【行业热点】“减量置换”成为国内钢铁业结构调整一大出路：用先进产能“覆盖”取代落后产能的“减量置换”办法，正在成为国内钢铁业结构调整的一个方向。宝钢发布最新消息，其在广东湛江的千万吨级钢铁项目一号高炉已经点火成功，到明年6月份整个项目建成投产。这个项目“覆盖”淘汰的落后产能超过1164万吨。据了解，宝钢广东湛江钢铁基地项目位于湛江市东海岛，项目建设规模为年产铁水823万吨、钢水8928万吨、钢材944万吨。宝钢湛江项目的最大特点是，探索了钢铁业的“减量置换”办法。以宝钢重组广钢、韶钢为契机，建设湛江钢铁精品基地，压缩区域钢铁产能。到目前为止，广东省已淘汰落后钢铁产能11647万吨。同时，宝钢已完成了对韶钢的实质性重组。高盛：“煤炭峰值”将来临 需求下降并永不反弹：高盛集团(GoldmanSachs)在9月22日发布的一份研究报告中预测称，煤炭需求将会下降，并且永不反弹。该投行总结道：“煤炭(需求)峰值要比预期来得更早。鉴于现有的生产能力能够满足疲软的需求，这个行业不需要新的投资，随着通缩周期仍在继续，煤炭的价格仍将承压。”这个结论是惊人的，尤其是考虑到近些年的预测均指出随着发展中国家扩大它们的生产和经济快速增长，煤炭的消费将会“无情地”攀升。高盛预测，用于发电的动力煤的全球消费总量将从2013年的61.5亿吨下降到2019年的59.8亿吨。这个下降并不巨大，但考虑到在不久前全球煤炭生产商预计未来几十年会出现强劲增长，煤炭需求下滑是非常显眼的。一些美国煤炭生产商已经破产，包括AlphaNaturalResources和PatriotCoal。就在本周，ArchCoal也面临着潜在的破产问题。根据彭博社的消息，另一家煤炭生产商Peabody希望对一些债务进行重组。房地产离全面复苏尚远 新开工和投资下滑趋势尚未扭转：受相关配套措施出台和降低银行准备金率等消息影响，4月份以来，房地产销售出现明显回暖迹象，部分城市房价企稳回升。中国人民大学国家发展与战略研究院26日在京发布的报告显示，我国房地产市场要实现全面复苏还任重道远。报告认为，目前房地产市场复苏还很脆弱，仍主要处于“去库存”的调整阶段，新开工和投资下滑趋势尚未扭转，三四线城市和局部地区房地产市场更是面临着严峻挑战。不仅如此，脆弱复苏下市场分化还可能诱发“虹吸现象”，加剧局部地区困难。从房地产市场供给面因素看，无论房地产投资、新开工还是购置土地指标等都显示房地产市场仍处于疲态。投资增速持续下滑，投资增长率从2013年的19.8%下降到2014年的10.5%，2015年上半年进一步下滑至4.6%。2014年底和2015年4月，房地产投资还一度出现负增长，近两月才出现小幅反弹。新开工面积以及房地产商购置土地面积和土地交易额近几个月也一直处于探底下滑状态。中企抄底澳矿谨防套牢：海外投资可帮助更多中国企业进入新市场，获取经验、技术、品牌及人力资本方面的资源，以提升竞争力。接受投资的国家则能够受益于中国投资者带来的资本、具成本竞争力的生产要素的投入，及更为宽广的市场机遇。然而，“买矿容易养矿难”。矿业投资本来就具有周期性，一些矿业项目基础设施、人力资源等成本高企，令企业难以为继。一旦现金流遭遇问题，初来乍到的中国企业在国外很难顺利融资，这将会对企业造成很大的打击。IronRoad，与中国有着不一样的缘分。在搜索引擎输入“IronRoad”，一个是中国和加拿大联手拍摄的影片《金山》；另一个就是澳大利亚矿业公司“IronRoadLimited.”，其与中国企业正在热恋中，欲共同开发“金山”。  有业内人士认为，中国企业海外拿到的矿山，一般都是矿石品味低、投资较大、回报较低的项目。此次山钢在艾尔半岛的铁矿石项目，需要配套建深海港口以及148公里的铁路线，项目仍然需要大量资金和时间进行基础设施建设。“艾尔半岛项目何时出矿，面临什么样的市场环境都存在不确定性”。

【钢市综述】今日国内钢材市场继续下跌。其中建筑钢材价格弱势运行；热轧卷板市场弱势趋稳；冷轧板卷市场价格弱势盘整；中厚板市场价格暂稳；涂镀市场价格稳中趋弱；带钢价格弱势下跌；焊管价格继续下跌；无缝管市场价格弱势盘整；型材市场价格继续走低。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 国内建筑钢材市场行情继续弱势运行。周末钢坯价格累计下跌40元，各品种才心态受到明显冲击。适逢中秋节前后，各地成交量显著萎缩。接下来有马上迎来国庆节，成交气氛进一步低迷，市场整体心态趋弱，虽然无论主导城市还是二三线市场，报价大体以稳为主，但实际成交过程中大多有暗降或有幅度较为明显的优惠。今日午后钢坯再跌20元，期钢更是下跌2.05%，以往国庆前的人为拉涨，在今年看来是很难出现了。预计明日国内建筑钢材市场价格继续弱势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2233元(吨价，下同)，跌5元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2097元，跌1元。主导城市方面：北京6.5高线2080元，跌50元，三级螺纹钢(25mm)主流规格2000元，稳；上海市场高线2140元，稳，三级螺纹钢2010元，稳。

热轧：今日国内热轧卷板价格继续弱势趋稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2013元，均价较昨日下跌1元。今日开盘，国内10个主要城市中只有上海下调10元，其他地区均暂稳报价。二三线城市个别地区报价小幅下调，跌幅在10-20元。周秋节后第一天，市场操作情绪不强，而且即将迎来的国庆假期，市场预期不强。自美联储延期加息后，股市、期盘出现小幅度回升，但今日开盘，沪指小幅下跌；螺纹钢、热轧卷板、铁矿石等期货价格均出现不同幅度下跌。截止到发稿，热轧卷板期货价格已跌至1898元，跌幅22元。期货走低会将对市场情绪产生一定压制，目前时间紧邻国庆假期，市场或有采购延迟现象。商家目前虽然仍已出货为主，多数商家抱以能出就出的心态，但较少的市场成交或难推动价格普遍波动，由于当前价格多地已再创年内新低，商家也不会继续大幅下杀报价。上游钢坯昨日下调25元，今日午后下调20元，截止到目前已跌至1660元。钢坯价格走低虽然会对市场情绪产生一定负面影响，但在较浓的市场观望情绪下，已被挫伤的体无完肤的市场信心暂时不会受到较大反应。受国际经济形势影响，铁矿石价格仍存下跌空间，后期难对钢价形成成本支撑。就钢材需求而言，国庆节前观望行情将持续，需求羸弱局面将持续上演。综合目前市场分析，短期内市场或仍将继续演绎弱势趋稳行情。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至9月28日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2564元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比持平。九月即将接近尾声，冷轧市场依然处于疲弱的态势，由于现阶段节假日较为集中，因而导致贸易商有效销售时间缩短，考虑到节后的资源压力部分贸易商将销售价格小幅下调以改善出货不温不火的现状。据了解，对于现在的市场来说，旺季与淡季的界限越来越模糊，贸易商坦言本月出货和上月相比基无两样，下游如汽车、家电等行业仍是按需采购为主，并未出现好转，整体市场活跃度依旧低迷。基于此，协议商家将继续减少提货量，非协议商家仍将保持少库存或者零库存状态，随用随采为主。而月底临近新一轮的订货周期在即，但双节又使得市场有效销售日减少，无疑雪上加霜。就目前市场情况来看，供强需弱格局一时难以打破，后市来看，由于终端采购积极性仍较为平淡，加之由于国际对华反侵销严重导致钢厂冷轧板卷出口受阻，节后市场或进入加速下跌通道，预计短期内国内冷轧卷板市场价格或持续弱势震荡运行。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格暂稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止9月28日，十大重点城市20mm中板平均价格2029元(吨价，同下)，与昨天相比持平。本周仅三个工作日，节日气氛明显，市场出货都比较冷清，部分钢厂也开始检修，市场供应压力缓解，但需求更淡，供需矛盾仍在，价格上扬乏力。从市场具体情况来看，华北地区锁价资源不变，但贸易商不愿节前备货，下游客户也是观望心态为主，市场很少见大规模采购备货现象，节前基本无可操作空间，都开始收拾准备放假过节。据了解，旺季不旺的“金九”对市场心态影响较大，目前市场心态仍是偏于悲观，认为节后市场也难言好转。周末时候钢坯下跌25元，唐山、昌黎方坯报价1675元，原料的走低使得市场出货价格也随之下调，并屡创新低，而且悲观者认为仍有下调空间。预计国内中厚板市场价格继续小幅走低行情为主。

涂镀板材: 28日国内中心城市涂镀板材价格稳中趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3342元，与昨日价格相比持平；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格4090元，与昨日价格相比跌15元。涂镀市场继续弱势运行，部分地区阴跌不止，贸易商均反映出货困难。据了解，中秋之后，国庆佳节即将来临，市场节日气氛较为浓厚，部分市场贸易商已经处于半休假状态，而仓库月底盘库也使得资源出库效率下降，整体节前交易不温不火。以上海为例，由于厂商镀锌资源发货量仍较大，节后库存或将惯性积压，这对于节后的销售压力仍较突出；而华北市场以冲击协议量为主，价格屡创新低，1.0mm镀锌板最低报价2440元，彩涂板也是议价出货为主，市场报价稍显混乱。钢厂方面，唐山国丰冷轧基料9月结算价下调120元/吨，因此厂家后期仍有较大的降价空间，尤其是彩涂板价格与原来价格价差较大，后期必然要进行价格战来争夺市场。笔者建议，节前仍当抓紧出货机会，中低仓较为适宜，预计短期国内涂镀板材市场价格震荡趋弱运行为主。

热轧带钢：今日，国内带钢市场弱势下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2019元，比上周五降45元。周末至今，唐山145mm系列小窄带出厂价格继续走低，今日开盘降10元以后，成交冷清，午前部分钢厂再降10元。现除天柱税后1860元送到丰润本地以外，其他钢厂主流税后送到1840元，降后成交依然偏弱。355mm系列带钢方面，周末至今，唐山、胜芳地区钢厂出厂价累计下降40-50元，现唐山瑞丰散户出厂1840元，河北前含税出厂1870元，霸州新亚、新冠含税1900元出厂。各地市场价格随钢厂下跌，但降后成交依然不理想。短期来看，带钢市场心态依然偏空，而午后钢坯市场继续趋弱运行，预计明日带钢价格仍有下跌风险。

焊管：今日，国内焊管价格继续下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2272元，比昨日降5元。济南降50元，其他中心城市价格暂稳。周末至今，上游带钢出厂价格连续走低。受其影响，管厂陆续下调焊管、镀锌管出厂报价。临近国庆假期，目前绝大部分厂家维持正常生产，原料谨慎补充，库存基本在可控范围内。市场发面，商家成交冷清，市场看空情绪占主流，因此节前备货量有限，造成资源向下流通速度迟缓。短期来看，焊管市场延续弱势运行，价格继续走低。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2955元，较昨日价格小幅回落5元。上游方面，临沂管厂维持盘整，虽在情理之中，但亦在市场意料之外，上周临沂地区管厂集中下调，金正阳、金宝诚两家外加保值一周政策，市场商家本以为今日仍将继续下调，但管厂却以平盘出厂。距离国庆长假3天，调价意义确实不大，且临沂管厂总体库存量有所收缩，使得管厂亦是不急于降价出货，但经过长假之后，库存逐渐增多，价格下调可能性仍是存在。今日国内市场以稳为主，部分地区稍有调整，沈阳、临沂地区市场价格出现10-50元滞后性补跌，国内市场整体出货一般，但商家补库积极性有所下降，尤其东北地区为主，工期已经接近尾声，后期价格仍将是稳中趋弱走势。综上所述，预计短期内国内无缝管市场价格将维稳运行。

型材：今日国内中心城市型材市场价格继续走低。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2506元(吨价，下同)，与昨日市场价格持平；25#槽钢平均价格是2379元，较昨日市场价格跌7元；5#角钢平均价格是2327元，较昨日市场价格跌9元；200*200H型钢平均价格是2266元，较昨日市场价格涨3元。随着金九预期的落空，在即将来临的国庆小长假前几日，整个国内型材市场操作意愿降低，贸易商对后市谨慎看空，节前补货消极，且部分商户已提前离市进入休假状态，市场交投氛围显低迷，低价资源频出。周末期间，唐山钢坯价格继续下跌，成本支撑力度减弱，进一步带动型材市场价格下滑，今天唐山、邯郸等华北地区价格部分下跌，幅度在30-50元之间，南方等外围市场因资源流通弱，价格基本稳定。整体来看，今年贸易商资金普遍偏紧，在终端需求始终不见起色的情况下，市场各方参与者对银十行情保持谨慎态度。短期来看，预计明日国内型材市场延续弱势。

【特钢动态】结构钢：今日国内结构钢价格大体稳，市场成交表现一般。终端需求量不断萎缩，钢厂及市场均表示近期出货不畅，商家低价出货现象较为普遍。据市场消息，由于今年下游终端本身订单不足效益欠佳，加之后市预期较差，因此部分已提前步入休假期，且鲜有囤货意愿。临近假期，现本地车队运输也受到假期影响，市场出货情况愈加低迷。关于后市，在需求仍在不断弱化的前提下，各钢厂并未有集中检修减产的意向，市场多预计后期本地供需矛盾将进一步激化，预计短期国内结构钢价格下调意向强烈。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：沈阳市场：45#碳结钢：凌钢Φ50-80报2200元(吨价，下同)；40Cr合结钢：本钢Φ90-130报2450元；哈尔滨市场：45#碳结钢：凌钢Φ50-80报2300元(吨价，下同)； 40Cr合结钢：本钢Φ90报2900元。山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2150元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2390元；齿轮钢20CrMnTi报2580元；铬钼钢20/42CrMo报3140元；山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ16-60报2020；鲁丽Φ28-110报1960；鲁丽20#管坯Φ120以下报2000；富伦45#：Φ20-70报1990；广富45#中棒报2010；西王45#小棒2050；张钢45#2070。

优焊线：今日国内优焊线市场价格继续下调价格，成交一般。临近国庆长假，节前下游企业备货积极性很弱，市场成交气氛清淡，商家仅零星出货。故今日价格下调明显，澳森价格下调20元，现到津价2100元/吨，九江下午出厂跌55元，现出厂价1960元/吨。预计短期内国内优焊线市场价格偏弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：荣程45#2080元/吨，82B 2230元/吨；九江45#-65#到津2015元/吨；辛集澳森45#到货价2100元/吨。

[炉料动态]今日炉料市场弱势运行。铁矿石市场下行压力增大；焦炭市场维稳；废钢市场小幅盘整；生铁市场成交清淡。据兰格钢铁信息研究中心市场监测具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场弱势调整，下行压力有所增大。近日，国内钢材市场持续表现下跌状态，促使看跌气氛激增，尤其十一假期将至，大部分厂商表现观望情绪，成交低迷。唐山地区方坯市场价格再次向新低滑落，截至发稿时报至1675元，破位下跌状态凸显。由此，从下游现货市场传导的悲观状态，使得铁矿石市场操作艰难，尤其港口现货市场挺价难度增加，个别稀缺品种维稳尚可，而其他品种价格下调压力重重，加之当前部分钢铁企业生产受阻，对铁矿石现货原料需求状况一般，为此压价采购现象凸显。铁矿石金融衍生品市场以下跌为主，大商所铁矿石期货主力合约收于368元，跌幅3.41%，增仓53168。综合因素分析，假期前，国内铁矿石市场下行趋势明显，下跌几率偏大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为430-440元，持稳。邯邢矿业下调铁矿石出厂价格1元，现执行546元。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在390-405元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为560-570元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为56美元左右，基本持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为425-435元，持稳，61%麦克粉参考价格为420-430元，持稳。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为425-430元，有5元波动。超特粉参考价格为370元左右，持稳。

焦炭：国内焦炭市场整体稳定，市场成交情况良好。临近国庆长假，市场交投气氛趋淡，华东及南方个别地区表现出供货略紧张的局面。前期主流钢价连续下跌，很大程度上抑制了近期焦炭市场的涨势，部分如华北地区市场焦企钢企之间价格之争也变得更为激烈，整体对后市预期相比本月上旬来说愈为谨慎。综合考虑，若钢材价格短期如仍无回升，预计焦炭市场后期仍以出现上涨行情，维稳可能性较大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦720元，与昨日持平；唐山二级冶金焦830元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦610-630元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价920元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价760元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场稳中趋弱，个别地区市场价格略有下调。随钢材市场持续下跌状态的凸显，废钢市场同样表现下滑状态，整体成交偏弱，供需双方操作积极性不高。目前废钢社会资源依然有限，为此对市场下跌形成一定缓冲作用，但在大环境下行的影响下，废钢市场整体下调风险提升，尤其北方地区钢铁企业采购废钢意愿降低，看跌气氛凸显。预计短期内废钢市场或有明显下滑状态出现。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1050元；唐山地区重废市场报价在1170-1180元，下调10元；太原地区重废市场报价在1030元；辽阳地区重废市场报价在1330元；安阳地区重废市场报价在1030元；佛山地区重废市场报价在1510元；江阴地区重废市场报价在1180元；上海地区重废市场报价在1390元；西安地区重废市场报价在1150元；临沂地区重废市场报价在1070元；重庆地区重废市场报价在1360元。

生铁：国内生铁市场总体持稳运行，成交较为清淡，部分厂商对生铁实际成交价格给予小幅让利空间。现大部分地区炼钢生铁企业都处于亏损状态，停产、检修企业较多，也有少数企业开始生产铸造生铁，以减少炼钢生铁的产量。下游钢材市场价格波动震荡，加上钢厂采购炼钢生铁的积极性不高，导致炼钢生铁成交不畅，价格反弹无力。据了解，个别地区铸造铁厂由于出货困难，库存积压，因此成交多有优惠，但效果不如人意。综上所述，预计后期国内生铁市场多以弱势盘整为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1520元，翼城地区报1600元，临沂地区报1600元，均与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1760元，徐州地区报1970元，淄博地区报1940元，均与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1730元，临沂地区报1780元，徐州地区报1850元，均与昨日持平。

主导钢厂调价：9月21日，马钢10月螺纹基价保持不变为2270元，线材基价保持不变为2430元，盘螺基价保持不变为2460元，热轧基价保持不变为2460元，冷轧基价保持不变为2920元，中板普板基价保持不变为2240元；

28日，辽宁后英高线出厂价格降20元28日，河北东海特钢螺纹钢出厂价格降20元，盘螺出厂价格降20元，高线出厂价格降20元；28日(10:30)武安裕华高线价格下调20元；28日江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调20元，线材价格下调20元；28日，山西立恒高线出厂价格下调5元；28日，天津江天出厂槽钢价格降30元；

钢厂动态：【检修】韶钢中厚板检修信息，韶钢3450mm宽厚板轧机将于10月1日至7日停产，共计7天，影响产量约3万吨左右；宝钢阿赛洛持续提升产品市场竞争力；宝钢湛江5050立方米高炉鼓风机实现国产化；湛江钢铁获得首件国家发明专利；河钢唐钢冷轧部8月份锌耗成本降低19万；河钢唐钢冷轧部8月份锌耗成本降低19万；首钢总公司与周大福企业签订战略合作；非洲首条现代化城市轻轨用钢轨“攀钢；本钢北营炼钢厂8月份挖潜降耗成果丰；

【国际概览】安赛乐米塔尔将重启西班牙焦炉重建计划：  安赛乐米塔尔公司将启动位于西班牙的综合钢厂西贡厂的2座老式焦炉的重建，预计投资逾1亿欧元，2016年年中启动，2018年上半年投产，2019年达产。 该焦炉于2013年4季度关闭，原计划去年重建，但市场环境不佳致计划推迟。在该厂焦炉关闭后，安赛乐米塔尔西班牙的焦炭生产集中在附近的阿维莱斯(Aviles)焦炉。据称，西贡厂的焦炉投产后，将满足该地区未来的焦炭需求，而Aviles厂的焦炉有可能被关闭。

【国际行情】欧洲板卷市场继续承压： 欧洲板卷价格尚未企稳，买主观望情绪较浓，认为薄板价格仍有下行压力。目前，德国鲁尔区的热卷出厂价为360欧元/吨，进口资源报价为330欧元/吨(CIF，安特卫普)，南欧热卷出厂价为320欧元/吨，部分意大利资源报价可能低至290欧元/吨。中国含硼热卷报于320欧元/吨(CIF，安特卫普)，巴西资源报价为340欧元/吨(CIF，安特卫普)。

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