美国劳工统计局报告显示，6月消费者价格指数（CPI)环比小幅下降0.1%，低于预期的0.1%和5月的0.0%。
数据发布后，美元指数短时下跌超过40点，非美货币普遍上涨，其中欧元对美元上升近50点，英镑对美元上扬超过60点，美元对日元下滑90点。
受到密切关注的食品类别6月份同比上涨2.2%，其中外出食品价格上涨4.1%，家中食品价格仅上涨1.1%。尽管食品价格的总体水平与两年前和三年前相比仍然较高，但美国国内食品价格的通胀率已经连续八个月低于美联储2%的总体目标。
与去年同期相比，大米（同比下降2.4%)、火腿（同比下降2.4%)、牛奶（同比下降1.0%)、奶酪（同比下降2.1%)、苹果（同比下降12.0%)、家禽（同比下降0.3%)、咖啡（同比下降1.6%)等商品的通货膨胀率明显下降。美国较低的运输和运输成本一直是某些食品类别通胀放缓的一个因素。消费者对价格和包装尺寸的抵制也影响了对某些食品的需求。价格仍高于核心通胀率的类别包括黄油（6.9%)、橄榄／泡菜／调味品（4.2%)和婴儿配方奶粉（5.6%)。
本月价格上涨的类别包括住房、机动车保险、家居装饰与经营、医疗保健和个人护理。
相对地，航空公司票价、二手车和卡车以及通信服务的价格在6月有所下调。
特别值得关注的是，汽油价格指数继5月份下跌3.6%之后，6月份进一步下降3.8%，这一降幅足以抵消住房价格上涨的影响。
年度对比中，总体通胀率降至3.0%，低于预期的3.1%和之前的3.3%。
核心CPI（排除波动较大的食品和能源价格）同比增长3.3%，为2021年4月以来较小增幅，高于预期的3.5%和5月的3.4%。
市场分析认为，美国6月CPI数据可能强化了美联储在9月份降息的预期，这给美联储提供了更多时间在年底前考虑再次降息。
美联储主席鲍威尔在本周的证词中提到，尽管近期数据带来一些鼓舞，但仍需要更多的数据来支持降息决策。
如果6月CPI下降0.1%，那么第二季度的年化增长率将降至1.6%，而第一季度和第四季度分别为4.4%和2.0%。
同时，劳动力市场显示出从之前的强劲态势中开始冷却的迹象，申请失业救济的人数逐渐增多。
投资者预计市场可能随时出现5%到10%的回调，而触发这种调整的可能因素包括超出预期的通胀数据、9月降息概率的降低、企业收益不及预期等。
对于通货膨胀的测量，有观点认为CPI过分强调了一些可能不能完全代表通货膨胀变化指标的因素，如服务相关的暂时性通胀、住房成本、烟草和酒精等。
因此，实时的、非官方的通货膨胀指标可能比传统的CPI和PCE通胀指标更能准确地反映当前的通胀状况。
随着美国6月份通胀率降至3%，这对美联储而言是一积极信号，目前联储正讨论如何从2023年来的较高利率水平逐步降低利率。
尽管今年早些时候市场预计美联储可能在2024年会进行多达七次降息，但目前的基准利率仍维持在5.25%-5.5%。
美联储主席鲍威尔表示，劳动力市场显示降温迹象，并警告过长时间的高利率可能对经济产生压力。
通胀数据显示美国经济正在降温，虽然不足以引发严重的经济衰退担忧，但足以使联储官员开始改变语气，他们越来越多地讨论经济放缓的风险。
最近的家庭消费、建筑支出和服务业活动数据均未达到经济学家预期，导致对截至6月的三个月经济增长速度的预期被调低。
分析师们普遍认为这份报告为美联储未来几个月降息铺平了道路，尤其是可能在9月实施的降息措施。
尽管如此，也有声音提醒投资者对未来保持谨慎，预计未来12个月可能会有五次降息过于乐观，因为明年的通胀情况不太可能改善到足以保证这样频繁的降息行动。
嘉信理财董事总经理理查德·弗林称，对于美联储以及那些希望见证利率下调的投资者而言，这份报告无疑是喜讯，作为近期一系列发布的数据中新增的一项，继续为美联储今年可能的降息行动打下基础，有望在九月实现。对经济前景的乐观看法将促进市场进一步受益。
对于盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克来说，这份分析报告明确指出了市场所期待的积极信号：通胀率正在逐渐回落，且没有明显迹象显示会有其他因素对经济造成重大冲击。
Regan Capital首席投资官斯凯勒·韦南德则认为，尽管9月和12月对美联储极为关键，投资者仍应谨慎对待未来市场动向。虽然周四发布的CPI数据提升了2024年可能降息一至两次的预测，但市场预期接下来12个月将有五次降息，这种预期过于乐观。明年的通胀情况不太可能好转到足以支持如此多的降息次数。（新华财经 王晓伟）
- 美国CPI意外下滑 强化美联储9月降息预期2024/7/12