【热点概览】［宏观与经济］中国经济正面临三大结构性失衡：19日，在2017中国发展高层论坛上，新任发改委主任何立峰就明确指出，实体经济结构性供需失衡，供给体系产能大多数还只能满足中低端、低质量、低价格的需求，金融和实体经济的失衡，大量资金在金融体系内自我循环，加大了金融体系的风险，加重了实体经济的融资困难，房地产和实体经济的失衡，大量资金涌入房地产市场，推高了实体经济发展的成本。1370亿元养老金投资运营百亿元资金或进入股市：财政部部长肖捷日前表示，财政部已经陆续出台了基本养老保险基金的投资管理办法和相关的配套政策。对违反规定造成基金资产损失的，要依法承担相应的赔偿责任。全国社会保障基金理事会理事长楼继伟日前表示，刚开始受托的1370亿元资金，来自于投保人的阶段性结余，这部分资金已经开始入市，但它能够投资于股票的比例更少。2月份全社会用电量同比增17.2%：2月份，全社会用电量4488亿千瓦时，1-2月，全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%。1-2月全国发电设备累计平均利用小时为578小时，同比增加3小时，1-2月，全国电源新增生产能力(正式投产)1614万千瓦。463家公司披露年报 109家业绩实现翻倍式增长：截至3月19日，A股总计有463家上市公司披露2016年年报，其中326家上市公司业绩实现同比增长，占比为70.4%。在这些业绩实现上涨的上市公司中，109家上市公司业绩实现翻倍式增长，其中中泰化学、高升控股等多家上市公司业绩实现十倍以上增长，并购重组、行业回暖等是上市公司业绩实现爆发式增长的主要原因。

［钢铁行业］西安将对钢铁水泥等8行业集中执法检查：记者从西安市环保局召开的全市环境监察执法暨环境应急管理工作会上获悉，按照陕西省统一安排部署，今年西安市将推进实施《工业污染源全面达标排放计划》，从今年7月1日起，将对钢铁、火电、水泥、煤炭等8个行业无证排污行为集中开展执法检查，通过严格执法、提高违法成本倒逼企业守法。河北力争“十三五”钢铁产能控制在2亿吨：省政府日前印发了《河北省生态环境保护“十三五”规划》，《规划》提出，到2017年底前，全部完成化解过剩产能“6643”任务，基本完成水泥、化工、石化、有色等行业清洁生产审核。到2020年，力争全省煤炭产能控制在7000万吨；钢铁、水泥、平板玻璃产能分别控制在2亿吨、2亿吨和2亿重量箱左右。印度限制钢材进口 五大供应国出口受挫：印度最新公布的数据显示，2月份印度钢材进口总计49.1万吨，同比下滑46%，环比下滑19%。2016年4月至2017年2月，印度钢进口到659万吨，下滑38.5%。除中厚板外，棒线材、热轧板卷、冷轧板卷和镀锌/涂层板卷进口量均大幅下滑，尤其热卷受冲击最大。2016年4月到2017年1月，中国、韩国、日本、俄罗斯和印度尼西亚对印度出口666万吨，同比下滑37%，中国下降41%，韩国下降31%，日本降幅更大，达到52%。湖北省钢铁行业由亏转盈：17日从省经信委获悉，围绕化解过剩产能实现脱困发展这一重点，去年湖北省深入推进供给侧结构性改革各项政策，钢铁行业经济效益由巨额亏损转为盈利，有色金属行业明显好转。全省钢铁行业实现利润25.1亿元，全省10种有色金属产量为87.5万吨、同比下降9.6%，其中，电解铝下降34.6%。

【钢市综述】今日国内钢材市场弱势运行。其中建筑钢材价格大部分处观望为主；热轧卷板市场以维稳为主；冷轧板卷市场价格下跌；涂镀市场价格弱势整理；带钢整体报价盘整；焊管价格小幅下跌；型材市场报价松动。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格大部分处观望为主。距离两会结束已过去一周时间，但市场整体成交仍旧较为偏淡，虽然如此，但随着上周末唐山钢坯价格小幅上调，而部分商家对于后市较为看好支撑下，今日早盘除部分城市价格略有调整外，其他城市基本处于维稳观望为主。今日主导城市北京、上海、广州报价基本维稳，天津市场价格部分报价出现松动，而其他二三线城市基本也以维稳为主。就市场来看，虽然盘中钢坯、带钢价格略有上涨，但由于市场成交不佳，对现货价格进一步上涨带动似乎难有动力。另外虽然今日午后钢钢坯价格略有上涨，但考虑到期货再次走弱，预计明日国内建筑钢材市场价格或将弱势震荡。

热轧：今日国内热轧卷板价格以维稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市5.5mm普碳热轧卷板主流报价在3750元，均价较上个交易下跌4元，较上周同期上涨35元，较上月同期下跌122元。虽然周末两日钢坯价格小幅拉涨，但因两会期间库存压力上升，商家多以降价出货为主，国内热轧卷板现货市场价格小幅下跌。其中成都、沈阳价格下跌40-50元，北京、天津、上海上涨幅度在10-30元。其余主要城市报价维稳。今日期卷方面走势呈冲高回落，昌黎钢坯价格涨10元报3310。目前市场观望心态偏多，价格上，全国市场均价涨跌互现，但是多以平稳为主。市场成交还是延续上周的低迷，多数商家反映今日接单量与上周差别不大。据商家称，两会虽然结束，但需求缺没有明显改观，距离预期值仍有一定距离，就目前来看，下游需求还未完全释放，市场资源不足，库存压力持续上升导致商家降价出货，再加上目前国内部分城市市场价格与钢厂出厂价格倒挂严重，大多数贸易商在连续亏损下，盼涨心态强烈。随着需求消费旺季的到来，加之前期热卷价格调整较多，市场需求或将在消费旺季集中释放。综上所述，预计本周国内热轧卷板价格呈震荡走势。

冷轧：今日开市，国内冷轧卷板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至3月20日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4573元(吨价，下同)，与昨天相比跌41元。期货价格今天午盘前高位震荡，午后出现大幅跳水，现货厂商对后市信心不足，目前均以出货为主，而且4月份订货意向不强，都是降库存操作手法。钢坯目前3300元报稳，对价格有一定支撑，但各地需求不佳，而且很多资源陆续到货，在库存压力下，部分商家有低价出货现象，市场价格再次出现倒挂。今天河钢出台4月份订货政策也是平盘，在成本支撑下，价格回调空间不大，但下游客户消耗能力较差，上涨也动力不足。预计国内冷轧市场价格以弱势震荡格局为主。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格弱势整理。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止3月20日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4928，同下)，与昨日相比跌3元，十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5533元(吨价，同下)，与昨日价格相比跌10，今日涂镀板材市场价格稳中偏弱，部分贸易商盘中报价有小幅下调。钢厂方面，宝、武、鞍钢等钢厂相继出台4月份期货调价政策，热轧，冷板卷、热镀锌、彩涂维持2月份基价不变，钢厂价格仍然维持高位，成本对价格起到一定支撑，但需求的疲弱依旧是制约价格上涨的阻力。贸易商消化速度比较慢，库存压力大，抛货套现意识浓烈，且“金三月”下游需求释放仍较缓慢，商家出货不佳的背后更是库存高企的难题。商家反馈，天气逐步回暖，虽下游终端需求处于提升阶段，但整体仍表现不温不火，日均出货量依旧处于正常偏低水平，仅有行情上涨阶段才能使得成交表现好于正常。整体而言，当前下游需求并未完全恢复，工程项目采购等多数按需操作，在成交相对不稳的情况下，商家操作主要以出货为主，预计短期国内涂镀板材市场震荡整理为主。

热轧带钢：今日，国内带钢整体报价盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3628元，较前涨1元；其中，上海、无锡、广州涨10元，重庆、莱芜降10元，其他中心城市暂稳。窄带方面，今早开盘，唐山地区窄带出厂价格涨20-40，成交不足个别落20，现主流含税3460-3500元出厂。宽带方面，现唐山瑞丰355系列含税3450元出厂，河北前进355mm以下带钢3480元，暂稳。市场方面，华东、华南部分地区报价各有涨跌10-30元，成交不温不火，商家操作普遍谨慎。而今日午后期货跳水，导致厂商观望情绪加深，不过近期带钢利润空间受到挤压，预计明日带钢市场继续弱势盘整为主。

焊管：今日，国内焊管价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3817元，比上周五价格下跌3元，其中中心城市唐山降30元外，其他城市焊管报价暂与上周五持平。近期，钢市价格始终呈盘整震荡走势，市场观望情绪有增无减。现河北地区主流管厂4寸焊管报价在3620元左右，比上周五降30元，整体成交不畅。下游市场方面，今日大部分地区焊管报价暂稳观望，目前终端工地已陆续开工，需求开始不断释放，但由于价格一直盘整不定，目前下游观望者较多，成交稍显一般。今日受沙钢永兴钢铁公司停产消息和期钢拉涨带动，现货带钢价格再次抬升，但成交仍未见好转，盘中个别厂家出厂价格出现回调。综上所述，短期内国内焊管价格盘整格局或暂难改变。

型材：20日国内型材市场报价松动。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3944元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌5元；25#槽钢平均价格是3925元，较昨日市场价格跌10元；5#角钢平均价格是3888元，较昨日市场价格跌2元；200200H型钢平均价格是3610元，较昨日市场价格跌3元。

经过周末两天，成交并不好，商家心态偏差，虽然周末间坯价略有上涨，但也无法扭转偏弱行情，今日开市整体型价报价较低。具体来看，主导城市唐山价格涨跌互现，成交继续偏弱，其他城市如上海、西安价格跌20-30元，北京、广州、沈阳、杭州、武汉等地价格持稳观望。从商家处得知，今日南方市场多阴雨，成交不佳，北方市场成交也陷入停滞状态。钢坯方面：1100昌黎部分钢坯资源涨10，现普碳方坯含税出厂3310元。今早期货走高，商家心态较好，不过午后迅速回落，走势震荡，商家观望情绪增加。目前钢厂利润偏高下，如果需求不好，价格还会继续走低，不过考虑今日坯价支撑较强，预计明日国内型材市场或稳中窄幅调整。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格个别厂有涨，成交疲软。今日上午行情依旧不错，价格拉涨，但是到下午期货跳水，市场迷茫。但是仍不能阻止个别厂小幅拉涨，此次上涨原因也是在预期内，明日沙钢出价，各厂都会陆续出台价格政策。对于明日出价，价格下调意向不大，多数厂稳中小幅拉涨，不排除有暗补现象。预计品种线市场价格短期内稳中上扬。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3800元/吨，82B 3900元/吨；九江45#-65#到津3700元/吨；辛集澳森45# 到货价3750元/吨，B钢3900元/吨；济源45#3820元/吨，B钢3940元/吨；富伦 45#3600元/吨；潍钢45#3960元/吨，B钢4040元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格多维稳运行，市场成交表现一般。钢厂方面：今日各小厂报价均维稳观望，且明日大厂旬度价格政策出台，预计多平稳运行。据了解，受政府环保限产政策影响，沙钢安阳永兴钢厂17日开始停产检修，预计22日开始恢复生产。市场方面：受钢坯价格小涨的影响，加之钢厂出厂价格政策维稳，因此今日结构钢市场价格多以稳为主。对于后市，明日大厂新一轮价格政策出台，维稳的可能性较大，因此短期内国内结构钢市场价格或将弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3960元(吨价，下同)；40Cr合结钢报4200元；42CrMo铬钼钢报4550；齿轮钢20CrMnTi报4340元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3750。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3800；鲁丽Φ28-110报3700；富伦45#：Φ18-70报3680；巨能45#Φ30-130报4000；广富45#Φ65-110报3650，西王45#Φ110-260省外报3970，壶井45#Φ50-130报3770。

[炉料动态]今日炉料市场波动运行。铁矿石市场震荡调整；焦炭市场运行偏强；废钢市场基本稳定，西南地区有下跌行情；生铁市场平稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场震荡调整。国产矿方面，市场稳中有涨。据了解，两会前不久刚刚结束，环保程度有所放缓，钢厂在利润可观的情况下开足马力生产，以目前形势来看，受近期成品材以及钢坯价格上调影响，国产矿市场表现整体向好，但后期市场缺乏大涨动力。进口矿方面，市场成交较为冷清，钢厂询盘积极性不高，贸易商方面也未见有底价成交的意愿，市场议价空间不大。综合以上因素考虑，预计短期国内铁矿石市场多以稳定运行为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为680-690元(吨价，下同)，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在570元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为860-870元，上调25元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为91-91.5美元，持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为685元，持稳，61%麦克粉参考价格为672元，持稳。天津港61.5%PB澳粉参考价格为707元，下调5元，超特粉参考价格为490元，下调2元。

焦炭：国内焦炭市场运行偏强，市场成交情况良好。下游市场方面，钢厂正常采购，需求稳步复苏；焦化企业开工率虽有上升但仍难满足需求增长，焦化厂内库存持续下降。原材料方面，炼焦煤价格易涨难跌，焦化企业盈利情况不佳。期货市场方面，今日焦炭主力合约震荡偏弱，缩量缩仓。综上所述，预计短期国内焦炭价格仍有上涨空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1600元，与昨日持平；唐山二级冶金焦1700元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1560-1580元，比昨日上涨50元。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1660元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价1680-1750元左右，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场基本稳定，西南地区有下跌行情，资源交易情况不佳。目前国内废钢市场整体行情运行情况不良，需求始终提升不高，而社会废钢量也不大，为此废钢供需矛盾没有深度加剧。中间商保持快进快出模式运作；基层收购商库存不高；钢厂和铸造厂对废钢采购量价提升幅度不大，采购价格涨跌都有。预计近期废钢市场将持续观望态势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1470元；唐山地区重废市场报价在1610元；太原地区重废市场报价在1530元；辽阳地区重废市场报价在1740元；上海地区重废市场报价在1390元；临沂地区重废市场报价在1410元；江阴地区重废市场报价在1500元；西安地区重废市场报价在1430元；重庆地区重废市场报价在1510元，比昨日跌20元；佛山地区重废市场报价在1600元；安阳地区重废市场报价在1330元。

生铁：国内生铁市场平稳运行，成交平淡。据了解，近日国内钢市略有震荡，但对生铁市场影响作用不大，多数厂商表示出货尚无明显好转。据悉，近期铁厂销售炼钢生铁盈亏幅度不大，因此厂家生产积极性不高，市场上炼钢生铁流通量不大。下游采购也比较有限，故炼钢生铁市场呈现供需双低的现象。铸造生铁、球墨铸铁市场较为平稳，目前铸造厂订单增加不多。虽然一些厂家有上拉价格的打算，但实际实施难度较大。目前，多数生铁厂家销售有少量润，因此出货比较积极，对后市观望态势较强。综合考虑，今日国内生铁价格将仍以平稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2775元，比昨日涨25元；翼城地区报2750元；淄博地区报2725元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3130元；徐州地区报3075元；淄博地区报3000元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3150元；徐州地区报3075元；临沂地区报3000元。

钢厂调价：17日，河钢集团出台板材2017年4月份价格政策，以“2月16日河钢集团出台板材2017年3月份价格政策”为基准，具体调整情况如下：中厚板价格维持平盘，现14-20mm*2000*8000Q235中厚板执行价格为4730元/吨；热轧板卷维持平盘，现5.5mm*1500*CQ235热轧板卷执行价格为4950元/吨；酸洗卷维持平盘，现3.0mm*1250*C的SPHC酸洗卷执行价格为5600元/吨；冷轧板卷维持平盘，现1.0mm*1250*CSPCC冷轧板卷执行价格为6050元/吨；彩涂板维持平盘，现0.5mm*1000*CCECC彩涂板执行价格为7450元/吨； 4月份本钢冷轧板卷价格在3月份产品价格政策基础上调整如下：冷轧板卷：基价保持不变，现一冷轧DC011.0*1250mm*C卷板出厂价格为5150元/吨。20日，陕西龙钢对西安地区螺纹钢价格上调40元、高线价格上调40元、盘螺价格上调40元；20日，丹阳龙江杭州地区螺纹钢价格上调30元；20日，江苏鑫林杭州地区螺纹钢价格上调20元、上海地区螺纹钢价格上调20元；20日，山西立恒高线出厂价格上调10元；20日，山西高义高线出厂价格上调10元；

钢厂检修：安徽长江钢铁计划于2017年3月20日对盘螺产线进行检修，预计检修时间12天，影响产量2.4万吨左右；

钢厂动态：安钢与郑煤机签订全面战略合作协议；泰山钢铁绿色发展：让蓝天为证；水钢自动化公司：开展安全生产警示教育月活动；水钢炼铁厂“四个必须”促成本缩差；通钢国贸公司分流板材增量创效成果显著；长钢：职工小改造结束氧枪外购历史；水钢公司加强外发产品质量管理；首钢5.5万吨优质钢板供货中东能源罐储行业；首钢矿业公司云南普朗自动化项目首台电机车重试成功；

【国际概览】土耳其热卷都出口哪些国家了：土耳其统计局最新数据显示，今年1月份，土耳其热卷出口12.52万吨，与去年基本持平，需求主要来自欧盟和埃及。西班牙是最大进口国，进口4.09万吨，同比增一倍，意大利进口2.18万吨，两国占土耳其热卷出口量的约50%。埃及的需求依然强劲，进口1.51万吨，美国尽管进口量同比下滑58%至6555吨，但也是土耳其热卷的主要进口国。另外，罗马尼亚进口6255吨，以色列进口5260吨，伊拉克4070吨。塔塔和蒂森克虏伯欧洲业务合并仍在谈判中： 印度塔塔钢铁公司和德国蒂森克虏伯公司就欧洲业务合并进入最后价格谈判阶段，预计5月份将有最终结果。两家公司对此报道未作回应，塔塔钢铁公司称，仍在努力与蒂森克虏伯进行谈判，但在最终达成协议之前，还不能保证这些谈判会促成交易。 蒂森克虏伯称，谈判仍在进行中，并相信两家欧洲业务合并将有助于欧洲市场整合，增强其地位，但什么时间发生或与谁发生还不好说。因为还有很多问题，如塔塔钢铁公司，这包括英国高养老金的可行解决方案，而蒂森克虏伯无法控制这个过程。无论最终什么谈判结果，为确保未来欧洲业务的发展，我们必须进一步提高该业务的长期盈利能力。力拓CEO 四大因素将影响今年矿价：17日，全球三大铁矿石供应商之一的力拓公司首席执行官夏杰思在北京表示，中国经济状况、中国钢铁行业结构调整、全球铁矿石供给增量、中国国产铁矿产量等将会是影响2017年全球铁矿石价格的四大关键因素。其中，中国国产铁矿产量这一因素是“非常难以预测”的。夏杰思认为，2016年铁矿石价格大幅上涨主要出现在四季度，因为中国经济增长超出了外界市场的预期，对铁矿石等原料需求超出此前预期。中国的经济状况是四因素中最重要的一个。“中国经济健康，建筑需求旺盛，对基础设施的投资保持稳定，中国在执行包括'一带一路’在内的重大战略，都会带动包括铁矿石、铜等基本金属的需求。”“中国钢铁行业在结构调整，但我们并不担心钢铁产量会大幅减少。”夏杰思说，这对力拓而言反而是个机遇，“这会让中国钢厂更倾向使用高品位铁矿石，以提升劳动生产效率，提高高炉的利用率。” 尽管国际市场在2017年还将有近4000万吨左右的新增产量，但夏杰思认为，市场已经充分考虑到了这些新增产量，全球市场已经饱和，新增产量对市场价格影响不会太大。 力拓公司是全球大型矿业企业，也是全球铁矿石三大供应商之一，2016年合并销售收入338亿美元，实现经营净现金收入85亿美元。

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