外资罕见加仓钢铁股 行情会持续吗？

    

目前周期股PB估值处于历史底部，当估值足够低，板块也会有吸引力，沉寂许久的钢铁股也是迎来关注。数据显示，更有超20只钢铁股现身沪股通、深股通前十大成交活跃股榜单，低成本竞争优势凸显的方大特钢，盈利水平处于行业领先水平的华菱钢铁，以及有兼并重组预期宝钢股份等更是成为外资加仓的对象。

近期，钢铁行业更是再迎利好刺激。中国钢铁工业协会27日召开2020年度信息发布会，2020年我国粗钢年产量首次突破10亿吨，随着下游行业快速复苏，钢材消费创新高，企业效益持续恢复，实现利润小幅增长。会议重点是“控产量、降成本、防风险、提质量、保效益”，主要是要求企业理性认识今年钢铁市场形势，把握好生产节奏，防范经营风险，提升行业运行质量和效益。

1月26日国新办新闻发布会上工信部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌的发言提到，钢铁压减产量是我国完成碳达峰、碳中和目标任务的重要举措，工信部将研究制定相关工作方案，确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。

也就是说，在碳达峰、碳中和目标约束下，钢铁行业兼并重组将提速，而业绩改善趋势确定，加上钢铁股是年报表现较好的几个板块之一，相关标的在2021年也是配置价值显现。随着一月份行情的收官，钢铁行业整体也是交出一份不错的“答卷”，不仅涨幅为正，在28个行业指数中排第十四名。

经济复苏刺激钢价，行业龙头面临历史性发展机遇

至于钢铁股后市投资价值，中睿合银在接受私募排排网采访时表示，钢铁行业目前有两大趋势值得关注。第一，是行业兼并购持续进行，市场集中度每年稳步提升，行业正在发生过去水泥、工程机械等行业的变革，在此背景下，头部优秀的钢铁公司大概率会获益；第二，中期宏观经济复苏，内部存在分化，以汽车、家电、机械、军工等制造业为终端需求的板材、特钢会好于以基建、房地产为终端需求的螺纹钢，因此，市场的机会会集中在板材、特钢的头部企业。

龙赢富泽资产高级研究员宋海跃介绍，我国粗钢超预期数据发映出经济复苏带来的旺盛需求。目钢铁行业除了单纯的总量增长外，也正面临着结构转型、智能制造、消费升级、绿色低碳等多方面要求，行业有望产业升级、乘势而上。

宋海跃认为钢铁行业短中期来看依然非常乐观，预计今年一季度经济同比增长数据将超预期预喜，一方面由于去年一季度疫情突发全国停工停产，基数较低；另一方面，国内阻断疫情传播后，海外订单向国内转移，经济增长加速，2020年四季度同比增长6.5%，增速环比加快1.6个百分点，目前增长惯性仍在，出口需求依然旺盛。

虽然由于春节传统淡季和近期河北疫情反复带来的一定扰动，但PMI、工业企业利润等宏观数据高点往往领先钢铁价格高点数月，如此看来高景气的宏观数据将支持钢铁行业继续走强。

安爵资产董事长刘岩表示，钢铁行业又一次面临深化供给侧，这将给行业龙头企业带来历史性的发展机遇。严禁新增钢铁产能、更加严苛相关政策措施、坚决压缩钢铁产量、推进钢铁行业兼并重组，一系列举措实施必然带来钢铁行业的根本性变革，也为2021年投资钢铁股创造历史性的机会。

私募排排网研究员刘有华也看好钢铁板块的估值修复机会。一方面，近期工信部提出确保2021年全面实现钢铁产量同比下降，并指出钢铁压减产量是我国完成碳达峰、碳中和目标任务的重要举措，钢铁减产预期明朗。另一方面，制造业全面复苏，并且有望迎来补库周期，钢铁需求预期较强。减产和需求复苏的刺激下，钢价会一直维持高位震荡。（私募排排网）

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