【热点概览】［宏观与经济］中央经济工作会议将于18-20日召开 重点是降负债：中国中央经济工作会议将于18-20日召开，会议将决定明年的经济政策基调。专家认为，就前次会议及近日召开的中央政治局会议结果看，本次中央经济工作会议仍将延续十九大提出的“稳中求进”的政策基调，促进经济质的提高。今年以来非标资金流向房地产的规模或近3万亿：房地产开发资金今年以来累计规模为12.6万亿，单月规模在1.3~1.4万亿左右，且其同比变化对房地产投资同比有明显的相关性和领先性，领先程度大致在6~9个月。今年以来2.5~3万亿的房地产非标资金支持将面临压缩。环保税开征倒计时 倒逼企业加大环保投入：2018年1月1日，我国环境保护事业将迎来第一个绿色税制，这对于整个环保行业来说都是一件大事。作为我国第一部专门体现“绿色税制”单行税法，《环境保护税法》的推出进一步完善了我国“绿色税收”体系，促进经济绿色化发展。香港金管局将基本利率上调至1.75%：据彭博报道，北京时间凌晨3:00，美国联邦储备委员会13日宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.25%至1.5%的水平。香港金管局上调基准利率至1.75%。全国首例轨道交通专项债发行：12月11日下午，深圳市通过深圳证券交易所政府债券发行系统成功招标发行2017年深圳市轨道交通专项债券。这是今年8月份财政部发布相关试点通知后，全国首例项目融资与收益自求平衡的地方政府专项债券新品种。本次发行严格按照市场化模式操作，发行面值总额为20亿元，期限为5年，均为记账式固定利率附息债券。

［钢铁行业］高盛看好2018年大宗商品投资：高盛在12月11日发布的一份报告中预测，2018年大宗商品行业回报率有望达到10%。认为需求面将更加强劲，从长期来看，大宗商品将带来比其他资产更好的回报。值得强调的是，受油价驱动，高盛预计2018年能源类资产有望获得15%的回报。山东今年已累计压减煤炭2467万吨：为控制煤炭消费总量，山东省制定了《2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》，将煤炭压减任务分解到市、县和责任部门，落实到重点产业、重点企业、重点产品，明确责任清单、措施清单和具体时限。截至12月1日，全省今年累计压减煤炭2467.7万吨。截至11月底，山东省17市共排查出“散乱污”企业84943家，已完成整治84887家，完成率99.93%。自主研发高强不锈结构钢 S600E在京发布：12月11日，由中国特钢企业协会、冶金工业规划研究院、郑州永通特钢有限公司联合主办的“索氏体高强不锈结构钢S600E新闻发布会”在京召开。一种由我国团队自主研发并命名的特种钢材—索氏体高强不锈结构钢S600E在发布会上正式对外公布。目前，索氏体高强不锈结构钢得到了中国电力科学研究院、中船重工713所、牧原股份、郑州煤矿机械制造集团、海军工程设计研究局、中石油管材研究所等用户试用好评，应用前景广阔。大商所调整焦煤和焦炭相关合约交易手续费：大商所发布关于调整焦煤和焦炭相关合约交易手续费收取标准的通知：自12月14日交易时(即12月13日晚夜盘交易小节时)起，将焦煤和焦炭品种的1805合约日内交易手续费标准由成交金额的万分之1.8调整为成交金额的万分之3。

【钢市综述】今日国内钢材市场继续下跌。其中建筑钢材市场价格继续下行；热轧卷板市场微有回调；冷轧板卷市场价格暂稳；中厚板市场小幅下跌运行；涂镀市场价格弱势盘整；带钢价格下跌；焊管价格弱势持稳；无缝管市场大部分地区价格暂稳；型材市场价格趋弱调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：今日国内建筑钢材市场价格继续下行。受期螺低开影响，市场悲观情绪加剧，今日早盘各地区市场价格均有回调。今日主导城市北京、天津、上海、杭州、广州、武汉下跌为主，跌幅达20-130元左右，其他二三线城市也以回调和弱势为主。成交方面，早盘虽然市场价格出现回调，但整体成交表现仍旧欠佳，而随着午盘期螺持续走弱，市场悲观情绪更加浓郁。钢坯方面，午后唐山、昌黎普碳方坯含税出厂3980，稳。短期来看，今日现货价格固然回调，考虑到目前市场库存量处于低位，对现货价格仍有一定支撑，但考虑到目前价格处于高位，回调也属正常现象，但从整体来段短期内出现连续大幅下跌可能性较小。预计明日国内建筑钢材市场价格或将弱势调整为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为4980元(吨价，下同)，跌40元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格4799元，跌44元。主导城市方面：北京6.5高线5050元，跌100；三级螺纹钢(25mm)主流规格4450元，跌130元；上海市场高线5130元，跌20元；三级螺纹钢4870元，跌50元。

热轧：今日国内热轧价格微有回调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5普碳热卷均价在4352元，较昨日下跌7元，较上周同期上涨15元。今日开盘，随着美联储加息靴子的落地，期卷市场今日大幅震荡，截至发稿，期卷报价3863元，价格较昨日下跌14元。盘中今日剧烈震荡，经历触底反弹，拉涨乏力。观之现货市场，随着近日期货止涨走跌，无论贸易商还是下游，观望气氛浓厚，价格也呈现高位震荡走势。据多地贸易商反应，目前市场成交情况总体一般，商家普遍库存量较低，此外钢厂端仍然强势，据悉，国内南北方多数钢厂都有不同的检修，限产，钢厂资源的稀缺，使得1月份出厂价格仍然大幅拉涨，成本端支撑强劲，也是价格维持高位的主要原因，今日美联储加息靴子落地，但美元指数却仍旧下落，金价今日仍然上破，也是今日期卷价格未有大幅跳水的主要原因，从近日看，笔者以为热卷现货市场大幅波动可能性不大，或仍然维持目前高位震荡格局。

冷轧：今日开市，国内冷轧卷板市场价格暂稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至12月14日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4978元(吨价，下同)，与上个工作日相比持平。期货市场，盘面大跌，一路下滑，盘面继续回调，但市场并没有太多做空的动能，市场上库存低，而且据了解，贸易商近两日出货情况尚可，这明显制约了市场价格的下行。贸易商对年初的需求并不悲观，而且今日多少都有到货，市场上的缺货规格有所补充，但当前市场价位过高，使得贸易商不敢捂盘惜售不敢压库存，仍是能出就出，保证利润。综上所述，预计明日国内冷轧市场价格继续保持盘整运行。

中厚板：今日国内中厚板市场小幅下跌运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截至2017年12月14日，国内重点城市20mm中板均价4332元，较上个交易日跌4元，较上周同期跌4元，较上月同期涨179元。早盘开市，黑色系期货走势依然不容乐观，午后呈现全线下跌状态，但跌幅并不明显。受此影响，现货市场基本在弱势盘整中运行。由于近期行情总体处于较弱的一种状态，下游以及终端用户观望心态占据主导，采购并不积极。而贸易商则多数认为现在的价格仍旧处在高位水平，因此订货积极性也不高。库存较多的商家选择适度降价来合理降低库存，库存较少规格不全的商家挺价意识则较为明显。现在市场操作分化，部分地区报价比较混乱。后市而言，宏观方面，今日美联储加息靴子落地，美元升值将对大宗商品市场形成打压，不利于近期期货走势发展。但好在现货市场整体库存处在低位水平，对于价格的支撑力度仍较为明显。有鉴于此，预计短期内国内中厚板市场或仍在高位震荡运行。

涂镀板材：今日开市，国内涂镀板材市场价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止12月14日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格5151(吨价，同下)，与上个工作日相比持平，十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5872元(吨价，同下)，与上个工作日相比持平。今日期货开盘后深度回调，表现不佳，现货市场今日整体表现平平，涂镀板材市场价格弱势盘整，民营钢厂镀锌价格今日盘中大幅回调，现天津凤鸣市场报价4850元。市场成交方面，受期货回调影响，今日市场成交寥寥，民营钢厂回调价格后成交也未出现明显放量，下游采购积极性不强。商家方面：今日钢市大环境走弱，商家继续看涨心态减弱，市场整体成交也较为一般，需求也会逐渐减少，商家恐后市出现下滑，操作相对谨慎。综合来看，虽目前表现稍差，但低库存与成本仍将会继续支撑价格，预计短期内国内涂镀板材市场价格或会以震荡运行为主。

热轧带钢：今日早盘，国内带钢价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为4448元，较昨日下调8元。期货市场开盘震荡下行，带钢现货市场开市后稳中有降，其中小窄带早盘大多数厂家报稳为主，部分小窄带盘中回调10元，霸州地区主导钢厂355以下带钢4310出厂，暂稳运行。成交方面，昨日尾盘成交略有改善，今日开盘后成交又陷入低迷，部分厂商回调价格后仍没有明显改善，全天表现一般。据了解，近日钢市低迷，市场价格不断下滑，市场心态趋于悲观，各方市场信息不足，下游对后市较为迷茫，观望情绪浓厚。整体看来，目前市场需求依旧偏弱，阶段性采购较多，资源有待消化，预计短期内国内带钢价格或以窄幅调整行情为主。

焊管：今日早盘，国内焊管价格稳中偏弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4650元，中心城市与昨日价格持平。早盘期货跳水后v形上拉，带钢报价窄稳宽降，管厂焊管、镀锌管等出厂报价多企稳观望，现唐山主流4寸焊管出厂报价在4600元左右，成交续弱。市场方面，华东、华南地区焊管报价部分低靠10-40，各资源竞争状态加剧，而终端采购积极性较差；库存方面管厂货源减少及部分产线停产对当前行情相对支撑，贸易商面对目前不温不火的现状多持币观望，午盘期货走势冲高回落，对场内操作心态不利。综合来看，近期期盘高贴水及厂商低库存一直制约价格调整空间，不过高位资源需求不济，纠结调整的情绪明显，实际操作适量暗降优惠或陆续增多，午后部分坯料出厂降30至3950元。预计明日国内焊管报价继续低靠。

无缝管：今日，国内大部分地区市场价格暂稳,华中地区部分城市小幅上涨20-50元。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市108*4.5mm无缝管均价在5846元，与上个交易日不变。山东地区各管厂管坯出厂价格基本不变，但是接单情况较差。现20#热轧管坯潍钢、鲁丽、江鑫、三德等出厂价格分别为5050元、4820元、4650元、4650元。江苏管坯出厂价格大部分今日稳，东方管坯出厂价格下调50元。现20#热轧管坯淮钢、长强、东方、中天等出厂价格分别为5270元、5220元、5050元、5270元。临沂管厂产108*4.5出厂价格为5500-5550元，价格暂稳，后期可能面临限产力度加大的情况，导致产量进一步下降。江阴管厂产108*4.5出厂价格在6020元左右，小幅上调。市场情况，目前无缝管价格创6年新高，贸易商承担的资金风险较大，所以不敢轻易囤货，以维持常备库存为主。部分贸易商已有清库行为，因为目前无缝管市场行情已无法用往年经验判断，所以后市应当谨慎为好。目前，东北地区成交普遍不好，华北、西北、华中地区成交清淡，华东、华南以及西南局部城市成交量稍好。综合来看，后期无缝管市场价格或将稳中上调。

型材：14日国内型材市场价格趋弱调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4621元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌5元；25#槽钢平均价格是4720元，较昨日市场价格跌6元；5#角钢平均价格是4566元，较昨日市场价格跌3元；200200H型钢平均价格是4325元，较昨日市场价格跌10元。今日期货开市，低位运行，早盘大幅波动，加之昨日钢坯价格尾盘回落跌下4000元高点，市场心态不佳，前期涨幅过快的市场迅速回调。具体来看，今日主导城市唐山地区价格角稳，工槽开盘跌20-30元，盘中继续走弱；中心城市西安 太原 沈阳等地跌30元；上海、重庆、天津、南京、郑州杭州 北京 武汉 广州 成都等地多持稳。今日山东地区，邯郸地区，河南部分地区迎来了第一场雪，终端需求低迷可想而知，国内型钢出货整体不佳，厂商心态谨慎。钢坯方面：1635唐山、昌黎部分钢坯降30，普碳方坯含税出厂3950元。当前钢坯高位震荡，贸易商库存资源成本相对较高，加之型钢库存仍旧偏低，下跌空间也非常有限，预计明日国内型材市场价格或继续理性回调。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格持稳，成交一般。期货持续走弱，钢坯再度下调，市场情绪悲观，品种线材昨日受九江下调影响北方市场价格整体下浮50元左右，并且成交不理想，今日虽然持稳，但是弱势的现货市场不能给品种线材的成交带来促进,商家心态悲观。明日是周五，市场没有大动作的情况下品种线材弱势运行。预计短期内品种线材价格弱势持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#4800元/吨，82B 4860元/吨；九江45#-65#到津4770元/吨；辛集澳森45# 到货价4880元/吨，B钢4900元/吨；济源45#5000元/吨，B钢5040元/吨；富伦45#4520元/吨；潍钢45#4960元/吨，B钢5020元/吨。

[炉料动态]今日炉料市场稳中有涨。铁矿石市场震荡调整；焦炭市场部分续涨；废钢市场整体持稳；生铁市场稳定运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场震荡调整。国产矿方面，市场呈现稳中偏强走势。据了解，近日唐山地区启动二级预警，勒令本地钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉停、限产50%，此举使得钢企观望心态再起，但由于市场资源较为紧缺，故今日市场上调价格。东北地区市场商家捂货不出，静待钢厂涨价，而钢厂为了控制涨幅，选择暂时观望。进口矿方面，港口现货价格震荡运行。随着一月份的临近，市场对节前补库有一定预期，目前主流高品询盘和需求热度仍然较高。综合考虑，预计短期国内铁矿石市场仍有一定支撑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为515-525元，上调20元。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在510元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为700-710元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为69.5-70美元，上调0.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为509元，下调2元，61%麦克粉参考价格为469元，持稳。天津港61.5%PB澳粉参考价格为517元，下调5元，超特粉参考价格为313元，持稳。

焦炭：国内焦炭市场仍显强势，部分地区继续调涨。近日，河钢再出上调焦炭采购价格，调幅100元，山东地区代表性钢厂也接受焦炭价格100元的涨幅，截至目前已累计上调500元。随着焦化企业对焦炭出厂价格的持续上调，焦炭价格重新回升至较高位置，下游贸易商谨慎情绪，部分钢铁企业由于焦炭补库情况不佳，依然保持强劲需求，对焦炭价格上涨起到一定支撑作用。综合因素来看，近日焦炭市场的上涨状态仍有延续，整体价格仍有上浮。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区准一级冶金焦2060-2070元，与昨日上调100元；邢台地区准一级冶金焦报1945元，较昨日持平。唐山地区二级冶金焦2050-2100元，与昨日上调100元。山西长治地区二级冶金焦1900元，与昨日持平。东北黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价2030元，与昨日上调100元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2100元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场整体持稳，东北地区价格运行偏强。华北地区市场持稳，在大行情主稳下，个别钢铁企业根据自身废钢需求及库存调整价格，短期仍显调整状态。华东市场钢厂到货较好，前期涨价行情部分供货商有囤货意愿，随着价格大幅上涨以及部分钢厂下调价格，供货商心态发生转变，积极出货。当前钢厂到货较好，有补库需求对废钢采购量比较大，预计近期废钢行情以钢厂稳定到货为主，价格主稳窄幅调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1980元，比昨日持平；唐山地区重废市场报价在2130-2180元，比昨日持平。淄博地区重废市场报价在1960元，比昨日持平；辽阳地区重废市场报价在2130元，比昨日涨50元；上海地区重废市场报价在1830元，与昨日持平；江阴地区重废市场报价在2060元，比昨日持平；西安地区重废市场报价在1830元，比昨日持平；重庆地区重废市场报价在1770元，比昨日上调20元；佛山地区重废市场报价在1610元，比昨日持平。

生铁：国内生铁市场稳定运行，市场成交情况一般。据了解，徐州地区炼钢生铁因环保限产因素，铁厂供应减少，市场资源紧缺，故售价走高。山东地区球墨铸铁库存处于低位，售价坚挺，据了解本月下旬个别铁厂一高炉计划复产。武安地区球墨铸铁资源偏紧，加上焦炭价格上涨，生铁成本支撑力度较强，因此售价上调。以目前形势来看，各地区铁厂开工率处于低位，库存也维持低位，商家心态普遍良好，预计短期国内生铁市场继续偏强运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3090元；翼城地区报2980元；临沂地区报2950元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3560元；徐州地区报3500元；淄博地区报3420元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3450元；徐州地区报3460元；临沂地区报3460元。

钢厂调价：14日，首钢长钢螺纹钢出厂价格下调100元；14日，山西美锦螺纹钢出厂价格下调50元、高线出厂价格下调30元、盘螺出厂价格下调30元；14日，呈钢对贵阳市场螺纹钢价格下调30元、盘螺价格下调30元；14日，武安裕华高线出厂价格下调70元；14日，山西高义高线出厂价格下调10元；14日，新三洲钢厂螺纹钢价格下调30元、盘螺价格下调30元；14日，山东西王钢铁螺纹钢价格下调80元、盘螺价格下调100元、盘圆价格下调100元；14日，华伟钢铁对中板价格下调10元；14日，山东传洋型材价格下调20元；

钢厂动态：关于湖北立晋钢铁集团有限公司产能置换方案的公告；关于四川盛泉钢铁有限公司重组整合和升级改造建设项目产能置换方案的公示；华菱集团前11月实现销售收入1109亿元；新东家长寿钢铁入主 *ST重钢管理层大换血；河钢22项管理现代化创新成果在中钢协成果评审中获奖；河钢集团钢材直供雄安新区建设“第一标”；省委书记王东峰到河钢调研检查工作；首钢吉泰安公司主持制定一项国家标准通过审定；首钢北京园区新西门投入使用；京唐公司开展群众性创新实践活动纪实；宝山矿业：书香启智办赛聚力；仓储中心联合各钢厂联检废钢质量；中国科协第二届全国企业创新方法大赛落幕；

【国际概览】印度钢铁管理局正式批准与安赛乐米塔尔的汽车用钢合资项目：印度钢企印度钢铁管理局周三宣布，公司董事会已正式批准与全球最大钢企安赛乐米塔尔合资建立一家制造高端汽车用钢钢厂的项目方案。“印度钢铁管理局董事会在2017年12月12日的一场会议上同意与安赛乐米塔尔S.A公司签署一份不具法律约束力的初步协议，根据此协议双方将新建一家制造汽车用钢的合资钢企。”印度钢铁管理局方面表示。 但是公司在递交给孟买证券交易所(BSE)的一份文件中提到，最终的双方合资协议将根据公司财务融资情况在适当的时候签署。印度钢铁管理局和安赛乐米塔尔在2015年5月进入谅解备忘录阶段，以探索在印度成立一家合资汽车用钢制造厂的可行性。印度钢铁部长ChaudharyBirenderSingh上周表示，这家计划耗资1500亿卢比、年产能150万吨的合资汽车用钢厂协议即将达成，且未来产能将扩大到250万吨。 Singh表示安赛乐米塔尔有先进成熟的技术并热切期望和印度钢铁管理局合作，在未来的3至4年内，印度将成为全球汽车制造中心之一，印度制造的汽车产量将占全球份额的28%。

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