【热点概览】

“十四五”货币政策前瞻：稳健基调不变 灵活适度营造经济发展“宜居环境”

‘十四五’期间，应进一步摒弃‘大水漫灌’思维，坚持‘定向滴灌’导向。实际上，在本次疫情期间的逆周期调节过程中，这一政策思路已得到突出体现。”王青预计，未来为引导更多金融资源流向实体经济，防范房地产市场过度金融化，央行或将进一步创新货币政策工具，调整监管考核指标，对金融资源流向实施更加精细化引导。同时，监管层将进一步校正金融系统与实体经济之间的关系，通过金融结构性改革、特别是建立激励相容机制，强化金融系统服务实体经济的基本属性。

【钢铁行业】

敬业集团铁路专用线开工建设
    9月6日，敬业集团铁路专用线开工建设。朔黄铁路干线将与敬业集团无缝衔接，敬业集团钢材、矿石等大宗货物运输可实现“门到门”运输。敬业集团铁路专用线是石家庄市打赢蓝天保卫战三年行动计划重点建设项目，建成后，每年可减少平山县约130万辆重型货车通行，有效降低道路扬尘和汽车尾气排放，对推动运输结构调整升级，构建绿色低碳物流体系，加快改善城乡环境空气质量，降低企业运输成本，激发区域经济发展活力具有重要带动作用。

建研院湛江钢铁三高炉系统环保BOO项目进入“百天”冲刺阶段

9月3日，为推进湛江钢铁三高炉系统环保BOO项目渣处理工程建设，确保工程按期顺利投运，中冶建研院召开“大干快干一百天，争分夺秒抢工期”百日会战誓师大会。渣处理工程是湛江钢铁三高炉系统项目重要组成部分，本项目中施工难度最大、安全风险最高、任务最艰巨的辊压、有压热闷深基坑和主厂房换梁抽柱工作已开始施工，预计2021年3月31日随湛江钢铁主体工程同步投产。

【钢市综述】今日国内钢市价格整体弱稳运行，建材普遍下降、热卷弱势运行、冷轧下调趋势、管材整体持稳、板材小幅下降、优特钢价格弱稳，涂镀稳中趋弱、型材跌幅加大，各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材：9月10日国内建筑钢材市场价格普遍下降；主导市场，北京、上海、广州、天津价格小幅下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.0mm高线平均价格为4137元(吨价，下同),较上一交易日降3元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3766元，较上一交易日降10元。主导城市方面：北京高线(6mm)4590元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格3680元，降20元；上海市场高线4070元，降10元；三级螺纹钢3780元，降10元。

期货方面，早盘低开震荡，午后维持弱势走势；今日开市，市场价格普遍下降。据了解，北京今日市场价格小幅下降，整体成交量不如昨日，螺纹主流价格在3660元，10家大户出货量合计7000吨，较昨日降1000吨。杭州方面价格小幅调整，主流价格在3720元，整体成交一般，十家样本贸易商出货10000吨；今日广州建材市场部分下降10-20元/吨，目前一线资源价格在3950-3960元/吨，商家反馈受期货跌价行情影响，市场整体成交偏弱，出货情况较差，部分商家降价出货，10家样本出货量为8880吨，较昨日减少1020吨。综合上述分析，预计9月11日市场行情或低位震荡。

热轧：基差点评：

9月10日热卷期现基差表现情况：热卷01合约报收3732元，现货市场上海热卷升水期卷主力228元，天津热卷升水期卷主力198元，广州热卷升水期卷主力248元，沈阳升水期卷主力148元，成都热卷升水期卷主力228元，武汉热卷升水期卷主力318元。

10日热卷关联品种价差表现：天津现货：热卷升水螺纹220元，冷卷升水热卷650元；上海现货：热卷升水螺纹130元，冷卷升水热卷820元；天津热卷升水唐山窄带钢0元。

10日热卷区域联动价差：天津5.5mm普卷基价3930:上海价差30，乐从价差50

表现和机会：

热卷期现基差当日表现为：套利暂且观望

现货市场全国范围：卷螺差区间扩大

同品种区域对比：南北价差逐渐拉开

现货市场情况：

今日开盘，国内热卷价一路震荡下跌。现5.5mm国内重点城市热轧价格3986元，较昨日降21元，较上周同期降44元。

早盘黑色系期货开盘3764元，开局维稳，午后下滑，最终收盘3732元，跌幅1.76%。热卷价格今日弱势运行，随着期盘走弱，华东地区现货市场表现最强，近两日下跌80元左右，市场上出现竞价抛货现象，近期鞍钢，本钢，燕钢到货增加，码头出现集港。东北地区普遍降价30元，华南地区相比较为稳定，降幅较小。现在市场整体成交不好，出货情况较差，商家看空情绪浓重，部分商家降价出货。在需求不旺但是产量不减的主旋律下，厂家挺价意愿有所减缓，短期市场需求没有大的改善情况，热卷价格预计会继续趋弱前行。

冷轧：全国冷轧现货价格下调趋势，整体市场成交清淡。天津部分贸易商为了资金回笼，价格选择在报价的基础上再次下调20元出货，但下游采购面并没有明显转好，当前库存资源不全，部分贸易商手中规格有所缺货。上海市场成交较弱，但今日宝钢出台10月份冷轧期货价格政策，上调200元/吨，商家表示后期现货市场下调可能不大，商家心态尚好整体来看，预计9月11日国内冷轧市场价格将上涨趋势运行。

管材：9月10日，国内无缝管整体持稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市无缝管108*4.5mm均价4602元，与上个交易日持平。

今日管坯价格坚挺，管厂整体持稳报价，现金正阳57*3.5mm出厂价格为4450元，108*4.5mm出厂价格为4300元。市场成交氛围一般，据华南无缝管贸易商反馈，9月以来需求维持正常水平并未明显提振，商家整体操作也以出货为主，对于后市发展看空居多，加上近期黑色系震荡下行，现货需求也被一度唱衰，故商家库存都维持较低水平，不敢过多囤货，多随用随拿为主，综上所述，预计国内无缝管市场将平稳运行。

型材：今日国内型材市场价格跌幅加大。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3980元(吨价，下同)，较上一交易日价格跌17元；25#槽钢平均价格是4003元，较上一交易日价格跌16元；5#角钢平均价格是4001元，较上一交易日价格跌11元。200*200H型钢价格是3779元，较上一交易日价格跌10元。

近期成本以及期钢走低，市场情绪逐渐转弱。北方代表城市唐山轧钢企业报价跌20-50元不等，现唐山工字钢主流报价3770-3780元，槽钢报价3740-3770元，角钢5#报价3780-3800元。部分商家盘中增加优惠力度，以超低价格消耗出货。工、槽达到限产之前成交价格。下游仅是有抄底操作，高价资源依旧暂缓。周边城市以唐山资源为主的商家暂时并未有补库操作，商家反馈近期市场情况并不稳定，美股暴跌对于期钢影响较大，现货市场目前依靠期钢起伏，市场价格涨跌幅度较大无法预判，遂还是以快进快出较为保险。随着北方型钢市场价格大幅下跌，南方城市普遍有跟跌操作，下游情绪也是谨慎观望，市场库存还是维持低位，午后钢坯价格跌30元，现普碳方坯含税出厂价格3420元。预计明日国内型材市场价格依旧看跌。

板材：9月10日国内中厚板市场价格小幅下降，据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为3981元，较上个成交日跌10元，较上周同期跌8元，较上月同期上调31元，现主导城市方面，邯郸3880元，较昨日降10元，上海3990元，广州4130元，较昨日均降10元，天津3870元，较昨日降30元，钢厂锁价方面普阳3900降20，冀钢3900降10，敬业3910降40，天钢3920降20，其余钢厂锁价暂稳。

今日市场报价小幅下降10-20元左右，早盘期货走弱，现货市场报价下跌，不过部分地区因商家库存偏少及成本偏高，价格维持弱稳，但实际成交有暗跌销售，市场成交表现乏力，商家信心不足，下游持单观望为主，华东、华南地区大户成交量在300-1000吨左右，华北地区也维持一般水平，部分钢厂锁价小幅下降，整体接单有所缩量，近期期钢持续走弱受美股和原油价格跳水影响，美元走强，影响国内期货，钢市价格普遍下跌严重市场整体情绪趋弱，短期内需求若无好转，价格亦难回调，市场偏空因素较多，因此，预计明日国内中板市场价格趋弱运行。

优特钢：9月10日国内优特钢市场价格弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，45#碳结钢85mm平均报价4183元，40cr合结钢85mm平均报价4375元，与上个交易日价格相同。

钢厂方面：今日所有钢厂出厂价格均报稳。

市场方面：现以45#碳结钢市场价格为例，库发价：淮钢4180元、杭钢4180元、东方4150元、元立4170元、中天4150元、南钢4170元、莱钢4140元、湘钢4200元。直发价：青钢4110元、潍钢4010元、巨能4020元、西王4100元、广富3910元、富伦3870元、江鑫3860元、鲁丽3880元、荣钢3970元。

综合来看，今日国内优特钢市场价格依旧稳。虽然价格稳定，但整体成交偏弱。钢铁产量仍处于高位，高库存压力仍在，下游多按需采购；资本市场弱势运行，市场信心不足。原料价格高位运行，成本对钢价形成支撑。据悉，明日淮钢九月中旬出厂价格将会平稳。预计明日国内优特钢出厂价格将会继续以弱稳为主。

涂镀：9月10日国内涂镀市场价格稳中趋弱。据兰格钢铁云商平台检测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4804元(吨价，同下)，较上一个工作交易日相比价格下调4元；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格6186元(吨价，同下)，较上一交易日价格下调1元。

今日国内涂镀市场价格稳中趋弱。今日热卷期货维持震荡偏弱，热卷原料现货价格下跌。北方民营钢厂镀锌价格下调10-30元，其中代表钢厂：兆建4570元/吨、新宇4550元/吨、东恒4500元/吨。国营钢厂价格个别下调。据贸易商反馈，天津地区镀锌价格维持回落趋势，市场需求较弱，整体出货较差，今日大户成交量700吨左右。南方市场上海地区价格维稳，下游采购对当前高价存在一定恐高情绪，拿货并不积极，今日大户出货量1100吨左右。心态方面，宝钢今日出台10月份期货价格政策，镀锌板基价上调200元/吨，下游汽车业产量维持增长趋势，商家对后市谨慎乐观。综合来看，预计9月11日国内涂镀市场价格或窄幅调整。

带钢：据兰格钢铁云商平台监测数据显示：无锡热轧带钢（2.5*355mm）中天3990元/吨，维稳，莱芜热轧带钢2.5*（232-355）莱钢4040元/吨，降30元/吨。小窄带方面唐山国义、经安、首唐宝生、天物顺通等主流钢厂小窄带出厂价稳，个别厂家盘中降10元/吨，成交一般，截至发稿报3900元/吨。中宽带部分，今日普遍有下跌，相比于华北和华南地区，华中地区下跌幅度较小。

今日期钢开盘3675元，开局震荡下行，午后下拉，最终收盘3640元，跌幅1.6%。唐山钢坯今日出厂价暂稳，但是整体市场情绪偏空，商家报价不断走低。下游管厂价格普遍下跌20-30元，整体成交一般。今日带钢市场继续趋弱运行，期钢走低影响带钢对市场看空情绪蔓延，尤其在下游需求低迷的情况，期钢成了现阶段影响带钢价格的最主要因素之一，如果期钢继续下跌，很可能造成带钢市场价格大跳水。短期关注点集中期钢市场，如果没有大的利好消息，带钢价格短期预计稳中趋弱运行。

[炉料动态]今日炉料市场稳中调整。铁矿石市场震荡调整；焦炭市场持稳运行；废钢市场稳中偏弱；生铁市场主稳个涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：9月10日国内铁矿石市场震荡调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为815-825元，较上一工作日持平；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为755-765元，较上一工作日持平；淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为1090-1100元，较上一工作日持平。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格126-126.5美元，较上一工作日跌1.55美元。青岛港61.5%PB粉参考价格为955元，较上一工作日下调10元。61%麦克粉参考价格为940元，较上一工作日下调10元。天津港61.5%PB粉参考价格为960元，较上一工作日下调10元；超特粉参考价格为835元，较上一工作日下调10元。国产矿方面，全国市场报价稳中有涨。山西地区铁精粉较上一工作日个别上调10元。内蒙古地区铁精粉较上一工作日普遍上调20元左右。主要由于本地矿企库存偏紧加之需求较高，造成供不应求局面。部分钢厂采取支付预付款来进行采购。进口矿方面，受期货盘面波动下行影响，早盘港口大型贸易商报价整体小幅回调10元。从现货市场来看，主流低品粉矿由于资源紧缺，贸易商挺价意愿较强，议价空间没有明显变化。以PB粉为主的主流中高品资源，供应有所恢复，贸易商议价空间扩大，钢厂仍多保持观望，仅部分钢厂逢低采购，全天现货市场成交较少。综合以上数据，预计9月11日铁矿石市场趋弱运行。

焦炭：9月10日国内焦炭市场持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：河北邯郸地区准一级冶金焦1800元，比上一交易日持平。邢台地区准一级冶金焦报1840元，比上一交易日持平。唐山地区二级冶金焦1900元，比上一交易日持平。山西临汾地区二级冶金焦1750元，比上一交易日持平。黑龙江七台河地区二级冶金焦出厂含税价1750元，比上一交易日持平。临沂地区二级冶金焦出厂含税价1890元，比上一交易日持平。今日国内焦炭市场持稳运行，市场整体成交情况良好。据了解，唐山地区已开启为期一周的“零点”行动，丰南部分高炉检修；目前焦企利润处于高位，出货情况良好，生产积极。供应方面，现阶段焦企在良好的利润与环保政策宽松的状态下，生产积极性较高，下游除唐山地区因环保影响整体产能利用率有所下移，其余地区仍维持按需采购状态。部分焦企表示，当前个别下游存在催货现象，拉运积极，看涨意向增强。港口方面，询盘、报盘较多，现货市场平稳运行为主。综合来看，预计9月11日国内焦炭市场继续持稳运行。

废钢：9月10日国内废钢稳中偏弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在2460元，较上一个交易日跌20元。唐山地区重废市场报价在2630元，较上一个交易日跌30元。淄博地区重废市场报价在2340元左右，较上一个交易日跌10元；辽阳地区重废市场报价在2620元左右，较上一个交易日持平；上海地区重废市场报价在2080元左右，较上一个交易日持平。江阴地区重废市场报价在2570元，较上一个交易日持平；西安地区重废市场报价在2330元，较上一个交易日持平；重庆地区重废市场报价在2380元，较上一个交易日持平。今日，期货市场持绿震荡，打击市场信心。成材市场表现一般，利空废钢市场。市场恐跌情绪蔓延，贸易商加速出货，钢厂到货量增多，废钢下跌的风险进一步增加。整体来看，期货市场下跌，成品材小幅回落，货多钢厂已经开始小幅度下调采购价格，加剧了市场恐慌情绪的蔓延。但考虑到国庆节临近，加上市场毛料紧缺，另主导钢企废钢需求仍存，部分低库存的钢企仍在涨价收货。预计9月11日废钢市场窄幅震荡。

生铁：9月10日国内生铁市场主稳个涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报2960元，比上一交易日持平；翼城地区报3120元，比上一交易日持平；临沂地区报3100元，比上一交易日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3400元，比上一交易日持平；徐州地区报3270元，比上一交易日持平；淄博地区报3300元，比上一交易日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3320元，比上一交易日持平；徐州地区报3260元，比上一交易日持平；临沂地区报3350元，比上一交易日持平。今日国内生铁市场主稳个涨，市场整体成交情况无大幅变化。目前各地区炼钢生铁资源持续紧张，铁厂多维持负库存状态，现多按单排产中，随着原材料价格的走高，铁厂报价坚挺。铸造生铁、球墨铸铁方面，整体接单情况尚可，部分铁厂无库存或负库存，随着生铁价格的持续走高，个别地区铸造厂加大废钢、废铁用量，导致生铁出货欠佳。目前生铁成本高位，整体供应偏紧，商家看涨心态依旧偏强，因此预计9月11日国内生铁市场继续向好运行。

钢厂调价：10日河北东海特钢建筑钢材出厂价格下调10-30元；10日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格下调20元；10日玉田金州线材出厂价格下调20元；10日唐山东华建筑钢材出厂价格下调20元；10日山西立恒建材出厂价格下调80元；10日黎城太行建筑钢材出厂价格下调20元；10日建龙建材出厂价格下调20-30元；10日敬业集团建筑钢材出厂价格下调20元；10日，重庆永航螺纹钢出厂下调10元；10日重庆足航螺纹钢出厂下调10元；

钢厂检修：武钢有限计划于9月19日-9月25日对二热轧2250mm产线年修7天，预计影响热轧商品材产量约8-9万吨；

钢厂动态：中国宝武与新兴际华合作签约；鞍钢成功开发高性能电磁开关铁心材料；河钢7.2万吨型材建功海外大型输电项目；萍安钢铁自发电量跨入历史新阶段；通钢公司具备彩钢瓦生产能力；首钢通钢公司具备彩钢瓦生产能力；攀钢首次成功发行永续类债券；马钢635兆帕级高强抗震钢筋撑起安徽重点工程“筋骨”；西昌钢钒冷轧材产销两旺创新高；

河钢邯钢公司超高强钢直供佛吉亚；

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