Lgmi：12月7日钢铁行业概览

    【热点概览】［宏观与经济］央行回应IMF报告不良贷款率被低估的余地不大：央行指出，我国金融体系表现出较强的风险抵御能力，2017年以来，包括国企在内的企业利润大幅回升，许多地方政府债务也对应未来有现金收益的资产，不良贷款率被低估的余地不大。环保部发特急函：煤改气(电)未完工的继续沿用燃煤取暖：从环保部权威信源处获悉，环保部已于12月4日向京津冀及周边地区“2+26”城市下发《关于请做好散煤综合治理确保群众温暖过冬工作的函》特急文件，提出坚持以保障群众温暖过冬为第一原则，“进入供暖季，凡属没有完工的项目或地方，继续沿用过去的燃煤取暖方式或其他替代方式”。央行今开展2700亿元逆回购完全对冲到期量：12月7日，央行开展2700亿元逆回购操作，具体为7天品种1200亿元、14天品种500亿元和28天品种1000亿元，中标利率持平于前期，完全对冲今日到期量。

    ［钢铁行业］动力煤市场看涨情绪再起：据秦皇岛海运煤炭交易市场发布，刚刚过去的一个报告周期里(2017年11月29日至12月5日)，环渤海动力煤价格指数报收于576元/吨，与上期持平。分析认为，尽管环渤海地区煤炭价格连续两周呈现企稳态势，但市场看涨情绪再起。BDI反弹强弩之末商品牛步履维艰：近期，波罗的海干散货运价(BDI)指数一路走高，不仅创下近四年新高1666点，还连续六个月上涨。不过，分析人士表示，四季度是干散货传统旺季，近期BDI上升得益于需求与供给两方面支撑；在12月下旬旺季过后，BDI或面临较大下行压力。此外，经历两年多上涨，主要大宗商品均累积了较大涨幅，且随着国内限产边际影响的逐步走弱，“商品牛”行情恐将止步。又有5家钢铁及相关企业被列入安全“黑名单”!近日，国家安全生产监督管理总局发布《2017年第三批安全生产失信联合惩戒“黑名单”单位及其人员名单》。《名单》中涉及企业共158家，其中钢铁及相关企业共有5家，黑龙江省齐齐哈尔北兴特殊钢有限责任公司、湖北省鄂州市德胜钢铁有限公司、陕西略阳钢铁有限责任公司、云南省砚山鸿鑫金属再生有限公司、甘肃西沟矿业有限公司、河北省文安县新钢钢铁有限公司在列。

    【钢市综述】今日国内钢材市场继续回落调整。其中建筑钢材价格回落；热轧卷板市场价格小幅下跌；冷轧板卷市场价格小幅回落；中厚板市场小幅回落；涂镀市场价格暂稳观望；带钢价格下跌；焊管价格明显下跌；无缝管市场价格小幅上行；型材市场价格稳中偏弱调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

    建筑钢材：今日国内建筑钢材市场行情下行为主。在北方市场价格连续走低两天后，如预期一般，南方市场价格也开始走低。由于前段时间建材价格持续上涨，加之后期幅度变大，在一定程度上影响到了现货商家的销售，在面对年末资金的压力，现货商家降价出货是必然趋势。不过除了年末资金压力外，供需基本面还是没有太大的变化。今天期螺持续暴跌，但受带钢价格回调影响，午后钢坯价格出现小幅上涨，价格下跌后确实吸引了一部分采购端入场。对于后期市场，笔者维持昨日判断，现货市场库存依旧处于低位，钢厂限产等因素变化不大，预计价格回落幅度有限。不过受国际资本市场黑天鹅事件、以及国内环保部下发部分地区可延续燃煤取暖通知，或许会对市场有一定利空影响，需要特别关注。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为4971元(吨价，下同)，跌39元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4811元，跌61元。主导城市方面：北京6.5高线5100元，跌50元；三级螺纹钢(25mm)主流规格4500元，跌100元；上海市场高线5030元，暂稳；三级螺纹钢4880元，跌110元。

    热轧：今日国内热轧价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5普碳热卷均价在4337元，较昨日下跌30元，较上周同期上涨67元。今日午后，期货市场价格再次暴跌，截至收盘，期卷报价3832元，价格较昨日再次下跌140元，连日大盘震荡价格下跌，市场价格回调，今日国内重点城市价格普遍下落，成交情况不佳。不过目前贸易商库存也属于低位，价格具有一定的抗跌性，近期价格的回调也属于市场的理性回归，据贸易商反应，目前市场操作均以谨慎为主，表示跟着市场走，需求目前总体不佳，钢厂价格还是比较强势，近日泰山钢铁，萍钢再次大幅上调出厂价格，幅度在100-250元，钢厂端价格强劲，对于后市仍有一定支撑，不过对于后市价格笔者以为近期市场回调仍有一定风险，明日价格或仍下跌可能性大。

    中厚板：今日国内中厚板市场继续回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截至2017年12月7日，国内重点城市20mm中板均价4336元，较上个交易日跌17元，较上周同期涨79元，较上月同期涨215元。早盘开市，黑色系期货以及钢坯继续回调，受此影响，今日国内中厚板市场继续呈现回落局面。盘中，随着期货有上调迹象，个别城市在达到出货量后试探性小幅反弹。但好景不长，午后期货再回跌势，且到收盘之时，热卷跌停，螺纹钢跌幅3.24%，再次打击市场情绪，盘中试探性反弹的现货市场价格再次跌回早盘水平。成交方面，受“买涨不买跌”心理因素影响以及市场行情回调阶段，下游以及终端用户购买积极性较差，市场整体整体成交状况不佳。后市而言，现在中厚板市场库存仍处在低位水平，对价格支撑力度较强。但若期货继续大幅回调，现货价格受此拖累或面临继续回调的风险，但回调空间或不会出现剧烈波动。

    涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格暂稳观望。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月7日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格5140(吨价，同下)，与上个工作日相比下调1元，十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5864元(吨价，同下)，与上个工作日相比上涨2元。今日期货开盘后走弱趋势，尾盘加速下跌，现货市场今日整体表现为稳中偏弱，涂镀板材市场价格窄幅调整。市场成交方面，受买涨不买跌心态和期货市场回调影响，市场冷清不改，成交量继续下滑。贸易商方面，商家反馈连续拉涨带来的市场风险仍未得到完全释放，下游拿货拿货积极性持续下降，期货市场目前也未有企稳迹象，或继续延续弱势。整体来看，近日市场虽然表现不佳，但社会库存仍处于较低水平，现货市场向下大幅度调整意愿不强，预计短期内国内涂镀板材市场价格或会以高位震荡运行为主。

    热轧带钢：带钢：今日早盘，国内带钢价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为4440元，较昨日跌26元。期货市场震荡下行，带钢现货市场开盘报价下行，尤其是小窄带早盘两次分别跌20元，但市场成交尚可，又分别两次追涨10元，中宽带也有商家报价试探性涨10。从具体市场情况来看，降价后刺激了部分拿货需求，在成交好转的情况下，厂商低价出货意愿减少，主要还是考虑到市场库存处于低位，低价出货意义不大，因此出货达到一定量后都迅速止跌。整体来说，当前市场仍是利好因素占据主导，而且钢坯目前仍维持在3930元高位，成本支撑仍在，带钢价格下行空间有限。预计短期内国内带钢价格或以震荡整理行情为主。

    焊管：今日，国内焊管价格明显下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4647元，比昨日价格下跌20元，其中中心城市唐山降40元、天津降60元，济南降20元，广州降30元，成都降50元，其他中心城市价格暂与昨日持平。受期钢的大幅跳水和其他品种价格大幅回落影响，今日焊管报价出现明显松动，目前河北地区主流管厂4寸焊管报价在4540元左右，比昨日下跌40元，管厂成交继续萎缩，整体利润偏低。下游市场方面，今日大部分地区出现跟跌走势，贸易商边走边看占绝大多数，库存保持低位。另外随着价格持续高位运行，市场分歧也越来越大，贸易商操作更为谨慎。午后，钢坯出现小幅上涨10元，钢市观望情绪越来越浓。综上，短期国内焊管价格或震荡盘整为主。

    无缝管：今日，国内个别城市无缝管价格小幅上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市108*4.5mm无缝管均价在5828元(吨价，同下)，与昨日持平。山东地区各钢厂对管坯出厂价格均暂时平盘为主，现在20#热轧管坯潍钢、鲁丽、江鑫、三德等分别出厂价格为5050元、5000元、4900元和4960元；无锡地区管坯今日维稳。临沂管厂现在108*4.5mm出厂价格5500-5550元。当前出货仍主要是前期低价资源，不过提货亦陆续接近尾声，当前高价如维稳坚挺住，市场会有小批量补货为主商家；烟台元铧无缝管出厂价今日上调50元。市场方面，东北地区受季节性因素影响，市场成交较淡，由于前几日价格拉涨后成交一直低靡，因此今日出现小幅震荡调整；华北、华东地区无缝管市价暂稳，实际成交较之前两日有所回落；南京、长沙、太原今日小涨，成交尚可。综合来看，市场需求低迷局面难改，上游供给端将虽然紧张，但前期拉涨过于迅猛，因此预计无缝管后期市场或将震荡盘整。

    型材：7日国内型材市场价格稳中偏弱调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4604元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌17元；25#槽钢平均价格是4709元，较昨日市场价格跌18元；5#角钢平均价格是4569元，较昨日市场价格跌14元；200*200H型钢平均价格是4321元，较昨日市场价格跌5元。从基本面来看，市场需求情况并没有什么好转，由于昨日钢坯高位回落，受期货走势回调影响，市场暂时停止近两周的盲目跟涨，今日整个型市的氛围还是消极观望为主。具体来看，今日主导城市唐山地区价格跌40-60元；中心城市上海、沈阳、天津、南京、郑州杭州西安重庆北京武汉广州成都等地个别规格跌10-50元。今型材价格下跌明显，主导城市唐山出货放量，但华北、华东、华南的其他地区均成交延续低迷态势。钢坯方面：午后唐山昌黎、迁安钢坯涨10，现普碳方坯含税出厂3930元。目前唐山地区鉴于环保限产政策持续中，市场库存普遍偏低，加上成本端支撑因素仍在，预计明日国内型材市场价格或窄幅调整。

    [炉料动态]今日炉料市场多数品种走势偏强。铁矿石市场涨跌互现；焦炭市场稳中偏强；废钢市场以涨为主；生铁市场稳中上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

    铁矿石：国内铁矿石市场涨跌互现。国产矿方面，市场整体稳中偏强。据了解，受市场资源紧缺影响，国产矿商家信心多受提振，贸易商上货难度增大，在与钢厂议价时态度较为强硬，钢铁企业不得不上调采购价格。进口矿方面，港口现货、远期现货价格整体以下行为主。受大商所铁矿石期货翻绿影响，港口现货价格整体下跌，个别矿种跌幅较大。据了解，目前港口块矿库存有所增加，且成交困难，块矿溢价连续下调导致矿商不断让利。综合考虑，预计短期国内铁矿石市场将呈现两极分化走势，国产矿市场以稳中趋强为主，进口矿市场则处于回调状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为495-505元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在510元左右，上调15元。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为735-745元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为68.5-69美元，下调2.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为521元，下调16元，61%麦克粉参考价格为479元，下调11元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为537元，下调8元，超特粉参考价格为328元，持稳。

    焦炭：国内焦炭市场稳中偏强运行。目前焦炭供需有紧张趋势，焦企销售表现顺畅，部分焦企有囤货待涨心理。下游贸易商拿货积极性不减，钢厂整体焦炭到货情况一般，考虑到冬季运输问题可能造成影响，补库意愿强烈。随着焦企利润的增加，预计后期焦炭市场仍有小幅上涨的可能，而在钢厂补充焦炭库存库状况逐渐尾声的情况下，焦炭价格上涨趋势也随即减缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区准一级冶金焦1760-1770元，与昨日持平；邢台地区准一级冶金焦报1745元，较昨日持平。唐山地区二级冶金焦1870-1880元，与昨日持平，山西长治地区二级冶金焦1700-1750元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1820元，与昨日持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价1800元，与昨日持平

    废钢：国内废钢市场以涨为主。华北地区废钢运行偏强，迁安燕钢涨部分涨80重A2230，主流重A2160-2240，华北地区价格强势吸收周边货源。华东地区受日钢近期涨价影响，山东部分钢厂调价频繁，个别地区有抢货的情况。西北地区受因主要资源都流入山西，河北等地，当地价格也持续上涨。市场目前有部分贸易商看好后期市场有惜售的情况，所以部分钢厂到货情况并无明显提升，短期看废钢仍有上涨空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1980元，比昨日持平；唐山地区重废市场报价在2100-2150元，比昨日上调50元。淄博地区重废市场报价在1930元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在2080元，比昨日持平；上海地区重废市场报价在1780元，与昨日持平；江阴地区重废市场报价在1900元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在1650元，比昨日上调50元；重庆地区重废市场报价在1650元，比昨日持稳；佛山地区重废市场报价在1600元，比昨日持平。

    生铁：国内生铁市场部分地区稳中上行，市场成交情况尚可。据了解，武安地区球墨铸铁资源紧缺，故报价再度走高，个别铁厂高炉已点火，后期市场资源紧张情况或将缓解。山东地区球墨铸铁厂几无库存，由于市场看涨情绪高涨，导致铁厂接单意愿不高，因此报价处于高位。辽宁地区炼钢生铁钢厂采买积极性尚可，市场资源紧缺，售价有所上调，部分铸造生铁厂转产炼钢生铁，导致铸造生铁货源也变得紧缺，使得其价格走高。林州地区球墨铸铁资源偏紧，铁厂报价再度上调。徐州地区球墨铸铁厂本月底或停产，加上部分前期订单未完成，故现阶段报价较高且少接单。其他地区稳中偏强，市场整体资源不多。综合考虑，预计短期国内生铁市场继续向好运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3090元；翼城地区报2980元；临沂地区报2950元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3560元；徐州地区报3460元；淄博地区报3370元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3450元；徐州地区报3440元；临沂地区报3440元。

    钢厂调价：7日，广西盛隆(桂万钢)出台最新价格政策，对广西地区螺纹钢价格下调80元、盘螺价格下调80元、线材价格下调80元；7日，山西黎城太行螺纹钢出厂价格下调30元、盘螺出厂价格下调30元；7日，山东西王钢铁螺纹钢价格下调150元、盘螺价格下调170元、盘圆价格下调170元；7日，山东闽源钢铁螺纹钢交易价格下调130元、线材价格下调150元；7日，山西美锦螺纹钢出厂价格下调50元、盘螺出厂价格下调50元、高线出厂价格下调50元；7日，武安裕华对高线出厂价格下调30元；7日，江苏徐钢螺纹钢出厂价格下调80元、线材价格下调80元；7日，华伟钢铁对中板出厂价格下调40元；

    钢厂检修：由于环保限产，河北津西钢铁集团12月6日型钢大线开始检修15天，预计影响产量8万吨，型钢小线中旬开始检修18天，预计影响产量9万吨，本月影响型钢产量合计17万吨。

    钢厂动态：成都市长峰钢铁集团有限公司重组改造建设项目产能置换方案；鞍钢与国投建立战略合作关系；孙启当选抚顺特钢董事长;酒钢集团榆钢公司二期项目全面复产；中国宝武职工岗位创新成果在全国发明展上摘金夺银；宝钢建筑环保“作品”亮相兰州；鞍钢核电用钢支撑“华龙一号”；包钢“以废治废”开启循环经济新方式；

    【国际概览】蒂森克虏伯董事长驳斥投资人分拆公司的要求：路透社中文网5日报道，德国商报引述一次访问的内容指出，德国蒂森克虏伯董事长UlrichLehner已经回绝了投资人对于分拆这个工业集团的要求，并支持高阶管理层要把公司转型成为高科技集团的计划。周二出刊的采访报导引述Lehner谈话称，“分拆集团根本不是个议题。”自2011年以来就执掌公司的执行长HeinrichHiesinger，目前正引导公司脱离波动剧烈的钢铁行业，致力于将公司转型成为高科技集团，着重发展汽车零部件及电梯事业。蒂森克虏伯已经和印度塔塔钢铁敲定协议，将在明年合并两家公司的欧洲事业，目前正面临工会对该合并计划的压力。目前持有蒂森克虏伯约18%股权的CevianCapital一直批评管理层的转型计划未能提升获利能力，并呼吁集团进行结构性变革以提高灵活度。“若一投资人用这样的方法公开其立场，则将损及公司，”Lehner称。根据商报报导，蒂森克虏伯的监事会主席在与公司执行长和Cevian创办人LarsFoerberg周二开会之前，已经表态支持Hiesinger。“HeinrichHiesinger领导的团队表现优异，”Lehner表示，“得到了监事会的全力支持，我很感谢这样的配合。”“分拆公司不是一个可以随便处理的选择性问题，”Lehner称。“若需要在这方面采取行动，则需要监事会进行讨论和处理。”。

    【国际行情】10月份中东粗钢产量增长较快：根据世界钢协的月度报告，10月份，纳入世界钢协统计的中东地区4国的粗钢产量同比增长了18%，达到297万吨。前10个月，中东地区粗钢产量累计达到2717万吨，同比增长13.3%。全球范围内，中东地区粗钢产量增速仅次于非洲地区。值得关注的是，伊朗10月份的产钢量高达198万吨，同比增加24.2%；前10个月累计产钢1791万吨，同比增加20.9%。伊朗的产钢量增加主要受出口增加所拉动，其国内钢厂主要包括霍泽斯坦钢铁公司和伊斯法罕钢铁公司。卡塔尔继续无视阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯对其实施的贸易禁运，10月份的粗钢产量增加了27.8%，达到23.9万吨。卡塔尔前10个月的粗钢产量增长了4.9%至224万吨。据悉，卡塔尔钢铁公司最近几个月已至少达成了两笔大型出口交易，以缓解与邻国之间贸易中断带来的压力。沙特阿拉伯最大钢铁公司沙特基础工业公司在10月份的产钢量增长了7.3%，估计达到47万吨，但是，前10个月的产钢量累计下降了5.1%。阿拉伯联合酋长国的粗钢产量在10月份下降了5.1%，为28.4万吨。

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