【热点概览】［宏观与经济］三季度资本和金融账户逆差3967亿元 储备资产减少万亿：前三季度，我国经常账户顺差13075亿元人民币，资本和金融账户逆差7548亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户逆差21734亿元人民币，储备资产减少14169亿元人民币。李克强“创新货币政策工具 降低融资成本”：11月9日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开座谈会，就当前经济形势听取专家和企业负责人的意见建议。会议中强调，要发挥财政、货币、产业、价格等政策的作用，注重定向调控、相机调控，打好组合拳，找准平衡点，强化逆周期调节，稳定市场预期。用好积极财政政策空间，合理加大减税力度，帮助企业渡难关、调结构、增后劲。通过采取PPP等方式，扩大有效投资，加快推进基础设施尤其是中西部公共设施建设，促进均衡发展。创新货币政策工具，降低企业融资成本，更好服务实体经济。IPO新政下“打新微利时代” 年化收益或降至5%：日前，证监会宣布将完善新股发行制度，重启新股发行。这次新股发行制度的重点之一是为了抑制巨资打新，将取消现行的新股申购预先缴款，改为定配售数量后再缴款。新版百元钞票明天上市 专家称不会增加流动性：本月12日起，央行将发行2015年版第五套人民币100元纸币。此款人民币较旧版多了金色，因而被网民称为“土豪金版”百元钞票。专业人士指出，此次发新钞的主要原因是防范伪钞，与增加流动性无关。地下管廊建设有望加速 每公里造价高达1.2亿：今年8月份和10月份，国务院办公厅先后发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》、《关于推进海绵城市建设的指导意见》，顶层设计上支持地下管廊建设。目前地下综合管廊建设试点名单都已公布，正待各方积极落实。

［钢铁行业］大冶特钢优质特钢项目11日正式投产：大冶特钢周二晚间披露，公司总投资11.05亿元建设的优质特殊合金钢棒材生产线工程项目已于近日建成，并于2015年11月11日正式投产。鉴于该项目属投产试生产阶段，对公司2015年度经营业绩影响不大，项目全面达产达效以及市场开拓还需要一定的时间。柳钢股份终止筹划资产重组 11日召开说明会：柳钢股份公告称，截至10日，公司与交易对方在对标的资产的估值、业绩承诺、补偿条款等方面依然存在重大分歧，仍未能达成一致意见，在规定时限内中介机构难以完成相关工作，无法进行重大资产重组预案披露，导致项目被迫终止。公司决定终止筹划此次重大资产重组。欧盟部长开会讨论中国钢铁“倾销” 各国未达成一致：应英国商务大臣的要求，欧盟各国经济部长9日在布鲁塞尔召开会议，讨论是否对中国钢铁产品采取反倾销措施，以解当前英国等地钢铁业面临的困境。但各国未能达成一致。

【钢市综述】今日国内钢材市场窄幅盘整。其中建筑钢材价格涨跌互现；热轧卷板市场弱势难改；冷轧板卷市场价格继续下跌；中厚板市场价格下跌；涂镀市场持续趋弱；带钢价格弱势下行；焊管价格弱势走低；无缝管市场价格弱势趋稳；型材市场价格以稳为主。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场行情小幅波动，价格涨跌互现。京津沪引领华北、东北、华东主要市场继续阴跌；而广州市场受部分规格库存下降影响，价格出现小幅上涨。其他二三线城市多以小幅波动行情为主。正值双十一大促，天猫京东等零售电商成交火爆，冷清平淡的建筑钢材成交气氛与之形成了鲜明的对比。而钢厂近期在减产方面出现反复，令市场供给压力持续加大。今日午后钢坯价格再度下跌，而期钢主力1605合约下跌幅度达到1.17%。预计明日国内建材继续阴跌行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2148元(吨价，下同)，跌5元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2023元，跌5元。主导城市方面：北京6.5高线2020元，跌30元，三级螺纹钢(25mm)主流规格1890元，跌30元；上海市场高线2040元，稳；三级螺纹钢1930元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格弱势难改。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在1874元，均价较昨日下跌6元。今日开盘，国内10个重点城市中有5个地区小幅下跌，跌幅较小，在10-20元。二三线城市今日下跌地区较昨日略增，跌幅主流在10-30元。随着市场逐步降温，市场运行更显颓废，商家压力逐步增大，短期内市场行情难逆袭。资源方面，北方地区气温逐渐降低，市场将逐步进入淡季，钢材需求将萎缩，在整体市场压力下，市场短期内难有起色。南方市场虽然气温高于北方，但受整体市场经济调控限制，近阶段市场或仍保持冷清态势运行。随着国内经济增速放缓，终端用钢行业消耗钢材速度也将减缓。长期的冷清市场格局下，商家对于市场信心屡受挫败，虽然目前市场报价已处于较低水平，商家仍希望通过一些调控控制住市场继续走弱的局面。但在较少的市场需求压力下，各种市场操作影响甚微，已不能对起到刺激作用。为了降低市场风险，商家仍以少量操作为主，谨慎的操作手法将成为市场主导方式。商家出货乏力，市场资源流通不畅，钢厂或将继续限产操作，整个钢材产业链仍见缓慢运行。综合目前市场分析，短期内市场弱势行情或将持续。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格继续下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月11日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2382元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比降12元。近期，国内冷轧卷板市场仍维系弱跌行情。北方市场来看，华北市场继续领跌，个别钢厂冷轧卷板资源已经突破2200元/吨整数关口，再度刷新年内新低纪录。西北部分地区已经出现降雪，需求将进入“冰封期”，东北部分地区一是受降雪的影响，二是近期雾霾天十分严重，能见度不足，交通不畅，使得出货也受到影响。尽管近期鞍钢、首钢、天铁开始有意识地减产，但是随着需求越来越少，市场仍面临较大的销售压力，去库存仍是当务之急。南方市场来看，由于今年市场异常不景气，北方资源暂未出现大批量南下的情况，使得南方市场有些许喘息的机会。不过部分市场价格仍旧处于偏高的水平，后期或进入补跌的阶段。总体看来，钢坯价格目前已经下探至1550元/吨，仍不见底，相关联的热轧品种也持续阴跌，冷轧市场也在逃难劫。现在种种利空当道，市场被悲观情绪所笼罩。有鉴于此，预计短期内国内冷轧卷板市场价格跌势难改。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月11日，十大重点城市20mm中板平均价格1949元(吨价，同下)，与昨天相比跌2元。价格处于持续下行趋势，贸易商出货价格不断挑战新低，市场心态悲观情绪蔓延。目前河北地区锁价资源在1750元，唐山钢坯1550元，成本支撑不断走弱，厂家也面临亏损边缘，而且贸易商又不愿提前订货，下游客户的采购更是观望为主，都是买涨不买跌的心理。此外，北京已经入冬，市场消化能力日益下降，供需矛盾逐渐凸显，厂商将更加难以操作。从市场基本情况来看，随着价格不断走低，厂家生产积极性下降，很多调坯厂开始停产，贸易商也是尽量保持低库存操作，希望尽快回笼资金规避风险。总体来说，中板市场近期下跌速度幅度都较大，后期继续下调空间不大，预计近期国内中厚板市场价格将仍以小幅震荡行情为主。

涂镀板材: 11日国内中心城市涂镀板材价格持续趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3215元，与昨日价格相比跌16元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格3971元，与昨日价格相比持平。由于气温逐渐降低，市场需求继续减弱，今日涂镀板材价格弱稳，市场成交表现一般，且商家对后期市场悲观看空氛围浓厚，目前商家操作继续以出货为主，部分市场资源仍略显阴跌，主流价格重心呈现进一步下降。其中上海镀锌板市场近两日市场跌势相对放缓，这与钢厂底限成本坚挺有一定关系，当然市场出货依旧不佳，商家报价个别仍有窄幅下调。据反馈，近期北方资源成本下降困难，南方部分生产企业略有减产，供应量出现缓解，而成本继续降低空间有限，市场或能获得短暂的喘息机会。后市来看，宝钢12月镀锌期货价格政策即将出台，商家信心依旧不足，由于上月其成本相对持平，其出厂价或继续窄幅向下补调。建议市场仍以出货为主，因为后期随着气温逐渐降低，市场需求将会更为减弱，大部分商家对于后期的行情走势并不看好。短期来看国内涂镀板材市场将会继续小幅震荡运行为主。

热轧带钢：今日，国内带钢市场延续弱势下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为1897元，比昨日降8元。无锡、宁波、上海、天津各降20元，其他中心城市价格暂稳。今早开市，唐山145mm系列小窄带报价多以稳为主，主流税后1710元送到。不过，这个价位要高于昨日午后唐山外地钢厂的报价，因此市场看空情绪较浓。果然，加上钢厂出货不畅，午前大部分钢厂价格下调10元，至主流税后送到1700元。而受钢坯继续小幅小跌的影响，午后唐山外地钢厂含税出厂1650元，送到唐山，较午前降后价格仍低10元。预计，明日小窄带仍然延续小幅走低的态势。355mm及以上系列带钢，今日唐山、胜芳地区主导钢厂报价持稳，现唐山瑞丰355系列散户出厂1740元，河北前进含税出厂1775元，新亚含税出厂1780元，市场成交低迷。各地市场报价也是屡创新低，厂商悲观情绪较浓。而目前钢厂检修情况并不普遍，资源供应压力依然较大，需求又在逐渐萎缩。预计，国内带钢市场将维持弱势运行的格局。

焊管：今日，国内焊管价格弱势走低。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2153元，比昨日降6元。武汉降50元，唐山降10元，其他中心城市价格暂稳。由于近期上游钢坯、带钢市场延续弱势运行，焊管市场悲观预期增强，出厂价格普继续向低位靠拢。各地管厂4寸焊管含税出厂价均向1900元靠拢，但实际成交价格多已经低于这个水平；而个别管厂4寸镀锌管出厂报价已经低于2400元，其他多数管厂报价在2600元附近，地区议价空间灵活。管厂成交尚可，但正值淡季，出货压力还是较大。建筑用管需求逐渐萎缩，商家补货量有限，因此短期焊管市场价格小幅阴跌的态势难改。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格弱势运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2762元，较昨日价格小幅走低7元，今日国内中等热轧管主流地区：西安、武汉、天津、沈阳、上海、济南、杭州、广州、成都、北京等地分别报价为2550元，2550元，2650元，2800元，2850元，2600元，3050元，2990元，2950元，2630元。今日仍有部分地区市场价格小幅趋下，武汉、济南、沧州、无锡、宁波、杭州等地出现20-50元下跌，因前期库存较少，已有部分商家新资源到库，率先降低出货价格，新一轮跌幅逐渐拉开序幕。上游方面则是小动作不断，临沂地区管厂小有暗降，部分厂家108*4.5mm整车出厂价格低至2250元，后期临沂地区无缝管出厂价格走势不容乐观。因此预计短期内国内无缝管市场价格仍将保持弱势运行。

型材：今日国内中心城市型材市场价格以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2394元(吨价，下同)，较昨日市场价格持平；25#槽钢平均价格是2240 元，较昨日市场价格持平；5#角钢平均价格是2204元，较昨日市场价格下跌2 元；200*200H型钢平均价格是2192元，较昨日市场价格持平。国内型材主导城市唐山市场价格窄幅波动。今日市场终端采购表现依旧较差，钢市观望气氛相当浓厚，钢贸商对后市多不看好，操作上较为谨慎，多积极出货为主，钢贸商盈利空间也越来越小，十一月是传统的淡季，考虑到短期需求难以释量，市场价格短期难以转好。下游房地产市场仍旧低迷，钢贸商出货不畅，市场库存消化慢。据钢贸商反映，目前已经进入梅雨季节，市场需求将逐渐萎缩，商家普遍持谨慎观望心态，补库普遍按需补货，且多为小量补库，部分下游工地开工受限，中间商备货积极性也不高，成交量持续低下，弱势行情难有改观，商家对后市信心依旧不足。以目前的形势开看，在需求无改善的前提下，后期商家销售压力或加大。短期内价格恐将小幅松动，预计明日型材市场价格或弱势运行。

【特钢动态】结构钢：今日国内结构钢价格大体稳定，市场成交一般。钢厂方面，据悉西王厂内棒材库存小幅上升至4万吨左右，目前大棒线以出口方钢生产为主。商家表示近日出货情况一般，但由于市场主流对后市预期较差，因此整体成交价位小幅走低，关于后市，虽考虑到目前钢厂均处于亏损状态，价格进一步下跌空间有限，但受到资金、协议量等因素影响，预计短期内结构钢市场行情仍将以弱势运行为主。预计短期国内结构钢价格弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2010元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2210元；齿轮钢20CrMnTi报2380元；山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ16-60报1850；鲁丽Φ28-110报1810；鲁丽20#管坯Φ120以下报1810；富伦45#：Φ20-70报1830；壶井45#Φ50-130报1800；壶井20#管坯Φ50-130报1780；西王45#Φ50-170报2230；巨能45#Φ30-130报1950；广富45#Φ65-110报1930.

优焊线：今日国内优焊线市场价格大体稳，成交惨淡。今日硬线厂子均维持昨天价格暂稳，但是天津市场可谓是跌跌不休，荣钢硬线今日已跌到1850元/吨，究其原因，下游厂子订单萎缩严重，商家为抢单降价销售，多数商家有意挺价，但最终怕客户流失而随行就市。现九江硬线出厂1860元/吨，荣程硬线出厂1950元/吨，B钢1980元/吨，辛集澳森硬线到津价1950元/吨，B钢2150元/吨。预计短期内国内优焊线市场弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：荣程45#1850元/吨，82B 2050元/吨；九江45#-65#到津1915元/吨；辛集澳森45#到货价1950元/吨。  

 [炉料动态]今日炉料市场延续低迷态势。铁矿石市场弱势维稳；焦炭市场仍以平稳态势运行；废钢市场弱势盘整；生铁市场运行平稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场弱势维稳，调涨动力不足。近期，对于铁矿石市场来讲，处于涨跌两难状态，进口矿现、期市场资源相对充足，而有现货的商户寥寥无几，为此对于现货价格的下调具有一定抗跌作用，但是随着库存量的小幅增加，且成材市场依然表现不佳的情况下，铁矿石厂商小幅调整售价而促进成交，整体价位在短期内难有明显方向性走势。今唐山方坯价格再下一城，降10元至1540元，可见下游市场需求疲软状态凸显，看空气氛依然偏重。大商所铁矿石期货方面，主力合约价格再次下跌，收于345元跌幅在0.86%。综合因素分析，短期内铁矿石市场调涨艰难，滞涨状态或促价格再回下调状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为390-400元，持稳。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在390-400元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为530-540元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为47-47.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为355元左右，持稳，61%麦克粉参考价格为345-350元左右，持稳。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为350元左右，持稳。超特粉参考价格为310元左右，持稳。

焦炭：国内焦炭市场仍以平稳态势运行，市场成交情况一般。虽下游钢材市场出现波动调整行情，但焦炭市场尚未出现跟调现象，据了解，目前有个别钢企与供应商口头沟通降价提议，虽有降价要求出现，但受上游炼焦煤成本价格支撑，焦化企业短期内难以接受该要求。以目前形势来看，钢企焦炭库存较平稳，开工率持续高走带动焦炭需求转好，焦企库存普遍偏低甚至零库存，供需面基本没有压力，短期持稳可能性较大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦720元，与昨日持平；唐山二级冶金焦750元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦600-620元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价880元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价720-730元，与昨日持平

废钢：国内废钢市场弱势盘整，交投氛围低迷。目前矿石价格较低，铁水费用也低，废钢价格没有优势。在降低成本，提高盈利的促使下，钢厂虽然废钢库存偏低，也没有大量进货准备，更甚者不乏下调废钢采购价格的钢厂。当前资金问题也较为凸显，周转不畅和还贷敏感期都让厂商有不同程度的压力。预计近期国内废钢市场仍将持弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在940元；唐山地区重废市场报价在1080元；太原地区重废市场报价在920元；辽阳地区重废市场报价在1150元；安阳地区重废市场报价在1000元；佛山地区重废市场报价在1380元；江阴地区重废市场报价在1170元；上海地区重废市场报价在1320元；西安地区重废市场报价在1050元；临沂地区重废市场报价在1040元；重庆地区重废市场报价在1340元。

生铁：国内生铁市场运行平稳，受下游钢材市场走弱影响，生铁市场成交略显清淡，部分厂商对生铁实际成交价格有小幅让利空间。据了解，近期部分地区钢坯市场弱势运行，成交较为松动，受此影响，国内炼钢生铁成交严重受阻，因此铁厂为了刺激出货，不得不下压价格，而对外报价暂时持稳。铸造生铁市场依旧弱势持稳，市场仍处于低迷态势，下游铸件厂订单较少，多数厂家采取随用随采方式。综合考虑，在下游需求不畅的情况下，国内生铁市场整体提价仍有难度，短期市场仍以弱势持稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1440元，临沂地区报1500元，翼城地区报1520元，均与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1680元，徐州地区报1770元，淄博地区报1800元，均与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1630元，临沂地区报1650元，徐州地区报1770元，均与昨日持平。

主导钢厂调价：11月11日出台2015年11月中旬建材产品价格政策高线价格维持平稳，为2120元，盘螺价格维持平稳2130元，螺纹钢价格下调20元为2040元；

11日山西宏达钢铁线材出厂价格下调10元；11日，丹阳龙江钢厂杭州地区螺纹钢价格下调20元；11日山西建邦集团盘螺出厂挂牌价格下调20元，线材出厂挂牌价格下调20元，螺纹钢出厂挂牌价格下调20元；11日，天津江天出厂槽钢价格下调10元；

钢厂动态：山东广富于11月份对一座750M³高炉停产检修，检修时间15天左右，预计影响铁水产量0.22万吨/天；

山钢集团莱钢强化精益管理促管理绩效；河钢承钢含钒高强抗震钢筋建功国家多；安钢止血倒逼唤新生 三大板块促集团发；日照钢铁：散货船拆价仅为当初购价“；攀钢钢管获中石化青睐；新钢第二炼铁厂在艰难中坚持小改小革；陕钢龙钢“减负”记；首钢总公司多项企业管理创新成果获奖；大冶特钢优质特钢项目11日正式投产；伊钢公司全力推进降本增效工作；

【国际概览】英国钢厂CEO跳楼 欧盟矛头指向中国：全球钢铁行业低迷，中国钢材大量出口正在给国外钢铁行业带来进一步的打击。11月9日，欧盟成员国在布鲁塞尔紧急召开会议，商议如何应对钢铁行业危机，据悉欧盟已决定对进口自中国的部分钢铁产品征收反倾销税，以保护欧洲本地钢铁生产商。 就在欧盟会议召开的前一天，英国卡帕罗(Caparo)钢铁公司首席执行官安加得·保罗(AngadPaul)，从其伦敦家中跳楼身亡。虽然只是一家小型民营钢铁公司，卡帕罗却见证了英国钢铁行业近半个世纪以来由盛转衰的历程。多国钢协担忧中国获得市场经济地位：11月5日，美国钢铁协会(AISI)、美国钢铁制造商协会(SMA)、加拿大钢铁生产者协会(CSPA)、墨西哥钢铁工业商会(CANACERO)、拉美钢铁协会(ALACERO)、欧洲钢铁联盟(EUROFER)、巴西钢铁协会(ACO)、北美特种钢协会(SSINA)和管材及管件进口委员会(CPTI)发表联合声明，就中国2016年12月获得市场经济地位的努力表示担忧。 声明指出，全球钢铁行业正遭受产能过剩危机，中国钢铁行业是这一问题的主要影响者。OECD钢铁委员会预计目前，全球钢铁产能过剩量达到7亿吨；中国国有和国有支持钢铁产业的过剩产能在3.36～4.25亿吨，预计2016将继续增加。与此同时，全球钢铁消费量下降，导致2014年中国对世界其他国家出口创新纪录，预计2015年将超过1亿吨。

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