上半年近三成基金沦为迷你 谁先清盘拷问勇气

    133只基金净值规模低于5000万元警戒线；

    499只基金净值规模低于2亿元的普通基金成立门槛，占基金总数的29.15%；

    10只基金年中净值不足1000万元。

    证券时报记者朱景锋

    上半年股市表现不佳，多数基金遭遇净赎回，使得规模不足2亿元特别是跌破5000万元的“迷你”基金阵容明显扩大，虽然基金公司想出种种办法挽救迷你基金，但弱小的迷你基金不但越来越多，出路问题也仍然悬而未决。

    最小基金不到250万

    天相投顾统计显示，截至6月底，1712只基金合计净值规模3.61万亿元，单只平均21.08亿元，其中净值规模跌破5000万元警戒线的多达133只，比去年底的69只增多了近一倍，数量占比也从去年底的4.46%上升到7.77%。

    今年年中规模低于2亿元即普通基金成立门槛的基金数多达499只，占基金总数的29.15%，去年底则有422只基金规模在2亿元以下，占比27.3%。

    在众多迷你基金中，规模最小的10只基金年中净值都不足1000万元，最小的只有243.64万元。

    部分公司问题严重

    近年来，密集的基金发行以及开放申赎后普遍的大幅净赎回，造就了一波又一波迷你基金。迷你基金的问题在各个基金公司中均有存在，只是个别公司迷你基金数量多，占比大，问题较为严重。

    据统计，在大中型基金公司中，国泰和华安各有18只基金规模在2亿元以下，汇添富、大成、广发分别有17只、15只和13只基金规模低于2亿元，海富通、嘉实、信诚、银华和招商均有12只迷你基金，鹏华、长盛、博时、建信和上投摩根基金公司则各有10只迷你基金。

    在小型基金公司中迷你基金问题同样严重。金元惠理旗下9只基金有8只不足2亿元；东吴、东方和财通基金[微博]分别有9只、7只和5只基金规模不足2亿元。

    如果以规模跌破5000万元基金数量衡量，交银施罗德和信诚基金的情况最为糟糕，两家公司分别有7只和6只基金规模在5000万元以下，国泰、上投摩根和长盛则各有5只，纽银梅隆西部旗下4只基金则有3只跌破5000万元。

    主动转型或打业绩牌

    对于数量众多且仍在扩容中的迷你基金来说，如何处置已经是整个行业面临的共同挑战。目前已经采取的措施主要有两种，一是通过主动转型变身为看起来更具吸引力的基金，如大成、长盛等多家公司对旗下迷你基金实施主动转型，以期更好地适应股票市场投资机会的变化。但靠转型带动基金规模增长需要较长时间的业绩支持，以首只主动转型的大成中证500沪市ETF联接基金为例，该基金于今年1月份变身为大成健康产业股票基金，一季度出现了一定的净申购，总份额从去年底的5154万份增加到一季末的7643万份，但二季度有所缩水，年中份额为7113万份。

    第二条突围之路就是业绩牌，希望通过短期大幅提升投资业绩来吸引资金，从而做大规模。长信内需增长去年底净值规模低于5000万元，今年上半年业绩出众，半年涨幅达14.09%，该基金也藉此甩掉迷你基金帽子。不过，业绩牌对迷你基金并不具有普遍意义。

    在欧美成熟市场，对不再受市场欢迎的小基金实施清盘是非常普遍的事。只是，谁先迈出这惊人一步，需要相当的勇气。

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