抢装潮后: 光伏企业中报亮眼 下半年将提前入冬?

    以政府的目标装机容量来看，为了实现下半年的平衡，业内预计第三季度的光伏装机量将下跌80%。“6·30抢装潮”之后，光伏企业们将目光转向海外市场、分布式光伏及新技术运用等方面，以应对今后的增长需求。

    一年一度“中报季”来临，光伏企业们陆续交出上半年成绩单。从已公布的报告看，包括产业链上中下游在内的多家企业表现强劲。

    以组件市场为例，大多数光伏组件企业盈利，营收增长超两位数。日前，中国光伏行业协会秘书长王勃华给出了一组数据：2016年上半年，我国光伏组件产量约为27GW，2015年上半年19.6GW，同比增长37.8%。业内预计上半年电池组件出口额达68亿美元，出口量约13GW。

    而2016年上半年火爆场面很大程度上来源于部分开发商争相抢在2016年6月30日上网电价补贴下跌之前使项目就位。

    2015年底，国家发改委下发《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知》。明确规定2016年一类、二类资源区的地面光伏电站分别降低10分钱、7分钱，三类资源区降低2分钱。其中2016年以前备案并纳入年度规模管理的光伏发电项目但于2016年6月30日以前仍未全部投运的，执行2016年上网标杆电价。

    由此，在“6·30大限”来临前，光伏企业争相加快电站建设并网进度，在上半年出现一波又一波抢装潮。

    而根据国家能源局6月13日下发《2016年光伏发电建设实施方案的通知》，要求今年全国新增光伏电站建设规模1810万千瓦，其中普通光伏电站项目1260万千瓦，光伏领跑技术基地规模550万千瓦。

    以政府的目标装机容量来看，为了实现下半年的平衡，业内预计第三季度的光伏装机量将下跌80%。且在近两年产能大幅扩张、加剧供过于求的情况下，下半年中国市场可能引发全球光伏电池组件暴跌，IHSTechnology亦预计这将导致价格急剧下降。

    中报成绩亮眼

    中国在2015年底已新增光伏装机15.13GW、累计装机量达到43.18GW，已超越德国成为全球规模最大的光伏市场。

    王勃华表示，“2016上半年光伏新增装机超过20GW，全年将达到25-30GW甚至更多，我国仍将保持新增装机的世界第一，总体形势过热。”而受益于“6·30抢装潮”，部分光伏企业上半年业绩强势上扬。

    协鑫集团旗下保利协鑫(3800.HK)、协鑫新能源(0451.HK)、协鑫集成(002506.SZ)三家上市公司均有不同程度增长。

    其中，保利协鑫上半年毛利率32.9%，股东应占利润13.89亿元，相比去年同期的6.53亿元实现倍增。多晶硅产量达36328吨，与去年持平；硅片销量达8.88GW，猛增26%，贡献了绝大部分利润。

    协鑫集成上半年营收67亿元，同比增长88.04%，净利润1.93亿元，同比增长2.77%。

    协鑫新能源营收16.71亿元人民币，同比增长86%；税后净利润1.71亿元，同比增长141%。公告亦称其“受惠于光伏能源业务强劲增长，其经营盈利大幅度上升。”

    行业另一巨头天合光能第二季度财报显示，二季度净收入9.616亿美元，毛利润为1.763亿美元，同比、环比均有所上升。第二季度光伏组件出货量总计1658.3MW。

    “收入和出货量的季度同比增长主要是由中国的增长推动，源自预计六月三十日之前补贴政策的调整所带来的紧急订单，这大大抵消了该季度对美国、欧洲、日本和亚洲其他地区的出货量的下降。”天合光能方面称，第二季度对外出货量季度同比提高150.1%，年同比提高118.7%。

    然而，管理层重申担忧光伏组件产能过剩状况的发展，指出其“预计2016年下半年组件平均销售价格下降将加速，中国平均销售价格下降更快，今年下半年降幅可能超过10%。”

    英利在第二季度报告中也给出了相似的报告，称由于在中国销售强劲，2016年第二季度组件出货量高于预期。“然而，由于今年下半年在中国下游项目开发的大幅下降，英利绿色能源预计，第三季度出货量可能会减半。”

    晶澳及阿特斯第二季度同样交出了符合甚至超出预期的成绩。

    晶澳组件及电池片总出货量为1380.8MW，外部出货量同比增长55.5%，环比增长18.4%。净收入为41亿元人民币(6.190亿美元)，同比增长51.9%，环比增长18.6%。营业利润为1.88亿元人民币(2830万美元)，净利润为1.641亿元人民币(2470万美元)。

    阿特斯第二季度净收入为8.059亿美元，较第一季度7.214亿美元增加11.7%；计入营收的组件出货量总计1290MW。

    在此情况下，阿特斯方面将减缓组件产能扩张，“我们的低成本生产结构，项目资产规模，一致的执行以及保守的策略有助于我们减轻更广阔的市场中不利因素的影响。”阿特斯董事长兼首席执行官瞿晓铧称。

    寻求救市良方

    6·30之后，业内对于光伏制造业今后将面临的问题多有探讨。王勃华认为今年“前紧后松的特点已经是明显的趋势，也有量价齐跌的说法，值得警惕。”

    光伏亿家副总裁马弋崴对21世纪经济报道记者表示，光伏行业将面临下行周期共振，“全球光伏缺乏新的大国市场，传统能源周期下的政治博弈开始显现，产能过剩问题极为严重，技术进步严重趋于同质性。”

    尽管行业下行压力不断加大，王勃华亦表示“下半年增速放缓，但国内市场仍有发展空间。与过去相比，市场空间仍比较可观，而且国外还有更大市场等待开发，全年整体情况应该好于预期。”

    这一看法也在企业的预期中得到印证。

    晶澳太阳能董事长兼首席执行官靳保芳认为，“虽然政策的变化下半年将放缓中国市场，我们将谨慎控制资本支出和人员配备，产品销售也集中于中国以外更加强劲的市场。”

    尽管预计中国的光伏安装项目显著放缓直至2016年底，但是天合光能重申，全年组件出货量目标为6.30GW至6.55GW。鉴于减少对于中国市场的依赖，天合光能正瞄准今年下半年满足美国和印度等主要市场的强劲需求。

    而一些国外的企业对于中国市场的信心还在不断增强。

    8月23日，SMA中国·兆伏爱索在苏州发布专门针对中国市场研发的50kW/60kW组串式逆变器产品。这家2015年全球销售额在十亿欧元、市场份额全球第一的逆变器生产巨头此前表示“由于持续的竞争问题，其将关闭在美国丹佛和南非开普敦的生产设施，并且巩固在德国和中国的全球逆变器生产”。

    贺利氏光伏全球业务单元也在几个月前宣布在中国设立亚太高级技术研发中心，随后推出两款PERC银浆系列，可大幅提高PERC电池转换率和附着力。

    贺利氏光伏全球业务单元研发高级副总裁张伟铭在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“中国的光伏生产企业在产能和技术上都是很领先的，我们的新产品是专门为了中国企业量身定制。”

    除却不断开拓新的市场，分布式光伏及新技术的运用也是光伏企业们寻求良方的途径。

    马弋崴认为，国内分布式光伏将迎来曙光，“政策意图高度一致，不受限电、补贴拖延和竞电价政策影响等是优势，但主体风险和优质客户获取能力是瓶颈。”

    新技术方面，王勃华表示“预计今年将成为先进技术特别是PERC技术的导入年，阿特斯、晶科、天合、晶澳，以及SolarWorks、韩华等企业都将陆续增加PERC产能，台湾机构认为全球PERC产能将从去年的7.6GW上升到今年的13.3GW，增幅高达75%。”

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