兰格视点：一周钢铁行业概览（12.21-12.25）

    

【热点概览】

【国企利润】1-11月国有企业利润总额29863.1亿元 同比下降6.1%

据财政部统计数据显示，2020年11月份，国有企业营业总收入较去年同期增长6.0%。1-11月，营业总收入556124.8亿元，同比增长0.8%，较1-10月提高0.6个百分点，其中中央企业311788.2亿元，同比下降2.7%；地方国有企业244336.6亿元，同比增长5.8%。11月份，国有企业利润总额较去年同期增长38.9%。1-11月，利润总额29863.1亿元，同比下降6.1%，较1-10月降幅收窄3.9个百分点，其中中央企业19798.7亿元，同比下降5.2%，地方国有企业10064.4亿元，同比下降7.8%。11月份，国有企业税后净利润较去年同期增长47.2%。1-11月，税后净利润22065.9亿元，同比下降7.1%，归属于母公司所有者的净利润12611.4亿元，其中中央企业税后净利润14762.3亿元，同比下降5.3%，地方国有企业税后净利润7303.6亿元，同比下降10.6%。资产负债率方面，11月末，国有企业资产负债率64.5%，较去年同期提高0.2个百分点，中央企业67.1%，同比减少0.5个百分点，地方国有企业62.7%，同比提高0.7个百分点。

【钢铁行业】

中澳博弈 铁矿石如何破局

这段时间以来，国际铁矿石的价格飞速上涨。隐藏在背后的是中国和澳大利亚之间的博弈，因为中国市场对于铁矿石的需求量很大，澳大利亚作为铁矿石的出口国，有着一定的定价权，所以某些澳大利亚政客认为，掌握住了铁矿石，就意味着“卡”住了中国的脖子。可是，铁矿石真的能够“报复”中国吗？

铁矿石定价权

时事评论员宋忠平深入分析了铁矿石的定价权。首先要了解铁矿石的定价权究竟是由谁来主导，中国是作为铁矿石需求的甲方，对于铁矿石的需求量很大。放眼全球，全球有四分之三的铁矿石产量最后都到了中国。

宋忠平表示，作为乙方的全球三大铁矿石供应商力拓、必和必拓和淡水河谷已经形成了一定的垄断结果，这样会导致中国在铁矿石进口的问题上有些受制。

之前铁矿石的定价权采取的是长协机制，意思是会通过某一铁矿石的出口商进行谈判，谈判之后会形成一个首发价，这样的一个首发价将会成为铁矿石进口和出口的长期价格。

后来改成了短期谈判机制，如其名就是过一段时间谈一次来定铁矿石出口的价格。之后变成了指数定价，即用美国和英国两个指数来定价。目前来看，这种美国方面的普氏指数定价机制，反在整个全球范围内居于主导。

但不管是美国的指数定价，还是英国的指数定价，由于中国的进口量相当大，占到了全球的75%，所以基础的定价会按照中国进口的数据来进行参考。

宋忠平明确表示，既然是美国的普氏指数定价，那么这个指数掌握在国际资本手中。甲方无法定价，关键是乙方抓住了甲方的软肋，中国对于铁矿石的需求量太大，如果离开澳大利亚或巴西，可能我们没有办法短时间获得这么大的铁矿石资源。

如何破解？

在相对受限的大环境下，中国有可能在澳大利亚铁矿石方面受制吗？宋忠平认为，首先要明确一点，中国对于澳大利亚铁矿石的依存度的确很高，但是依存度高的另一方面是澳大利亚的铁矿石出口也对中国市场有所依赖。如果澳大利亚真的利用铁矿石反制中国，那么澳大利亚的利益也会受损。

时事评论员宋忠平表示，破局的方法很难，一是去掉劣质的产能，减少进口量；二是国内钢铁企业合并；三是铁矿石交易以人民币计价和结算；四是拓展卖家和鼓励卖家竞争；五是国际找矿；六是加强废钢铁的回收利用

部分钢厂出口排单已排至明年3月后 出口或缓慢转暖

据海关总署统计的数据显示，2020年11月，中国进口钢材185.4万吨，比10月减少7.6万吨，同比增长77.9%；2020年1-11月，中国累计进口钢材1885.9万吨，同比增长74.3%。

“今年以来，由于国内钢价不断走高，叠加国内需求旺盛，前11个月中国钢材进口量同比增长。”分析师表示，从国内年初疫情暴发到疫情得到有效控制，二季度经济开始复苏，尤其是需求端一度扎堆爆发，无论是房地产、基建行业还是制造业，都在以最快的速度复工、复产，快速发展。“国外对疫情态度的分歧较大，导致国外经济滞后启动，钢价也处于一个相对较低水平。而国内钢价受供需影响，价格快速拉涨，高于国外钢价，亚洲周边等国家又是价格低洼区，高价格吸引，带动了国外低价资源的流入。”分析师表示，国内外高地价差及国内需求的火爆是今年1-11月中国钢材进口量同比增长的主要原因。

数据显示，11月，中国出口钢材440.2万吨，比10月增加36.2万吨，同比下降3.8%；前11个月，中国累计出口钢材4882.6万吨，同比下降18.1%。

分析师认为，11月中国钢材出口量环比增长的原因主要是国外制造业的发展没有停滞。而随着许多国家内需的改善，新出口订单连续三个月增长达到两年半以来的最高水平，其中增长较快的国家有中国、德国、印度、英国、巴西和韩国。受国内钢价较高影响，加上国外需求启动相对偏晚，今年前11个月中国钢材整体出口下降比较明显。

但价格方面，近期，主要得益于近日期货盘面不断创新高，带动了国内钢价单日超200元/吨的涨幅。“铁矿石价格的疯狂上涨，抬升国内钢材生产成本，缩小钢厂盈利空间。”分析师表示，虽然成品材价格有所拉涨，但是铁矿石带动了所有原材料端价格的上行，大幅增加生产成本，缩小了钢材的盈利空间。不利于国内钢价的健康运行，也造成了涨价利润的外流。“以热卷出口报价举例，12月21日对比土耳其（FOB 698美元/吨）、独联体（FOB688美元/吨）和印度（FOB 743美元/吨）的出口报价，我国出口报价（FOB 641美元/吨）依旧有优势。”分析师表示。

“受国内钢价及需求端影响，未来中国钢材进口量仍维持当前水平窄幅波动，大幅增量的可能性不大。”分析师表示，国外资源进口多集中在卷板类、钢坯类等。拿成品材卷板类影响来看，原材料端价格推动全球钢材的生产成本，虽然国内钢价相对偏高，但是与国际价格对比，仍有一定竞争优势，因此在价差优势不明显的情况下，未来进口量大幅增加的可能性不大。

出口方面，目前受国内卷螺差吸引，钢厂卷板类产量有待提高，未来仍有增长空间，而国外及国内订单的持续增加依旧利好于卷板类资源消耗，再加上部分钢厂出口排单已排至明年3月后，短期内成单开始大规模转暖。“考虑到订单生产交货的时间周期，预计将持续到明年一季度。后期随着国外疫情的恢复，制造业依旧会加速发展，整体依旧利于国内卷板类的出口。”分析师表示。

【钢坯】

本周（12.21-12.25）钢坯市场价格冲高回落，从周一的4000元/吨，下跌到周五的3880元/吨，下调120元/吨，周内最高价4020元，与最低价3870元相差150元/吨，经过深跌之后市场重回平静，厂商理性观市。

周初黑色期货继续拉涨，期螺及期卷于本周二创下年度最高价，带动现货市场情绪，钢厂提涨热情高涨，对外报价大幅拉涨，当日钢坯出厂价提至4020元/吨，创下近两年来最高价。然好景不长，隔日黑色期货便全线收跌，暴跌100多个点，现货市场同样“溃不成军”，市场恐慌心理弥漫，厂商对外报价主动下调，周三钢厂出厂价下调150元/吨，现货市场跌近200元/吨，降后成交并不理想，钢坯仓储库存总量持续上增，每日增幅多达2万吨有余，下游轧钢厂停限产之后，市场需求更显疲软，预计下周市场需求或仍是维持低迷状态。价格方面，在钢厂的挺市下，预计钢坯出厂价下调幅度有限。

钢坯仓储库存方面，本周钢坯仓储库存总量继续增加，截止到本周五为40.97万吨，相较上一个交易日增加2.32万吨，本周五个工作日平均每日增幅均在2万吨以上，且这已经是第三周累库，可见市面上多数的现货资源是无处可销的。

钢坯需求方面，据兰格云商调研监测，钢坯当日（12.25）需求量为1.96万吨，较12月18日减少0.36万吨。据兰格网调查了解，截止12月24日统计唐山27家型钢厂39条生产线，停产或检修33条，开工率约为15.3%，较上周下降71%。因唐山地区钢厂执行环保限产政策至月底，所以轧钢厂开工率较低，日内对钢坯的需求量也大大缩减。

[炉料动态]（12.21-12.25）本周炉料市场焦炭、生铁强势，矿石、废钢涨后回调。铁矿石市场内外分化；焦炭市场再涨一轮；废钢市场涨后回调；生铁市场整体暴涨。据兰格钢铁云商平台监测具体情况如下：

铁矿石：本周铁矿石市场内外分化。国产矿方面，东北地区、华北地区和华东地区三大国内铁精粉主产地价格全面上涨。主要是上周进口矿市场价格暴涨，外盘普指不断刷新年内高点，国内铁精粉性价比不断凸显，故而市场价格全面上调。进口矿方面，期货市场资金高位兑利出逃，现货市场价格相对回落较少，期现联动走弱基差重新拉开。主要是由以下几方面因素造成：第一，火热的市场背后带来的疯狂投机情绪衰退，高位成交较差，成材现货价格回调，加之英国疫情导致股市外盘跳水，引发矿石期货市场资金高位兑现利润，从而铁矿石期货市场大幅跳水；第二，铁矿石港口库存矛盾并未解决，钢厂高位大规模补库情况较差，整体大的基本面并未发生转变，故铁矿石现货市场走势依旧坚挺；第三，目前钢厂开工率仍处高位，疏港仍高于往年，原材料需求较好。综合上述条件，预计下周铁矿石现货市场高位震荡运行。兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至12月25日，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为915元，较上周涨40元。66%酸粉干基含税主流市场价格为1145-1155元，较上周涨50元。武安地区63%-64%碱粉湿基不含税市场价格为1035-1045元，较上周涨100元。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为905-915元，较上周涨60元。淄博地区65%-66%酸性干基含税承兑市场价格为1240-1250元，较上周涨20元。青岛港61.5%澳粉主流报价为1120元左右，较上周涨60元；超特粉市场报格为945元左右，较上周涨55元。天津港61.5%PB粉报价为1135元左右，较上周涨60元；62%PB块报价为1290元左右，较上周涨110元。

焦炭：国内焦炭市场再涨一轮，完成第十轮提涨。周初，山西、河北、山东等地区部分焦企陆续开启第十轮提涨，当前焦企出货顺畅，焦化厂利润丰厚，市场心态普遍持续乐观。供应方面，山西少数地区4.3米焦炉已于上周末完成去产能要求，焦炭市场整体区域性产量有所缩减，临近年底供应端仍有去产能预期。需求方面，需求整体高位，钢厂高炉整体生产正常，考虑后期市场受雨雪天气影响，采购仍处于较积极的状态。周中，第十轮提涨全部落地执行，临近年底，各地区纷纷加快焦化去产能进度，部分地区新建焦炉陆续投产中，个别地区仍有限产情况，焦炭供应格局仍延续紧张状态。钢厂开工依旧高位，采购仍维持高需求的状态。港口焦炭发运一般，库存偏低。临近周末，焦炭市场涨后企稳。目前焦炭市场已经历十轮提涨，共计500元，焦化厂利润丰厚，焦炭市场在供需两旺的情况下市场心态仍偏乐观。供应方面，区域性预警限产延续加上后期去产能陆续执行预期，而新投产能项目周期较长，短期焦炭供应依旧收紧。综合考虑，预计下周国内焦炭市场维持强势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时，河北石家庄地区二级冶金焦2200元，较上周涨50元；唐山地区二级冶金焦到厂价2300元，较上周涨50元；邯郸地区二级冶金焦2200元，较上周涨50元；山西临汾地区二级冶金焦2150元，较上周涨50元；山东地区二级冶金焦出厂含税价2250-2290元，较上周涨50元。

废钢：国内废钢市场涨后回调。周初，受到上周末大厂涨价影响，带来新一波涨价潮，废钢全线拉涨，市场炒作因素增加，期螺、钢坯暴涨，商家挺价情绪浓。同时钢厂恐高心理加重，收货较难且谨慎。周中，矿石期货、期螺大幅跳水，成品材市场走弱，市场恐慌情绪蔓延，出货积极性提高，恐跌心理加剧。临近周末，废钢价格跌势放缓，但经过本轮价格暴跌，商家出货增多，钢厂到货有所增加，再加上成品及钢坯回涨乏力，利空废钢。整体来看，目前钢企跌后观望居多，市场受刺激后，钢企到货激增，之前跌价钢企放缓下跌趋势，而尚未变动钢企预计后期到货上来后，不排除有压价废钢的可能，预计下周废钢市场震荡调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，上海地区重废市场价格在2630元，较上周上调300元；江阴地区重废市场价格在2660元左右，较上周上调50元，山东淄博地区重废市场价格在2610元左右，较上周上调140元。北京地区重废市场报价在2720元，较上周上调20元；唐山地区重废市场价格在2840元左右，较上周上调40元；天津地区重废市场价格在2750元，较上周上调40元；武安地区重废市场价格在2740元，较上周上调80元。辽阳地区重废市场价格在2790元，较上周上调100元；沈阳地区重废市场价格在2740元，较上周上调40元。

生铁：国内生铁市场整体暴涨。自上周末起钢坯、成品材价格就大幅拉涨，本周开市后再度连续上调价格，期货市场高位运行，螺纹、热卷期货更是出现涨停现象，原材料铁矿石价格也大幅上涨，且山西、河北、山东等地区焦企周初便开启第十轮提涨，加上各地区铁厂内几无库存，生铁市场资源紧张，因此铁厂报价均上调50-200元不等。直至周中，生铁市场维持着大幅拉涨的行情，除去原材料铁矿石价格同步拉涨、焦炭市场开启第十轮提涨等因素，环保限产也使得铁厂库存普遍偏低，各地区生铁资源偏紧，因此商家看涨心态较浓，纷纷连续大幅上调报价。周中受期货大幅下跌影响，钢材市场价格大幅回落，生铁市场恐高心理渐起，但在高成本、低库存的情况下，铁厂多维持挺价操作。临近周末，生铁市场回归稳势，市场高价成交情况稀少，铁厂多以排产前期订单为主，随着成品材价格的回调，生铁市场观望气氛渐增，不过现阶段铁厂成本高位、利润偏低，加上市场货源紧张，商家心态依旧乐观。综合以上因素考虑，预计下周国内生铁市场高位运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报3300元，武安地区报3420元，临沂地区报3630元，翼城地区报3550元，较上周涨150-300元。铸造生铁(Z18)：武安地区报3960元，翼城地区报3860元，淄博地区报3900元，徐州地区报3850元，较上周涨190-380元。球墨铸铁(Q12)：武安地区报3960元，翼城地区报3800元，临沂地区报3920元，徐州地区报3820元，较上周涨180-230元。

lgmi:一周钢厂调价汇总（12月21日-12月25日）

以下为本周钢厂调价信息汇总，具体调整信息以及具体出厂价格请查询兰格钢铁网《钢厂调价》栏目

钢厂调价：21日玉田金州线材出厂价格上调30元；21日内蒙大安建筑钢材出厂价格上调50元；21日美锦建材出厂价格上调100元；21日潞城兴宝建材出厂价格上调100元；21日韶钢建筑钢材出厂价格上调300；21日建龙建材出厂价格上调100元；21日酒钢建筑钢材出厂价格上调200元；22日美锦建材出厂价格上调50元；22日长钢建材出厂价格上调50元；22日韶钢建筑钢材出厂价格上调200元；22日潞城兴宝建材出厂价格上调50元；22日黎城太行建材出厂价格上调50元；22日玉田金州线材出厂价格下调30元；22日内蒙大安建筑钢材出厂价格上调60元；22日敬业集团建筑钢材出厂价格上调70-110元；22日建龙建材出厂价格上调80元；23日潞城兴宝建材出厂价格下调40元；23日韶钢建筑钢材出厂价格上调20元；23日福建三山螺纹钢出厂下调130元；23日福建宏丰螺纹钢出厂下调130元；23日泸州益鑫螺纹钢出厂下调50元；23日川中建材螺纹钢出厂下调50元；24日星原建材出厂价格下调100元；24日长钢建材出厂价格下调50元；24日潞城兴宝建材出厂价格下调40元；24日黎城太行建材出厂价格下调50元；24日唐山前进盘螺出厂价格下调50元；24日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格下调120元；24日唐山玄龙对螺纹钢出厂价格下调120元；24日建龙建材出厂价格下调100元；25日唐山福海鑫螺纹钢出厂价格下调80元；25日唐山玄龙对螺纹钢出厂价格下调80元；25日唐山前进盘螺出厂价格下调20元；25日玉田金州线材出厂价格下调20元；25日长钢建材出厂价格下调50元；25日潞城兴宝建材出厂价格下调50元；25日黎城太行建材出厂价格下调50元；

钢厂检修：2021年1月河钢邯钢计划对一座3200m3高炉进行检修，计划检修33天，预计影响日均铁水产量0.75万吨左右。将对1月份建材及圆钢产量稍有影响；天钢计划12月26日起对一轧检修6天，预计影响Φ20-75mm规格产量2.3万吨；马钢于12月25日对南区大棒线进行检修，恢复生产时间待定，日均影响产量0.6万吨；阳春新钢铁计划自12月25日起对转炉（120T）和高线生产线开始检修，预计检修时间12天，影响盘线产量约5万吨；

钢厂动态：河钢邯钢医用氧首次直供山东最大规模瓶装气体生产企业；鞍钢成为15MnNi核电用钢唯一供应商；马钢冲刺1450万吨年产目标！炼铁总厂稳产高产追求卓越；中国宝武与力拓深化合作：应对全球气候变化，实现绿色转型发展！；方大九钢多举措提升原燃料冬储库存；中国宝武更应是中国乃至全球未来钢铁工业的引领者；宝钢德盛1600HAPL机组热负荷试车成功；宁波宝新汽车用钢项目轧机机组轧制厚度突破0.1mm以下；青山控股布局舟山拟建70万吨级冷轧钢厂和30万吨深加工配套项目；柳钢中金掀起冲刺年度目标“新高潮”；欧盟延长对华不锈钢冷轧反倾销初步调查期两个月；酒钢不锈打破我国高端剃须刀刀头用钢依赖进口的局面；印尼新港口Patimban即将运营；2021年1月1日零时起港口建设费全面停止征收；南通森能500万方不锈钢高端装饰板生产项目2022年达产；江苏德龙戴南集中冶炼项目2021年6月后试生产；

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