【热点概览】［宏观与经济］IMF下调世界经济增长预期 预计今年增速3.4%：国际货币基金组织(IMF)19日在伦敦发布《世界经济展望》报告，预计2016年和2017年的世界经济增速将分别为3.4%和3.6%，比该机构在去年10月份预测的3.6%和3.8%分别下调0.2个百分点。该机构维持2015年的世界经济增速估测值3.1%不变。跨境电商困局 政策未落地催生地下钱庄产业链：国务院常务会议便审议决定扩大跨境电商综合试验区试点，并公布第二批国家跨境电商综合试验区城市。传统的跨境电商以C2C模式为主，而随着各大平台政策的调整，以B2C和B2B为主的时代正在来临。目前，包括京东、天猫、苏宁、1号店、聚美优品、当当网等电商巨头已先后涉足跨境电商领域。据商务部统计，我国跨境电子商务企业已超过20万家，平台企业超过5000家，行业竞争日趋激烈。供给侧改革提速振奋商品市场信心：在供给侧改革提速背景下，资源性行业清理“僵尸企业”首次划定了时间表，银行业限贷等举措陆续出台，投资者信心明显增强。昨日商品期货价格继续大幅上涨。其中，塑料暴涨4.35%，郑煤暴涨4.01%，橡胶大涨3.5%，化工品及黑色系领涨，仅沪金，郑麦、玉米淀粉小幅下跌。在股市上，煤炭、钢铁、建材等板块也迎来久违上涨。水十条实施细则今年将出台 地方治理不力必问责：为了更好地解决我国水污染难题，环保部还将出台《城市地表水水质排名办法》，每年公布水质最好和最差10个城市名单，继续开展城市集中式饮用水水源环境状况调查评估，推进饮用水水源规范化建设。不仅如此，2016年环保部还将会同住建部建立黑臭水体管理信息平台，每半年公布全国黑臭水体信息，督促地级及以上城市公布黑臭水体名称、责任人及达标期限；编织《近岸海域污染防治方案》，推进入海排污口设置规范化整治。一线城市土地市场过热 房企开始重点布局二线城市：上海易居房地产研究院发布的数据显示，截至2015年11月，苏州、南京、合肥、南昌等二线城市存销比较小，苏州、南京、合肥的去化周期仅为5个月，珠海、南昌、郑州、武汉、济南、厦门的去化周期也在10个月以下，呼和浩特、乌鲁木齐、长沙、兰州、西安等部分中西部地区的二线城市库存去化压力依然很大。

［钢铁行业］力拓提高2016年铁矿石出货量：力拓(RioTinto)周二(1月19日)表示，计划2016年提高铁矿石产量。力拓执行长SamWalsh在一份声明中称，“2016年我们将继续专注于严格的成本和资本管理，使现金流的产生实现最大化。”2015年年第四季铁矿石出货较上年同期增长10%至9130万吨，其中包括其共同所有者的出货量。此数据再度超越季度产量，因力拓去化库存。宝钢股份2015年净利下滑超8成：1月19日晚间公布2015年度业绩快报，2015年公司实现营业总收入1641.29亿元，同比减少12.6%；实现归属于上市公司股东的净利润9.61亿元，同比减少83.4%。基本每股收益0.06元，公司盈利水平同比大幅下滑。沙钢股份终止筹划重大资产重组：沙钢股份1月19日晚间公告，由于此次重大资产重组事项涉及境内外资产收购，金额较大,程序较为复杂，交易方案设计的难度较大。虽然交易各方就发行股份购买资产事项中涉及的重要商业条款进行了多轮谈判及方案修改，但最终就本次交易标的的资产范围、估值、盈利补偿等核心问题未能达成一致意见。公司决定终止本次重大资产重组。

【钢市综述】今日国内钢材市场涨后陷入调整。其中建筑钢材价格整体平稳；热轧卷板市场继续上涨；冷轧板卷市场价格下跌；中厚板市场价格上涨；涂镀市场价格暂稳；带钢价格趋弱运行；焊管价格弱势盘整；无缝管市场价格维稳运行；型材市场价格稳中偏弱。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格整体平稳。经过连续两日的小幅上涨，早盘行情呈现出趋稳态势。价格虽然连续走高，但市场资源库存量仍然很低，尤其北方地区，大部分规格依旧缺货，商家卖货热情不高，同时终端需求同样较少，目前价位又已经不适合中间商囤货，故整体成交方面一如既往处于较弱状态。昨日午后钢坯价格的小幅下跌对于行情涨势暂缓也有直接影响。不过面对今年整体的去产能趋势，商家显然并不担心行情会出现持续回落，跟担心资源数量下降对卖货的影响。今日午后钢坯价格保持平稳，期货价格小幅收跌。预计明日国内建筑钢材市场价格整理为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2058元(吨价，下同)，跌2元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格1967元，持平。主导城市方面：北京6.5高线1940元，跌30元，三级螺纹钢(25mm)主流规格1900元，持平；上海市场高线2010元，涨10元；三级螺纹钢1860元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格震荡上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在1999元，均价较昨日上涨3元。今日开盘，国内10个主要城市中上海、西安小幅上涨，沈阳下跌10元。二三线城市主流报稳，个别地区价格小幅跟涨。从目前国内整体行情看，短期内国内市场或将继续震荡运行。从市场资源看，现在国内热轧卷板现货资源较少，而且多数地区主流规格短缺，对于现货价格形成一定支撑。多数钢厂目前仍处于限产状态，资源供应不及时，而且部分钢厂即使存有货源，也不外放资源；短期内市场资源仍将处于短缺状态，此因素将继续对报价产生支持。距离春节越来越近，部分终端加工企业已开始放假。北方天气寒冷，基建行业基本暂停，机械制造业消耗钢材数量有限，其他用钢行业持续遭遇低迷行情。上游钢坯不断减低，截止到目前已降至1610元。钢坯价格不断走低，对于市场情绪产生压制。由于近期需求不旺，市场成交一般，部分有存货商家迫于市场压力，或将小幅降低报价，以求出货。市场心态方面，随着冷清行情的持续，商家操作市场积极性减缓，近期市场不会有较大的变动。综合目前市场分析，预计短期内国内热轧卷板市场或将震荡运行。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至1月20日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2691元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比降11元。近期市场价格持续走弱，主要是前期由于缺货导致拉涨速度过快，随着资源量的逐渐增加，部分中小户还是获利出货套现，落袋为安的心理居多，以防风险加剧。而下游客户在价格上涨过程中均有少量备货，实际消耗的不多，随着春节假期临近，继续补货意向不强，市场进入回调阶段。据了解，今年冬储动作迟缓，钢厂虽然上调了2、3月份的出厂价，但贸易商订货仍较为谨慎，不愿再年前大量备货，而且想降低现有库存水平，大多希望保持在较低水平。从整体来看，冷轧市场由之前的超跌反弹到现在的高位回调，贸易商心态更加平和，随行就市的心态为主。预计短期内国内冷轧卷板市场价格或以弱势盘整运行为主。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止1月20日，十大重点城市20mm中板平均价格1970元(吨价，同下)，与昨天相比涨7元。近期市场资源逐步到货，市场整体处于去库存化过程，但部分地区仍是货少，下游客户临近春节也有少量备货，贸易商库存压力不大，不愿降价出货。据了解，现阶段市场成交情况尚可，大户日出货量在300吨左右，部分中小户也有零散备货意向，但大规模采购不多见。钢厂方面大多已经出台2、3月份价格政策，多以上调为主，说明钢厂对春节假期后市场表示乐观，河北地区钢厂锁价在1800元左右，订货成本处于高位，考虑到下周过后市场将逐渐休市，市场价格继续上涨乏力，开始做放假准备。预计国内中厚板市场价格将以小幅盘整行情为主。

涂镀板材: 20日国内中心城市涂镀板材价格暂稳，据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3059元，与昨日价格相比持平；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格3903元，与昨日价格相比持平。据悉，近期钢市涨势暂且放缓，部分已经略显疲态，目前镀锌报价仍相对高位，但就涨价亦无太大动力，商家多数观望出货。据贸易商反馈，今日博兴涂镀市场商家炒作心态强，午后部分规格出现上调，民营资源暂稳，现1.0*1250mm资源天津凤鸣厂内含税自提报至2540元/吨；0.35*1000mm彩基板博兴市场不含税报至2530元/吨，相比昨日跌80元/吨；轧硬价格涨幅渐缓，今日轧硬厂家0.35以上轧硬报至2370元/吨，接单较少。上海镀锌板市场则暂稳观望，成交趋弱，临近年末下游终端采购量明显减弱，且春节临近多数商家将于月末开始放假，可有效操作时间不足两周，面对市场去库存操作以完成资金年前套现，价格难形成继续上涨态势，建议谨慎操作，预计短期国内涂镀板材市场价格观望盘整为主。

热轧带钢：今日，国内带钢价格继续趋弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2005元，比昨日降6元。胜芳降30元，天津降20元，广州降10元，上海涨10元，其他中心城市价格暂稳。近期钢厂停产、检修有所增加，市场资源供应减少；今日开市，多数钢厂报价维持坚挺，主流税后1800元送到，但成交较差，午前个别钢厂降10元，但收效甚微。午后，唐山外地钢厂含税1740元出厂，送到唐山，较午前报价还低。355mm系列带钢方面，今日唐山、胜芳地区钢厂带钢出厂报价均有小幅调整、唐山地区，主导钢厂唐山瑞丰宽带价格下调20元，235-355mm系列出厂维持昨日1830元；胜芳地区，大部分钢厂中午前后下调出厂价30元，至450mm以下带钢含税出厂1870元。需求减弱是导致价格下滑的主要原因，随着春节临近，贸易商采购迟缓；而下游管厂等企业虽仍在正常生产，但原料采购基本完成。且管厂将在本周末到月底之间陆续停产放假，对于带钢的需求将继续减弱。整体来看，尽管近期环保限产消息仍在发酵，且钢厂检修、停产的范围也在放大，但下游需求转弱直接导致市场供需压力依然较大，短期带钢市场延续弱势盘整运行。

焊管：今日，国内焊管价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2153元，比昨日降2元。天津降20元，其他中心城市价格暂稳。今日，焊管、镀锌管出厂价格基本维持平稳，个别管厂报价小幅调整。近期管厂出货情况尚可，随着春节临近，管厂开始做节前停产、放假准备，大部分管厂在大马力生产、备库存。据调查，除邢台地区个别管厂以及邯郸地区个别管厂的部分生产线要开到春节前夕以外，大部分管厂将在1月底陆续停产、放假。市场方面，随着终端需求继续减弱，近期焊管市场活跃度继续下降，商家补货、出货积极性均不足，多以观望为主。整体来看，短期焊管市场盘整观望为主，出厂价格随上游成本窄幅调整。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格维稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2578元，与昨日价格持平。今日，交易冷清气氛依旧充斥国内整个无缝管市场，武汉、长沙、无锡等南方多地区受到雨雪天气影响，出货受阻，并且未来几日仍将受到影响。今日上游方面仍是以稳为主旋律，临近春节，临沂多个厂家将实行停产检修计划，并且受管坯价格趋强影响，管厂出厂价格坚挺意愿较强，而物流运输车辆方面亦将受节前影响而减少，因此管厂出货、及市场采购行动将会放缓。各地商家均表示节前市场将维持较为低迷水平，而价格也将以稳为主。预计短期内国内无缝管市场价格仍将以平盘走势为主。

型材：今日国内中心城市型材市场价格延续稳中偏弱态势。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2266元(吨价，下同)，与昨日市场价格持平；25#槽钢平均价格是2157元，较昨日市场价格跌7元；5#角钢平均价格是2130元，较昨日市场价格跌1元；200*200H型钢平均价格是2081元，与昨日市场价格持平。昨日钢坯继续回落20至1640元，短期成本偏弱整理只对华北市场有一定影响，其中唐山、沈阳等部分城市价格小幅回调10-20元，华东、华南等外围价格因前期并未有过多跟涨，在当前需求萎靡的情况下，多谨慎持稳为主。本期燕钢普碳方坯中标价格为1618，比上期高2，较当前市场价格低22，由此看出，短期坯价继续下浮空间有限，成本端对现货市场仍有一定支撑。另外，当前河北环保限产力度依旧较大，唐山地区短期仍将处于资源偏紧状态，市场挺价意愿较强。不过考虑北方大部分工程都已停工，中间商囤货意愿低，市场操作积极性转弱，需求无法跟进，型价继续上行几率也不大。对后市商家多持谨慎观望心态，且随着春节临近，操作意愿也较低，故预计明日国内型材市场将继续稳中偏弱调整。

【特钢动态】优焊线：今日国内优焊线市场稳，成交量没有明显改变。据商家表示，目前已有少部分下游钢丝绳企业开始休假，本周过后休假的终端企业将会越来越多，市场需求将更加低迷。市场成交气氛也很冷清。但好在近期钢厂资源发货节奏缓慢，到货量也相对较少；钢厂资源库存也持续处于低位。受到低库存支撑，商家多表示市场价格相对维持稳定，谨慎观望。预计短期内国内优焊线市场价格弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#1930元/吨，82B 2100元/吨；九江45#-65#到津1955元/吨，H08A1820；辛集澳森45#到货价1980元/吨，B钢2120元/吨。天津市场价：荣程硬线1910元/吨，迁安九江硬线1955元/吨，辛集澳森硬线1980元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格小幅探涨，市场成交情况一般。商家表示主导生产企业下旬政策即将出台，预计对结构钢上调30元左右，同时市场传闻由于资源紧张，淮钢下旬资源协议户可能打折，考虑到资源和成本，商家报价上涨。预计短期内国内结构钢市场价格或将弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报1900元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2100元；齿轮钢20CrMnTi报2300元；鲁丽28-110规格45#碳结钢报1800元。

  [炉料动态]今日炉料市场调整。铁矿石市场反弹动能回撤；焦炭市场延续疲软运行态势；废钢市场盘整运行；生铁市场弱势依旧。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石： 国内铁矿石市场反弹动能回撤，重回偏稳状态。本周初期，铁矿石期货价格明显上涨，带动港口现货价格小幅反弹，加之前期部分钢铁企业采购意愿较强，由此对市场形成一定推涨作用，而随着唐山方坯价格的下调，买方观望状态提升，另钢企采购需求趋缓，从市场预期到实际需求均有减弱，致使市场价格提升动力不足，观望状态凸显，港口现货进口矿价格涨跌不一。今大商所铁矿石主力合约报收于314元，跌幅1.72%，较上一交易日减仓180216。预计短期内铁矿石市场上涨乏力，逐渐回归偏稳状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为310-320元，持稳。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在290-300元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为440-450元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为41.5-42美元，持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为325元左右，上调3-5元，61%麦克粉参考价格为315元左右，持稳。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为335元左右，持稳。超特粉参考价格为275元左右，持稳。

焦炭：国内焦炭市场延续疲软运行态势，成交情况一般，个别钢厂对焦炭采购价格有下调迹象。据了解，目前市场部分地区钢厂尚未调价，主要原因在于焦企与钢厂双方对于调价幅度仍存在一定异议，因此暂时执行原价格。据焦企透露，少数地区钢厂煤焦库存普遍维持在5-7天左右的量，基本接近库存底线，需求始终表现低迷。综合考虑，在市场后期无利好消息出台的情况下，钢厂为了盈利或将继续对原材料价格实行打压策略，故预计后期国内焦炭市场恐将持续弱势态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦670元，与昨日持平；唐山二级冶金焦690元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦540-560元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价850元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价680-690元，与昨日持平。  

废钢：国内废钢市场盘整运行，交易量一般。据悉，各地区价格以稳为主，废钢贸易商对后期市场态度好转，一方面由于近期成材价格的上调，另一方面目前钢厂废钢库存普遍偏低，补库意愿较强。虽钢厂对废钢采购价格有所上调，但经市场反馈，钢厂到货仍不理想。就目前市场形势而言，预计近期国内废钢市场将震荡调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在880元；唐山地区重废市场报价在1050元；太原地区重废市场报价在830元；辽阳地区重废市场报价在1090元；安阳地区重废市场报价在900元；佛山地区重废市场报价在1380元；江阴地区重废市场报价在1050元；上海地区重废市场报价在1290元；西安地区重废市场报价在860元；临沂地区重废市

生铁：国内生铁市场弱势依旧，市场成交较为清淡。目前铁矿石及焦炭市场均呈现弱势行情，下游钢材市场亦显现下跌走势，铸造市场持续疲软，对生铁支撑动力不足，对此，铁厂方面普遍采取两种态度：一是随原材料及下游市场调整，将库存保持在低位；二是维持报价不变或暂停对外报价，实际成交一单一议。由于多数铁厂目前比较被动和悲观，而上下游市场均不见起色，因此短期内生铁市场可能不会有好转。综上所述，预计后期国内生铁市场将维持低位运行，不排除小幅震荡的可能。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1360元，临沂地区报1360元，翼城地区报1450元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1580元，徐州地区报1650元，淄博地区报1650元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1540元，临沂地区报1500元，徐州地区报1600元，与昨日持平。

钢厂调价：20日，凌钢螺纹钢价格上调10元,高线价格平稳，盘螺价格平稳，圆钢价格平稳；20日，辽宁后英高线出厂价格下调10元；20日,山西高义高线出厂价格下调10元；20日，河南亚新钢铁高线价格下调20元,螺纹钢价格平稳；20日山西立恒高线出厂价格下调10元，盘螺出厂价格下调10元；20日，合力高速冷轧带肋钢筋直条价格上调10元,带肋钢筋盘螺价格上调10元；20日，天津江天价格下调20元；

钢厂动态：宝钢气体成功进入清洁能源领域；中国二十冶集团与江苏永钢集团签署战；包钢获评“全国设备管理优秀单位”；宝钢特钢宝特长材信息化项目启动；河钢邯钢研究成果获国家科技进步二等；鞍钢为实现高端船舶用钢国产化奠定基；河钢承钢产品再受中非青睐；马钢高强汽车板矩阵突入高端市场；首钢一减少渣量炼钢法获中国专利优秀；福建甬金冷轧不锈钢工程竣工；赤峰远联冷轧机生产线安装工程完工；柳钢转炉厂2015年节约成本2.42亿元；武钢首块海绵路面 试水成功；本钢板材热连轧厂1700生产线细化管理；首钢长钢：勤念降本增效“节约经”；

【国际行情】美国薄板价格继续上涨：在钢厂宣布第二次提价之后，本周美国薄板价格再次上涨，但钢厂能否将全部涨幅转嫁给用户，最终还要看实际需求情况。目前中西部钢厂热卷出厂价为390美元/短吨，冷卷和热镀锌板分别为520和580美元/短吨。上周美国钢厂将薄板价格上调20-30美元/短吨，算上12月份的提价，热卷累计提价幅度为50-60美元/短吨，冷卷和热镀锌板为70美元/短吨。但是，目前钢厂的提价幅度尚未被用户全部接受，尤其是热卷，实际涨幅为35美元/短吨。力拓去年铁矿石产量增11% 今年继续增产： 世界第二大矿商力拓公司发布最新运营报告，4季度铁矿石产量同比增10%至8720万吨，环比增1%，按股权计产量为7043万吨，同比增11.4%，再创新高。铁矿石发货量9130万吨，同比增11%，环比持平。2015年力拓铁矿石产量为3.3亿吨(按股份计2.6亿吨)，增11%，发货量为3.4亿吨，增11%。受益于皮尔巴拉扩建项目完成及生产率提升，力拓下半年表现较上半年明显改善。4季度力拓皮尔巴拉地区产量同比增9%至8230万吨(按股份计6750万吨)，2015年产量增10%至3.09亿吨(按股份计2.52亿吨)。2015年销量为3.2亿吨(按股份计2.6亿吨)，增10%。必和必拓4季度铁矿石环比降7% 产量目标下调：澳大利亚矿业巨头必和必拓公司最新公布的产量报告显示，4季度铁矿石产量为5696万吨，同比增1%，环比降7%，不及分析师预期。 必和必拓4季度铁矿石产量6419.7万吨(按100%股份)，环比降4.4%，同比增4.6%，发货量6362.5万吨，环比降5.3%，同比增12.3%。2015全年产量和发货量分别为2.61亿吨和2.60亿吨。 受Samarco矿区事故影响，必和必拓将2016/17财年产量目标从之前的2.47亿吨下调至2.37亿吨。

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