Lgmi：11月27日钢铁行业概览

【热点聚焦】周小川描绘金融改革路线图：市场力量唱主角：“中国坚定不移地推进金融改革，金融改革也是十八届三中全会所确定的全面深化改革路线图中的一个重要的组成部分。”这是11月26日人民银行行长周小川在“第三届中法金融论坛”上表示的，这也是十八届三中全会之后，周小川第一次在公开演讲中提及金融改革的相关内容。在描述下一步金融改革的主要措施时，周小川将重点集中在四个方面：汇率市场化、利率市场化、资本项目开放以及放宽市场准入。钱荒事件无碍整体 银根既不放也不收：长期以来中国一直实行稳健的货币政策，最近，央行行长周小川再次强调，中国经济增长稳定，主要指标处于合理区间，目前实行稳健的货币政策。有关专家指出，稳健的货币政策对调整经济结构和控制通胀发挥了积极作用，未来要实现稳增长，货币政策需根据实体经济情况适时适度进行预调微调。在稳健的总基调下，中国货币政策有偏松或偏紧的微调。业界普遍认为，过去二三十年货币政策大多时候偏松，这种情况支持了经济高速增长。而今年以来，为了调结构、转方式，也为了防止经济过热和资产泡沫兴起，货币政策开始偏紧，表现在今年广义货币供应量(M2)增长预期目标是“十一五”以来的最低目标值。货币政策“三重分化” 全球市场震荡加大：10月下旬以来全球外汇市场走势较9月出现显著反转，核心原因在于美国较好的经济数据激发了市场对美联储可能启动QE退出的预期，从而带动美元触底反弹，导致美元对世界主要货币出现大范围升值。世界主要经济体差异化的货币政策，特别是美联储启动QE退出计划的市场预期将继续主导外汇市场波动方向。受经济增速放缓、资金外流以及货币贬值等因素影响，新兴市场国债收益率普遍上升。截至11月20日，巴西5年期国债以及印度、印尼、泰国10年期国债收益率分别较10月初上升48.7、31、33.5和21.4个基点至12.101%、9.046%、8.507%和4.117%。虽然美联储维持QE对新兴市场国债是利好，但国内脆弱的金融环境、加之资本外流的趋势难以扭转，未来新兴市场国债收益率继续上行可能性仍然较大。河北寻求钢铁过剩难题化解之道：11月24日上午10时，唐山、邯郸、承德同时开展“化解钢铁过剩产能周日行动”，集中拆除了8家钢铁企业高炉10座、转炉16座，共减少炼铁产能456万吨、炼钢产能680万吨，打响了河北化解过剩产能的“第一枪”。钢铁是我省第一支柱产业，压减产能必然伤筋动骨。在“第一枪”背后，让我们听听各地是怎样盘算政府、企业、民生这三笔账的。我国物流费GDP占比超发达国家两倍 多部门酝酿新政：《经济参考报》记者26日从商务部“商贸物流”专题发布会上获悉，我国社会物流总费用占GDP比重一直高居18%，这一比重已经超过发达国家的两倍，也远高于其他金砖国家。为解高物流成本“顽疾”，商务部正牵头财政部、质检总局、标准委等多部门酝酿一系列新政，包括研究出台促进商贸物流发展的指导意见，财政扶持企业关键设备标准化，将公路收费纳入“营改增”后的增值税抵扣范围等举措。

【钢市综述】今日国内钢材市场稳中小幅调整。其中建筑钢材价格稳中趋强；热轧卷板市场价格微涨；冷板市场价格以稳为主；中厚板市场价格以稳为主；涂镀市场价格暂稳；带钢市场趋稳运行；焊管市场价格以稳为主；无缝管市场价格以稳为主；型材市场以稳为主。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 国内建筑钢材市场价格今日稳中趋强。北京、上海、天津市场价格普涨10-20元，其它一二线市场整体维稳。市价虽有小幅上涨，然需求跟进缓慢，贸易商反馈成交情况未有明显改观，加之期钢及原料价格震荡运行拖累现货市场心态，多维持谨慎观望态度。后市而言，在低库存、高成本的双重支撑下，短期内市价走低空间实为有限，整体仍将维持坚挺格局。预计明日价格稳中小幅调整。午后唐山地区钢坯报价上涨10元(吨价，下同)，现普碳方坯出厂价格3010元，贸易商税前2880-2890元。据兰格钢铁网监测显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3526元(吨价，下同)涨5元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3536元涨6元。主导城市方面：北京6.5高线3420元涨20元，三级螺纹钢主流规格3410元涨10元；上海市场高线3390元涨10元，三级螺纹钢主流规格3570元涨10元。

热卷：今日国内热轧卷板价格微涨。据兰格钢铁网钢铁信息研究中心市场监测显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3464元，均价较昨日微涨1元。其中郑州、广州、武汉、杭州等地价格拉涨10-20元，北方地区主导城市天津、北京等地价格延续弱势，随着北方地区大幅降温，钢市需求量将进一步减弱，而北材南下显得尤为重要。从各区域市场的表现来看，目前南北价差进一步扩大，上海市场主流规格的报价与天津市场的价格差扩大到了110元，广州地区与天津地区的价格差扩大到了270元，按照以往的趋势来看，运行至这样的价差将有利于北材南下，同时市场价格自身的调节机制也将发挥作用，南北价差不会再有明显的波幅空间。而从当前热轧整体社会的库存量来看，受到钢厂新资源到货量少以及资金面收窄和风险承受能力逐渐降低影响，钢贸商手中资源量整体处于相对低位，加之对于三中全会新一轮改革较好的预期，将不支撑热轧价格有明显的调低空间，因此，热轧市场整体基本面正逐渐转好，市场价格继续下调空间已不大，而南北价差的逐渐突出也将进一步分流北方资源压力，预计短期内热轧价格将以坚挺运行为主。

冷板：今日开盘，国内冷轧板卷市场价格以稳为主。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，国内10个重点中心城市1.0mm冷板的平均价格为4329元，均价较上个交易日跌1元，其中广州跌10元，其他国内一、二线城市以稳中趋弱为主基调。今日开盘，远期热轧电子盘震荡走弱，现货市场涨跌互现，北部地区稳中趋弱，南部地区以稳为主。目前早已进入11月份淡季，随着天气的转冷，北部地区下游需求受到影响，有进一步萎靡之势，出货情况较差，库存处于缓慢积压中。南部地区下游需求变化不大，市场交投氛围依旧不佳，商家进货速度放缓，市场存货变化不大。钢厂方面，临近年末，市场资金趋于紧张，钢厂多以“暗降、补差、优惠”等多种形式来吸引订货。商家对后市需求并不看好，市场价格反弹的可能性比较小，目前部分商家已放缓进货速度，并且大多没有“冬储”的想法，整体库存依旧低位运行，市场价格有所支撑，利于价格平稳运行。预计，短期内国内冷轧板卷市场价格或将以窄幅盘整为主。

中板：今日，国内中厚板市场价格以稳为主。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，国内重点城市20mm中板平均价格3414元，比昨日价格下跌1元。从全国各个城市价格变化情况来看，除天津、广州地区中厚板价格小幅下跌，邯郸地区中厚板价格小幅上涨外，其他北京、武汉、郑州、上海、沈阳等多数重点地区中厚板价格暂时维稳。今日开市，期货、电子盘价格重回弱势震荡格局，现货市场担忧情绪增强。且在目前需求恢复缓慢，下游企业采购积极性不高的情况下，市场悲观情绪蔓延。但正因市场成交低迷难改以及年底资金面趋紧，商家订货积极性较差，整体社会库存量维持在相对低位支撑。供需两弱的行情下，商家报价也不愿多做调整，多维稳灵活销售。钢厂方面，今日普阳、文丰锁价维持平稳，华东二线兆顺、兆泰等钢厂中板出厂价格小幅上调，资源成本支撑趋强。午后，唐山钢坯价格上涨10元，也对市场形成一定的利好提振。就目前市场行情来看，天气转冷，淡季来临，价格上涨缺乏需求支撑，但在资源成本偏高、库存低位的支撑下，价格涨跌两难。预计短期国内中板市场或将维持窄幅震荡行情。

镀锌板：今日国内中心城市镀锌板价格暂稳。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格4558元/吨，与昨日价格持平。据了解，昨日国丰11月份冷轧基料结算价出台，与上月相比下调30元/吨。商家反馈，这对于下游镀锌厂家来说，成本仍偏高，受此影响昨日午后博兴地区部分镀锌厂家薄规格资源出厂价格试探小幅上调10元/吨，但市场报价维持平稳，商家虽盼涨心态浓，但出货不佳普遍认为价格拉涨有难度；其它华北、华东等地区镀锌板报价暂稳观望。笔者认为，当前北方地区已经进入传统消费淡季，尤其是东北地区受雨雪天气影响成交更是冷清，因此后期终端采购或难有明显好转，价格上涨乏力。预计短期国内镀锌板市场价格窄幅调整为主。

彩涂板：今日国内中心城市彩涂板价格下跌。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格5305元/吨，与昨日价格相比跌25元。冷轧基料结算价格的出台使得本月彩涂板生产成本得以确定，结算价格使得当前彩涂板产品仍有一定利润空间。面临出货压力的厂商及贸易商开始让利，导致今日市场价格开始走低。另外冷轧基料结算价格继续出台，河北普阳、河北新金以及德龙先后出台11月份冷轧基料结算价格，3.0规格SPHC热卷结算价格在3520元/吨，较上月小幅下调30元/吨。午后钢坯价格小幅上涨10元/吨，但市场认可度不高，由于大部分地区已经步入冬季，终端需求量骤减，在需求量毫无保障的情况下，贸易商悲观心态依旧。预计本周国内彩涂板市场价格小幅盘整。

带钢：今日，带钢市场价格继续维稳。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：唐山瑞丰产2.5 *(232-355)带钢含税价3310元，比昨日同期持平；河北前进2.5mm*(235-355)系列带钢出厂价格为3350元，此价格与昨日同期持平；天柱产2.5*145带钢含税送到价格3240元，与昨日同期持平。

今早开市，唐山小窄带价格出现了一轮小幅追涨，但临近中午小窄带价格涨势乏力，价格再次回落。而窄带报价仍继续持稳运行。本月华北带钢结算价出台，根据此轮结算价来看，下游带钢市场成本偏高，商家利润微薄，短期内继续下调空间不大。且目前下游带钢库存量仍处于低位，临近月底商家低价抛货意愿并不大。目前看来，今日期钢、电子盘市场有所转好，午后钢坯报价持稳，短期唐山带钢市场追涨尚显乏力，但也将不会有明显回落行情。而下游带钢市场依然以观望为主，预计后期，国内带钢市场将继续弱盘行情。

焊管：今日国内中心城市焊管价格弱势盘整。兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：国内重点中心城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3622元(吨价，下同)，此价格较上个交易日下跌1元，其中唐山下跌10元。受今早唐山地区145mm带钢小涨，及午时燕钢钢坯中标价偏高的推动，午后唐山钢坯上涨10元，现150mm普碳方坯主流报价3010元。唐山、胜芳市场355mm系列带钢报价继续走稳。而管厂方面在昨日小幅推高报价后，高价位出货乏力，今日又不得不回调报价，现唐山市场上4寸焊管现款出厂价在3420-3440元。市场方面，今日下游焊管市场基本维持盘整运行。目前东北、西北地区气温较低加上下雪导致工程项目大都暂停，终端需求急减；而商家冬储意向又不大，致使北方管厂焊管资源南下压力加大。而南方地区市场需求量也极为有限，目前整体市场需求量进入年内低谷。短期来看，原料成本支撑尚存，或能延续焊管市场下跌速度，预计短期国内焊管市场将延续弱盘走势。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格以稳为主。据兰格钢信息研究中心监测显示，现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价4241元(吨价，下同)，与上个交易日价格持平。现天津、沧州、上海、杭州、无锡、临沂、广州地区中等热轧管报价在4050、4100、3950、4050、4100、3800、4550元。今日，国内无缝管市场价格以稳为主。市场出货较前期变化不大。成本方面：今日午后，钢坯价格小涨，现唐山、昌黎钢坯出厂价格3010元，贸易商税前2880-2890元。管厂方面：安阳市汇丰无缝钢管有限公司对普通材质无缝管出厂价格下调30元。现95-180*6mm表列价格3860元，219*8mm表列价格3960元，273*8mm表列价格4060元，325*8mm表列价格4110元。 以上价格政策为出厂过磅含税价格，即日起执行。临沂管厂出货一般，部分规格仍紧俏。近两日，北方降温较大，直供工地的贸易商会有受到影响。华东部分地区贸易商大户虽有囤货计划，但仍在考察，具体还在观望中。目前，国内无缝管商家多走货为主，补货意愿一般。预计短期国内无缝管市场价格稳中观望为主。

型材：今日国内中心城市型材市场价格以稳为主。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3725元(吨价，下同)，与昨日市场价格持平；25#槽钢平均价格是3528元，较昨日市场价格涨1元；5#角钢平均价格是3552元，较昨日市场价格涨1元；200*200H型钢平均价格是3558元，与昨日市场价格持平。今日国内中心城市价格基本以稳为主，只唐山型材受钢坯带动，小幅拉涨10-30元，其它二三线城市价格仍存在小幅下跌现象。成交方面，随着需求淡季的逐渐深入，市场成交情况愈发低迷。尤其东北、西北地区，受降温、降雪天气影响，终端采购意向较差，商家日均出货量相比往年同期更是大幅减弱。月底时期，商家均以出货回笼资金为主，订货积极性较差，且新资源补充缓慢，整体库存量仍低位徘徊。目前来看，型材市场处于低需求、低库存、成本端价格仍偏高的状态，价格上涨下跌均困难。午后钢坯价格继续拉涨，但因型材滞后性，短期内不会有太大影响，预计近期国内型材市场价格将继续维持弱势盘整状态。

【特钢动态】结构钢：今日国内结构钢市场价格大体稳定，成交没有好转。临近月底，商家忙于收款，对于出货只要能尽量控制好库存就可以控制住风险。商家心态上不会有太多的动作进行波段操作，一方面是资金周转难度较大，另一方面也与销售没有持续性爆发有关。预计短期内国内结构钢市场价格窄幅震荡。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至发稿时：北京市场：45#碳结钢：凌钢Φ90以下报3400元(吨价，下同)；40Cr合结钢：石钢Φ60-80报4790元；齿轮钢：20CrMnTi建龙Φ20-70报4000元；铬钼钢20/42CrMo：建龙Φ20-70报4420元。上海市场：45#碳圆：淮钢Φ16-40报3600元；40Cr合结钢：淮钢Φ16-63报3800；齿轮钢20CrMnTi：杭钢Φ20-50报4450元；铬钼钢20/42CrMo：兴澄Φ16-50报6150元。