格视点：12月13日钢铁行业概览

    

【热点概览】

11月新增贷款1.21万亿元 企业中长期贷款增长强劲

根据中国人民银行12月12日发布的最新数据，11月份我国人民币贷款增加1.21万亿元，较10月6152亿元的新增规模显著增加。11月末，广义货币（M2）余额264.7万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和3.9个百分点。11月社会融资规模增量为1.99万亿元，同比少增6109亿元。

从信贷结构看，企业中长期贷款增长强劲，占到11月新增人民币贷款六成。“企业中长期信贷需求连续多增意味着企业对未来经济预期在稳步回暖，对经济增长支撑作用将持续显现。”中国银行研究院研究员梁斯表示。

央行：11月人民币贷款增加1.21万亿 M2余额同比增12.4%

中国人民银行12月12日公布的数据显示，11月社会融资规模增量19900亿人民币，前值9079亿人民币。11月新增人民币贷款12100亿人民币，前值6152亿人民币。中国11月M2货币供应同比增长12.4%，前值11.8%。广义货币增长12.4%，狭义货币增长4.6%。11月末，广义货币(M2)余额264.7万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和3.9个百分点；狭义货币(M1)余额66.7万亿元，同比增长4.6%，增速比上月末低1.2个百分点，比上年同期高1.6个百分点；流通中货币(M0)余额9.97万亿元，同比增长14.1%。当月净投放现金1323亿元。

美联储或为政策转向作铺垫

本周，美联储将迎来年内最后一次货币政策会议。与加息的节奏变化相比，市场更关心美联储在货币政策走向问题上将释放哪些信号。结合近期美国经济状况看，美联储为货币政策转向的铺垫或许已经开始。

11月23日美联储公布的会议纪要显示，11月份货币政策会议上，绝大多数与会官员认为“尽快放缓加息速度将是合适的”。11月30日，美联储主席鲍威尔明确表示，美联储将继续上调联邦基金利率水平，但可能从12月份开始缩小加息幅度。市场据此认为，美联储本周会议将加息幅度下调至50个基点，将是大概率事件。

【钢铁行业】

夏农：形成共识 齐心协力推进钢铁行业节能降碳

“截至2020年底，我国钢铁行业炼铁工序能效优于标杆水平的产能约占4%，能效低于基准水平的产能约占30%；炼钢工序能效优于标杆水平的产能约占6%，能效低于基准水平的产能约占30%。做好钢铁行业节能降碳工作并如期完成工作目标，任务艰巨、使命光荣，需要各有关部门、行业协会，特别是钢铁企业形成共识，齐心协力、共同努力。”12月9日，国家发展改革委产业发展司一级巡视员夏农在钢铁行业能效标杆三年行动方案现场启动会上发表视频致辞时说道。夏农进一步指出，作为实施节能降碳改造的主体，钢铁企业要深入学习、领会节能降碳的重大意义，充分认识当前面临的重大机遇和艰巨挑战，以主人翁精神自觉主动扎实地做好节能降碳工作，加快推动钢铁企业绿色低碳转型、实现高质量发展。

螺纹钢 强预期仍占主导

11月份以来，螺纹钢盘面出现了一波强势上涨。截至12月9日，螺纹钢主力合约2305收3945元/吨，较11月初上涨518元/吨，涨幅为15.11%。同期现货价格涨幅仅140元/吨，涨幅为3.77%，明显慢于盘面价格涨速。

我们认为，盘面高贴水和宏观的强预期共同推动了11月份以来螺纹钢的这轮反弹。11月初，螺纹钢主力合约和现货的贴水在300元/吨附近，处在历史同期的中高位水平。同时，宏观预期逐步好转，一是美联储加息75个基点的利空落地，且随着通胀的回落，市场预计之后美联储加息进程将放缓；二是，国内疫情防控政策的优化和稳增长政策的力度加大。11月份国内相继公布了防控政策优化的20条和新10条的政策。

刚需补库渐弱 北方即将开启节前检修

昨日黑色系迎来了短暂的回调，导致回调的原因有以下几个方面：其一是大宗商品之王原油持续走弱、大跌，基本上“回吐”了俄乌冲突以来的全部涨幅。其二，今天的社融数据不尽人意。其三，上周黑色总体强势，回调是技术性和现实性并需。

然而，刨除上述马后炮的分析，其实成材面临着以下几个问题（或者说风险）：

1、品种库存处于低位，缺规格、乃至缺品种在各地仓库均时有发生；

2、原燃料高价格、成材低利润的情况，同时影响钢厂和钢贸商的积极性，即使面对上述第1点的问题时，在局部区域都无法激发钢厂补货、钢贸商从外地调货的积极性；

3、北方主要钢厂由于各种原因基本上处于不停产的状态。

【钢市综述】今日国内钢市盘整运行。钢坯市场价格盘整运行；建材市场价涨跌互现、冷轧价格盘整运行；热卷市场价格表现下行；无缝管市场持稳为主；型材市场价格弱稳运行；带钢价格主流下行；中厚板价格普遍上调；涂镀价格个别下调；优特钢价格止涨企稳；焊管镀锌管小幅上涨。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

钢坯：

今日唐山迁安、秦皇岛卢龙普方坯出厂执行3690元含税，较昨日价格降50元；主导地区市场价格盘整，其中唐山市场贸易商仓储现货，全天含税报价3780-3800元；华东市场报价在3810-3820元之间。截至今晨8：00唐山丰润三家仓库钢坯库存总量约25.07万吨，单日入库总量1.1万吨，出库总量0.36万吨。

下游轧材价格整体下调，日内调整幅度在20-30元之间，期螺弱势震荡，市场交投氛围平平，仅个别厂家放量，整体成交显一般。据兰格钢铁网调研数据显示：今日唐山24家型材钢厂出货总量约1.6万吨，较昨日增加约0.8万吨。

今日期货盘面震荡下挫，现货资源跟降，市场整体成交一般偏弱，低价惜售心态仍存；唐山钢坯直发成交一般偏弱，下游成品材价格趋弱调整，采购情绪较弱，直发资源成交压力稍有增加，预计明日钢坯价格盘整运行。

建筑钢材：

12月13日国内建筑钢材市场价涨跌互现；主导市场，北京、杭州、广州、天津涨跌互现。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.0mm高线平均价格为4505元，较上一交易日降3元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3986元，较上一交易日降3元。主导城市方面：北京高线(6mm)4950元，降10元；三级螺纹钢(25mm)主流规格3870元，降10元；上海市场高线4490元，持稳；三级螺纹钢3830元，降20元。

今日开市，市场价格涨跌互现。据了解，北京今日市场价下降，螺纹主流价格在3800元，10家大户出货量合计4200吨。今日杭州建材主流资源市场价下降，中天报3890元。据兰格钢铁网统计，12月13日杭州12家建材贸易商合计出货16000吨，较上个交易日减少100吨，需求一般。今日广州市场主流价格持稳。目前一线资源主流韶湘粤4160-4170元，柳钢万钢4140-4160元，河钢西林4130-4140元。综合上述分析，预计12月14日市场行情或震荡运行。

冷轧：

12月13日国内冷轧市场价格盘整运行，高价资源成交不畅。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1mm冷卷均价4525元，较上一个工作交易日价格上调2元。上海1.0mm冷轧板卷价格4440元，广州1.0mm冷轧板卷价格4540元，天津1.0mm冷轧板卷价格4410元。

全国冷轧板卷市场价格盘整运行，热卷黑色系期货持绿震荡。华北地区天津市场价格下调30元，据贸易商反馈，随着疫情防控逐步放开，部分商家对12月行情存有一定预期。但市场高价资源成交不畅，需求释放并不明显，积极采购情绪有所减弱，弱现实和强预期的博弈仍在继续，市场存在高报低出现象。中小户日出货量维持在100-200吨之间，库存压力暂未显现，冬储叠加政策预期持续发酵下，盘面仍有继续走高可能。总体来看，预计明日国内冷轧板卷价格将窄幅震荡运行。

热卷：

12月13日，现热轧5.5mm国内主导城市价格：天津4010元、上海4070元、乐从4140元、武汉4010元、成都4190元。

今日开市，热卷期货盘面技术性调整，最终跌势收盘，现货报价跟随走低，今日热卷市场成交价格表现下行。下游业者观望情绪增加入市采购放缓，今日现货市场整体购销情绪表现一般。近期受疫情因素影响，多地阳性患者增加，对于热卷市场购销也带来一定影响，特别是物流运输方面造成运力偏紧，现货到货日期存在较大不确定性。整体来看，市场需求处于季节性淡季，但作为四季度需求主力的广东区域受疫情端影响较小，市场需求维持常态化运行。近日面临美联储加息关键阶段，受美国CPI数据表现向好以及五年期十年期国债收益率下行因素影响，市场预计加息50个基点的可能性是大概率事件。整体来看，或将对于热卷期货盘面影响有限。短期来看，热卷期货盘面或将面临一定调整，但调整空间或将有限，现货市场多震荡调整为主。而中长期来看，贸易商受疫情冲击，积极采购情绪或有所减弱，对于市场带来一定压力，但疫情放开对需求形成利好，叠加冬储以及政策仍带来一定支撑，预计近期全国热卷市场或仍存上行预期。

无缝管：

13日国内无缝管市场价格持稳为主。上游钢厂：新天钢管坯出厂报价下调20元报至4050元，其他钢厂持稳，管坯主流市场小幅回落20-30元。北方主流民营管厂今日价格维稳，部分管厂昨日出货情况尚可，不过据反馈大部分是前期订单交付。据兰格钢铁网数据平台监测显示，截至13日国内十大主导城市中等连轧无缝管市场均价5341元，较上个交易日涨3元，部分地区小幅补涨。在现实需求不足的情况下，期货盘面开始小幅回落调整，使得方坯、管坯市场企稳观望甚至部分价格小幅回落。供暖季本就是钢材需求淡季，叠加疫情放开后，市场感染者不断增加，部分贸易商因此暂时放假，不过由于前期管坯价格上涨，管厂原料价格处于高位，加上当前厂内库存压力不大，预计短期国内无缝管价格多以稳为主。

型材：

12月13日国内型材价格弱稳运行，其中工字钢、槽钢、角钢市场平均价格降10元上下，H型钢市场平均价格主流报稳。厂家方面，今日晋南钢铁型材挂牌价格降50元，鞍山宝得型材价格持稳，首钢长治H型钢价格稳，连续两日需求清淡对型材价格构成一定压力，部分厂家报价承压下行。从市场角度来看，近期疫情防控政策转向，终端开工以及物流运输受人力限制进展存在不确定性，这在一定程度上限制了下游刚需采买；另一方面，今日技术面持弱调整，场内各方心态谨慎，加之前期终端采购资源陆续到货，近期补库需求难有释放，总体出货平平。据了解，目前场内钢贸商有高价低出情况，成交价格可议，尾盘普碳方坯价格降50元，对型材价格形成一定拖拽，然而市场强预期仍然对技术面和情绪面起到一定支撑，预计明日型材价格小幅波动运行。

据兰格钢铁网调研数据数据显示：国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是4388元，较上一交易日价格降6元；25#槽钢平均价格是4493元，较上一交易日价格降11元；5#角钢平均价格是4345元，较上一交易日价格降10元；200*200H型钢平均价格是4016元，较上一交易日价格持稳。

中厚板：

12月13日国内中厚板市场价格普遍上调。据兰格云商平台监测数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为4106元，较上个成交日下调6元，较上周同期上调128元，较上月同期上调226元。现主导城市方面，邯郸4010元，上海4160元，天津4010元，广州4240元，西安4100元，武汉4100元，成都4170元。钢厂锁价方面普遍上调，普阳3980元，冀钢4000元，敬业4030元，天钢3990元，唐中厚4010元，唐文丰4010元，华伟4150元。

今日开市，国内中厚板市场价格部分趋弱，其中重点城市邯郸、天津、西安、沈阳等地小幅下调10-20元左右，其他地区价格暂时持稳运行。从期货市场来看，今日各主力市场均呈现弱势下行走势，带动现货商家悲观情绪发酵，挺价意愿较昨日有所松动，另外，随着宏观因素对市场支撑力度减弱，下游市场采买意愿不足，追踪15座城市整体出货量来看，维持在下降趋势，较昨日继续减少1万余吨左右。至于后期看法，目前期现市场维持盘整格局，考虑到短期供求矛盾凸显，加之利润空间不及预期，不排除生产企业铁水流向继续向高附加值产品倾斜，普通材质到货量将维持低位，因此，预计明日国内中厚板市场报价或维持小幅下行趋势。

带钢：

据兰格钢铁网监测数据显示：今日国内带钢市场价格主流下行。截至发稿：首唐宝生小窄带报价4000元，较昨日价格降20元；355系主流唐山东海报3960元，较昨日价格降20元；华东地区，无锡热轧带钢(2.5*355mm）中天报价4090元，较昨日价格降10元；华南地区，乐从热轧带钢2.5*(232-355mm）唐山瑞丰报价4220元，较昨日价格降10元。

今日期货盘面震荡下行，市场心态受挫，整体交投情绪不高，挺价意愿较昨日有所松动，下游需求转弱，虽多让利出货，但成交仍未见好转，目前北方地区带钢厂陆续生产，整体上供应有所增加。南方地区近期库存小幅累积，但价格仍呈相对坚挺状态，综合预计明日国内带钢市场价格或盘整运行。

涂镀：

12月13日国内涂镀市场价格个别下调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格4832元，较上一个交易日相比价格降1元；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格6496元，较上一个交易日价格降2元。

今日国内涂镀价格个别下调。热卷黑色系期货震荡回调，民营镀锌价格部分下调20-30元，其中民营钢厂代表：兆建4680元，东恒4600元。据贸易商反馈，华北天津地区市场库存仍处低位，临近年关，多数商户为回笼资金选择以实单成交为主。盘面反弹格局仍在继续，宏观利好继续加码，高成本以及资源量偏少的支撑下，短期价格不具备大跌条件，商家随行就市为主。但部分商家对于疫情大规模扩散后造成的短期影响有所担忧。总体来看，预计明日国内涂镀板卷价格盘整运行。

优特钢：

12月13日国内优特钢市场价格止涨企稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，45#碳结钢85mm平均报价4386元，40Cr合结钢85mm平均报价4628元，与上个交易日价格相同。

钢厂方面：今日天钢对圆钢出厂下调20元。

市场方面：今日优特钢市场价格止涨企稳。山东地区主流报价4100-4340元。江浙地区主流报价4270-4380元。中南地区郑州济源钢铁报价4550元。华北地区主流报价4050-4340元。东北地区主流报价4110-4220元。西南地区主流报价4330-4380元。

综合来看，今日国内优特钢市场价格止涨企稳。受期货和外围市场价格拉涨影响，终端拿货积极性较好，成交好转。考虑到当前原料价格高位，钢厂成本支撑强，叠加疫情放松等利好消息加持。虽然近期市场资源紧缺 ，厂家库存处于低位，且部分规格出货缺货情况，但是随着消费淡季的到来，价格持续上涨也限制下游囤货动力，基本以刚需采购为主。预计明日国内优特钢市场价格将会弱势运行为主。

焊管镀锌管：

12月13日，国内焊管镀锌管价格小幅上涨。兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4448元，较上一交易日上涨8元，其中武汉上涨30元、广州上涨50元，其他各中心城市焊管报价暂与上一交易日持平；国内重点城市4寸(3.75mm)镀锌管的平均价格为5233元，较上一交易日上涨3元，其中广州上涨30元，其他各中心城市镀锌管报价暂与上一交易日持平。

管厂方面，今日国内主流管厂出厂价格稳中下调，部分厂家镀锌管下调40元，成交观望。管厂以唐山为例，现唐山焊管4寸出厂价格维持在4120元左右，镀锌管4寸出厂价格保持在4870元左右。市场今日报稳，刚需主导下下游对高价位接受程度下降，短期价格继续上涨乏力，可操作空间缩小；唐山地区带钢价格弱调，上游带钢主要厂家355带钢出厂价格较昨下跌，唐山东海报3960元，今日期货盘面震荡下调，市场观望情绪较浓，午前成交较清淡。

市场方面，今日大部分主要地区焊接钢管市场价格持稳，市场需求受冷空气影响，终端需求偏弱，成交一般；大部分钢贸商表示稳库存，而面对冬储观望情绪依旧较浓。从实际情况来看，整体的交易量并无明显波动，短期国内焊接钢管市场盘整运行。

[炉料动态]今日炉料市场以稳为主。国产矿石市场波动调整；进口矿石市场稳中下行；废钢市场涨跌互现；生铁市场稳中个涨；焦炭市场主稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

国产矿石：

12月13日国产矿市场波动调整。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为770-780元，较上一工作日上涨10元；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格为710-720元，较上一工作日持平；淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为1020-1030元，较上一工作日持平。今日国产矿市场价格波动调整。河北地区，矿山复产阻力大，市场资源仍偏紧，支撑价格坚挺，钢企刚需补库存在调涨预期，但钢企利润收窄，价格上涨幅度有限，拿货偏谨慎。东北地区，受主导钢厂上调价格采货的影响，矿选企业报价坚挺，而贸易商因投机空间缩窄，询盘谨慎，市场鲜有成交。综上所述，预计12月14日国产矿市场维持稳势。

进口矿石：

12月13日进口矿市场稳中下行。据兰格钢铁网监测数据显示，进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价109-109.5美元，较上一工作日跌2.05美元。青岛港61.5%PB粉参考价格为805元，较上一工作日跌5元。61%麦克粉参考价格为780元，较上一工作日跌15元。天津港61.5%PB粉参考价格为825元，较上一工作日持平；超特粉参考价格675元，较上一工作日持平。今日进口矿市场稳中下行。铁矿石主力合约盘面偏弱运行，贸易商报盘积极性较差，出货情况也有所下降，多数钢厂持观望态度，以少量刚需采购为主，市场整体交投氛围较冷清。现阶段钢厂节前冬储节奏放缓，加上焦炭价格第三轮提涨开启，挤压钢厂利润，对铁矿石需求有所限制。且近期美联储加息在即，加上国家经济会议也即将召开。综合来看，预计12月14日进口矿市场弱势整理。

废钢：

12月13日兰格钢铁网废钢流通基准价格指数2628涨16：其中重废品种综合基准价格指数为2618涨17，破碎料品种综合基准价格指数为2639涨15。唐山地区重废市场报价在2710元，较上一个交易日价格持平；淄博地区重废市场报价在2560元，较上一个交易日价格持平；上海地区重废市场报价在2610元，较上一个交易日上调50元；江阴地区重废市场报价在2600元，较上一个交易日上调60元；辽阳地区重废市场报价在2750元，较上一个交易日价格持平；重庆地区重废市场报价在2670元，较上一个交易价格上调20元。

今日国内废钢市场涨跌互现。钢厂方面：今日沙老大采废价格上调80元，但期螺开盘即绿。华东地区跟涨情绪较为明显，其它地区主稳个调。目前成品端出货情况较差，钢厂利润进一步承压，采废积极性不高，继续拉涨幅度受限。目前大部分钢企库存处于低位，冬储来临之际，有补库需求。市场方面：随着疫情政策放宽以及各项利好政策出台，基地、贸易商捂货惜售情绪浓厚，市场交投情况较差。一方面进入12月深冬工地开工率降低，导致废钢资源紧张，另一方面目前属于疫情高发期，人力受阻严重，影响废钢运输以及加工环节等，对于废钢价格上行尚有支撑。综合因素分析，预计短期国内废钢市场高位盘整运行。

生铁：

12月13日国内生铁市场稳中个涨。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报3270元，比上一交易日持平；翼城地区报3330元，比上一交易日持平；临沂地区报3540元，比上一交易日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3700元，比上一交易日持平；徐州地区报3800元，比上一交易日持平；淄博地区报3610元，比上一交易日上调20元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3780元，比上一交易日持平；徐州地区报3830元，比上一交易日持平；临沂地区报3910元，比上一交易日持平。

今日国内生铁市场稳中个涨，供需方面：目前各生铁企业基本保持正常生产，但随着近期生铁价格的不断上调，高价资源成交有所放缓，加之钢厂利润承压，部分地区下游铸造企业开启停产放假模式，下游企业多以少量按需采购为主。市场方面：黑色系期货盘面飘绿，钢材、废钢弱势运行，生铁行业受之影响，市场交投冷清，商家盼涨情绪有所放缓。综合来看，生铁下游需求低迷的现象没有明显改善，市场观望情绪渐增，生铁价格持续上行承压，综上预计12月14日国内生铁市场持稳观望为主。

焦炭：

12月13日国内焦炭主流市场主稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦2800元承兑到厂，较上一交易日稳；山西临汾地区准一级冶金焦2650元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦2550元现汇出厂，较上一交易日稳。焦炭市场今日暂稳运行。原料方面，由于疫情管控逐渐宽松，矿方出货情况转好，部分煤矿小幅提产，但由于下游需求增多，叠加部分地区冬季环保限产政策影响，炼焦煤供应人仍维持偏紧格局，主产地主焦煤价格进一步上涨。供应方面，焦企开工率小幅上涨，出货情况良好，厂内多维持零库存运行，炼焦煤价格上涨进一步打压焦企利润空间，部分企业有提涨预期。需求方面，钢材价格小幅震荡，宏观利好政策对钢价起支撑作用，原料价格连续上涨，钢企盈利被原料消化，钢材盈利仍有小幅修复，钢材产量或保持稳定，钢企焦炭库存低位，对焦炭需求有不减。目前焦炭市场供需双方仍存博弈情绪，焦企因成本压力增强，焦炭刚性需求向好，存在第四轮提涨预期，预计短期内焦炭市场偏强运行。

钢厂调价：13日新金山建材出厂价格上调30元；13日广东金晟兰建材指导价格下调20元；13日石横特钢建材指导价格出厂价格下调30元；13日莱钢永锋建材指导价格出厂价格下调30元；13日唐山东华建筑钢材出厂价格下调50元；

钢厂动态：太钢不锈冷轧厂：“赛马”机制刷新“降本增效”成绩单；南钢被授予“双碳最佳实践能效标杆示范厂培育企业”；首钢通钢高炉月产创纪录；破纪录！河钢港口吞吐量创历史最好水平；河钢实现供宝马低合金高强钢强度级别全覆盖； 【“Lgmi”字样的文章版权均属兰格钢铁网(www.lgmi.com)，未经授权，不得转载使用。转载须注明转自www.lgmi.com】

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