【热点概览】［宏观与经济］三季度金融机构对外直接投资净流出111.91亿元：国家外汇管理局9日公布2016年三季度金融机构直接投资数据。三季度，境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入81.28亿元人民币，流出235.60亿元人民币，净流出154.32亿元人民币；我国境内金融机构对境外直接投资流出216.36亿元人民币，流入104.45亿元人民币，净流出111.91亿元人民币。10月投资者信心指数创今年新高：中国证券投资者保护基金有限责任公司发布2016年10月中国证券市场投资者信心调查分析报告，调查结果显示，10月中国证券市场投资者信心指数达55.3，环比上升9.9%，创下今年以来新高，投资者信心指数连续第五个月位于50中性值以上。经过上月短暂回调后，10月投资者信心指数上涨较为明显，其中投资者对国内经济基本面、国内经济政策以及大盘未来上涨的信心大幅提高，从而带动投资者总体信心指数上涨。30个省市细化国企改革方案 北上深领衔：据不完全统计，目前已有包括山东、江西、重庆等30个省市制定相关细化方案。而今年下半年以来，上海、北京、深圳地方国企改革更是全面加速，走在地方国企改革进程的前列。随着地方国企改革进入政策落实期，一些走在前面的地方国企改革有望成为可复制、可推广的改革“样本”，为其他还在改革中摸索前行的地方国企改革提供一定的借鉴意义。浙江全速推进小微企业三年成长计划：今年前三季度，全省规模以上小微企业工业实现增加值4130.6亿元，同比增长6.7%，实现利润总额953.4亿元，同比增长8.8%，实现税金总额623.7亿元，同比增长5.7%；规模以下工业实现增加值3057.4亿元，同比增长6.0%，税金总额246.4亿元，同比增长5.2%。小微外贸企业出口总额累计1555.3亿元，同比增长20.7%，比全省出口总额平均高出15个百分点。

［钢铁行业］上期所对螺纹钢、天然橡胶品种实施交易限额制度：经上期所研究决定，自2016年11月11日(11月10日晚连续交易时段)起，非期货公司会员或者客户在螺纹钢RB1701 合约和RB1705合约日内开仓交易的最大数量分别为10000手；在天然橡胶RU1701合约和RU1705合约日内开仓交易的最大数量分别为1500 手。日内开仓交易的最大数量是指非期货公司会员或者客户在某一交易日某一合约上的买开仓报单数量与卖开仓报单数量之和。套期保值交易的开仓数量不受此限制。535元/吨 四大央企长协基准价落地：昨天，神华集团、中煤集团与华电集团、国家电投集团在京签订了电煤中长期合同，确定5500大卡动力煤基础价为535元/吨，未来煤价在基准价基础上的波动由双方合理分担。535元/吨的价格基本符合我们之前对于明年煤价区间的判断，在这一价格水平下，煤矿企业的吨煤利润将回到2013年的水平，行业盈利面预计将超过60%。电厂方面，盈利也较目前显著改善，发电成本降至为0.25元/度左右(不含税)。淡水河谷明年或增产3000万吨铁矿：水河谷预计2016年全年产量在3.4亿吨左右，与2015年基本持平。2017年，淡水河谷计划将指导产量增加至3.6亿-3.8亿吨之间。不过，淡水河谷内部人士指出，这份生产计划尚未经董事会批准确认。如果这份生产计划最终被淡水河谷董事会批准，将预示着淡水河谷2017年将增产约3000万吨左右的铁矿石，较2016增产约8.8%。大商所对“双焦”实施限额交易 提高保证金标准：11月9日，大商所发布《关于焦炭、焦煤品种实施交易限额制度的通知》，其中提到，自2016年11月11日收盘后(本周五夜盘交易时段起)，非期货公司会员或者客户在焦炭和焦煤品种，单个品种、单日开仓量不得超过1000手。

【钢市综述】今日国内钢材市场继续拉涨。其中建筑钢材价格依旧保持上涨之势；热轧卷板市场小幅上涨；冷轧板卷市场价格继续上涨；中厚板市场继续上涨；涂镀市场价格继续拉涨；带钢价格部分窄幅补涨；焊管价格涨幅收窄；无缝管市场继续上涨；型材市场价格继续高位挺进。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格依旧保持上涨之势，涨幅虽然较前期放缓，但市场看涨情绪依旧强烈。具体来看，随着昨日夜盘黑色期货继续保持强势运行受此影响，今日北方主导城市北京、天津市场价格继续保持小幅上涨。其他二三线市场也有小幅调整。华东区域上海由于近期成交不佳，虽然市场看涨心态较强，但由于恐高心态，早盘市场价格以盘整为主。而南方主导城市广州，价格上涨40-60元。今日市场反馈情况来看，各地市场交投氛围惨优参半，以华东主导城市上海为例，早盘报价后市场整体交投氛围表现尚可，而随着午盘唐山钢坯价格再次上行，市场信心再度引燃，午后市场价格略有上调。就目前来看，虽然在成本持续上行带动下，钢厂挺价意愿依旧较为强劲，但考虑到当前已是钢材销售淡季，大部分市场成交都有所萎靡，受此影响难以支撑现货价格长期上行。综合以上来看，预计明日国内建筑钢材价格或将窄幅上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3172元(吨价，下同)，涨12元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3074元，涨15元。主导城市方面：北京6.5高线3050元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格2910元，涨30元；上海市场高线3130元，持平；三级螺纹钢2950元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板市场价格小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3379元，均价较上个交易日涨27元，较上周同期涨228元，较上月同期涨569元。在经过连续几日的疯狂拉涨后，热轧卷板价格运行重心已经突破到一个新的水平，超出市场预期。而在今日期货涨势减弱影响下，现货市场继续大涨热情明显降温，个别敏感市场报价盘中出现下跌迹象。不难看出，在目前高位水平市场风险不断聚集的情况下，市场获利套现现象有所增加。后市而言，截至午后收盘时虽期螺、期卷以及焦炭继续走高，但涨幅明显收窄，现货市场继续上攻动力不足。不过在目前煤炭市场依然供不应求，钢化成本支撑依旧居高不下的局面下，价格仍获支撑。有鉴于此，预计短期内国内热轧卷板市场价格或震荡企稳运行。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格继续上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月10日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4210元(吨价，下同)，均价与昨日相比涨54元。其中郑州、西安涨30元，武汉、成都涨50元，广州涨80元，上海涨100元，杭州涨200元。今日期货市场表现一般，总体呈现震荡趋弱的现象，现货市场拉涨动力较前期有所减弱。另外，在经过持续的疯狂拉涨过后，目前价位水平已经远远超过市场预期，下游采购心态也有所趋缓，对当前高价认可度不高，总体市场成交比较清淡。不过，由于钢厂供货有限，市场到货总体不多，近期规格不齐成为常态，对市场价格形成支撑。预计，短期国内冷轧价格仍将坚挺运行。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格继续上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月10日，十大重点城市20mm中板平均价格3209元(吨价，同下)，与昨天相比涨27元。期货夜盘继续走高，一度到涨停，但很快出现回调，今天盘中宽幅震荡为主。现货市场涨幅也有所放缓，很多钢厂锁价保持不变，贸易商报价部分上调，但一些前期拿货的商家开始获利出货套现，市场实际成交有暗降现象。从市场具体情况来看，价格拉涨过快，已经产生了一定恐高心理，尤其是前期锁价成本较低的资源到货后，一些贸易商开始低价出货，对价格也有一定冲击，不过到货量不大。总体来说，随着价格持续拉涨，且屡创年内新高，一些下游备货积极性较差，观望情绪较浓，价格继续上涨有一定压力。预计短期内国内中板市场以震荡上涨行情为主。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格继续拉涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月10日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4266元(吨价，同下)，与昨天相比涨80元；十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格4908元(吨价，同下)，与昨天相比涨90元。今日热卷C料订货价持续走高，部分厂家3.0C料再次走高80，河北邯邢几家主要热卷厂家锁单价仍在3300元/吨左右；轧硬价格水涨船高，0.35*1华北、博兴报价3600-3700元/吨，涂镀现货市场个别商家报价趋于理性，市场成交表现依旧不佳；彩涂方面价格稳中偏弱运行。近期钢材价格的不断拉涨，主要归结于原料价格的上涨，但煤炭价格继续上涨并没有基础，这就脱离了供需基本面的非理性上涨。不少商家表示，当前价格不断走高，下游工程项目拿货积极性相对受到抑制，整体出货情况略有欠佳，但无奈商家受制于成本而继续拉涨。后市来看，低位仍将继续上行，但高位报价或将逐利套现居多，建议商家合理操作。预计近期国内涂镀板材市场高位震荡运行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格部分窄幅补涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3150元，比昨日涨10元；其中，上海、广州、重庆涨30元，莱芜涨20元，无锡降10元，其他中心城市暂稳。今早开市，唐山窄带出厂价格整体高靠，个别开盘拉涨40元后回落低靠，现主流含税2770-2810元出厂，整体成交一般，交投转观望。宽带方面，今日唐山、胜芳地区钢厂报价均回稳。现瑞丰355mm以下含税出厂2900元；河北前进355mm以下带钢含税2950元出厂。市场方面，华东、华南部分地区继续补涨而个别松动，调整幅度均较弱，操作渐转观望。另，煤焦供应紧张问题犹存，今日午后坯料主流价格涨10至2520元，成本端支撑厂商操作谨慎。预计短期带钢国内价格暂稳步进入盘整。

焊管：今日，国内焊管价格涨幅收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3142元，比昨日上涨8元，其中上海涨30元、济南涨50元，其他中心城市价格暂与昨日价格持平。虽然价格继续上行，但与前两天26元的涨幅相比，今日上涨幅度明显收窄。从上游表现来看，经过几天的连续大幅拉涨，今日上游原料价格暂稳为主且成交疲软，现唐山主流355系列带钢价格2900元，暂与昨日持平。管厂方面，今日焊管、镀锌管价格普遍报稳，由于前期上涨速度过快，市场观望情绪不断增浓，管厂成交较弱。下游市场方面，目前市场恐高心态再次显现，库存普遍维持在较低水平，但总的来看贸易商补货消极，操作较为谨慎。今日，期货涨势减弱，更加重了市场的观望情绪。综上所述，短期内国内焊管价格或盘整观望运行。

型材：10日国内型材市场价格继续高位挺进。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3129元(吨价，下同)，较昨日市场价格涨42元；25#槽钢平均价格是3043元，较昨日市场价格涨38元；5#角钢平均价格是2985元，较昨日市场价格涨44元；200*200H型钢平均价格是3113元，较昨日市场价格涨41元。今日国内型材市场延续无量空涨格局，一线城市价格普遍追涨50元左右，市场恐高情绪继续升温，成交情况也越发冷清。成本拉涨过快，在终端需求无法有跟进的情况下，市场心态存在分歧，报价混乱，高低价差能在100元左右。目前各地贸易商操作均以出库存为主，高位拿货意愿很差，实际成交也多倒挂走货。短期成本支撑力度犹存，午后昌黎普碳方坯涨10至2520，且环保限产尚未解除，上游钢厂供应压力明显减缓，厂商挺价意愿依旧较强，加之期货等飘红，原料涨势不止，预计近期国内型材市场将继续偏强整理为主。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格继续飞涨，成交理想。品种线钢厂几日拉涨，九江今日招标注定大涨，不出所料，幅度100元/吨，价格一出，各厂继续跟涨，市场因此又迎来一波行情。商家表示，目前的市场不涨是不可能的，大家对市场充满信心。对于后市，明日是沙钢出价日，市场普遍预计大涨300元左右，市场明日将再迎来一波疯狂行情。预计品种线市场价格短期内坚挺。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3200元/吨，82B 3400元/吨；九江45#-65#到津3100元/吨；辛集澳森45# 到货价3190元/吨，B钢3350元/吨；济源45#3170元/吨，B钢3320元/吨；富伦 45#2950元/吨；潍钢45#3360元/吨，B钢3500元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格继续呈上涨走势，成交表现一般。受钢材行情上扬，钢厂成本增加，加之部分钢厂高炉、产线检修等因素的影响，今日西王涨30元/吨，东方特钢涨40元/吨，市场价格也出现了不通程度的上调。对于后市，明日是大厂旬度出价的日子，价格政策势必要上调，且有消息称涨幅较大，加之部分钢厂限产检修的影响，结构钢价格势必还要上涨。预计短期内国内结构钢市场价格或将继续上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3300元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3460元；42CrMo铬钼钢报3710；齿轮钢20CrMnTi报3540元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3300。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3300；鲁丽Φ28-110报3170；富伦45#：Φ18-70报2950；巨能45#Φ30-130报3350；广富45#Φ65-110报3080，西王45#Φ110-260省外报3370。

[炉料动态]今日炉料市场涨价行情延续。铁矿石市场大幅上涨；焦炭市场多数地区持稳运行，个别非主流地区报价补涨；废钢市场延续利好行情运行；生铁市场依旧上扬。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场大幅上涨。国产矿方面，主流地区报价暂时持稳，个别地区价格上调。据了解，南方个别地区矿山表示，现阶段运力仍较为紧张，发货略受影响。进口矿方面，昨日大商所铁矿石期货开盘后不久封住涨停板，导致昨晚普氏指数大幅上涨，报价突破70美元大关，受此影响，今日进口矿港口现货价格大幅攀升，港口贸易商出现吸收情况。以目前形势来看，现阶段铁矿石期货高位运行，贸易商惜售情况较多，钢厂方面对后期市场的预期也是以走强为主，买卖双方议价空间较小，因此预计短期国内铁矿石市场稳中趋强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为500-510元，上调5元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在425元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为670-690元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为69.5-70美元，上调3美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为550元，上调33元，61%麦克粉参考价格为535元，上调33元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为565元，上调33元，超特粉参考价格为432元，上调17元。

焦炭：国内焦炭市场多数地区持稳运行，个别非主流地区报价补涨，市场成交情况较好。下游钢材市场方面，钢厂对焦炭需求依旧强劲，且由于目前运输情况仍然不乐观，短期内钢厂需求缺口难以弥补，焦炭市场支撑动力依旧强劲。今日焦炭期货市场大幅走强，主力合约高开震荡。综合以上因素，预计短期国内焦炭市场价格仍有继续上涨空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1870元，与昨日持平；唐山二级冶金焦1970元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1800-1820元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1730元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价1900元左右，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场延续利好行情运行，成交偏高。据商家称，当前国内废钢市场询盘人数增长，成交量较高。钢厂、铸造厂对废钢采购价格频频上调。商家操作手法虽然依旧秉持快进快出模式为主，但资源较为紧俏，虽高价出货情况也很好。冬季来临，天气虽然越来越冷，但对钢厂的生产情况影响不大，预计近期国内废钢市场仍将调高。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1530元，比昨日涨20元；唐山地区重废市场报价在1640元，比昨日涨20元；太原地区重废市场报价在1550元，比昨日涨30元；辽阳地区重废市场报价在1630元；上海地区重废市场报价在1760元，比昨日涨20元；临沂地区重废市场报价在1510元，比昨日涨20元；江阴地区重废市场报价在1850元；西安地区重废市场报价在1470元；重庆地区重废市场报价在1750元；佛山地区重废市场报价在1880元，比昨日涨20元；安阳地区重废市场报价在1530元。

生铁：国内生铁市场依旧上扬，交易向好。近期炼钢行业、铸造行业的持续高位，使得钢厂、铸造厂采购生铁积极性加强。另外，上游铁矿石市场上涨幅度增加，焦炭价格上调，生铁价格成本支撑动力继续增强。目前大多数商家操作性较强，有囤货现象，不过数量上不高。以目前形势来看，预计近期国内生铁市场上涨行情仍将延续。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2410元，比昨日涨50元；翼城地区报2550元；临沂地区报2350元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报2880元；徐州地区报2880元，比昨日涨75元；淄博地区报2650元，比昨日涨100元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2840元；徐州地区报2880元，比昨日涨90元；临沂地区报2860元，比昨日涨70元。

钢厂调价：10日，柳钢对区内螺纹钢价格上调50元、高线价格上调50元、盘螺价格上调50元；10日，山西晋钢螺纹钢出厂价格上调80元、盘螺出厂价格上调80元、高线出厂价格上调80元；10日，首钢长治钢铁螺纹钢出厂价格上调50元、盘螺出厂价格上调50元、高线出厂价格上调50元；10日，山西新金山螺纹钢出厂价格上调30元；10日，迁安九江高线出厂价格上调30元；10日，辽宁天汇盘螺出厂价格上调20元；10日，沈阳西城对沈阳螺纹钢出厂价格上调40元；10日，山东闽源钢铁螺纹钢交易价格上调50元、盘螺交易价格上调50元、高线交易价格上调50元；10日，永锋淄博螺纹钢价格上调50元、盘螺价格上调50元、高线价格上调50元；10日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格上调130元、线材价格上调130元；10日，河北敬业中厚板出厂价格上调50元；10日，华伟钢铁对中板出厂价格上调50元；10日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格上调20元；10日，沧州临港三菱钢铁有限公司圆钢出厂价格上调20元；

钢厂动态：首钢京唐公司十月份经营生产稳中有升；首钢总公司召开矿业公司监督检查整改工作通报会；全国人大有关领导到首钢调研；京唐彩涂板事业部：开展学习教育交流研讨；长钢公司能源系统精细管控成效显著；重庆钢铁重大资产重组进展公告；安阳钢铁关于向金融机构申请贷款的公告；沙钢股份:关于重大资产重组停牌的进展公告；*ST八钢关于实际控制人相关公告涉及公司产能的提示性公告；西北公司新疆永鑫煤化项目战严寒保目标；

【国际概览】伊朗考虑进一步限制钢进口：目前，伊朗正在考虑进一步限制进口，钢生产者协会不久将提交一份钢产品清单，对清单中的国内已生产或能够生产的这些产品，伊朗工业、矿产和贸易部将决定是否加征关税。据称，伊朗每年需要进口约400万吨钢材，其中部分国内能够生产的因需求增加致供应短缺，如厚度小于3mm薄板进口仍是必要的，另外还有一些能够生产但产品质量尚不能满足需求，如汽车用镀锌板在质量得到改善前也必须依靠进口。尽管如此，伊朗仍不放松对国内钢铁工业的保护。自今年3月20日，伊朗进一步上调了钢坯、长材、扁平材和钢管等绝大多数钢材的进口关税，半成品钢材(海关编码72181000和72189100)从10%上调至15%，扁平材(不含不锈钢)从15%上调至20%-26%，绝大多数长材(工字钢海关编码72163200和H型钢海关编码72163300)从20%上调至26%。预计伊朗钢铁协会正在准备的这份产品列表出台并进一步加征关税后，其钢进口会受到影响，预计减少约150万吨。 据统计，伊朗年的前7个月，其进口约257万吨钢材，同比增3%。随着石油和天然气等项目的推进以及取消制裁，未来扁平材需求将进一步增加。

【国际行情】淡水河谷明年或增产3000万吨铁矿：近日从淡水河谷内部获悉：淡水河谷预计2016年全年产量在3.4亿吨左右，与2015年基本持平。2017年，淡水河谷计划将指导产量增加至3.6亿-3.8亿吨之间。不过，淡水河谷内部人士指出，这份生产计划尚未经董事会批准确认。如果这份生产计划最终被淡水河谷董事会批准，将预示着淡水河谷2017年将增产约3000万吨左右的铁矿石，较2016增产约8.8%。 淡水河谷是全球最大的铁矿石和球团矿生产商，与必和必拓、力拓合称为三大矿山。中国是淡水河谷最大的客户，绝大部分增产的铁矿石将出口到中国。“淡水河谷对中国市场的未来需求充满信心。”淡水河谷中国区总裁久安近日在接受财新记者采访时表示。久安认为，中国供给侧改革逐渐深入，使用低品位铁矿的小钢厂相继关闭，生产效率的提升和大型高炉的增多使得中国对高品位铁矿的需求会越来越大。“在高品位铁矿上，我们几乎是唯一生产商。”久安说。

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