【热点概览】［宏观与经济］6月份CPI涨幅回落PPI降幅收窄：7月10日，国家统计局发布了6月份全国居民消费价格指数(CPI)。数据显示，6月份CPI同比上涨1.9%，涨幅比上月回落0.1个百分点。在CPI涨幅连续4个月维持在“2时代”后，6月份CPI涨幅重回“1时代”。值得注意的是，近期发生洪涝灾害或将对后续月份的CPI走势产生影响。市场诸多专家认为，洪涝灾害或将推高短期CPI。2016年银行业盈利增速料微幅正增长：中国银行业协会近日发布的《中国银行业发展报告(2016)》表示，目前内外部多重因素导致上市银行净利润增速下滑，利率市场化深化叠加央行5次降息导致银行业“息差收窄”，这是造成银行业净利润下降的重要因素，不良贷款率上升导致拨备计提大幅增加，这是本次银行业净利润下降的最主要原因。处置的力度。银行业内人士认为，未来监管部门和银行业将持续探索不良风险的创新型化解渠道。其中，通过“债转股”的方式不仅能够降低账面不良率而且可以增加银行自行处置的力度。为养老插上金融翅膀 引长线资金投入实体经济：在昨日举行的“中国养老金融50人论坛上海峰会”上，汇聚了来自保险、银行、基金行业的三路资本，与会人士一致认为，随着国内养老保障体系第二、第三支柱的完善与推进，在大资管的背景下，养老金融的发展将呈现多元化、多样化的创新趋势，而在这一过程中，如何发挥养老金的长期投资价值及服务好供给侧结构性改革至关重要。完善养老金三支柱体系，尤其是推动第三支柱的建设，使基本养老金(第一支柱)、企事业单位年金(第二支柱)、个人储蓄养老(第三支柱)等三个支柱全面平衡发展是关键。WTO发布全球贸易景气指数 第三季度仍将持续低迷：数据显示，当期全球贸易景气指数为99，即贸易增长低于趋势水平，最新数据呈现下降态势，显示7、8两月世界贸易增长仍然将持续低迷态势。商务部部长高虎城称，该指数为研判全球贸易走势提供了新的工具，可以帮助各国政府和企业采取有针对性的措施，促进全球贸易持续稳定发展。

［钢铁行业］煤炭贸易商九成难以为继 操作期货成为新商业模式：来自机构的统计数据显示，受市场以及煤炭行业脱困措施等因素的影响，近3年煤炭贸易商排名已经发生巨大变化。在行业处境极为艰难的2015年，从事进口动力煤(含褐煤)业务的进口商已降至130家，到今年可能已不足百家。为上下游企业操作期货成新商业模式。山东“十三五”期间六成煤矿将退出：山东加大供给侧结构性改革力度，“十三五”期间，山东钢铁行业去产能，需安置职工5.4万人，煤炭则涉及在岗职工、离退休职工共26.6万人。同时，去产能也会对金融稳定及稳增长带来一定影响。为尽可能减少“阵痛”，山东制定了破产重组、税收减免等诸多政策。澳洲下调今明两年铁矿石价格预估：澳洲政府上周四在季度资源报告中将2016年铁矿石价格预估从每吨45美元下调至44.2美元，并将2017年预估从每吨55美元下调至44美元。同时澳洲政府称，今年以来，铁矿石价格累计上涨近30%，但上半年每吨48美元的均价较一年前仍下降13%。

【钢市综述】今日国内钢材市场继续弱势盘整。其中建筑钢材价格稳中有涨；热轧卷板市场价格小幅下跌；冷轧板卷市场价格基本稳定；中厚板市场价格下跌；涂镀市场盘整趋强；带钢价格再现涨势；焊管价格盘整观望；无缝管市场价格稳中有涨；型材市场价格稳中窄幅调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场稳中有涨。周末钢坯价格累计下跌90元，不少人对现货价格产生担忧情绪，但是周一开盘，大部分城市价格仍然坚挺，北京、上海、天津、西安等一二线市场价格还出现了幅度较为明显的走高。价格上涨的原因主要在于市场资源数量的下降、缺货规格增多所致。实际成交方面，因配齐资源较为困难，故整体出货量不大。南方雨水天气依旧成为市场出货的主要阻力。自上月开始流传的唐山7月新一轮停产限产消息今日终于有了官方版本，为保证唐山抗震40周年纪念活动的顺利召开，唐山全市范围自7月12日-31日将实施超长停产限产的措施，轧钢、铸钢企业有至少50%的减排任务，而建筑工地也将全部停工。市场价格将继续猛涨，但有价无市的局面将重现市场。今日午后期钢价格小幅收涨，钢坯价格小涨10-20元，预计明日国内建筑钢材市场价格将继续上涨。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2546元(吨价，下同)，涨6元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2436元，涨13元。主导城市方面：北京6.5高线2650元，持平，三级螺纹钢(25mm)主流规格2480元，涨30元；上海市场高线2440元，持平；三级螺纹钢2210元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2581元，均价较上周五下跌4元。其中北京、上海、西安地区价格小幅下跌10-20元左右。受到上周末方坯价格大幅下跌影响，今日开市的现货市场整体操作情绪普遍低迷，一线城市报价小幅松动。不过，唐山限产的利好继续成为热点。日前唐山市政府正式下发通知保证空气质量达标。据兰格网梳理，此次限产分两个阶段，一般强化和重点强化，其中一般强化从7月12日0时至7月31日24时，对全市使用煤气发生炉的轧钢、铸造企业对加热炉实施停产治理，钢铁行业烧结工段减少排放污染物50%；重点强化阶段，所有钢企烧结机停止生产以及大货车的禁行措施等。唐山的限产仍将成为当下钢市继续炒作的热点，而从时间周期上来看至少能够延续至25日左右。同时，热轧卷板主要地区资源依然保持低量，对于价格的坚挺相对有益。因此，后期来看，受唐山限产的利好带动，热轧卷板也将受利再度走高。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格基本稳定，个别二三线市场互有涨跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至7月11日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2950元(吨价，下同)，均价与昨日相比持平。利好消息一波未平一波又起，期现连动明显增强，使得钢价在淡季之中演绎出一道接连上涨的行情。短期来看，利好消息仍在发酵，对现货市场的带动作用仍然存在，价格继续上涨的可能性也较大。尤其唐山抗震40周年临近，限产“加强版”消息被放出，使得短期内钢价上涨的热情并不会“草率”收尾。但值得注意的是，这种利好有被过度消费的倾向，且消息面的影响必定是短期效应，当利好被市场消化进而淡化后，钢价上涨的步伐会明显放慢，甚至出现下滑，冷轧也有如此。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止7月11日，十大重点城市20mm中板平均价格2485元(吨价，同下)，与昨天相比涨4元。期货价格开盘走低，现货市场贸易商报价随之下调，但由于周末两天部分地区价格上调，今天开市后虽然走弱但仍高于上周五价格水平。临近午盘市场开始疯传唐山限产消息，后经确认消息无误，天津、邯郸等地价格出现反弹。总体来说，目前市场缺乏需求的支撑，价格上涨乏力，而此次限产消息传出后，市场反应一般，对此认可度不高，认为炒作成分居多，而且即使按照政策执行影响也不会太大，因此很多下游客户推迟采购计划，贸易商反馈成交情况并不理想，价格持续上涨仍面临较大压力。预计短期内国内中板市场价格将以震荡小幅上扬行情为主。

涂镀板材：11日国内中心城市涂镀板材价格盘整趋强。据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3713元，与昨日价格相比涨2元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格4276元，与昨日价格相比涨22元。今日唐山钢坯与带钢主流价格受唐山限产消息影响再次拉涨，就镀锌品种而言，提振商家看涨信心，其中镀锌薄规格博兴市场今日涨20-50元，成交略有提升中，市场出货心态占主导；上海当地镀锌报价趋稳，商家以出货为主心态谨慎。据悉，据悉，经历上周镀锌市场低位上扬之后，周一镀锌价格继续上涨表现乏力，钢市大环境趋稳是一方面，另外则是由于高温季节成交普遍较差所致。商家反馈，个别大户成交相对一般，多数成交情况不足正常一半水平，而库存不足的贸易商则仅有零星几十吨成交量。资源方面，短期河钢等镀锌流通量相对充足，本钢、武钢等相对偏少，期现倒挂大大降低了商家补充货源的积极性。预计短期国内涂镀板材市场价格震荡盘整运行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格再现涨势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2509元，比上周五降4元。今早开市，唐山145mm系列小窄带出厂价格延续了周末的跌势，主流税前送到2110元；但据个别钢厂反应，税票调整至160元。随着午前唐山地区轧材厂限产政策逐渐明朗，市场看涨情绪又起，小窄带下游架子管出厂价格有小幅探涨，1.5寸架子管不含税2200元出厂，与小窄带的价差拉大至90元。355mm及以上系列带钢，周末至今主导钢厂出厂价格小幅下调，唐山瑞丰355mm以下含税出厂2350元，河北前进355mm以下带钢含税2410元出厂。而今日唐山地区小厂以及贸易商的心态较好，价格较为坚挺。短期来看，目前唐山限产主要涉及煤气发生炉的轧钢企业，明日各厂的执行力度有待观望；但资源趋紧预期再次增强，预计带钢价格盘整趋升。

焊管：今日，国内焊管价格盘整观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2631元，比上周五涨1元。北京涨50元，天津降40元，其他中心城市价格暂稳。受上游原料价格下跌的影响，周末至今，华北地区部分管厂焊管、镀锌管出厂小幅下调，调整幅度在20-40元不等。市场观望情绪较浓，唐山限产在即，钢厂执行力度有待观望；而目前带钢资源本就供应紧张，大部分管厂都面临原料吃紧的情况。因此唐山地区这次对煤气发生炉的轧钢企业的限产可能会加大带钢资源供应不足的局面，使得管厂生产受限，进而影响到焊管的供应。不过，从需求面来看，北方闷热、南方降雨，需求表现乏力，因此价格上涨仍存阻力。短期来看，焊管出厂价格有望顺势跟涨，市场仍以盘整观望为主。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格稳中有涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2955元，较昨日价格上涨2元。成本方面，唐山、昌黎普碳方坯周末回落90元，今日午后再现回弹迹象，小幅上涨10元；管厂方面则继续保持上调节奏，周末临沂管厂上调出厂价格50元，现108*4.5mm整车出厂价格2650元，烟台元铧上调出厂价格30元，现219*6mm整车出厂价格2680元。市场方面，国内无缝管市场暂未出现大面积跟涨现象，仅部分地区市场价格小幅上扬，北京、上海、临沂、泰安、烟台、沧州、长沙、乐从等地市场价格上涨20-50元不等。其余大部分地区市场仍选择以观望运行为主，主因上游价格前期拉涨过快，并且目前国内整体需求欠佳，高温多雨对市场出货影响较为严重，市场信心严重不足，并且成本价格震荡运行，令市场观望气氛浓厚，后市再次出现随行就市行情可能性较大。因此预计短期内国内无缝管市场价格将保持稳中探涨运行。

型材：今日国内中心城市型材市场价格稳中窄幅调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2655元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌5元；25#槽钢平均价格是2577元，较昨日市场价格跌10元；5#角钢平均价格是2537元，较昨日市场价格跌4元；200*200H型钢平均价格是2541元，较昨日市场价格涨2元。

今日北方市场限产消息再起，据悉：唐山为保证空气质量，一般强化措施：唐山7月12日至31日煤气加热炉轧钢企业全部停产；钢厂烧结限产50%，结焦时间延长至36小时；唐山重点强化措施：7月25日至31日，在实施一般措施的前提下，焦化全部停止生产；保证高炉安全情况下，烧结全停；七大区大车禁行，受此消息提振，今日唐山低价资源成交放量，盘中多次拉涨，部分钢厂封库。南方市场价格多维稳观望，随着需求淡季深入，市场拉涨积极性不高，加之降雨影响成交，商家心态较为消极。午后钢坯涨10至2010元，成本支撑一般，但考虑限产炒作效果仍存，预计明日国内型材市场将呈窄幅偏强走势。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场继续拉涨，市场成交一般。今日是迁安九江品种线招标日，上午钢材市场出现一波拉涨行情，中午钢坯价格涨价，沙钢价格也小幅拉涨，直接影响九江招标价格继续涨40元/吨，紧接着各厂陆续跟涨。对于后期行情，商家表示虽然需求不能解决，但是炒作因素仍在，市场短期内不会下降，价格还会继续拉涨。预计短期内品种线市场仍有上涨空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#2550元/吨，82B 2800元/吨；九江45#-65#到津2475元/吨；辛集澳森45#到货价2540元/吨，B钢2750元/吨；济源45#2420元/吨，B钢2590元/吨；富伦45#2350元/吨；潍钢45#2630元/吨，B钢2810元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格主流资源继续小涨，市场成交表现一般。钢坯方面：周末唐山钢坯累计下调90，今日下午又回涨10，含税出厂价格至2010。钢厂方面：巨能和潍钢两家各涨50元/吨，主要是因为南方几大钢厂价格政策上调，市场上资源较少等因素。同时受周末唐山钢坯下调的影响，今日富伦钢厂价格下调50元/吨。据了解，由于鲁丽钢厂库存低且规格有限，所以鲁丽的直发资源出货比较好。预计短期内国内结构钢市场价格或将弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2420元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2580元；40CrMo铬钼钢报3020；齿轮钢20CrMnTi报2720元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报2300。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报2340；鲁丽Φ28-110报2250；富伦45#：Φ18-70报2250；巨能45#Φ30-130报2450；广富45#Φ65-110报2240，壶井45#Φ50-130报2230。

[炉料动态]今日炉料市场以稳为主，个别走弱。铁矿石市场基本持稳；焦炭市场整体持续稳定；废钢市场稳中走弱；生铁市场报价保持平稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场基本持稳，商家出货意愿强。周一开市，国内成材市场再掀波澜，唐山地区钢铁企业环保限产通知正式出炉，即从7月12日起到31日唐山市钢铁企业烧结、焦化、运输等诸多方面均有限制，此番限产政策并未明确对高炉实行闷炉限产，为此对于平抑成材、坯料价格形成一定作用。此番限产，依然具有地域和区域性，对于铁矿石市场影响有限，当地大部分钢铁多以提前备好块矿及球团资源，而烧结机的限制，又限制了粉矿资源的需求，为此对于整个矿价影响有限。而此消息一出，对于成材市场还是形成短期小幅拉涨作用，从期货盘面可以直观看出，午后盘面止跌上涨，连矿价格同样出现反弹，受此影响，现货厂商观望气氛颇浓，部分成材现货商家出现封库现象，而大部分铁矿石现货贸易商亦有乘此时机加大出货量意愿。综合因素分析，短期内钢市偏利好消息，仍将对钢价上涨起到推动作用，铁矿石价格短期内维持坚挺状态，以观后市运行状况。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为400元左右，持稳。建平市地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在330-350元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为540-550元，上调15-20元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为55-55.5美元，下调0.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为425元左右，持稳，61%麦克粉参考价格为410元，持稳。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为425元，持平，超特粉参考价格为345元，持稳。

焦炭：国内焦炭市场整体持续稳定，成交情况略显疲软。据了解，虽然今日钢材价格有所回升，但钢厂对焦炭采购量却未有明显增加，焦炭价格低位运行的局面依旧未改变。据焦企透露，钢材价格虽回升，但焦炭市场需求并没有明显改善，因此商家难以提升报价，多数焦企为了出货，报价多维持低位。综合考虑，目前钢厂对于焦炭尚未加量采购，预计短期内需求难有好转，国内焦炭市场延续弱势运行态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦830元，与昨日持平；唐山二级冶金焦930元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦790-810元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价860元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价870-890元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场稳中走弱，成交一般。上周末，唐山钢坯累计下跌90元，成品材现货运行也趋弱，在此行情下，周一开市，国内废钢市场部分地区依旧显现弱势。不过今日期螺震荡上扬，午后唐山钢坯报价上涨20元，受此影响，国内废钢市场跌势换缓，暂稳运行。近日，唐山钢厂限产政策出台，钢材产量难免下降，现货市场压力降低，走势略好。但钢厂对原材料的采购也会有影响。预计近期国内废钢市场将小幅调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1210元，比昨日下跌70元；唐山地区重废市场报价在1300元，比昨日下跌70元；太原地区重废市场报价在1210元，比昨日下跌60元；辽阳地区重废市场报价在1470元；上海地区重废市场报价在1390元；临沂地区重废市场报价在1230元，比昨日下跌20元；江阴地区重废市场报价在1550元；西安地区重废市场报价在1200元；重庆地区重废市场报价在1760元；佛山地区重废市场报价在1680元；安阳地区重废市场报价在1260元。

生铁：国内生铁市场报价保持平稳，市场成交不温不火。据了解，部分厂商为了刺激出货，实际成交存在适当让利空间。由于目前正处于生铁的传统需求淡季，多数厂商对后市信心仍不足，对近期钢材价格上涨比较迷茫，因此当前操作十分谨慎，市场观望气氛浓厚。好在一些铁厂一直处于停产状态，故市场上现货资源有限，厂商销售压力并不大。以目前形势来看，预计短期内生铁市场或延续小幅盘整走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1620元，临沂地区报1580元，翼城地区报1560元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1780元，徐州地区报1820元，淄博地区报1800元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1740元，徐州地区报1820元，临沂地区报1790元，与昨日持平。

钢厂调价：11日，沙钢螺纹钢价格上调100元，现Φ16-25mmHRB400螺纹钢执行价为2380元/吨；普碳线材上调60元，现Φ6.5mmHPB300高线执行价为2420元/吨；盘螺价格上调100元，现Ф8mmHRB400盘螺执行价为2470元/吨；11日，永钢螺纹钢出厂价格上调100元、高线出厂价格上调50元、盘螺出厂价格上调50元；11日，首钢长钢螺纹出厂价格上调20元、盘螺出厂价格上调20元、高线出厂价格上调20元；11日，山西立恒高线出厂价格上调10元、盘螺出厂价格上调10元；11日，安阳新普螺纹钢出厂价格上调100元；11日，河南济源钢铁盘螺出厂价格上调40元；11日，山东烟台新东方对螺纹钢挂牌价格上调20元；11日，凌钢对螺纹钢价格上调40元、高线价格上调30元、盘螺价格上调30元、圆钢价格上调40元；11日，沈阳西城对沈阳螺纹钢出厂价格上调20元；11日，江苏徐钢对螺纹钢出厂价格下调20元、线材出厂价格下调20元；11日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格下调10元；11日，沧州临港三菱钢铁有限公司圆钢出厂价格下调20元；

钢厂检修：唐中厚计划于7月15日开始对1580m³高炉，及一条3500mm中厚板轧线进行15天的停产检修，预计影响产量5万吨左右；沙钢计划于2016年7月10日左右对5800立方米高炉停产检修，计划检修时间5天，预计影响铁水产量1.3万吨/天；

钢厂动态：太钢与太铁签署战略合作备忘录和物流总包协议；河钢集团与燕山大学共建绿色钢铁技术研发中心；河钢集团与辽宁科技大学签订协同创新战略合作协议；韶钢试制成功高品质65Mn弹簧钢盘条；河钢承钢核电用钢销量翻两番；河钢承钢：赛出转型升级新图景；九钢火速完成洪灾后现场清理和二次防洪准备工作；九钢6MW饱和蒸汽发电工程建成投产；河钢舞钢高端钢板助力“海上丝绸之路”建设；河钢邯钢坚持产品高端路线；兴澄应邀参加韩国“全球创新大会”；沙钢党委荣膺“苏州市先进基层党组织”；本钢北营公司抓好设备精细化管控降消耗；酒钢集团公司上半年安全环保形势整体稳定；酒钢集团部署2016年下半年工作；宝钢国际天津宝钢、天津宝井推进同城一体化；梅钢炼钢厂“四个优化”提升质量；宝钢不锈能环部中压蒸汽系统改造项目投运；宝钢德盛项目化推进效能监察工作；宝钢特钢获AEO高级认证企业证书；

【国际行情】澳洲下调今明两年铁矿石价格预估：澳洲政府在季度资源报告中将2016年铁矿石价格预估从每吨45美元下调至44.2美元，并将2017年预估从每吨55美元下调至44美元。同时澳洲政府称，今年以来，铁矿石价格累计上涨近30%，但上半年每吨48美元的均价较一年前仍下降13%。报告指出，“尽管今年铁矿石价格大幅上涨，但市场基本面并未改变，铁矿石供应依然过剩，且需求增速较低。”另外有报告预测，随着全球最大钢铁出口国中国的经济转型至不再由信贷促进的增长，中国今、明两年的钢铁产量将分别降至7.83亿吨和7.63亿吨。澳洲是全球最大的铁矿石出口国，但由于最大进口国——中国的经济增速放缓，导致澳洲的铁矿石贸易受到冲击。澳洲政府预计，随着供应强劲增长及需求放缓，在2016年剩下的时间里，铁矿石价格将呈现温和走势。

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