【热点概览】［宏观与经济］资本市场进一步开放 11月QFII和RQFII额度双扩容：批准RQFII的累计额度达6048.62亿元人民币，较上个月增加145亿元。国家外汇管理局公布的最新数据显示，截至11月29日，累计批准合格境外机构投资者(QFII)额度967.94亿美元，额度较上个月新增23亿美元；累计批准人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度6048.62亿元人民币，较上个月大幅增加145亿元人民币。年内10家合资券商完成6112亿元承销额：统计发现，今年以来(截至12月5日)，10家主要合资券商实现投行承销规模(股债承销金额)共6112亿元，中金公司居首位，实现3120亿元。10家合资券商仅有中金公司和瑞信方正两家券商实现承销规模正增长。目前已设立的主要合资证券公司有中金公司、瑞银证券、高盛高华证券、东方花旗证券、中德证券、瑞信方正、摩根士丹利华鑫证券、一创摩根(现已更名为第一创业承销保荐有限责任公司)等。军工资产证券化率仅为30% 3万亿元资产升值空间大：近日，国务院办公厅印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》(以下简称《意见》)，对推动国防科技工业军民融合深度发展作出全面部署。《意见》提出，要积极引入社会资本参与军工企业股份制改造，修订军工企业股份制改造分类指导目录，科学划分军工企业国有独资、国有绝对控股、国有相对控股、国有参股等控制类别，除战略武器等特殊领域外，在确保安全保密的前提下，支持符合要求的各类投资主体参与军工企业股份制改造。

［钢铁行业］钢铁行业进入新盈利周期：河北省冶金行业协会副会长宋继军在近日举行的全联冶金商会2017年企业交流大会上表示，全国钢铁行业正在由2015年全行业性亏损到2016年的触底反弹，转为2017年全行业进入一个新的盈利周期。据冶金商会统计，1至9月，145家重点民营钢铁企业(钢产量占全部民营钢企的80%)实现销售收入1.33万亿元，同比增长43.93%；实现利税1273.2亿元，同比增长194%；实现利润932亿元,同比增加645亿元，大幅增长225%。贵州淘汰落后煤炭产能6571万吨：从贯彻落实十九大精神推动贵州能源工业转型发展新闻发布会上获悉，贵州省能源重点领域和关键环节改革成效明显，通过放开竞争性环节电价、放开配售电业务和放开公益性、调节性以外的发用电计划，市场化交易电量全国第一；淘汰落后火电机组111.5万千瓦、落后煤炭产能6571万吨，建成一批节能环保高效燃煤机组和大中型水电站，建成48处大中型矿井，新增3910万吨煤炭先进产能。动力煤运费上涨倒逼煤企降价：动力煤主力合约1801开盘报671元/吨，此后价格震荡，最后收于677.6元/吨，较前一交易日上行9.8元/吨。全天交投区间介于669.2-688.8元/吨，共成交200036手，持仓近332760手。神木地区部分煤企价格继续呈现回落，整体降幅在10-20元/吨。当地煤炭资源多依靠汽运外销，油价以及天然气价格涨幅过高，运费大幅上涨的态势。

【钢市综述】今日国内钢材市场回落调整。其中建筑钢材价格回落；热轧卷板市场价格小幅下跌；冷轧板卷市场价格小幅回落；中厚板市场弱势持稳；涂镀市场价格趋弱运行；带钢价格下跌；焊管价格谨慎观望；无缝管市场价格大部维稳；型材市场价格稳中偏弱调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：今日国内建筑钢材市场行情偏弱，北方市场价格整体走低。前期价格持续快速大大幅拉涨，出现回落调整在所难免。基本面其实变化不大，但部分现货商家在年底资金压力较大，有实际套利需求，降价吸引采购在预料之中。期螺暴跌，钢坯降价将促进本轮回调面积扩大，预计明日华南市场价格也将出现全面下跌。虽然价格出现回调，但除年末资金因素外，供需基本面均未出现太过明显的变化。尤其是现货市场库存处于低位，生产又受到严格限制，成本价格也是居高不下，故价格回落幅度无需太过担心。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为5010元(吨价，下同)，跌11元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4872元，跌21元。主导城市方面：北京6.5高线5150元，暂稳；三级螺纹钢(25mm)主流规格4600元，跌40元；上海市场高线5030元，暂稳；三级螺纹钢4990元，暂稳。

热轧：今日国内热轧价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5普碳热卷均价在4367元，较昨日下跌23元，较上周同期上涨154元。受期货大盘全线走跌影响，今日国内重点城市热轧价格普遍有一定幅度的跌落。从期货市场看，今日期卷收于3932元，较昨日下跌136元，今日如此行情，期货市场持仓量也有所减少，可见目前期货市场后市也并不看好，操作多以减仓离场居多。今日现货市场多地也以小幅下探为主，贸易商操作谨慎。据多地贸易商反应，近日价格一直在上涨，不过成交情况也普遍清淡，好在商家库存情况普遍不多，出货压力并不大，笔者以为，前期价格涨幅过大，今日价格有所跌落也属于市场的理性回调，近日在低位库存的影响下暴跌可能性暂且并不大，但仍然存在一定风险，预计明日价格或仍以小幅回落可能性大。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格趋弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月6日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格5141(吨价，同下)，与上个工作日相比下调4元，十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5864元(吨价，同下)，与上个工作日价格相比下跌2元。今日期货开盘后大幅回调，现货市场整体表现稳中带降，涂镀板材市场不甚理想，报价有所回调，民营钢厂镀锌价格下跌50元左右，现凤鸣1.0*1000*C规格报价4970元。市场成交方面，价格连续大幅上调后，市场观望情绪加重，昨日市场整体出货不佳，无花镀锌表现稍好，今日报价下调后成交继续萎靡。总体来看预计，现货市场连续拉涨后出货乏力，市场心态普遍谨慎，价格理性回调，但短期调整不影响大趋势，当前市场支撑因素仍在，调整幅度不会过大，预计短期内国内涂镀板材市场价格或会以高位震荡运行为主。

热轧带钢：今日早盘，国内带钢价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为4466元，较昨日下调20元。期货今日持续走弱，大幅下跌，带钢现货市场开市纷纷下调报价，唐山部分窄带厂家价格下调40-60元。市场成交方面，近日现货市场连续拉涨多日，带钢价格高位，下游客户接受能力和消化速度有限，市场整体成交氛围偏弱，厂家昨日出货初显疲态，今日下调价格后仍没有明显改善，成交继续萎靡。总体来看，短期内市场价格上涨幅度过大，造成下游相对谨慎，恐高情绪渐起，市场利好心态有所松动，或会出现理性回调，但目前库存偏低，市场支撑因素仍在，调整幅度不会太大，预计短期内国内带钢价格或以震荡上扬行情为主。

焊管：今日，国内焊管价格谨慎观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4667元，比昨日价格下跌2元，中心城市除成都降20元外，其他各中心城市均与昨日价格持平。经过前段时间的上涨，钢市风险不断叠加，今日期钢大幅回落，加之市场恐高情绪不断增浓，现货价格普遍走跌。焊管方面，在原料不断下跌的情况下，管厂出厂价格议价空间有所加大，但成交依然较差，市场普遍观望，操作较淡，目前唐山主流4寸焊管出厂报价在4580元左右，暂与昨日持平；市场方面，今日下游市场焊管价格普遍报稳，受“买涨不买跌”心理的影响，今日询价电话有所减少，贸易商谨慎操作。总的来看，受价格下跌影响，市场信心再次受挫，因此短期国内焊管价格将以调整为主。

无缝管：今日，国内无缝管价格大部维稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市108*4.5mm无缝管均价在5828元(吨价，同下)，较昨日上涨20元，较上周同期上涨227元，较上月同期上涨340元。管坯方面，临沂三德管坯出厂价涨50元；江鑫连铸管坯开始接单，预计近两日前期检修高炉复产，主产连铸管坯；无锡管坯今日小涨20元。管厂方面，临沂管厂对无缝管出厂价格暂时全部平盘，前期低价资源出货保持放量，高价款仍不足；巨能特钢对无缝管上调100元。市场方面，今日上海108*4.5mm市价涨200元，沧州地区巨能特钢325*9mm涨至5570元。贸易商资金压力大，成交不畅，备货积极性打折，终端按需采购，市场实际成交明显萎缩，北方地区表现较为明显，南方地区相较而言稍好。近两日价格上涨速度逐渐放缓，预计短期内无缝管市场将盘整运行。

型材：6日国内型材市场价格稳中偏弱调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4621元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌7元；25#槽钢平均价格是4727元，较昨日市场价格跌3元；5#角钢平均价格是4583元，较昨日市场价格跌1元；200*200H型钢平均价格是4326元，较昨日市场价格跌4元。昨日型市整体态势稳中有涨，部分高位价格有偏弱迹象，今日市场萧条导致商家出货意愿较强，但由于目前资源成本比较高，型钢市场整体小幅松动。具体来看，今日主导城市唐山地区价格跌20-50元；中心城市上海涨跌互现，沈阳、天津、南京个别跌10元； 郑州 杭州西安  重庆 北京 武汉 广州 成都等地暂稳观望。今型价窄幅走跌，市场恐高情绪迅速升温，高位资源成交不佳，市场氛围不积极，型市成交延续昨日疲软态势。钢坯方面：13:30昌黎部分钢坯资源降40，现普碳方坯含税出厂3930元。钢坯弱势下行，期货飘绿打击厂商信心，厂商盼涨心理也渐渐减退，另鞍山宝得明日跌50元，其他钢厂上调价格的积极性或有所下降，预计明日国内型材市场价格或趋弱调整。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格受到抑制，成交一般。早间现货市场价格弱势下调，午后钢坯价格降40元普碳方坯含税出厂3930元。今日是九江品种线材招标日，上次价格4500元招标，鉴于近几日价格疯涨，硬线价格已经累计涨到4800元到津，所以九江招标价格大幅拉升是必然，但由于九江想增加出货量，所以价格涨幅稍受抑制，幅度250元。对于后市，期货现货近两日表现已经使贸易商恐慌心态加剧，预计短期内品种线材价格弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#4800元/吨，82B 4860元/吨；九江45#-65#到津4820元/吨；辛集澳森45# 到货价4880元/吨，B钢4900元/吨；济源45#5000元/吨，B钢5040元/吨；富伦45#4520元/吨；潍钢45#4960元/吨，B钢5020元/吨。

[炉料动态]今日炉料市场延续上行走势。铁矿石市场震荡调整；焦炭市场稳中上涨；废钢市场维持上涨；生铁市场部分续涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场震荡调整。国产矿方面，市场个别地区报价续涨。近期部分地区商家盼涨心态强烈，贸易商囤货操作姻缘较强，市场资源越发吃紧，部分钢企开始上调采购价格，贸易商对后期市场信心较强。进口矿方面，港口现货价格震荡调整，市场活跃度表现一般。据了解，块矿因近期钢厂对其需求一般，价格跟涨较为缓慢，今日报价有小幅下滑。钢厂方面，厂内库存高企，今日多以按需补库为主。受大商所铁矿石期货走弱影响，钢厂对原材料采购心态变得较为谨慎。综合以上因素考虑，预计短期国内铁矿石市场多以波动运行为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为495-505元，上调10元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在495元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为735-745元，上调25元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为71-71.5美元，下调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为537元，下调7元，61%麦克粉参考价格为490元，下调7元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为545元，持稳，超特粉参考价格为328元，上调3元。

焦炭：国内焦炭市场稳中上涨。随着钢厂冬季补库需求的上升，加之部分地区运输受限，焦炭供需情况出现区域偏紧。下游贸易商拿货依然较为积极，市场参与者多看好短期焦炭市场。受此影响，焦企提涨之声强烈，但由于焦炭市场整体并未出现货源紧缺，焦炭价格大幅快速上涨支撑相对疲软。预计后期焦炭价格仍有小幅上涨概空间，随着钢厂补库需求的减少，上涨强度或将有所缓解。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区准一级冶金焦1760-1770元，与昨日持平；邢台地区准一级冶金焦报1745元，较昨日持平。唐山地区二级冶金焦1870-1880元，与昨日上调50元，山西长治地区二级冶金焦1700-1750元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1820元，与昨日持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价1800元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场维持强势上涨，钢厂陆续跟涨调价。华北地区多家钢厂再次大幅上调价格。山西建龙再次上调90元/吨，6个厚重废不含税2070元/吨。商家连续调价抢占资源助推了市场看涨心态。华东地区钢厂补涨，钢厂到货情况好转，目前市场对于重废资源尤其是优质废钢采购表示难度大，短期内在补库和钢材支撑下，废钢走势偏强。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1980元，比昨日持平；唐山地区重废市场报价在2050-2100元，比昨日持平。淄博地区重废市场报价在1930元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在2080元，比昨日持平；上海地区重废市场报价在1780元，与昨日上调30元；江阴地区重废市场报价在1900元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在1600元，比昨日上调30元；重庆地区重废市场报价在1650元，比昨日持稳；佛山地区重废市场报价在1600元，比昨日持平。

生铁：国内生铁市场部分地区报价持续上调，市场整体成交情况较好。据了解，山东、徐州地区受环保影响，在产铁厂略显稀少，导致市场资源紧张，铁价混乱走高，成交多以一单一议为主，商家心态良好，对后市仍以看涨为主。甘肃金昌地区仅有一家铁厂在产，资源偏紧，售价坚挺，铁厂以供酒钢为主。乌海地区在产铁厂稀少，报价处于高位，但市场成交情况一般。目前各地在产铁厂均不多，且部分以排产前期订单为主，近日高价成交不多，但因资源偏紧，商家心态良好。综合考虑，预计短期国内生铁市场继续偏强运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3040元；翼城地区报2980元；临沂地区报2950元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3560元；徐州地区报3410元；淄博地区报3370元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3450元；徐州地区报3390元；临沂地区报3390元。

钢厂调价：6日，首钢长钢螺纹钢出厂价格上调30元；6日，黎城太行螺纹钢出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元；6日，福建三钢螺纹钢结算价格上调500元、盘螺结算价格上调500元、高线结算价格上调500元；6日，鞍山宝得对型材价格上调30元；

钢厂动态：宝钢冷轧大型槽体吊装项目完成；河钢乐亭钢铁项目高炉将开工；酒钢集团榆钢公司二期项目全面复产；湛江钢铁厚板厂11月板坯库收坯量较上半年提高；关于鑫阳钢铁有限公司重组改造建设项目产能置换方案的公示；宝钢金属与广州龙米签署长期合作协议；宝钢特钢无芯高速磨床托板试制成功；包钢“以废治废”开启循环经济新方式；

【国际概览】工会对蒂森克虏伯与塔塔钢铁合并欧洲业务一事下达最后通牒：德国工会IGMetall表示，如果蒂森克虏伯公司在与塔塔钢铁合并欧洲钢铁业务一事上想要获得工会的支持，蒂森克虏伯必须在12月22日之前就合并后的就业安排、钢厂运营及投资规划等事项上给出确定的承诺。IGMetall的最后通牒对蒂森克虏伯施加了更大的压力，该公司首席执行官HeinrichHiesinger称资方一直在争取工厂工人代表对本次购并案的许可和支持。自2011年起担任蒂森克虏伯首席执行官以来，Hiesinger一直努力试图将蒂森克虏伯转型为一家专注于汽车零件和电梯业务的技术型企业，工人们称，蒂森克虏伯通过剥离钢铁业务来摆脱对劳方应负的责任。“我们不会继续在这个项目上浪费时间，要尽早作出决定。最终结果将于12月22日公布。”劳方代表兼蒂森克虏伯欧洲钢铁分公司监事会副主席DetlefWetzel周一向路透记者说。“如果届时谈判得出结果，我们会让IGMetal工会成员就此投票表决。”蒂森克虏伯方面层表示，需要一个外部钢铁业务合作伙伴来应对低价中国出口产品带来的压力，该公司还称，此时放弃与塔塔钢铁合并的机会很有可能会导致更严重的业务萎缩。钢铁业务举步维艰的同时，市场对蒂森克虏伯新一代电梯和汽车零件的需求却刺激新订单成交量屡创新高，截至今年9月30日蒂森克虏伯的新订单量达到五年来的最高值。Hiesinger希望能在2018年初与塔塔钢铁完成本次购并交易，但这取决于他是否能得到蒂森克虏伯监事会的支持，监事会工人代表坚持资方必须承诺在未来十年内保留工作机会并保证钢厂正常运行。蒂森克虏伯监事会成员共20人，一半由工会代表把持，即使最后未能得到工会代表的批准和支持，本次购并交易仍旧能够进行，但获得他们的支持能够很大程度上使交易顺利进行。

【国际行情】10月国内废钢出口量大幅减少 进口小幅增加：根据海关总署10月份进出口数据显示，10月废钢出口29.56万吨，环比上月减少41.82%。1-10月份累计出口废钢168.08万吨，累计出口同比增加177468%；10月废钢进口17万吨，环比上月增长13.33%，1-10月份累计进口废钢191万吨，累计进口增加13.5%。其中，10月份其他碎料出口总量约25万吨，较上月减23.5万吨，粉状废料6.7万吨，减6.55万吨，其他粉碎料18.32万吨，减16.91万吨；铸铁碎料4.33万吨，较上月增2.46万吨，其他合金碎料644.6吨，较上月是减少了1021吨。 从出口关别来看，10月份国内各关口废钢出口数量都明显有大幅度下降，其中深圳、广州、南宁、黄浦关口下降数量较多。其次南京、天津海关出口数量较上月减少了近1万吨和0.7万吨。而福州、江门及杭州出口数量都有所增加，其中江门和杭州海关出口量较多约3000吨。总体来看，广东省出口废钢数量位居第一，约14.33万吨，其次分别为江苏5.73万吨、福建2.1万吨、海南2.76万吨、杭州1.96万吨。同时，10月新增重庆海关出口量约318吨。 从出口国别来看，10月份国内废钢出口至东亚及东南亚国家数量占比依旧较大，但相较上月进口数量比明显下降。泰国进口废钢数量减少10.7万吨，印尼减少6.5万吨，中国台湾，中国香港、印度分别减少了约2.85万吨、1.4万吨和1.2万吨。而日本、韩国、土耳其国家10月进口废钢数量是大幅增加。 从国内外废钢价格对比来看，10月份国内废钢价格持续上涨态势，沙钢最高累计涨幅达260元/吨，而国内北方废钢市场上涨幅度比华东地区更大，使得之前有做一部分出口的贸易商继续转做国内钢厂供应。虽说10月份东南亚地区废钢价格也在上涨，但整体相较9月份相比涨幅较小。然而，出口运输、关税等其他成本的增加，使得国内废钢与国外废钢价格价差缩小，价差从最高80美金缩减至20美金，甚至与其他一些国家价格产生倒挂。且10月份开始，各海关加大了对废钢出口的监控，出口最低限价有所提高，导致出口量大幅减少。 总体来看，11月份国内废钢价格仍在大幅上涨，目前，据了解，国内仍受税票检查影响，大部分废钢场地到货情况并不理想，同时北方限产多用废钢来增多铁水产量，且国内电弧炉复产逐渐增多等多方面因素的影响下，国内整体对于废钢需求量随之增加，价格也或将继续上扬。而国际价格窄幅盘整或整体持稳，国内价格优质废钢价格上涨至2250-2300元/吨含税，折合340-345元/吨，部分料型已高出了国外价格，预计11月份废钢出口量继续减少。

【版权声明：凡注有“Lgmi”字样的文章版权均属兰格钢铁网(www.lgmi.com)，未经授权，不得转载使用。转载须注明转自www.lgmi.com】