【本周热点】［宏观与经济］2月制造业PMI回至50.3% 原材料价格涨势明显减缓：2018年2月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，比上月回落1个百分点，制造业总体延续扩张态势，增速有所放缓。2月份，综合PMI产出指数为52.9%，虽比上月回落1.7个百分点，但明显高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张态势。中国GDP突破82万亿元大关 今年经济领域存三亮点：2月28日，国家统计局发表了《2017年国民经济和社会发展统计公报》(以下简称《公报》)，初步核算，2017年全年国内生产总值827122亿元，比上年增长6.9%。其中，第一产业增加值65468亿元，增长3.9%；第二产业增加值334623亿元，增长6.1%；第三产业增加值427032亿元，增长8.0%。监管层密集调研高新技术企业或酝酿新政：新春伊始，包括交易所在内的多个监管部门、监管人士纷纷赴京沪深等地调研高新技术企业，听取互联网、智能制造、生物医药、生态环保等领域企业对资本市场更好服务创新创业的意见建议。通过一揽子政策改革以提升我国资本市场体系的制度包容性、市场承载力和国际竞争力，力争把第二批中国高科技企业中的优质企业留在国内，让好企业尽快上市，让融资者得到更快发展，让投资者得到更多回报。广州城市总体规划草案公布 探索建设自贸港：广州市24日晚发布的《广州市城市总体规划(2017-2035)》草案显示，广州的目标愿景是“美丽宜居花城活力全球城市”，城市性质为广东省省会、国家重要中心城市、历史文化名城、国际综合交通枢纽、商贸中心、交往中心、科技产业创新中心，逐步建设成为中国特色社会主义引领型全球城市。草案表示，在南沙、黄埔、空港经济区探索建设自由贸易港。注册制改革关键在“稳中求进”：日前，全国人大常委会决定，为了稳步推进实施股票发行注册制改革，进一步发挥资本市场服务实体经济的基础功能，将授予国务院的股票发行注册制改革期限延长2年至2020年2月29日。这一决定公布后引发海内外高度关注，市场各方纷纷预测其对中国资本市场的影响。专家指出，股票发行注册制是促进金融服务实体经济、拓宽居民财产性收入来源的重要改革方向，关乎资本市场长期健康发展以及国家金融稳定。交通运输结构调整大幕开启 铁路领域国企混改试点扩围：按照要求，今年将调整交通运输结构，减少公路货运量，增加铁路货运量。目前，调整工作已经启动，相关改革也将提速，其中包括着眼于放大国有资本功能，在铁路领域扩大国有企业混合所有制改革试点范围。数据显示，2017年全国铁路累计完成货运量36.89亿吨，同比增长10.7%。其中，国家铁路货物发送量29.18亿吨，同比增长10.1%。银行资本补充债可实施减记：2月27日，央行发布《中国人民银行公告(2018)第3号》(以下简称《公告》)，规范银行业金融机构发行资本补充债券的行为，提高银行业金融机构资本的损失吸收能力。《公告》指出，当触发事件发生时，资本补充债券可以实施减记，也可以实施转股。所谓减记，也就是投资者相应承担本金及利息损失。从三六零到富士康 新经济将掀上市浪潮：从三六零借壳回归，到富士康IPO快节奏推进，A股市场正显现出拥抱新经济企业的巨大热情。交易所向新经济企业抛出了橄榄枝，可以预见未来新兴产业“巨无霸”或“独角兽”通过IPO或并购重组登陆A股将成趋势。市场分析机构对新经济的来袭，多从“对存量的映射”和“增量带来的革新”角度理解新经济的上市浪潮。证监会确实要对四大新兴行业独角兽IPO"即报即审"：2月28日下午，有媒体报道称监管层对券商作出指导，包括生物科技、云计算在内的四个行业若有“独角兽”，立即向发行部报告，符合相关规定者可以实行“即报即审”。从一家大型券商投行人士求证获悉，公司内部在28日当天确有收到该通知。从求证过程来看，该通知还处于向下传达的阶段；主要因为仅少数部分券商投行人士反馈已收到通知，多家券商仍然不了解具体情况。

［钢铁行业］2月国内钢铁PMI降至49.5%：据28日中物联钢铁物流专业委员会发布的指数报告，2月份国内钢铁行业PMI指数为49.5%，环比下降1.4个百分点，结束了连续9个月的扩张状态。2月份钢铁行业生产指数为45.4%，环比下降6.5个百分点。与生产相关的采购活动则延续活跃的状态。随着各地大规模基建项目的开工建设，将会带动钢材需求的增长。3月份国内钢市或将呈震荡上涨的走势。铁矿石巨头淡水河谷转型拟关停多家工厂：近日，铁矿石巨头淡水河谷发布财报称，2017年，淡水河谷实现净利润总额55亿美元，较2016年增长15亿美元。财报显示，2017年，尽管受到巴西雷亚尔增值(8.4%)和船用燃油价格上涨(45%)的负面影响，经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)仍达到153.38亿美元，较2016年增长28%，这主要得益于实际价格和产品溢价的提升。重庆钢铁股份2017年度业绩扭亏为盈至3.20亿元：重庆钢铁股份(01053.HK)公告，截至2017年12月31日止年度，因钢材市场回暖，生产经营模式由来料加工调整为自产自销，集团钢材产销量、销售价格均大幅上升，全年实现营业收入132.37亿元(人民币，下同)，同比上升199.82%；实现毛利4.26亿元，毛利率由同期的负值增长为正值3.22%；归属于上市公司股东净利润为3.20亿元，上一年则亏损46.86亿元，实现扭亏为盈；每股基本及摊薄收益0.04元。陕煤与中铁西安局签署5500万吨煤炭互保协议：23日获悉，陕煤集团与中国铁路西安局集团有限公司近期签署2018年铁路运量运能互保协议。根据协议，双方2018年度煤炭铁路运量运能互保量为5500万吨，年度运量运能的确定参考了陕煤集团2017年度的铁路运量完成数据和2018年度预期生产、市场、运输通道能力等相关数据。该协议的签署，将有助于路企双方打好合作共赢牌，更好地实现互保互惠、合作共赢。2020年四川省钢铁行业总产值将达3500亿元：省经济和信息化委、省发展改革委等10部门近日联合印发《关于推进钢铁行业调整升级规范发展的实施意见》，力促全省钢铁行业发展提质增效。《意见》提出，将选取2-3户企业作为试点，建设国家技术创新示范钢铁企业。同时，在全省范围内推进钢铁企业智能化改造和绿色制造。稳步推动行业兼并重组和布局优化，依托现有龙头企业实施整合重组，打造四川特色的战略性、专业化大型钒钛钢铁集团。1月山西省煤炭出口量价齐增：据太原海关统计，今年1月，我省出口煤915吨、货值174万元，同比分别增长93%、1.6倍，出口平均价格为每吨1902.5元，同比增长34.2%。同期，我省进口煤10万吨，同比下降63.8%。据了解，1月份进口的煤全部是褐煤，出口主要是无烟煤滤料；进口煤的企业全部为国有企业，而煤出口全部为民营企业；进口煤全部来自印度尼西亚，煤出口主要至沙特阿拉伯、韩国等国家。晋能集团阳泉公司去年煤炭产量完成1228万吨：2017年，晋能集团阳泉公司紧抓煤炭市场回暖的契机，全年煤炭产量完成1228万吨，利润实现2.88亿元，在当年集团煤炭生产经营业绩考核中位列第一。山西对钢铁企业开展专项行动：从山西省安监局获悉，该局制定了专项行动方案，以进一步巩固钢铁行业化解过剩产能安全执法专项行动工作成果，彻底消除重大生产安全事故隐患，有效遏制钢铁企业重特大生产安全事故。此次专项行动，将利用10个月的时间，重点围绕全面排查企业安全管理、高温熔融金属、煤气方面的重大生产安全事故隐患。安徽省今年计划退出炼钢产能128万吨：从省经信委获悉，今年，安徽省将深化工业领域供给侧结构性改革，大力破除无效供给，稳步推进企业兼并重组，严控过剩行业新增产能，依法依规化解过剩产能，做到应停尽停、应关尽关、应拆尽拆，全年计划退出炼铁产能100万吨、炼钢产能128万吨。2017年，安徽省大力推动钢铁行业去产能，全年去除炼铁产能62万吨、炼钢产能64万吨，关停“地条钢”生产企业13户，拆除中频炉设备110台、产能250万吨。河南省煤炭消费实行等量或减量替代：从河南省发改委获悉，《河南省耗煤项目煤炭消费替代管理(暂行)办法》出台，提出非电行业新增煤炭消费项目实行地区差别政策，空气优良天数达标实行等量替代，空气优良天数未达标实行减量替代，煤炭替代指标须在耗煤项目投产前全部落实。省发改委相关负责人表示，对未完成年度煤炭消费减量目标的市、县，将暂停其行政区域内耗煤项目节能审查。2017年厦门口岸进口煤炭绝地反弹货值增长近一倍：从厦门检验检疫局获悉，厦门口岸在经历了2015年、2016年进口煤炭在连续两年下跌以后，2017年出现了绝地反弹。2017年，厦门口岸进口煤炭718.78万吨，金额48277.99万美元，同比分别增长26.10%和90.40%。数据显示，2017年1-11月份全国共进口煤炭24817万吨，同比增长8.5%，累计进口金额205.7亿美元，同比增长72.2%。厦门口岸的情况与全国情况相当。

【特钢动态】优焊线：本周(2.26-3.2)品种线市场大幅度拉涨，成交火爆。本周是节后第二周，节后市场需求尚未完全启动，但是随着唐山错峰生产消息持续发酵，期盘推高，钢坯拉涨，市场价格节节攀升。九江本周两次招标所有品种累计上涨170元，由于限产持续，钢厂执行限量销售，尽管需求未完全启动，但市场推涨心态明显，下游拿货积极。B钢市场2月荣钢结算4280元/吨，奥森结算价4300元/吨，总体较年前持稳，市场库存较大，但市场上行过快，但贸易商普遍惜售。南方市场3月1日沙钢优线普遍上调50元，市场信心恢复，成交上也是由于价格的拉升和市场需求逐步恢复逐渐有所好转。对于后市，北方市场硬线库存不大，节前备货不足，加之目前钢厂发货速度较慢，所以随着后期需求的逐渐启动，预计短期品种线材市场价格仍将维持高位。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#4370元/吨，82B4520元/吨；九江45#-65#到津4370元/吨；辛集澳森45#到货价4420元/吨，B钢4530元/吨；济源45#4550元/吨，B钢4630元/吨；富伦45#4140元/吨；潍钢45#4440元/吨，B钢4620元/吨。

[炉料动态](2.26-3.2)本周炉料市场整体上涨。铁矿石市场涨势减缓；焦炭市场涨势显现；废钢市场强势上涨；生铁市场小幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测具体情况如下：

铁矿石：本周铁矿石市场涨势减缓，进口矿现货价格自周三开始小幅下调。年后开市，钢材及铁矿石市场经历了一番迅猛上涨，随后涨势明显收敛，钢材市场出现波动状态，而进口矿现货价格则在周后期出现下调情况。进口矿现货价格终止上涨的主要原因在于：一方面，由于成品材贸易商补库结束，终端采购尚未回归，成品材交易不佳造成行情波动，势必影响到矿石的价格；另一方面，矿价上涨后，现货市场采购方追高意愿不足，也促使铁矿石现货及衍生品市场出现明显下调迹象，普氏指数出现连续小幅下调。近期铁矿石市场或继续小幅下调，但不会明显下行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为530-540元，66%酸粉干基含税主流市场价格为705-715元，较上周涨5-10元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为555-565元，较上周涨10元。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在555元左右，较上周持平。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为740-750元，较上周涨15元。青岛港61.5%澳粉主流报价在547元左右，比上周涨1元；超特粉市场价格在329元左右，比上周涨4元。天津港61.5%PB粉报价在569元左右，比上周持平；62%PB块报价在676元左右，比上周涨19元。

焦炭：国内焦炭市场表现上涨状态。节后，焦炭市场盼涨气氛颇为明显，由于部分钢铁企业焦炭品种库存结构不合理，致使准一、一级焦库存相对偏低，由此率先上调准一级以上级别焦炭价格，另外年后国内钢材市场出现明显上涨，使得焦化企业对后期市场多持乐观心态，为此焦企提涨气氛加重，大部分钢铁企业同时也接受焦化厂提价。然而，当前大部分钢铁企业内焦炭库存仍处于高位，接受焦企的提价，一方面由于钢材市场价格的上涨，另一方面由于对后期焦炭价格进一步上涨的预判，为此在现阶段加强对焦炭资源的采购。综合因素来看，焦炭市场从供需面上并未发生实质性改变，焦炭期货主力合约走势状况来看，明显表现涨后回撤的状态，由此可见，焦炭市场的强势上涨尚未到来，后期焦炭价格或有小幅调整，整体涨势尚不明显。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：河北邢台地区准一级冶金焦1950元，比上周持平；唐山地区二级冶金焦1940元，与上周上调50元；山西临汾地区二级冶金焦1750-1800元，比上周上调100元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2050元，比上周持稳；安徽淮北地区二级冶金焦出厂含税价2200元，比上周持稳。

废钢：国内废钢市场强势上涨。节后开市第一周，华北、东北、华东等地区废钢市场出现明显上涨，尤其以钢铁企业大幅上调废钢采购价格为带动，促使地方废钢价格调涨，华北、东北地区废钢市场涨势突出，唐山地区为例，当地废钢价格上涨动作明星，部分贸易商看好当前市场从而于正月十五前提前开市，操作积极性颇强，部分钢铁企业表示其废钢库存仅能维持十天左右生产，为此保持进一步上调废钢采购价格的预期。大部分废钢供货商对后期废钢市场颇为看好，由此控制发货量以待涨价后再发货。华东地区废钢市场上涨势头较北方地区偏小，主要受到废钢可供资源限制，部分贸易商刚刚开始操作，工人尚未完全回归，为此多以观望为主，仅部分钢铁企业上调废钢采购价格，带动当地废钢市场价格有所上调，随着后期废钢市场交易步入正轨，华东等地区废钢市场的涨幅预期仍可期待。综合因素来看，新年开年国内废钢市场迎来开门红，钢铁企业对废钢资源需求的增量，使得废钢市场上涨预期颇为明显，预计后期废钢市场受利好因素影响明显，整体价格仍有上涨空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，上海地区重废市场价格在2020元，比上周上调110元；江阴地区重废市场价格在2230元左右，比上周上涨30元；山东淄博地区重废市场价格在2190元左右，比上周上涨60元。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，北京地区重废市场报价在2350元，比上周上涨150元；唐山地区重废市场价格在2400-2450元，比上周上涨130-150元；天津地区重废市场价格在2360元，比上周上涨180元。辽阳地区重废市场价格在2350元，比上周上涨100元；沈阳地区重废市场价格在2380元，比上周上涨100元；本溪地区重废市场价格在2470元，比上周上涨150元。大连地区重废市场价格在2350元，比上周上涨120元。

生铁：国内生铁市场稳中有涨，市场成交提升不大。春节过后，钢铁市场陆续恢复开工，生铁市场操作性也渐渐增强。据铁厂透露，本周部分地区成交情况有所好转，主要原因是下游实际需求有所改善，铁厂库存下降。周后期原材料进口矿价格略有下滑，下游钢材市场略显波动，生铁市场表现较为平稳。综上所述，预计近期国内生铁市场将整体持稳运行，后期可能有小幅波动。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3150元，武安地区报3130元，临沂地区报2980元，翼城地区报3150元，上周涨50-130元。铸造生铁(Z18)：武安地区报3700元，翼城地区报3600元，淄博地区报3470元，徐州地区报3400元，比上周涨50-100元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3400元，临沂地区报3400元，徐州地区报3400元，比上周涨30-90元。

以下为本周钢厂调价信息汇总，具体调整信息以及具体出厂价格请查询兰格钢铁网《钢厂调价》栏目

本周(2月26日-3月2日)全国钢市整体上涨。建材：本周国内建筑钢材市场明显上涨，各地区涨幅均在百元左右。钢厂方面，沙钢出台的3月上旬价格，在上期基础上整体上涨250元；河钢价格虽然尚未发布，但据传也有较大幅度的拉涨。受其影响，现货市场虽然仍受制于成交不佳、库存偏高的基本面，但价格仍然保持坚挺，部分城市仍有小幅上涨调整。板材：和建材类似，本周板材也整体呈现上涨态势，其中热轧卷板、中厚板涨幅相当，都在百元左右，冷轧卷板则表现震荡偏弱。钢厂方面，年后各钢厂出台的3月份板材提货价均较上期有不同程度的提升。型材：本周型材市场价格上涨调整，国内型材主导城市，唐山型材市场价格上涨40-100元不等，其它城市也均有不同程度的上涨。钢厂方面，本周各大型刚厂如首钢长治、兴华、鞍山宝得、日钢、河北津西钢铁、山西安泰均出台了调价信息，普遍上涨30-100元不等。

本周国内钢材市场整体表现不俗，还没出正月十五，钢市在钢厂推涨、唐山限产等多方面利好的提振下不断走高。沙钢出台上旬建材价格，建材品种统涨250元，在沙钢的推涨带动下，国内部分钢厂建材价格也大幅上调。由此可见，节后钢厂方面调涨势头凶猛。不过从基本面成交来看，节后工地还没有复工，钢厂出货主要还是以贸易商节前锁价为主，市场实际库存仍然处于高位。另外，值得注意的是，目前，铁矿石和焦炭焦煤均因季节性因素上涨得较多，后期是易跌难涨，其对钢价的支撑将会有所减弱。总的来看，近期的钢市多空分歧很大，时间已经进入三月，过完本周，市场将进入全面开市状态。同时各地需求也将陆续启动，可以说当前市场对于季节性需求回升的预期比较强，而对其它利空因素的担忧则稍显次要。因此，笔者认为钢市在3月上旬或仍有上涨的空间，3月下旬的价格或会有所回调。总之望大家保持谨慎操作，落袋为安也不失良策。

钢厂调价：26日，首钢长治钢铁螺纹钢出厂价格上调50元、线材出厂价格上调50元、盘螺出厂价格上调50元；26日，山西晋钢集团(晋城福盛)对山西地区螺纹钢价格上调30元、线材价格上调30元、盘螺价格上调30元；26日，河南济源螺纹钢价格上调50元；26日，山西立恒高线出厂价格上调20元、盘螺出厂价格上调20元；26日，江阴华西拉丝线出厂价格上调60元；27日，玉溪玉昆对昆明市场螺纹钢价格上调30元、盘螺价格上调30元、高线价格上调30元；27日，呈钢对昆明市场螺纹钢价格上调30元；27日，泸州益鑫对成都、重庆地区螺纹钢价格上调80元、高线价格上调80元、盘螺价格上调80元；27日，山西长治钢铁对螺纹钢出厂价格上调50元、线材出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；28日，河北东海特钢螺纹钢出厂价格下调20元、盘螺出厂价格下调30元；28日，秦皇岛宏兴高线出厂价格下调10元；1日，柳钢出台最新价格政策，对区内螺纹钢出厂价格上调30元；1日，山西建邦螺纹钢出厂价格上调50元；1日，沙钢永兴螺纹钢出厂价格上调200元；1日，迁安九江线材出厂价格上调10元；2日，江阴华西拉丝线出厂价格下调20元；2日，丹阳龙江杭州地区螺纹钢价上调20元；2日，山东西王钢铁螺纹钢价格上调20元、高线价格上调20元、盘圆价格上调20元；

板材：27日，鞍山宝得对型材价格上调50元；3月1日沙钢钢厂对热轧出厂价格进行了调整，本次调整是以“2月1日沙钢钢厂出台2018年2月热轧价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①热卷Q235价格上调120元/吨，sphc价格上调120元/吨。现Q2355.5*1500mm热卷执行价格4370元/吨，现SPHC4.0*1250mm热卷执行价格4400元/吨；经研究决定，八钢股份板材价格在上期价格的基础上调整通知如下(以下均为含税价)：中厚板价格基价上调50元/吨，调整后14-25mmQ235B(范围尺)挂牌价为4650元/吨、热轧卷板价格基价上调50元/吨，调整后Q235B5.5mm挂牌价为4600元/吨；

型材：2月26日起，河北津西钢铁集团华北，东北直销处及协议户大小H型钢、钢板桩价格统一含税上调100元/吨，H型钢执行大规格4000元，小规格4150元；27日，柳钢出台最新价格政策，对区内中板价格上调30元、对区内热轧卷板价格上30元、对区内冷轧卷板价格上30元；莱钢型钢3月1日起挂牌价统一上调100元：即200*200莱芜出厂价4300元；

钢材检修：江苏申特计划自2018年3月15日检修1#450m³高炉，计划检修时间为35天，预计影响铁水产量5.6万吨，成材产量6-7万吨；福建三安钢铁有限公司将于3月13日开始进入年度大修，计划线材、大棒全停7天，高棒全停1天，影响产量逾5万吨；福建三安钢铁有限公司将于3月13日开始进入年度大修，计划2*550m³、1*1250m³高炉停产检修10天，影响产量约5万吨。日照钢铁计划自3月4日-3月10日对一条ESP产线检修7天，预计影响产量3万吨；珠海粤钢螺纹钢生产线计划于3月5日开始停产检修，计划为期9天，预计影响产量约2.7万吨左右。

钢厂动态：贵港桂宝特钢120吨电炉项目将开工；山东莱钢永锋钢铁建设项目完工；厉害!“本钢牌”铸管再添“新名片”；宝钢320立方制品酸储槽完工；上海梅山钢铁热轧节能改造项目被签订；唐山东海钢铁炼铁置换项目将开工；萍钢安源轧钢厂高线技术改造项目顺利投产；华菱钢铁业绩傲人六大指标劲超历史最优；攀长特再获富士康D2模具钢最大单笔订单；河钢宣钢高强钢筋助力成都国际机场建设；永兴特钢2017年实现净利3.61亿 同比增长42.35%；鞍钢股份市场营销中心针对用户意见制定特色营销方案；宝钢股份湛江钢铁2250热轧产线累计产量突破1000万吨；河钢宣钢圆钢新品首次打入美国市场；宝钢股份新型耐磨钢累计产量破1万吨；抚顺特钢锻造厂节日期间后部工序保持高效生产态势；抚顺特钢第三炼钢厂春节假期生产稳定高效；河钢2万吨高端海上风电钢助力我国“海上三峡”风电场建设；鞍钢含硼钢成材率显著提升；重庆钢铁向大股东长寿钢铁租赁资产；河钢承钢直供高端客户再扩阵营；山东钢铁拟发行第四期10亿超短期融资券；鞍钢股份中厚板厂两线超产 开篇飘红；日照钢铁两产线大修项目将开工；金洲管道2017年实现净利润1.63亿；重庆钢铁2017年度业绩扭亏为盈至3.2亿元；常宝股份2017年实现净利润1.45亿；沙钢股份2017年度净利润同比增长218%；河钢EPC总承包工程项目将开工；河钢邯钢特钢产品用于长城汽车主打车型；河钢承钢传动轴套钢用于高端四驱轿车；凌钢优特钢开发取得突破性进展；河钢承钢含钒汽车钢新产品用于汽车核心部件；河钢衡板奶粉罐用镀锡板跻身同行业第一梯队；河钢2万吨高端海上风电钢助力我国“海上三峡”风电场建设；鞍钢含硼钢成材率显著提升；重庆钢铁向大股东长寿钢铁租赁资产；河钢承钢直供高端客户再扩阵营；山东钢铁拟发行第四期10亿超短期融资券；鞍钢股份中厚板厂两线超产 开篇飘红；日照钢铁两产线大修项目将开工；河钢承钢精轧钢筋再添“新丁”；陕钢集团与中铁济南局集团、日照港集团签订三方战略合作协议；

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