场外配资清理倒计时证监会 剩余账户持股市值1800亿

    ◎每经记者王砚丹

    连续三个月，持续的去杠杆过程让A股市场投资者痛苦不堪。9月30日是大部分券商清理存量配资账户的最后时限，按照规定，通过软件接入的伞形信托配资账户被要求在此之前关闭。这一事件也被市场解读为昨日恐慌下跌的重要因素之一，对此，昨日证监会[微博]连夜发声，已清理60%场外配资账户，剩余账户持股市值约为1800亿元，且主动清理较多，强行平仓占比低，因此剩余场外配资账户清理不会对市场造成明显冲击。

    证券投资类信托现清算潮

    尽管伞形信托等场外配资产品对今年上半年A股市场走牛起到了重要作用，但它到底有多大规模一直没有准确数字。有市场人士估计在高峰的时候有7000亿元，而经过了几轮去杠杆以后尚有2000亿。

    根据《每日经济新闻》记者了解，近期多家券商已经与信托公司进行沟通，进行包括伞形信托在内的配资账户清理。如齐鲁证券8月底向西藏信托发函，告知西藏信托旗下8只配资产品在清理名单之中，并要求上述产品于8月31日前妥善处置相关账户以及资产。如未处理完毕，将对相关账户采取限制资金转入和限制买入等措施。如因停牌原因无法处置，需在复牌后三个交易日内处理完毕。随后西南证券(14.58,-0.33,-2.21%)、华泰证券(14.03,-0.49,-3.37%)、国信证券(14.48,-0.02,-0.14%)等券商也纷纷加入。

    上周，中融信托给华泰证券的一则沟通函成为市场关注焦点，在沟通函上，中融信托表示为避免终止外接系统数据服务引发大量纠纷，希望双方领导能就此进行面谈。但华泰证券最终给出的回复是“将严格清理整顿外部接入的各类信息技术系统，只留下合规部门认可的接入系统。”

    无独有偶，记者查阅几家大型信托公司网站后发现，近期一些信托公司的证券投资类产品出现了大规模清算的情况。光是厦门信托在9月以来就对至少10只以上的各类“新型结构化证券投资集合(查询信托产品)”进行了清算。

    根据同花顺(35.600,-2.11,-5.60%)iFinD数据统计显示，截至9月14日，证券投资信托依然有高达18023只，占所有信托产品比例的50.34%，规模合计3104.28亿元，市场占比为14.12%。

    券商：配资账户仓位不高

    虽然早在春节后，伞形信托的新增业务就已逐渐停止，而A股经历了6月中旬、8月下旬两轮股灾，杠杆已经大幅下降，但“清伞”的杀伤力依然巨大，周一沪指再次下跌2.67%，上千只个股跌停。

    不过，在去杠杆接近尾声之际，相比5178点的A股市场，这一次A股市场所面临的实际压力并没有想象中那么大。

    昨日(9月14日)，一位私募人士对《每日经济新闻》记者表示，事实上，在第一轮股灾的时候，他就在4100点将其旗下包括伞形信托、配资在内的资金全部清仓。该私募人士表示，“当时主要是基于对市场泡沫化程度过高、调整时间将较长的判断，并未想到会出现如此严厉的政策信号。或许，这次清理存量伞形信托会带来大盘最后一跌，那种明知是地板却必须割肉的感觉会很痛苦。”

    无独有偶，方正证券(6.36,0.01,0.16%)研究所非银金融高级分析师林喜鹏也指出，根据他的调研，目前配资账户仓位普遍不高，好多都是空仓或者非常少的仓位，平均而言应该在10%以下，而且停牌股票占比高，目前市场中停牌股票的市值占比为13%，这些股票无法清理，因此整体而言不会对市场产生较大影响。

    弘业期货也对中报中一些信托产品的持仓进行了梳理，指出“伞形信托持有的标的有两个特征：一是持有标的的市值普遍偏中小，二是普遍质地较为优良。”

    值得一提的是，在清理场外杠杆的同时，场内杠杆已经出现了企稳迹象。截至9月11日，沪深两市融资余额为9818.44亿元，依然稳定在9500亿元上方。

    昨日晚间，据证监会新闻发言人邓舸答记者问时介绍，截至9月11日，完成清理资金账户3255个，占全部涉嫌场外配资账户的60.85%；还有2094个账户尚未清理，持股市值约1876.27亿元。已清理账户中，有76.28%采取取消信息系统外部接入权限并改用合法交易的方式清理，仅6.33%采取销户方式清理，还有部分账户采取产品终止等方式清理。目前，多数场外配资账户持有人积极配合，主动清理，强行平仓占比较低。因此，按照现有方式、节奏对剩余场外配资账户进行清理，对市场不会造成明显冲击。

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