【热点概览】［宏观与经济］前10月民间固定资产投资增长2.9%：发改委16日公布的数据显示，2016年1-10月，民间固定资产投资297725亿元，同比名义增长2.9%，增速比1-9月加快0.4个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资(不含农户)的比重为61.5%，比1-9月提高0.1个百分点，比去年同期降低3.2个百分点。城投债信用风险分化或加大 估值调整压力将上升：国务院办公厅发布《关于印发〈地方政府性债务风险应急处置预案〉的通知》(国办函〔2016〕88号)。同时，经国务院批准，财政部印发《关于印发〈地方政府性债务风险分类处置指南〉的通知》(财预〔2016〕152号)。凸显国家对于地方政府债务管理及相关风险防控的高度重视，有利于进一步加强地方政府性债务风险的防范和控制，推动地方政府融资机制的规范化、透明化和法制化。东北国企改革专项工作方案年内将出台：11月16日，国务院发布《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措的意见》(以下简称《意见》)，要求全面深化国有企业改革。《意见》要求2016年年底前出台深化东北地区国有企业改革专项工作方案。推动驻东北地区的中央企业开展国有资本投资运营公司试点，选择部分中央企业开展综合改革试点，支持部分中央企业开展混合所有制改革试点，引导中央企业加大与地方合作力度。"十三五"脱贫规划获批 百万公里农村公路将启动：11月15日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，审议通过《全国“十三五”脱贫攻坚规划》确保农村贫困人口同步进入全面小康。会议指出，要坚持精准扶贫脱贫与整体推进相结合，加快实施一批增强贫困地区自我发展能力的重大工程，破解发展瓶颈制约，确保实现2020年脱贫攻坚目标。据国家统计局发布的《2015年国民经济和社会发展统计公报》，2015年我国农村贫困人口为5575万人。

［钢铁行业］首钢举牌方回应 已增持至7% 将继续增持：举牌首钢股份的神秘人现身，即是媒体爆出的石榴集团，也即更名之前的“北京华美乔戈里实业发展有限公司”(K2地产)。11月16日，石榴集团发布《关于石榴集团资本市场相关行为的澄清说明》，对市场关于举牌首钢集团的种种质疑，举牌目的及后续投资计划进行介绍。石榴集团表示，举牌首钢系长期战略投资行为，截至11月15日已增持首钢股份至7%，未来仍将继续增持。北京河北河南发布雾霾橙色预警钢铁限产重启：环境保护部今日向媒体通报，经中国环境监测总站会商京津冀及周边地区省级空气质量预测预报部门，预计2016年11月16日至20日，华北、黄淮、关中地区将出现大范围空气重污染过程。预计北京、天津、河北省中南部、河南省北部、山东省西部、山西省中南部地区空气质量连续4天达到重度污染，部分城市一定时段内将达到严重污染。"煤超疯"降温 煤炭贸易商开始恐慌性抛货：日前，环渤海动力煤价格在连涨18周之后首次下调，部分国内贸易商恐慌性抛盘，产地汽车运费也开始出现下行。昨日，神华宣布调整下水煤长协政策，只保证终端用户供应，部分贸易商面临断供。

【钢市综述】今日国内钢材市场弱势下行。其中建筑钢材价格继续大幅下跌；热轧卷板市场延续跌势；冷轧板卷市场价格涨跌互现；中厚板市场价格下跌；涂镀市场价格弱调；带钢价格降幅陆续收窄；焊管价格跌幅扩大；无缝管市场稳中趋强；型材市场价格加速下跌。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格继续下跌，且幅度依然较大。北京、天津引领二三线市场，跌幅均在50-120元。受行情下跌影响，各主要地区成交量略有萎缩，北京市场成交量连续两日下降，二三线城市协议户单日成交量仅在200吨左右的水平。期货夜盘继续颓势，现货恐慌情绪蔓延，早间中间商还是降价抛售前期低价资源套利，从而导致行情整体下跌。当然随着跌幅加剧，这一波回调行情似乎也将告一段落。一方面焦煤焦炭价格依旧坚挺向上，成本支撑力量十分强大，钢坯价格理论上仍与成本倒挂，不具备持续下跌的条件；同时国内现货市场库存普遍较小，部分重要钢厂生产停滞，对于行情也会形成支撑。午后钢坯价格保持稳定，期钢小幅收涨，预计明日国内行情整体趋稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3108元(吨价，下同)，跌44元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3018元，跌53元。主导城市方面：北京6.5高线3000元，跌80；三级螺纹钢(25mm)主流规格2900元，跌100元；上海市场高线3070元，跌20元；三级螺纹钢2880元，跌20元。

热轧：今日国内热轧卷板市场价格延续跌势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3251元，均价较上个交易日跌50元，较上周同期跌128元，较上月同期涨355元。早盘开市，期货市场依旧趋弱运行。受此影响，国内多数热轧市场仍处于惯性下跌局面。在下跌行情中，中间商以及下游用户依旧保持浓郁的观望情绪，市场整体交投氛围依旧冷清。不过随着午后期货飘红，个别敏感区域报价出现小幅的上调迹象，但多数市场反应滞后暂未跟涨。后市而言，一方面，就今日期货市场表现来看，期螺、期卷以及双焦低开高走，收盘小涨，短期现货市场心态有望得到一定程度修正。另一方面，从近期各大型钢厂陆续出台的12月份板材产品政策来看，武钢热轧出厂价格上调400元，宝钢上调300元，鞍钢上调450元，首钢上调500元，河钢上调500元，钢厂如此强劲的挺价意识给现货市场注入强心剂，下方支撑较强。综上所述，预计短期内国内热轧卷板市场跌价动能或有所减弱，不排除继续上拉可能。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格涨跌互现。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月17日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4260元(吨价，下同)，均价与昨日相比涨19元。其中成都跌30元，广州、郑州跌50元，武汉涨50元，沈阳涨270元，其它一线市场价格暂稳运行。在经过连续几日的大幅下跌过后，今日黑色系期货市场价格开始震荡上行，铁矿石、螺纹、热卷纷纷翻红，部分投机资金似是开始低位入场试探性做多。受此提振，午后现货市场敏感品种率先反弹，冷轧部分市场也有向上拉涨的操作，但总体来看，市场观望情绪依然存在。虽然期货市场前期累积的泡沫在大幅下跌的过程中被有效挤压，但短期内市场完全恢复多头格局还尚有距离，整体市场尚未完全稳定。尤其在多杀多的过程中投机资金被赶出场面，元气尚未完全恢复，短时间大规模的集结做多可能性不大，因此很难对现货市场形成明显的拉动。预计，近期国内冷轧价格盘整运行，个别市场会有所上扬。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月17日，十大重点城市20mm中板平均价格3115元(吨价，同下)，与昨天相比跌28元。夜盘期货价格继续下调，今天午后拉升至翻红，但现货市场仍是悲观情绪蔓延，很多贸易商都在低价出货套现，避险心理较多。钢坯报稳2440元，钢厂大多仍是议价成交，天铁继续下调70至3080元，而且接单情况不理想。从市场具体情况来看，经过前期的快速拉涨后，恐高情绪比较明显，在期货价格出现下调后，前期拿货的商家获利出货，对价格形成较大冲击，尤其是下游消耗能力一般，采购尽量延迟，导致多地市场有价无市现象出现，部分厂商在操作上也日趋谨慎。目前市场消息仍是利空居多，出现反弹的可能性不大，但考虑到近日各大钢厂12月份订货正常大幅上调的背景下，价格有一定支撑，回调幅度有限。预计短期内国内中板市场将以震荡行情为主。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格弱调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月17日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4283元(吨价，同下)，与昨天相比降4元；十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格4925元(吨价，同下)，与昨天相比降14元。今日热卷C料订货价下调，河北邯邢几家主要热卷厂家锁单价仍在3300元/吨，实单可议，港陆L料报价3200元/吨；轧硬价格偏弱，0.35*1华北、博兴报价3600-3650元/吨，涂镀现货市场报价震荡整理，市场成交表现依旧不佳；彩涂方面价格偏弱运行。近几日期货市场依旧未能走出上周五下跌行情，价格大幅下跌，空头势力扩大，这对市场信心带来较大程度影响，市场反映其余现货品种有所回调，虽然目前镀锌板价格下跌迹象不太明显，但这将对成交带来一定影响，预计近期国内涂镀板材市场价格震荡下行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格降幅陆续收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3008元，比昨日降38元。今晨唐山窄带出厂价格开盘部分降30元，成交清淡，盘中续降20，低位成交有好转，现主流税前2430-2450元，含税2660元出厂。宽带方面，今日河北地区主导钢厂报价降幅收窄，现唐山瑞丰355mm以下含税出厂2770；河北前进355mm以下带钢含税2820元出厂，均降30元。市场方面，华东、华南部分地区跌势顺应收窄，商家出货意愿持续。不过今原料焦炭上涨150元，另随着午盘期货翻红，低位拿货积极性提高，部分重点地区厂商价格有高靠迹象，下行空间进一步收窄，因此预计明日国内带钢市场趋向窄幅整理。

焊管：今日，国内焊管价格跌幅扩大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3130元，比昨日价格下跌22元，其中中心城市唐山降40元、天津降80元、北京降30元、济南降20元、西安降30元、武汉降10元，其他中心城市价格暂与昨日持平。今日，唐山主流管厂出厂价格继续趋弱，现4寸(3.75mm)报价在2960元左右，普遍比昨日价格降40元，且成交较弱。市场方面，今日大部分地区焊管报价跟跌，市场成交较差。但总的来看，目前下游市场整体库存量均不大，但由于价格急涨急跌，市场观望心态较浓，且由于天气不断转冷，在价格下跌期间，终端采购明显缩减。今日午后，期钢再次上涨给现货市场带来信心，现货市场个别品种出现小幅上涨，但厂商操作均十分谨慎。综上所述，短期内国内焊管报价或以窄幅震荡为主。

型材：17日国内型材市场价格加速下跌。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3039元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌37元；25#槽钢平均价格是3008元，较昨日市场价格跌33元；5#角钢平均价格是2975元，较昨日市场价格跌18元；200*200H型钢平均价格是3056元，较昨日市场价格跌26元。今日国内型材市场加速下跌，一些敏感地区价格普跌30-60元，而在这种快速大幅下跌的氛围拖累下，整个现货市场成交寥寥无几，钢企的接单情况也相对偏差，市场的情绪正在转弱。钢厂方面：今日鞍山宝得钢厂对型钢产品出厂价普遍下调60元；天柱各大直销处型钢价格统一下调50元；津西各大办事处或直销处价格也纷纷下跌，上游成本支撑下降，加速了国内型价下跌。受雾霾天气影响，近日唐山轧材厂再度限产，部分钢厂停产，虽炒作力度下降，但考虑限产情况下，钢厂库存压力也将缓解，厂商挺价意愿相对增强。短期来看，午后钢坯价格暂稳，期盘部分回升，但难以对现货市场起到提振，整个市场观望氛围浓，在需求疲软的情况下，预计明日国内型材市场将继续向下调整，但空间将明显收窄。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格降价，成交冷清。市场恐慌情绪加剧，价格出现连续降价现象。九江今日降价90元，辛集澳森又降50元。但是对于济源、潍钢等类似钢厂，价格还是暂稳观望，支撑市场。对于后市，商家表示迷茫，看不透，临近年底，商家表示保守操作，少销谨慎。预计品种线市场价格短期内调整观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3300元/吨，82B 3500元/吨；九江45#-65#到津3070元/吨；辛集澳森45# 到货价3190元/吨，B钢3500元/吨；济源45#3270元/吨，B钢3420元/吨；富伦 45#3180元/吨；潍钢45#3460元/吨，B钢3600元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格呈下跌走势，市场成交表现偏弱。受昨日唐山钢坯价格下调60元，期货下跌，钢材市场价格下行的影响，今日部分地区结构钢市场价格出现下跌现象，跌幅在20-50元/吨左右。同时，由于出货情况不佳，广富今早下调棒材出厂价格，跌幅为30元/吨。对于后市，今日钢坯价格维稳，下午期货市场出现拉涨，建材型材主要地区价格出现上调，加之结构钢价格处于高位，下游采购放缓，因此结构钢或有维稳的可能。预计短期内国内结构钢市场价格或将盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3480元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3620元；42CrMo铬钼钢报3850；齿轮钢20CrMnTi报3680元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3250。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3400；鲁丽Φ28-110报3270；富伦45#：Φ18-70报3180；巨能45#Φ30-130报3450；广富45#Φ65-110报3150，西王45#Φ110-260省外报3480。

[炉料动态]今日炉料市场涨跌互现。铁矿石市场价格回落；焦炭市场保持强势，部分地区报价大幅上调；废钢市场继续下跌；生铁市场基本平稳，极个别地区品种上调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场价格回落，市场成交较为清淡。国产矿方面，钢厂冬储基本完成，近期采购也逐渐恢复稳定，市场价格暂时报稳。个别地区受到进口矿价格下跌影响，报价略显混乱，贸易商收货难度较大，市场成交较差。进口矿方面，经过前期一波大涨行情之后，昨日起进口矿价格大幅回落，钢厂目前均采取观望战略，维持低位库存，市场看跌心态较浓。综合来看，在现阶段季节性需求减弱的情况下，短期国内铁矿石市场或以震荡调整为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为525-535元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在450元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为760-780元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为71-71.5美元，持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为595元，下调5元，61%麦克粉参考价格为580元，下调5元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为602元，下调13元，超特粉参考价格为455元，下调15元。

焦炭：国内焦炭市场保持强势，部分地区报价大幅上调，市场整体心态良好。据了解，钢坯价格大幅下跌，其他成品材加个也有不同程度的下行，钢厂利润受到双重挤压，但钢厂内焦炭库存低位使得焦企、钢企博弈局面中钢厂仍处于不利地位，故只能让利于焦企。加上近日上游炼焦煤市场报价普遍大涨，一定程度上推动力焦炭价格的走高。以目前形势来看，上游市场对焦炭价格支撑作用较大，期货市场虽有所下跌，但暂时对现货市场影响不大。因此预计短期国内焦炭市场仍以走强为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦2020元，与昨日持平；唐山二级冶金焦2080元，比昨日上涨150元；山西临汾地区二级冶金焦1800-1820元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1880元，比昨日上100元。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价2120-2200元左右，比昨日上涨160-200元。

废钢：国内废钢市场继续下跌，交易减少。目前废钢市场资源流通性趋弱，虽然废钢资源不是很大，但是需求低迷的情形下，市场显示“供大于求”的现象。据商家称，废钢市场操作减缓，钢厂和铸造厂由于年底银行收款，资金压力增加，对成本控制加大；而商家也一样，手上流动资金不大，进出货量受到制约，库存依旧保持在低位。预计近期国内废钢市场将持弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1480元，比昨日跌30元；唐山地区重废市场报价在1570元，比昨日跌50元；太原地区重废市场报价在1530元，比昨日跌30元；辽阳地区重废市场报价在1640元，比昨日跌20元；上海地区重废市场报价在1650元，比昨日跌40元；临沂地区重废市场报价在1490元，比昨日跌40元；江阴地区重废市场报价在1800元，比昨日跌50元；西安地区重废市场报价在1420元，比昨日跌30元；重庆地区重废市场报价在1730元；佛山地区重废市场报价在1820元；安阳地区重废市场报价在1450元，比昨日跌60元。

生铁：国内生铁市场基本平稳，极个别地区品种上调，交易情况尚可。炼钢生铁价格趋稳，个别地区货源偏少，虽原材料市场对生铁成本支撑作用较大，但下游需求不佳导致炼钢生铁价格难涨亦难跌。钢厂方面采购仍以观望为主。铸造生铁市场持续平稳，市场成交情况一般。以目前形势来看，国内钢材价格趋弱运行，原材料价格对生铁市场有支撑作用，因此预计后期国内生铁市场仍将继续持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2500元；翼城地区报2660元；临沂地区报2450元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3000元；徐州地区报3030元；淄博地区报2900元，比昨日上调100元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2970元；徐州地区报3030元；临沂地区报3000元。

钢厂调价：17日，河钢集团出台板材2016年12月份价格政策，以“10月19日河钢集团出台板材2016年11月份价格政策”为基准，具体调整情况如下：中厚板上调600元为4030元、热轧板卷上调500元为4150元、酸洗卷上调700元为4800元、轧硬卷上调650元为4990元、热轧镀锌板上调500元为5450元、冷基镀锌板上调500元为5430元、冷轧板卷上调650元为5250元、彩涂板上调1000元为6750元；17日，山西晋钢盘螺出厂价格下调80元、高线出厂价格下调80元、盘螺出厂价格下调80元；17日，首钢长治高线出厂价格下调80元、盘螺出厂价格下调80元、螺纹钢出厂价格下调80元；17日，山西建邦盘螺出厂价格下调100元、高线出厂价格下调100元、螺纹钢出厂价格下调50元；17日，山西立恒高线出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元；17日，辽宁锦州锦兴螺纹钢价格下调50元；17日，山东闽源钢铁螺纹钢交易价格下调60元、盘螺交易价格下调60元、高线交易价格下调60元；17日，包头亚新钢铁高线出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元、螺纹钢出厂价格下调50元；17日，新抚钢对沈阳市场螺纹钢价格下调60元、高线价格下调60元；17日，山东广富螺纹钢价格下调30元、高线价格下调30元、盘螺价格下调30元；17日，郑特钢螺纹钢出厂价格下调50元；17日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调30元、线材价格下调30元；17日，华伟钢铁对中板出厂价格下调70元；17日，兴化市兆泰金属材料有限公司对中厚板出厂价格下调40元；17日，鞍山宝得在“11月16日鞍山宝得型材出厂价格调整信息”基础上对型材产品出厂价格普降60元；17日，沧州临港三菱钢铁有限公司圆钢出厂价格下调50元；

钢厂检修：涟钢自11月14日开始对2条螺纹生产线进行为期7天检修，影响螺纹钢产量约3.5万吨左右；

钢厂动态： 葫芦岛市领导到首钢参观考察；市国资委召开市属企业空气重污染应对工作紧急会议；《首钢总公司职务职级改革试点管理办法》正式实施；首钢京唐公司炼钢部自主研发“负压吸尘器”；长钢公司运输部降本增效工作纪实；首钢举牌方回应：已增持至7% 将继续增持；包钢股份回复上交所问询：尾矿库项目暂缓建设 公司资金紧张；包钢股份百亿转型计划“触礁”？；包钢3万吨钢材架起蒙华铁路乌靖段；包钢公司搭建优秀精益车间创建经验交流平台；马钢轮轴精彩亮相国际轮对大会；

【国际概览】本周全球螺纹钢市场概览： 在全球废钢、铁矿石及焦煤等原材料普涨的带动下，国际钢价节节攀升，螺纹钢市场也不例外。美国螺纹钢市场可能迎来第二轮提价潮，土耳其螺纹钢出口价格创近6个月来的新高，南欧螺纹厂也酝酿继续提价，巴西市场虽暂时持稳，但上行趋势明显。 美国市场，保持坚挺。本周，美国商业金属公司(CMC)宣布上调螺纹钢交易价30美元/短吨，本次提价主要针对11月13日以后签订的订单。10月底，多家美国钢厂曾上调螺纹钢价格20美元/短吨，若其他钢厂继续跟随CMC提价，那么美国螺纹钢市场将迎来第二轮提价潮。对此，有市场人士认为CMC的竞争者的提价幅度可能更为温和，预计未来3周内钢厂将会进行第二轮提价。目前，美国中西部钢厂的螺纹钢出厂价为480-495美元/短吨，进口报价为393-397美元/短吨(CIF，安特卫普)，均暂时持稳。

【国际行情】伊朗或下调薄板进口税：伊朗穆巴拉克钢铁公司(MSC)要求政府下调薄板进口税。征收进口税是政府对国内钢铁业的保护，对钢厂是有利的，而MSC要求下调进口税确实有点意外。 MSC要求政府将热、冷轧板卷进口税从目前20%下调到15%，以支持国内下游工业，但政府何时调整还不清楚。该钢厂称，只要国家建设需要钢材进口，作为调节国内市场价格工具的关税，应根据需要不时地进行调整。目前，伊朗国内薄板价格高于国际价格，一些项目的建设成本以及汽车和钢管等下游工业的生产成本将增加。今年3月20日至10月20日，伊朗进口约257万吨钢材，同比增3%。随着石油和天然气等项目的推进以及取消国际制裁，未来扁平材需求将进一步增加。伊朗钢管和型材生产者联合组织认为，在目前国内生产厂家明显不能完全满足需求的情况下，下调5%仍不足以增加国内供应，该联合组织寻求进口税调降至5%，同时建议通过征出口税对薄板出口加以限制。伊朗对国内钢铁工业一直有着高度的保护政策。自今年3月20日，伊朗进一步上调了钢材进口关税，半成品钢材从10%上调至15%，扁平材(不含不锈钢)从15%上调至20%-26%，绝大多数长材从20%上调至26%。前不久，还有消息称，伊朗钢铁协会正在制定一份产品清单，清单中的大多数产品将是国内生产或计划生产的，这些产品的进口关税或面临进一步上调。丰兴钢铁继续上调螺纹钢盘价：本周丰兴钢铁上调螺纹钢盘价和废钢采购价500新台币/吨，13mm螺纹钢盘价上调至1.42万新台币/吨(447美元/吨)，过去四周累计上调1800新台币/吨，废钢采购价上调至7200新台币/吨。不过，目前中国台湾螺纹钢销售有所放缓，终端用户和贸易商趋于谨慎。中国钢材市场有所回调，多数买主开始观望。中国台湾废钢进口市场持续上涨，集装箱1、2号混合重废(80:20)上涨20美元/吨至250美元/吨(CFR)。

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