大宗商品全线跌停 全球市场打响保卫战

    金融市场风雨飘摇，“双城记”的影响仍在持续——A股及在美上市的中概股同时震荡;“希腊退欧”则引起了全球恐慌，多数非美货币走低、大宗商品全线下跌。尽管美元在延续了周二的升势后小幅回调，但在这种情况下，美元的避风港地位再一次得到了佐证。

    民生证券研究院执行院长管清友表示：“对个人短期来讲，现金为王美元为王。”

    “希腊局势和中国股市的利空因素导致全球市场在周二遭遇重创。除了非美货币集体走弱之外，黄金也未能受益于避险情绪而走高，反而刷新多个月新低。美元成为隔夜唯一赢家。”easy-forex易信总部中国区首席交易官孙宇对《第一财经日报》表示。

    值得注意的是，在岸人民币汇率收升，离岸人民币汇率由跌转涨，央行[微博]维稳意图强烈。截至发稿，美元指数为96.75，周二最高升至97.24;美元/人民币为6.2089;美元/加元升至逾三个月新高至1.274;英镑/美元下挫0.088%至1.5371;澳元/美元进一步扩大跌幅，刷新六年低位0.7414;此前奔着与美元平价而去的欧元小幅收涨，欧元/美元为1.1026。

    美元指数或再度面临100点关口

    在当前环境下，美元指数或再度面临100点关口考验。

    孙宇表示：“不过从近期走势来看，主动性美元买盘并不明显，并且美国数据也是良萎不齐，因此如果投资者信心稳定的话，美元走势料将还有反复。”

    技术走势上，孙宇指出，美元指数周二冲高回落，出现了类似射击之星的行情，不过上破近期高位还是使得空单在97附近止损。在96支撑有效的情况下，短期多头处于优势地位，上方更强阻力依然见于98水平。趋势线角度来看，多头如果收盘失守96水平的话，市场料将出现进一步的下挫。

    不过，近期高盛的汇率预测似乎增强了人们对美元继续走强的信心。“我们继续认为，若日益升级的希腊局势蔓延到其他外围资产导致欧洲央行(ECB)加快实施量化宽松政策，那么希腊局势将会是欧元与美元走向平价的催化剂。”高盛指出，在一年之内，欧元/美元将跌至0.9500。

    值得注意的是，最新公布的一系列经济数据也利好美国。美国亚特兰大联储GDPNOW研究模型显示，美国二季度经济处于增长2.3%的正轨之上，此前料增2.2%。

    央行维稳人民币意图强烈

    尽管在连续不断的“救市”措施下，股市仍然“不留情面”，周二在岸人民币兑美元即期逆中间价收创逾两月新低，收于6.21，离岸人民币更是大幅下挫，不过就周三的走势而言，央行维稳人民币的意图仍然显著。

    7月8日上午，央行公布人民币兑美元汇率中间价报6.1175，小幅贬值，并没有受到昨日离岸汇率大幅下跌影响。而中间价的设定也是观测央行意图的极佳指标。

    截至收盘，人民币兑美元即期微升至6.2089，依然坚守6.21元关口支撑，加之套利盘境外结汇带动，离岸人民币亦由跌转涨。

    招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮[微博]告诉《第一财经日报》记者，“离岸人民币此前已经出现贬值势头，但预料不会影响在岸汇率，央行对在岸汇率的管控能力无须担心，在岸即期汇率仍将保持稳定，股汇双杀的局面不会出现。”

    针对市场震荡对于外汇的影响，管清友表示，“我们希望危机控制在券商系统内。中性情景是希望切断强制平仓的链条，防止危机向银行和实体经济蔓延。同时要注意港股和人民币汇率做空的风向，昨晚大宗商品的走势也开始值得关注。”

    和年初一样，管清友也仍然认为宏观政策会是从供给侧调整到需求侧扩张的趋势。

    刘东亮也认为，“离在岸即期、远期价差拉宽，跨境机会重现，离岸人民币的贬值压力将持续至境内股市企稳之时。”

    中概股崩溃

    暴跌的阴影持续笼罩在美上市的中概股中，其中周二中概股盘中跌幅创至少四年之最。

    截至周二收盘，窝窝团[微博]重跌23.97%，当当网[微博]下跌13.10%，聚美优品下跌12.20%，上石化下挫11.64%，中国铝业下跌9.24%等。87只成分股绝大部分下跌，跌幅超过或接近10%的逾20只，占比超20%。

    周三中概股开盘继续暴跌，截至目前12只个股跌幅超过10%。其中正兴集团跌19.80%，上海石化跌16.94%，麦考林跌14.47%，窝窝团跌12.97%。大型中概股中，百度[微博]跌2.52%，网易跌0.71%，阿里巴巴[微博]跌1.94%，京东跌0.72%。

    分析人士指出，中概股的暴跌主要是来自中国A股连续下跌所带来的压力导致，再加上希腊危机所导致的全球恐慌加剧，短期走势或不容乐观。

    值得注意的是，在全球市场波动加剧、全球经济复苏仍不充分的背景下，以维护全球金融稳定运行为目标之一的国际货币基金组织[微博](IMF[微博])再度发声向美联储施压。

    IMF总裁拉加德[微博](ChristineLagarde[微博])在北京日间7月8日凌晨表示，全球经济增长可能会(因为美联储加息引发的美元大幅走强)被严重拖累，美联储应该在看到工资与价格上涨的明确信号之后再采取行动，而目前这两个因素都很“温和”。

    IMF美国首席特使耐吉尔-乔克(NigelChalk)表示：“我们认为美联储仍有等待的空间。”他指出，美国的通货膨胀率远低于美联储的2%的年率目标。按照个人消费开支(PCE)价格指数计算，美国5月份的通货膨胀率年率仅为0.2%。

    大宗商品全线跌停

    除了汇市震荡，国内商品市场周三也掀起跌停潮。昨日亚洲交易时段，沥青、铁矿石、橡胶、沪银、沪镍等商品的主力合约跌停，沪铜、螺纹钢主力合约触及5%跌停线。

    其中，铁矿石价格已经连续数个交易大幅下跌，跌幅最为明显，也是去年第四季度以来最长下跌周期。

    格林大华期货分析认为，一方面，铁矿石供应不断增加。另一方面，下游钢铁需求则出现萎缩。作为铁矿石的直接下游产品——生铁单月产量连续数月同比下滑，显示出钢铁行业对于铁矿石的需求出现放缓趋势。

    方正中期期货预计，铁矿石或延续承压调整防范恐慌性下跌风险加大。

    根据广发证券的统计，商品价格，特别是工业品与股票市场走势往往存在较强的正相关关系。

    股市涨跌与国民经济具有较强相关性，股市上涨带来的财富重新分配效应也在一定程度导致商品消费需求的扩大。反之，当股市进入中长期下行趋势，大宗商品价格往往也会下跌。

    (金融界)

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