兰格研究：钢材出口能否持续“高位”？

    

据中华人民共和国海关总署统计数据显示，出口方面，2023年9月份，我国出口钢材806.3万吨，同比增长61.9%；1-9月，我国出口钢材6681.8万吨，同比增长31.8%。进口方面，9月份，我国进口钢材64.0万吨，同比下降28.2%；1-9月，我国进口钢材569.8万吨，同比下降31.7%（详见图1）。
    

图1 月度钢材进出口走势

钢材净出口呈现同比增速继续加快态势

在价格优势及前期订单回升影响下，9月份我国钢材出口虽环比小幅回落，较上月减少21.7万吨，环比下降2.6%；但仍保持800万吨以上水平，处年内第三高位，同比大幅增长。

进口方面，9月份进口钢材表现平稳，与上月相比持平。

9月份，我国钢材出口呈现大幅增长，而钢材进口延续低位运行，单月仍保持明显净出口态势。兰格钢铁研究中心测算数据显示，9月份我国钢材净出口742.3万吨，同比增长81.5%，增速较上月提升36.2个百分点；1-9月，我国累计净出口钢材6112.0万吨，同比增长42.6%。

全球制造业PMI收缩区间回升，外需收缩压力仍存

全球制造业PMI在收缩区间进一步回升，显示全球经济承压恢复。据中国物流与采购联合会发布，2023年9月份全球制造业PMI为48.7%（详见图2），较上月上升0.4个百分点，连续3个月环比上升，但仍在收缩区间运行，显示三季度以来全球经济呈现持续弱修复态势，恢复力度仍有待提升。

图2 全球制造业PMI表现（%）

另据摩根大通数据显示，2023年9月份，摩根大通全球制造业PMI指数为49.1%，较上月提升0.1个百分点；连续2个月环比上升。其中，产出指数及新订单指数在收缩区间继续回升，反映全球制造业整体有限改善。9月份监测的20个全球主要国家和地区制造业PMI指数中有4个国家制造业PMI处于50%以上，较上月减少3个。

当前全球制造业PMI指数水平仍处收缩区间，表明全球经济继续处于低增长态势，仍面临多重风险。在全球经济增长乏力、国际贸易保护主义有所抬头的影响下，中国的外部需求疲软，中国的出口企业面临着订单减少、企业利润下降的问题。

海外钢材市场供应同比继续下降

8月份全球粗钢产量仍呈增长态势。据世界钢铁协会数据显示，2023年8月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.526亿吨，同比增长2.2%。其中，非洲、亚洲和大洋洲呈现增长态势，非洲粗钢产量为150万吨，同比增长16.1%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.157亿吨，同比增长3.5%；而其他国家及地区呈现下降态势，欧盟（27国）粗钢产量为910万吨，同比下降4.4%；其他欧洲国家粗钢产量为340万吨，同比下降3.2%；中东粗钢产量为280万吨，同比下降16.0%；北美粗钢产量为920万吨，同比下降2.6%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为750万吨，同比增长10.7%；南美粗钢产量为340万吨，同比下降8.1%。

图3 月度海外（除中国外）粗钢产量情况

从海外整体钢铁产量来看，继续呈现同比小幅下降局面。兰格钢铁研究中心监测数据显示，8月份，中国以外全球其他地区产量为6620万吨（详见图3），较上月减少150万吨，同比下降0.7%，同比降幅较上月扩大0.4个百分点。

我国钢铁出口价格优势有所提升

10月份以来，海外热卷出口价格稳中微升，中国热卷出口价格小幅下降，我国钢材出口报价优势有所提升。兰格钢铁研究中心监测数据显示，截至2023年10月12日，印度、土耳其、独联体热轧卷板出口报价（FOB）分别为620美元/吨、645美元/吨和580美元/吨，中国热轧卷板出口报价（FOB）为527美元/吨；目前我国热卷出口报价较印度、土耳其、独联体热卷出口报价分别低93美元/吨、118美元/吨和53美元/吨（详见图4）。

图4 热轧卷板月度出口价格(FOB)对比

我国钢铁企业出口订单指数明显回落

从出口订单来看，由于海外制造业仍在收缩区间运行，外需不足较为明显，虽我国钢材出口价格优势仍存，但我国钢铁企业出口订单指数明显回落；中物联钢铁物流专业委员会调查的2023年9月份钢铁企业新出口订单指数回落12.0个百分点，至48.1%，再次回落至收缩区间（详见图5）；但兰格钢铁网调研的钢铁流通企业新出口订单指数回升3.1个百分点，至50.1%。钢铁企业出口订单指数回落，将对后期我国钢材出口形成一定制约。

图5 钢铁行业新出口订单变化（%）

后期钢材出口仍呈同比增长态势

9月份我国钢材出口呈现环比小降、同比仍大幅增长态势。当前，我国钢材出口价格优势有所提升；海外钢材市场供应同比继续小幅下降，而全球制造业指数在收缩区间延续回升，但外需仍有承压态势，我国钢铁企业出口订单指数明显回落，或对四季度我国钢材出口形成一定制约，但考虑到去年四季度月度出口基数相对偏低，兰格钢铁研究中心预计后期钢材出口仍将维持同比增长态势。

进口方面，当前国内制造业景气度已回升至扩张区间，对钢材需求的拉动保持韧性，但在我国高端钢材进口替代能力显著增强的带动下，后期我国钢材进口量仍将保持低位水平。(兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处)

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