.17,-0.05,-0.38%)(601928.SH)和舜天船舶(12.30,0.25,2.07%)(002608.SZ)。

    重组平台明晰

    根据汇鸿股份此前披露的重组预案显示，公司拟以4.11元/股的发行价格，定向发行18.84亿股，用于吸收合并母公司汇鸿集团；同时向战略投资者定增不超过20亿元的配套资金。

    交易完成后，苏汇资管将以72.11%的持股比例成为汇鸿股份的控股股东，汇鸿股份的实际控制人未发生变化。上述战略投资者的持股比例将为18.63%，而公司原有流通股股东持股比例将降至9.26%。

    21世纪经济报道记者了解到，本次交易前，为推进汇鸿集团的整体上市，汇鸿集团剥离了部分非经营性资产、盈利能力较弱及存在瑕疵的业务及资产，该次剥离的资产由江苏省国资委新设的苏汇资管承接，同时，江苏省国资委也将持有的汇鸿集团全部股权变更至苏汇资管。

    此前，汇鸿股份披露了2014年年报显示，报告期内实现营业收入92.32亿元，同比增长7.78%，实现净利润1712.57万元，同比下降48.58%。

    重组预案显示，截至2014年12月31日，汇鸿集团的资产总计335.25亿元，账面净资产为56.23亿元，评估价值则高达77.416亿元。在业绩方面，汇鸿集团2013年度和2014年度分别实现营业收入355.47亿元、397.92亿元，净利润分别为7.75亿元和10.98亿元。

    一旦实现整体上市，对于汇鸿股份来说，此次交易无疑将极大扩充公司的资产规模，提升整体业绩运营能力。不过目前汇鸿股份“本次重大资产重组涉及标的资产的审计、评估等工作正在进行，相关申报材料制作尚未完成”。

信息监督：马力 010-63967913 13811615299