机构下调獐子岛估值 基金三季踩雷163只亏损股

    本报记者王丹上海报道

    11月4日，爆出三季报最大“地雷”的獐子岛(15.46,0.00,0.00%)(002069.SZ)股票继续停牌，到当日晚间，巨亏迷局仍没有进一步进展。

    据多家分析机构预测，该股复牌后股价大跌几成定局，而受此影响，目前，招商鹏华等被殃及的持仓基金，均已下调了对獐子岛的估值。

    除了獐子岛之外，还有哪些上市公司三季报埋伏了“地雷”？而又有哪些基金不幸踩中？

    21世纪经济报道记者根据同花顺(24.420,0.00,0.00%)iFinD的数据统计发现，332只三季报出现净利润亏损的上市公司中，共有163只股票有基金持股。

    “排雷”下调估值

    獐子岛三季报甩出一个重磅炸弹，称因天灾，公司当期归属于母公司所有者净利润为亏损约8.12亿，每股亏损1.14元，并预计2014年全年，净利润或将亏损7.7-8.6亿元。

    这一消息令持仓该股的公募基金和社保基金的“小伙伴”惊呆了。因为今年半年报时，该公司净利润还是盈利4846万元。

    谁踩到了这一业绩变脸“地雷”？

    公开信息显示，截至今年三季度末时，持有獐子岛的主要机构包括7只公募基金及3只由基金管理的社保基金组合。

    其中，广发基金[微博]管理的社保基金四一四组合、博时基金[微博]管理的社保基金一零八组合和招商基金管理的社保一一零组合分别持有獐子岛1049.95万股、799.97万股和758.68万股。

    此外招商基金另一产品招商安润保本持有獐子岛119.99万股；国投瑞银旗下三只基金持有121.15万股；鹏华基金旗下的鹏华消费优选持有50.76万股，另两只基金是华安和长盛旗下的指数产品，持股均只有2000股左右。

    截至目前，招商和鹏华两家基金公司都已公告宣布下调了相关基金对獐子岛的估值公告，调整后的估值相当于目前股价两到三个跌停。

    尽管隐藏的地雷难以避免，但从历史经验看，对于业绩变脸的上市公司，基金也一直都是“厌恶”的。在每个季度上市公司披露业绩后，都可见基金对重仓的业绩变脸股票有减仓动作。

    典型的如中国铝业(4.00,0.00,0.00%)(601600.SH)，其今年上半年突然曝出业绩大幅亏损。今年二季度末时，其尚有82只基金持有该股，但到了三季度末，就只剩下一只行业指数基金；南方航空(3.46,0.00,0.00%)(600029.SH)和云天化(8.75,0.00,0.00%)(600096.SH)亦然，今年上半年业绩也大幅亏损，两者二季度末时分别有59只和58只基金持仓，但到了三季度末，则分别只剩下3只和1只基金。

    一半亏损股有基金持仓

    尽管类似獐子岛如此巨亏突变的公司罕见，但从三季度数据来看，基金踩中业绩地雷的情况还是不少。

    同花顺iFinD显示，在三季报曝出净利润亏损的332只A股上市公司中，有163只有基金持股，合计持有22.24亿股，相较于总流通股本1985.57亿股来说，占比为1%。

    不过，另一统计信息显示，在今年三季报104只首亏的股票中，基金持有52只，占比50%。“由此来看，基金踩踏业绩地雷的风险还是不小的”，西南证券(10.54,0.00,0.00%)分析师刘钧辉表示。

    21世纪经济报道记者从公开信息发现，在雏鹰农牧(10.47,0.00,0.00%)(0002477.SZ)、绿盟科技(70.490,0.00,0.00%)(300369.SZ)、正邦科技(9.22,0.00,0.00%)(002157.SZ)、广济药业(13.18,0.00,0.00%)(000952.SZ)、慈星股份(11.400,0.00,0.00%)(300307.SZ)、莱美药业(33.740,0.00,0.00%)(300006.SZ)、步森股份(21.80,0.00,0.00%)(002569.SZ)等今年三季报首亏的个股中，基金持股比例均超过10%，雏鹰农牧中的基金持股比例甚至将近20%。

    三季报显示，雏鹰农牧前三季度净利润亏损7418.07万元，并预计2014年全年净利润为-2000万元至2000万元。

    雏鹰农牧三季度末公开的股东构成有17只基金，广发基金旗下5只基金合计持仓4865.48万股，占该股总股本逾5%；其次是银华基金，旗下一只基金和一只管理的社保组合合计持仓3267.56万股。

    路翔股份(22.09,0.00,0.00%)(002192.SZ)是三季报报忧严重的个股中，基金持仓比例最大的。其三季度净利润亏损5713万元，有8只基金持仓，持股数量占该股流通股的比例为27.35%。汇添富持仓最多，旗下5只基金合计持有逾1400万股。

    此外，持有绿盟科技的主要基金是嘉实，旗下4只产品持有435.09万股，占该股流通股本的近13%。

    持有广济药业的主要基金是富国和国泰系基金，均合计持有逾1300万股；慈星股份的主要基金股东是融通系，旗下基金合计持有近1300万股。

    莱美药业和步森股份的重要基金股东还是汇添富系，前者是旗下6只基金及管理的社保四一六组合合计持有1488万股，占流通股本约10%；后者则有两只基金持有约470万股。

    此外，中航地产(8.29,0.00,0.00%)(000043.SZ)、三泰电子(28.38,0.00,0.00%)(002312.SZ)、超图软件(24.330,0.00,0.00%)(300036.SZ)、新五丰(8.87,0.00,0.00%)(600975.SH)、南宁糖业(9.50,0.00,0.00%)(000911.SZ)等，都是今年三季报业绩亏损的基金持仓股。

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