【热点概览】［宏观与经济］11月份发改委累计批复铁路项目4829亿元：11月28日，国家发改委印发《关于京津冀地区城际铁路网规划的批复》。这是11月份批复的第8个铁路建设项目，发改委全月已累计批复铁路项目4829.95亿元。“十三五”期间，铁路行业固定资产投资将维持在年均7500亿元至8000亿元水平，“十三五”期间全行业投资总额超3.8万亿元，持续维持高位。社保基金会计制度征求意见 为养老金投资铺路：昨日，财政部发布《社会保险基金会计制度(征求意见稿)》公开征求意见。《征求意见稿》按照基本养老保险委托投资业务核算需要，修订了“委托投资”、“应收委托投资收益”、“暂收款”、“暂付款”等科目核算内容及核算方式。专家认为，此举对社会保险基金的会计核算进行了系统规范，有利于养老金安全的开展投资运营。国务院发文三举措进一步扩大消费 创造新需求：近日，国务院办公厅印发《关于进一步扩大旅游文化体育健康养老教育培训等领域消费的意见》，部署进一步扩大国内消费特别是旅游文化体育健康养老教育培训等服务消费的政策措施。以改革创新增加消费领域特别是服务消费领域有效供给、补上短板，有利于改善民生、促进服务业发展和经济转型升级、培育经济发展新动能。外资加速向产业链高端转移：1-10月，服务业实际使用外资金额4712.5亿元人民币，同比增长9.1%。制造业吸收外资较多的主要有通信设备、计算机及其他电子设备制造业，交通运输设备制造业，通用设备制造业，电气机械及器材制造业，专用设备制造业。

［钢铁行业］发改委12月召集部分大型煤企座谈 神华等将出席：12月1日，国家发改委将在全国煤炭交易大会召开间隙，召集部分大型煤炭企业以及相关省份行业管理部门召开座谈会。根据会议通知，该会议内容主要是交流当前煤炭经济运行情况，重点围绕如何保障中长期合同执行，更好地有效实施276个工作日制度，在去产能过程中如何做好职工安置分流工作，加快企业兼并重组提高行业集中度等。分析存在的困难和问题，有针对性地提出意见和建议。大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%：根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，2016年11月28日(星期一)结算时起，大商所将铁矿石品种涨跌停板幅度调整至8%，最低交易保证金标准调整至10%。巴西对中国热轧钢板作出反倾销肯定性初裁：11月22日，巴西工业外贸服务部在官方公报上通报外贸秘书处2016年第70号决议，决定对原产自中国和俄罗斯的热轧钢板作出反倾销肯定性初裁，初步裁定涉案产品存在倾销行为并对国内产业造成损害，选择美国作为替代国来计算涉案出口产品的正常价值。江苏重拳整治“地条钢”：11月24日至27日，国务院调查组到我省徐州、连云港、宿迁实地调查，发现我省部分地区仍然存在“地条钢”生产企业和违法违规钢铁产能情况。28日，江苏省政府召开会议，紧急部署“地条钢”生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作。

【钢市综述】今日国内钢材市场持续涨势。其中建筑钢材价格惯性上涨；热轧卷板市场涨幅明显收窄；冷轧板卷市场价格继续拉涨；中厚板市场价格上涨；涂镀市场价格涨幅收窄；带钢价格高位回落；焊管价格涨势趋缓；无缝管市场价格小涨；型材市场价格继续偏强整理。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格惯性上涨为主，涨幅较昨日明显缩小。现货基本面：各地主要钢厂仍存在一定规模检修，供应量继续受限，市场库存持续处于低位；受价格冲高过快影响，需求淡季因素叠加，昨日市场高价位成交压力明显，各地现货贸易商出货量较低，钢厂成交量亦有萎缩。资本市场方面：国内大宗商品期货今日多以下跌为主，螺纹钢和热卷期货今日纷纷出现大幅回落，期螺午后接近跌停位置，进一步冲击市场心态。国内现货市场盘中罕见涨价操作，京津地区有20-30元幅度回落。受型材带钢价格下跌影响，钢坯尾盘或出现价格回落，建材现货成本支撑力量将进一步减弱。自上周中期开始的连续大幅上涨至今已经接近一周，大涨后伴随大幅降价调整实属正常。目前焦煤焦炭价格涨势渐止，矿石有下跌趋势，但同时国内去查能和环保限产政策趋严，利好利空形成对冲，市场抗跌性较强，至本周末钢坯价格回吐幅度或可控制在100元以内。预计明日国内建筑钢材市场价格以下跌为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3333元(吨价，下同)，涨21元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3243元，涨26元。主导城市方面：北京6.5高线3180元，涨30元；三级螺纹钢(25mm)主流规格2980元，涨10元；上海市场高线3410元，涨20元；三级螺纹钢3210元，涨20元。

热轧：今日国内热轧卷板市场涨幅明显收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3638元，均价较上个交易日涨56元，较上周同期涨337元，较上月同期涨680元。早盘开市，期货市场虽然高开但是涨幅较小，受此影响，国内多数热轧市场涨幅有所收窄。盘中期货震荡趋弱，午后大幅跳水，市场信心有所动摇，少部分敏感城市报价开始回调，但多数市场反应滞后暂未做出调整。成交方面，昨日快速上涨的行情令下游难以接受，而今日受期货走弱影响，下游用户入市采购积极性依然较差，市场整体交投氛围依旧冷清。后市而言，如此快的涨幅需要一定时间来消化，市场存在理性调整的诉求。不过近期无论是钢铁去产能还是环保治理均利好于钢材市场，加上钢厂成本高企，回调的空间应该不大。有鉴于此，预计短期内国内热轧卷板市场或高位震荡运行。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格继续拉涨，涨幅较昨日有所放缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月29日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4512元(吨价，下同)，比昨日涨27元。其中成都涨30元，西安涨40元，上海、郑州50元，广州涨100元，一线市场价格暂稳运行。今日国内黑色系期货市场价格高位跳水，焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹、热卷等主力品种无一幸免。虽然在经过了前期的洗盘之后，累积的风险泡沫被有效挤压，短期再度暴跌的可能性已然不大，但期盘前期炒作已达三个多月之久，累积的风险也不是一次大洗盘就完全释放的。从这方面来看，期货市场持续大涨的支撑条件有限，对现货的持续拉动也将受到影响，但狂欢之后暴跌的可能性也不大。从现货市场来看，观望气氛有所上升，个别敏感性品种午后甚至略有下滑，冷轧总体保持上涨行情，但节奏比较放慢，高位成交遇冷。但成本支撑以及资源有限等支撑条件未变。预计，近日冷轧整体市场价格高位盘整。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月29日，十大重点城市20mm中板平均价格3431元(吨价，同下)，与昨天相比涨50元。期货价格午盘后大幅跳水，到收盘直逼跌停，今天厂商报价虽然仍有上涨，但范围、幅度都有缩减，下游客户的观望情绪较浓。从市场具体情况来看，市场低价出货现象不多，普遍认为大幅回调可能性不大，应该属于正常盘整，另外库存压力不断，也不急于出货，观望为主。午后唐山钢坯价格持稳报2780元，加上钢厂指导价较高，成本方面仍有较强支撑，厂家近期接单情况良好，这批资源投放市场后也对价格有一定支撑。总体来说，当前市场利好因素占据主导，价格仍有坚挺上扬条件。预计短期内国内中板市场震荡盘整行情为主。

涂镀板材：国内涂镀板材市场价格涨幅收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月29日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4522元(吨价，同下)，与昨天相比涨30元；十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5148元(吨价，同下)，与昨天相比涨23元/吨。整体来看，受环保督察对钢市大环境明显利好影响，镀锌板市场继续拉涨，今日涨幅虽不及昨日，但涨价幅度依旧高达50元/吨左右。商家表示，主要北方钢厂对于资源限价较为明显，加之部分钢厂政策相对灵活，出厂价纷纷上台，这对于商家信心继续形成推动。市场了解，虽然镀锌市场依旧价涨，但受期货电子盘飘绿影响，且下游终端用户接受程度逐步减弱，高价位成交明显乏力，尤其彩涂板卷，寻货客户都较少，山东地区彩涂线停产较多。钢厂方面，临近月末12月钢厂成本大幅上调，贸易商低价资源将陆续消化殆尽，市场价格重心理应得到抬升，预计近期国内涂镀板材市场价格高位震荡。

热轧带钢：今日，国内带钢市场现高位回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3355元，比昨日涨19元。今早，唐山窄带出厂价格继续探涨，但由于成交乏力，盘中报价多回落，至昨日持平或低于昨日报价，主流税前2750-2770元出厂。宽带方面，今日唐山、霸州地区钢厂价格以稳为主，瑞丰355mm以下含税出厂3130元，个别规格涨20元；河北前进355mm以下带钢含税3140元出厂，维稳。由于本轮价格上涨超出市场预期，市场恐高情绪有所显现。加上期货回落，现货市场心态不稳，带钢市场成交普遍转弱。毕竟当前正值需求淡季，下游订单本就偏少。一旦市场恐高造成价格送到，需求方多会转成持单观望，致使市场成交显弱。不过，目前钢坯资源偏紧，带钢资源也不多，厂商有意挺价。短期，受高成本、资源预期偏紧的支撑，价格回落空间有限，带钢价格将继续偏强运行。

焊管：今日，国内焊管市场价格涨势趋缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3381元，与昨日涨22元。天津、成都各涨50元，唐山涨60元，上海、广州各涨30元，其他中心城市价格暂稳。今日，大部分管厂焊管、镀锌管出厂价格仍有补张，但管厂表示，昨日成交已显弱，市场恐高情绪有所显现，有持单观望趋势。从需求面来看，北方大部分地区已经入冬，建筑用管需求骤减，而随着价格不断高攀，本来可以期盼的冬储行情也开始变得犹豫；南方地区需求虽然仍存，但由于到货周期较长，价格的暴涨后回调风险增强，贸易商恐新资源到货后出现倒挂，也不敢批量补货。从供应面来看，目前环保以及去产能压力对于上游钢坯、带钢资源的释放均有一定抑制，但管厂目前受影响有限。不过，随着原料价格高升，管厂目前也开始规避成本风险，除了必须的协议量以外，也采取原料随用随采的方式；同时根据订单调整生产。据统计，目前唐山地区焊管生产线开工率在70%左右。各厂库存压力不大，近期随着价格上升，个别管厂有提速生产的计划。近期现货市场受期货市场影响较大，在期货价格强势拉升的同时，风险也在集聚。后期来看，当前大部分地区焊管价格已破年内新高，加上今日期螺暴跌，下游恐高情绪有所增加。不过，在去产能、环保限产的综合作用下，原料对于焊管市场的支撑力度较强，经过短期震荡整理后，仍有上升空间。

型材：29日国内型材市场价格继续偏强整理。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3328元(吨价，下同)，较昨日市场价格涨19元；25#槽钢平均价格是3220元，较昨日市场价格涨24元；5#角钢平均价格是3166元，较昨日市场价格涨39元；200*200H型钢平均价格是3237元，较昨日市场价格涨6元。今日国内型材市场继续偏强整理，但上涨势头已明显放缓，个别城市补涨为主，其它多维稳，市场观望氛围转浓。近期钢坯涨幅在收窄，钢企大幅追平成本的道路应该说已基本完结，市场借助成本大涨而继续飙涨的空间也已经不大。而持续大幅上涨后，目前型价已处年内新高，下游接受程度下降，采购消极，市场整体成交情况不佳，继续上冲的动能在弱化。午后钢坯维稳，但期盘全面跳水打击市场信心，恐慌情绪加重，不过短期成本端仍有一定支撑，故预计明日国内型材市场将窄幅盘整运行。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格又现上涨，成交一般。涨价热潮继续，今日品种线市场继续拉涨，辛集澳森涨50元/吨，邢钢涨50元/吨，潍钢涨50元/吨，安阳钢铁涨50元/吨。但是据了解，市场成交并不是很理想，辛集澳森据商家反映没有成交，九江的订单也是由于大涨170元而减少。对于后市，价格大幅下跌的可能性不大，毕竟有成本支撑。预计品种线市场价格短期内稳中向上。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3300元/吨，82B 3500元/吨；九江45#-65#到津3230元/吨；辛集澳森45# 到货价3340元/吨，B钢3500元/吨；济源45#3320元/吨，B钢3520元/吨；富伦 45#3150元/吨；潍钢45#351元/吨，B钢3650元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格呈拉涨走势，市场成交表现一般。经过近期钢坯价格的不断拉涨，钢材行情上扬，山东结构钢市场价格也随之上调，今日鲁丽、潍钢涨50元/吨，广富中棒涨30元/吨，西王涨40元/吨，巨能由于前期价格未调整，今日统一上调200元/吨。同时由于钢厂价格上调，市场价格也随之调整。对于后市，结构钢市场价格拉涨，但是出货情况并不理想，商家多观望为主。预计短期内国内结构钢市场价格或将稳中上扬。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3650元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3810元；42CrMo铬钼钢报4010；齿轮钢20CrMnTi报3850元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3500。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3470；鲁丽Φ28-110报3370；富伦45#：Φ18-70报3150；巨能45#Φ30-130报3650；广富45#Φ65-110报3340，西王45#Φ110-260省外报3610。

[炉料动态]今日炉料市场调整。铁矿石市场报价续涨；焦炭市场强势运行；废钢市场报价较为混乱；生铁市场持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场报价续涨。国产矿方面，受唐山地区钢坯价格连续上涨带动，今日唐山地区国产矿报价有所上调，涨后出货情况较好，矿山基本无库存。部分钢厂对于目前价格觉得略有压力，暂停大矿采购，靠贸易商资源维持。近期进口矿价格持续上行，国产矿价格虽有跟涨但仍低于进口矿价格，但近期钢厂利润不佳，故矿山涨价压力较大。进口矿方面，受近日成品材价格拉涨带动，钢厂采购需求有所增加，因此进口矿市场报价持续上涨。现阶段钢厂成品材低库存运行，得益于近期建材市场持续走强，钢厂的利润得到修复，在双焦价格高位的情况下，钢厂对铁矿石的需求强劲。综合考虑，预计短期国内铁矿石市场震荡调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为530-540元，涨15元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在450元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为780-790元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为80-80.5美元，上调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为650元，上调13元，61%麦克粉参考价格为635元，上调13元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为657元，上调12元，超特粉参考价格为487元，上调12元。

焦炭：国内焦炭市场强势运行，市场成交情况良好。据了解，现阶段主流地区钢厂内焦炭库存虽有一定程度上升，但整体仍低于往年同期水平，因此预计后期钢厂对焦炭仍有一定需求；下游钢材市场价格继续拉涨，钢厂盈利情况好转，短期内补库热情降温的可能性较小。期货方面，今日焦炭主力合约低位震荡。综上所述，预计短期国内焦炭价格依旧维持高位。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦2020元，与昨日持平；唐山二级冶金焦2080元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1950-1970元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1880元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价2120-2200元左右，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场报价较为混乱，交易情况一般。今日国内废钢市场各地区表现差异较大，江浙沪地区报价下滑，西北地区报价下滑，西南，广东地区报价上扬，其他地区报价维稳。目前，国内废钢市场询盘人数尚可，但是实际交易量提升不大，部分地区实际成交价格低于报价。综合考虑，预计近期国内废钢市场将调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1560元；唐山地区重废市场报价在1690元；太原地区重废市场报价在1560元，比昨日跌50元；辽阳地区重废市场报价在1750元；上海地区重废市场报价在1690元，比昨日跌30元；临沂地区重废市场报价在1590元；江阴地区重废市场报价在1900元；西安地区重废市场报价在1450元，比昨日跌30元；重庆地区重废市场报价在1820元，比昨日涨30元；佛山地区重废市场报价在1910元，比昨日涨30元；安阳地区重废市场报价在1540元。

生铁：国内生铁市场持稳运行，交易量不高。原材料铁矿石价格小幅上调，焦炭市场持稳运行，成本价格支撑力度减弱，导致炼钢生铁厂商观望氛围浓厚，因此价格暂时报稳。据了解，目前炼钢生铁市场成交仍以一单一议为主，部分大单成交多有优惠。铸造生铁市场依旧观望氛围浓厚，整体成交平淡。部分贸易商表示，现铸造行业市场依旧疲软运行，新订单较少，对生铁市场支撑不足。综合考虑，预计近期国内生铁市场继续平稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2470元；翼城地区报2660元；临沂地区报2420元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3000元；徐州地区报2980元；淄博地区报2900元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2970元；徐州地区报2980元；临沂地区报2975元。

【国际行情】亚洲钢材价格继续攀升 创近7个月新高：得益于期货价格和中国国内现货价上涨的支撑，亚洲钢材进口价格继续上涨。与10月底相比，热卷上涨63美元/吨，冷卷涨约70美元/吨，螺纹涨幅约63美元/吨。此时卖方不愿降价，急于需求或补充库存的买方不得不接受。目前，亚洲板卷和螺纹钢出口报价坚挺，大多钢厂上调报价。中国热轧普通商品卷报价上调10-15美元/吨，到485-495美元/吨(FOB)，虽一些仍维持报价不变，但声称不愿以低的价格出售。退火冷卷报价提高到560-570美元/吨(FOB)，螺纹钢实重报价提高到430-440美元/吨(FOB)。价格上涨太快，部分钢厂已暂停报价，而买家一时还来不及反应。一些急需或急于补库的买家，不得不提高询盘价格，一定程度上接受价格上涨。目前，买家热卷询价低于455美元/吨几乎不存在了，大多在460美元/吨(FOB)以上，到越南在480美元/吨(CFR)以上，冷轧板卷报价不低于570美元/吨(CFR)，到马尼拉620美元/吨(CFR)。但也有部分买家表示，由于价格上涨太快，他们不敢下单，而是采取观望。国际焦煤、矿石原料价格上涨以及中国提高钢材出口报价，推动俄罗斯、韩国、土耳其等上调出口价格，国际钢材市场普涨还能持续多久？

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