【热点概览】［宏观与经济］人民币汇率无大幅贬值风险：外汇交易中心数据显示，4日，境内人民币对美元即期询价交易共成交309亿美元，创2015年9月8日以来近四个月新高。种种迹象表明，货币当局对人民币对美元贬值的容忍度在上升，使得人民币贬值压力得以释放，人民币对一篮子货币仍有望保持基本稳定。地方稳增长新年鸣锣 9省重点项目投资规模逾14万亿：其中，陕西、江西、江苏、河南、福建投资规模均超过1万亿；安徽、河北、浙江等地投资规模也不下6000亿元，而四川投资总额在4200亿元左右。综合交通项目仍是最热门的投资“标的”，而产业项目投资热度在上升，地方视之为“未来投资增长主要支撑”。与去年相比，今年不少省重点项目投资大幅削减。新股发行实施细则发布 证券公司不得代申购新股：沪深交易所1月5日分别发布《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》。同时配发了详细的解读。房贷利率本月起下调20% 2月会有明显感受：2015年全年央行共进行了5次降息，时间分别为3月1日、5月11日、6月28日、8月26日、10月24日，央行五次降息。至此，央行的五年期以上商业贷款基准利率，已经从去年初的6.15%一路下调至目前的4.9%，降幅高达20.33%。国际油价低位震荡 成品油市场化改革迎良机：国内市场成品油价格紧盯国际原油波动，发改委2015年12月末两次召开完善成品油价格机制座谈会征求意见，就成品油价格机制是否应设置“天花板价”和“地板价”，价格调整方式如何简化、优化等问题发表意见。拟首先在山东及广东两地进行成品油市场化改革试点，税费与是否设置“地板价”则是改革两大焦点。

［钢铁行业］PMI回升有望提振钢价 钢铁股弹性或高于大盘：最新数据显示，2015年12月份制造业和钢铁业PMI双双回升，制造业整体形势似乎好转。分析人士认为，国内钢市供需得到阶段性改善，市场信心明显趋强。预计节后国内钢价将有望延续上涨走势。酒钢确定2016年主要经营目标：酒钢集团公司2015年度工作会议在诚信广场多功能厅召开，会议安排部署了2016年生产经营建设和改革发展的思路和举措，确定了2016年主要经营目标，营业收入1000亿元，同比持平；利润总额亏损20亿元，同比减亏67亿元，减亏幅度77%。长沙新港与一力股份签约 共同打造中南地区钢铁物流中心：双方将以钢铁物流资源为基础，依托贯通南北、连接东西的湘江黄金水道，共同经营钢铁物流供应链业务，打造中南地区最具竞争力的钢铁物流中心，促进湖南区域经济转型升级。

【钢市综述】今日国内钢材市场涨后疲弱。其中建筑钢材价格涨跌互现；热轧卷板市场小幅下跌；冷轧板卷市场价格延续上涨；中厚板市场价格上涨；涂镀市场价格稳中有涨；带钢价格回落整理；焊管价格明显回落；无缝管市场涨跌互现；型材市场价格窄幅震荡。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格涨跌互现。在建材方面领涨的京津冀趋于今日盘中不约而同均出现小幅回落行情，其他地区主导城市和二三线市场多以稳为主，个别地区早间有补涨现象。连续两日成交量的萎缩以及钢坯行情的趋弱成为北方市场价格走低的主因，期货市场则成为商家看空近期市场的又一诱导因素。综合当前市场情况来看，无论南北，终端实际需求都已经十分有限，对于行情高低的影响有限；供给侧的变化趋势才是行情走势的引领者。元旦期间价格大幅上涨使得钢厂成本压力得到一定缓解，但绝大部分产品仍处于亏损状态，故大规模复产的可能性不大；昨日中央环保督查组入住河北的消息不胫而走，未来一段时间产能势必继续受限，市场库存持续低位运行，从而限制行情的下跌空间。近几日行情仍将有小幅回调，但未来一个月内或可形成震荡盘整行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2051元(吨价，下同)，涨1元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格1967元，涨4元。主导城市方面：北京6.5高线1890元，跌10元，三级螺纹钢(25mm)主流规格1800元，涨10元；上海市场高线1970元，持平；三级螺纹钢1930元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格普遍小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2053元，均价较昨日下跌9元。今日开盘，国内10个重点城市中天津、北京、沈阳、广州报价小幅下跌，跌幅10-30元，上海等地暂稳报价。其中天津5.5mm普碳热卷主流报价在1950元，北京主流报价在1960元，上海主流报价在2170元。二三线城市多数报稳，个别地区仍保持跟涨状态，小幅上调报价，也有少数地区价格小幅下调。目前国内市场现货资源仍然偏少，多数地区主流规格不全，但商家订货积极性不高。一方面，经过前期价格快速的大幅度上涨，市场仍需一段时间调整，短期内行情发展或难稳定。另一方面，价格上涨背后，国内热轧卷板需求量并未相应增长，相反，随着市场价格不断攀升，终端观望心态愈来愈强。而且现在市场正处于淡季，需求增长空间有限，鉴于2015年持续低迷行情下形成的谨慎心态，商家对于价格涨跌变动反映平淡，更多的关注点仍是市场成交情况，今日价格回调应验了商家对市场的预期，短期内商家仍将以观望为主。综合目前市场分析，预计短期内国内热轧卷板市场或将震荡趋稳运行。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格延续上涨行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至1月6日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2655元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比涨30元。由于钢厂发货量少对于市场资源补充有限，现在多数地区冷轧资源匮乏，规格不全现象严重。而正是得益于低库存的支撑，商家看涨心态继续发酵，今日开市再度做出拉涨价格的举动，但空涨成分较大，且多为大肆炒作。就目前整体板材市场来看，在经过价格的快速上涨后热轧卷板以及中厚板市场均出现不同程度的回调操作，说明在无实际需求做支撑的前提下疯狂上涨并不利于价格的稳定。但冷轧由于生产周期较长所以敏感程度不高，在短期内钢厂资源供应处于阶段性低谷的情况下，商家出货较为谨慎，拉涨情绪依然高亢。有鉴于此，预计短期内国内冷轧卷板市场价格或维持高位盘整状态。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止1月6日，十大重点城市20mm中板平均价格1962元(吨价，同下)，与昨天相比涨1元。市场价格涨跌互现，天津、郑州等地价格出现回调，部分货少地区仍坚挺高位报价。据了解，回调地区资源量也没有明显增加，主要是价格上涨过快，部分小户手里资源利润已经十分可观，开始出货套现，降价出货以落袋为安为主。从市场具体情况来看，部分钢厂正在逐步到货，虽然总量不大，但主流规格将得到补充，在价格不断上涨后，钢厂的生产积极性较高，大户的订货也较为积极，但临近春节仅一个月时间，可操作空间不大，价格继续上涨幅度有限。在需求没有改观的情况下，现有库存需要一个消化过程。预计国内中厚板市场价格将继续以上涨行情为主。

涂镀板材: 6日国内中心城市涂镀板材价格稳中有涨，据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3046元，与昨日价格相比涨7元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格3890元，与昨日价格相比涨5元。据了解，当前国内中心城市镀锌板整体报价延续上涨状态，其中上海市场镀锌板价格趋稳，市场成交一般，各方对后期需求仍持偏谨慎态度。元旦小长假之后，部分下游补库采购稍显积极，但前期持续上涨对于需求已有透支，且商家可售资源依旧不足，整体成交量难有上升，但是市场报价仍是坚挺，这与原材料价格上涨有明显关系。商家反馈，沙钢1月份热轧上调220元/吨，一定程度从成本对镀锌价格形成较大支撑，个别镀锌民营工厂由于原材料不足，其出厂价格已经探高至2900元/吨附近。另外，今日华北主流彩涂板厂家指导价上调100元/吨，彩涂板贸易商跟涨情绪较浓，不过彩基板及轧硬价格近两日出现明显回调，市场恐慌氛围浓厚，预计短期国内涂镀板材市场价格窄幅震荡。

热轧带钢：今日，国内带钢市场价格回落整理。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为1984元，较昨日价格降16元。其中上海涨50元，天津跌50元，唐山、胜芳、郑州、无锡、广州跌30元，宁波跌10元，其他中心城市暂稳。据悉昨日尾盘唐山方坯主流钢厂报价续降20元至1560元出厂，今开市唐山145小窄带降10元-30元出货仍无改善，盘中多数续降10元，成交好转，现主流税后送到1740元。355mm及以上系列带钢方面，早盘唐山瑞丰报价继续下探30元出厂报价1780元，而胜芳地区钢厂挺价出货，成交一般，12点后整齐跟降30元，现河北前进438mm以下带钢含税出厂1850元。总体来看，今日国内城市带钢价格初现缓慢阴跌，另个别城市小幅滞涨。随着低价资源入市成交无碍，加之现货资源整体不多，市场活跃度有所回升，不过大涨过后观望之下无实质需求作为支撑，价格很难做到坚挺。一时价格反复调整在所难免，短期预计国内带钢价格谨慎调整。

焊管：今日，国内焊管价格明显回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2122元，比昨日价格降17元，中心城市唐山下跌40元，北京下跌100元，济南下跌30元，其他地区暂时报稳。今日，上游带钢价格持续回落，唐山瑞丰355mm带钢系列现报价1780元，仅比元旦涨价前高了40元。而华北地区主流管厂出厂价格继昨日小幅回落20元-40元后，今日也继续回调，现唐山主流4寸焊管出厂报价在1960-1980元之间。目前焊管市场观望情绪不断升温，看空预期也再度被放大。但鉴于资源仍旧紧张，不少地区跟涨后仍保持挺价观望。市场方面：总的来说，中南、华东地区因受气温影响较小，工程仍可进行，但整体出货仍不尽如人意；而东北和西北地区因气温普遍已降至零下，工程基本停滞，市场出货相当冷清。而近期上游市场的急涨急跌，使得贸易商操作更显得畏首畏脚，目前贸易商多以回笼资金为主，普遍表示将放弃冬储。因此，短期内国内焊管价格仍不排除有回落可能。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格涨跌互现。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2588元，较昨日价格上涨3元。今日临沂瑞钢联再次对无缝管出厂价格上调20元，现临沂地区108*4.5mm整车出厂价格2150-2180元，高价成交偏弱，据市场反应临沂管厂已出现暗降出厂现象。市场方面，今日国内无缝管市场价格涨跌互现，北京、上海市场价格小幅上涨20-30元，石家庄、邯郸理性回调50元，另泰安市场暗降30元出货，市场报价较为混乱，这表明当前价格存在“水分”偏大现象，盲目提高价格后的市场缺乏出货支撑，后期库存难以消耗，商家又将开始对价格“挤水分”，高价向低价靠拢。因此预计短期内国内无缝管市场价格将弱稳运行。

型材：今日国内中心城市型材市场价格窄幅震荡运行。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2260元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌9元；25#槽钢平均价格是2160元，较昨日市场价格跌3元；5#角钢平均价格是2105元，与昨日市场价格持平；200*200H型钢平均价格是2079元，较昨日市场价格涨2元。今天国内型材市场窄幅震荡为主，随着坯价不断回落，近期唐山等周边地区型价开始陆续回调，但一些外围市场因区域限制，目前仍有补涨行为，不过由于近期行情波动较为频繁，贸易商还是观望居多，不敢贸然补仓。综合来看，需求淡季时期，贸易商对后市看法仍持谨慎看空态度，且临近农历春节，市场冬储意愿淡化，多倾向于低价走货回落资金为主，故预计明日国内型材市场将窄幅震荡偏弱运行。

【特钢动态】结构钢：今日国内结构钢价格大体稳定，市场成交没有好转。据悉，虽前几日莱钢对棒材出厂价格小幅上调30元/吨，经销商报价也基本同幅跟涨，但市场成交气氛依旧偏低迷。据悉，由于近期鲁丽、壶井等钢厂20#热轧管坯接单较多，因此45#碳结钢产量受到些许影响，商家表示可发资源较少。目前各钢厂及市场现货库存均处于低位，资源短缺对价格的支撑力度较大，经销商报价多维稳观望。预计短期国内结构钢价格弱势走低。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2010元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2210元；齿轮钢20CrMnTi报2380元；山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ16-60报1850；鲁丽Φ28-110报1810；鲁丽20#管坯Φ120以下报1810；富伦45#：Φ20-70报1830；壶井45#Φ50-130报1800；壶井20#管坯Φ50-130报1780；西王45#Φ50-170报2230；巨能45#Φ30-130报1950；广富45#Φ65-110报1930.        

优焊线：今日国内优焊线市场稳，成交一般。经过前期硬线的拉涨，今日价格开始维稳。据悉前期拉涨实际成交量并未转好，缺乏下游需求支撑，商家多对部分钢厂市场价格上涨的态势不看好，多认为难以持续，且有回落风险。目前市场总体库存水平依旧处于低位，预计短期内国内优焊线市场价格弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：荣程45#1930元/吨，82B 2050元/吨；九江45#-65#到津1955元/吨；辛集澳森45#到货价1990元/吨。     

[炉料动态]今日炉料市场略有调整。铁矿石市场处盘整状态；焦炭市场整体运行平稳；废钢市场报价有所上调；生铁市场价格弱势持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石： 国内铁矿石市场处盘整状态，交投气氛一般。随着国内整体市场涨势的减缓，且部分品种钢价出现下调状态，买方观望情绪明显增加，成交表现吃力。进口矿港口现货市场运行尚稳，提价销售难度增加，多以平盘出货为主，买方压价现象再次凸显。国产矿市场变动不大，成交状况依然不佳，整体价格基本处于跌无可跌的状态，为此各地价格调整难度较大。铁矿石金融衍生品市场略有走弱，虽然整体走势尚显偏稳，但下调状态有所显现，短期内上涨暂无可能。综合因素分析，近期国内钢市及矿市上涨状态减缓，涨跌条件均颇为有限，前期钢厂利润得以修复，短期内以波动调整为主，现货市场运行依然偏强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为300-310元，持稳。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在290-300元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为440-450元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为42-42.5美元，下调0.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为335元左右，上调5元，61%麦克粉参考价格为325元左右，上调5元。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为345元左右，持稳。超特粉参考价格为295元左右，持稳。 

焦炭：国内焦炭市场整体运行平稳，市场成交情况一般。据了解，受个别钢厂下调焦炭采购价格影响，个别地区焦炭市场有调整价格现象，幅度不大。华东地区焦企表示，目前该地区钢厂有下调焦炭价格的要求，但考虑到钢厂焦炭库存较低，因此短期内降价销售可能性不大。综上所述，受下游钢材市场低迷影响，焦炭市场正处于转弱阶段，因此预计后期国内焦炭市场多以弱势持稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦670元，与昨日持平；唐山二级冶金焦690元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦540-560元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价850元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价680-690元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场报价有所上调，成交量略有增加。据商家称，近期废钢市场向好力度增强，操作上还是快进快出为主，不过随着报价的上涨，部分商家有惜售情况出现，造成现货市场资源较为紧俏。由于矿石和生铁价格不高，多数钢厂还是青睐于, 采购这两样，对废钢采购力度还是不大。预计近期国内废钢市场将稳中上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在830元；唐山地区重废市场报价在1000元；太原地区重废市场报价在780元；辽阳地区重废市场报价在1050元；安阳地区重废市场报价在880元；佛山地区重废市场报价在1410元，比昨日上调20元；江阴地区重废市场报价在1000元；上海地区重废市场报价在1310元，比昨日上调10元；西安地区重废市场报价在860元；临沂地区重废市场报价在940元；重庆地区重废市场报价在1260元，比昨日上涨10元。

生铁：国内生铁价格弱势持稳，成交比较清淡，多数铁厂以及贸易商对后期市场不大看好。据了解，目前个别地区高品质炼钢生铁多为合同用户采购，需求稳定，故价格也比较稳定。多数地区炼钢生铁市场需求不佳，且下游钢材市场成交一般，对生铁需求存在一定影响。铸造生铁市场目前多高报低出，成交多以一单一议为主。下游钢材市场表现低迷，暂无实质性好转，业内人士均持悲观态度。以目前形势来看，在下游新订单不足的影响下，预计未来国内生铁市场多以弱势运行为主，不排除价格小幅下跌的可能。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1360元，临沂地区报1360元，翼城地区报1450元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1580元，徐州地区报1650元，淄博地区报1650元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1540元，临沂地区报1500元，徐州地区报1600元，与昨日持平。

钢坯：昨日，唐山钢坯尾盘降20元至1560元。今日开盘，钢坯直发资源成交仍显一般，仓库现货资源报1590元，高价成交困难。下游成品材市场跌幅收窄，整体成交较昨日好转。具体来看：开盘，唐山小窄带钢多续降10元，成交不佳，部分钢厂盘中再降10元，降后成交稍有放量；型材开盘稳中有降，低位资源成交加速，部分品种盘中小涨；建材开盘普降，部分钢厂因成交好转，盘中回调；今日燕钢普碳方坯中标价格1560元，比上期高35元，与当前市场价格持平，招标价格再次符合市场预期。鉴于今日，部分成品材跌幅收窄且出货好转，午后唐山钢坯报价弱势持稳。据了解，近几日，钢坯进出库情况均不佳，由此看出，高价资源市场接受能力有限，贸易商对后市信心不足，采购操作谨慎。在钢市大环境难言乐观，市场需求未见改善的情况下，后期唐山钢坯价格仍将以窄幅走弱为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：唐山地区普碳方坯出厂价格1560元，低合金方坯出厂价格1680元，与昨日持平。

钢厂调价：6日，内蒙古赤峰远联高线价格下调40元，盘螺价格下调40元；6日，山西晋钢集团(晋城福盛)螺纹钢价格上调20元，线材价格上调20元，盘螺价格上调20元；6日，柳钢线材价格上调50元，螺纹钢价格上调50元，盘螺价格上调50元；6日，山西立恒高线出厂价格下调10元，盘螺出厂价格下调10元；6日，山西高义高线出厂价格下调30元；6日，山西星原钢铁高线出厂价格下调30元；6日，辽宁后英高线出厂价格下调20元；6日，凌钢螺纹钢价格上调30元，高线价格平稳，盘螺价格平稳，圆钢价格平稳；6日，丹阳龙江钢厂杭州地区螺纹钢价格降20元；6日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格降20元；6日，合力高速冷轧带肋钢筋直条价格下调10元，带肋钢筋盘螺价格下调10元；6日，天津江天价格下调20元；

钢厂动态：沙钢计划于1月中旬对一座2500M³高炉停产检修，检修时间5天左右，预计影响铁水产量约0.6万吨/日；南钢方面，近期将对一条棒材线停产检修，检修时间14天左右，预计影响棒材产量2万吨左右；沙钢计划于1月中旬对一条线材停产检修，检修时间14天左右，预计影响线材产量0.15万吨/日；

包钢2015年生产经营逆境突围亮点多；河钢邯钢公司借助“大数据”精细管理；河钢承钢高强薄规格系列卷板生产水平；河钢唐钢低合金高强汽车板远销欧洲；东北特钢光亮材产线实现盈利超50万元；通钢：安全检查全面铺开；长钢公司铁运部优化运输保生产；矿业公司杏山铁矿-378米破碎机动颚飞；通钢公司焦化厂120万脱硫项目试车成功；山钢莱钢棒材厂前10个月3种方式降本1；凌仲秋接任衡钢钢管(集团)有限公司董；酒钢2015年项目建设按计划推进；攀钢集团达海三期项目开建；

【国际概览】马钢铁工业联合会 反对对中国热卷征收关税： 据《南洋商报》、《东方日报》12月30日报道，马来西亚钢铁工业联合会(MISIF)举行记者会，针对马来西亚拟对自中国与印度尼西亚进口的热轧板卷征收保护性关税发表看法。MISIF呼吁政府审慎决定，勿因过度保护大型从业者而挤压小型业者生存空间。MISIF总会长苏添来表示，马政府在今年2月正式对自中国与印度尼西亚进口的热轧板卷收6.35%至25.4%的反倾销税，两国的热轧板卷价格已经上升，且进口的热轧板卷数量也相继下滑30%和70%，因此不存在“不合理的便宜进口热轧板卷”说法。蒂森克虏伯要求欧盟限制中国钢材进口： 据德国《世界报》1月3日周日版报道，德国最大钢铁企业蒂森克虏伯公司总裁赫辛根(HeinrichHiesinger)接受该报专访时表示，欧盟新的碳排放交易法规将令欧洲钢铁企业失去竞争力，给中国企业挤占欧洲市场提供更多机会，这与欧盟的环保目标背道而驰。赫辛根表示，中国钢铁企业每吨钢材的二氧化碳排放量平均比欧洲高出500公斤，如果年底欧洲自华进口钢材达到3000万吨，相当于欧洲从中国额外进口了1500万吨二氧化碳排放量，超过了欧洲钢铁企业过去几年实现的减排总量。赫辛根指出，如果中方不愿满足公平竞争的条件，欧盟应该做出反应，采取最低进口价格措施。根据欧盟新政，蒂森克虏伯公司2021年至2030年面临20多亿欧元的额外负担，德国能源转型政策更是雪上加霜，令公司靠节约内部开支和重组已无力承受相关负担。俄新钢考虑收购一长材厂 扩大建筑钢市场份额： 俄罗斯新利佩茨克钢铁公司(NLMK)正考虑收购长材生产厂家Revyakino轧钢厂(RMZ)。NLMK收购该厂，主要是扩大在俄中部地区的建筑市场影响力。目前，其在俄拥有两家长材厂，一家位于Sverdlovsk地区，年产量200万吨，另一家在Kaluga地区，年产量100万吨。NLMK自2013年年中开始在Kaluga地区长材厂投资5.19万美元，扩大产能。 RMZ厂位于莫斯科西南约130km，年产量约50万吨。NLMK代表已考察过该厂，但能否收购成功将取决于收购价格。

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