监管发声警示房贷场外杠杆 银行难辨资金来源

    ◎每经记者邓莉苹

    近期，各地房价连续上涨仍被疯抢的消息不断传出，人们在感叹楼市疯狂的同时，也不禁发出疑问：这些钱究竟从哪儿来？

    除了政策等因素外，大家开始关注到银行之外的贷款市场，比如首付贷、赎楼贷等贷款产品。《每日经济新闻》近日曾报道过，过去一段时间，民间提供首付贷的金融公司，明显感觉到了需求量的不断增加。

    监管机构显然也注意到了相关问题。新华社日前援引人行深圳中心支行的表态称，商业银行应加强贷款人资质审查，对于利用首付贷的贷款申请，应拒绝受理。

    有银行信贷经理对《每日经济新闻》记者表示，个人在民间的借款情况，如果没有在征信体系里面的借款，银行也会比较难判断。

    借款人杠杆被放大

    当前，除了银行体系的房贷高速增长以外，银行体系以外的“场外市场”房贷相关的也在快速增长。银行以外给购房者提供的相关贷款产品也不少，赎楼贷、首付贷等都是针对这类人群。而最近市场热议的则是首付贷。首付贷这种类型的产品并不是新鲜事物，主要是针对一些在银行贷款，但是不够首付款不够的人群，是属于无抵押贷款。

    随着楼市的火热，首付贷市场也热起来。广州地区一位P2P人士就表示，去年9月份开始，该公司的首付贷产品“房e贷”的成交量开始增加，去年11月、12月和今年1月份更是增长明显。而此前每月大概在几百亿左右。世联行(14.70,-0.28,-1.87%)的相关产品“家圆云贷”2015年也增长明显，贷款笔数和金额同比分别增长65.05%、51.90%。

    首付贷等产品的流行，放大了借款人的杠杆。以一套100万元的房子为例，按照银行按揭最低首付2成计算，首付也需要付20万。但是如果用了首付贷，自己可能只需要攒够10万就能买下一套100万的房子。这样的操作，将原来的杠杆放大了一倍，也让原本暂时还无法买房的人有了买房资格。

    不过，一位互联网金融人士对《每日经济新闻》记者表示，首付贷这个产品其实已经存在很久，此前并没有大规模发展。过去几个月虽然增长较快，但是总体规模仍然非常小，很难对楼市产生非常大的影响。

    专家：民间借款银行难辨别

    虽然首付贷的规模相比整个房贷市场来说规模并不大，但是其存在的风险也不容忽视。礼德财富执行副总裁李渊认为，首付贷降低了首付标准，这会让银行失去对借款人的风险辨识能力，降低了借款人的违约成本。当房价降下来的时候，买家有可能违约，从而引发金融风险。

    事实上，已经有观点将首付贷等场外加杠杆的模式与去年股市行情火爆时的P2P股票配资做对比，认为其尽管从绝对规模来说无法与场内资金(房贷)相比，但其杠杆本身就有叠加效应，同时又游离在监管政策和正规金融机构的风控体系之外，容易成为金融风险的导火索和放大器。

    人行深圳中心支行的表态称，商业银行应加强贷款人资质审查，对于利用首付贷的贷款申请，应拒绝受理。此外，对P2P及小额贷款公司主管部门应作出明确规定，禁止相关机构发放用途为购房首付款的贷款。

    记者注意到，这也是首次有监管部门对市场上的首付贷等表态，有观点认为，或许将会有相关措施出台。

    不过，前述互联网金融人士对《每日经济新闻》记者，个人在民间的借款，银行其实是不容易看出来的，而且房贷基本上是集中审批，并不容易看出来。

    深圳地区一位国有大行信贷经理对《每日经济新闻》记者表示，个人在民间的借款情况，如果没有在征信体系里面的借款，银行也会比较难判断。银行重点还是会考察个人的征信记录、收入、流水等数据，而这之外的则可能需要信贷经理的经验来判断。中介和信贷经理出于自身业绩的考虑，可能并不会有很大动力去细查这方面的问题。

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