【热点概览】［宏观与经济］十三五期间高铁网大扩容 地方谋划多条干线通道：多个地方发布的“十三五”规划建议透露，“十三五”期间，全国将新增多条铁路干线。这包括银川到兰州，包头到西安、重庆、贵阳，大同到太原、湛江，以及厦门到长沙、重庆等线路。2008年修编的铁路中长期规划分别有“四纵四横”，“四纵”是，京沪，京广，京哈，上海-深圳，“四横”是徐州-兰州，上海-杭州-昆明，青岛-石家庄-太原，南京-武汉-成都。国家住房银行等待顶层设计 设立基本条件已具备：日前国务院法制办公布的《住房公积金管理条例(修订送审稿)》中，首次允许发行住房公积金个人住房贷款支持证券，这被认为是为国家住房银行设立铺路。数据显示，截至2014年底，全国住房公积金余额3.7万亿元，住房维修资金约5000亿元。此外，全国住房公积金贷款风险准备金接近800亿元，其中500多亿元为超额拨备，可转化为住房银行资本金。国务院连发两文布局消费升级 供给侧改革加码挥鞭：国务院及国务院办公厅日前连发《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》、《关于加快发展生活性服务业对促进消费结构升级的指导意见》两大重磅文件部署消费升级，培育新供给、新动力。发改委将抓紧制定配套政策措施，特别是要组织实施一批重大工程，为推动生活性服务业发展，加快培育新供给新动力进一步创造良好的发展环境。欲打造全球最大机器人市场 中国谋千亿产业布局：23日，2015世界机器人大会在京开幕。国家主席习近平在贺信中指出：“中国将机器人和智能制造纳入了国家科技创新的优先重点领域，将推动机器人科技研发和产业化进程。”国务院总理李克强的批示也指出，“中国正在实施创新驱动发展战略，大力推动大众创业万众创新、互联网+和中国制造2025，这将有力促进机器人新兴市场的成长，创造世界上最大的机器人市场。”高盛称美联储明年将四度加息共100个基点：高盛美国首席经济学家JanHatzius及其团队指出，美国正在经历“龟速复苏”，但他们预计，美联储明年共将加息100个基点，或“每季度加息一次”。高盛警告称，目前债市反映出的价格约为55-60个基点，如果美联储加息的步伐快于预期，市场可能会受到惊吓。

［钢铁行业］钢兑渐破风险显化 地方政府勉力维系：平安证券今日发布报告称，今明两年是企业去杠杆、经济调结构过程中信用违约高发时段，主要集中在钢铁、煤炭、机电、水泥、化工等产能过剩产业，并称，信用风险会否因刚兑而得到有效化解，不再取决于企业性质，而在于企业破产或清盘会否威胁当地金融稳定以及，是否会引发大范围失业。谢国忠“铁矿石年底前将跌破40美元大关”：明年价格将维持在30-40美元区间，今年2月铁矿石价格仍高于60美元/吨时，谢国忠就预计今年价格会跌破40美元/吨。上周铁矿石价格降至44.91美元/吨，为7月以来最低。谢国忠在采访中表示，必和必拓、淡水河谷、力拓以及FMG这四家全球最大铁矿石供应商的生产成本都为十几美元，仍低于目前价格。很多边缘厂商以及新矿企，可能要被挤出市场。安赛乐米塔尔评级遭下调：安赛乐米塔尔日前披露，3季度净亏损7亿美元，公司暂停分红。被评级机构穆迪下调评级至Ba2，其企业家族评级(CFR)和违约概率评级(PDR)分别被下调至Ba2和Ba2-PD。

【钢市综述】今日国内钢材市场窄幅盘整。其中建筑钢材价格持续走低；热轧卷板市场震荡小降；冷轧板卷市场价格小幅下滑；中厚板市场价格持续下跌；涂镀市场继续下跌；带钢价格弱势下滑；焊管价格弱势下滑；无缝管市场价格止跌；型材市场价格普稳个跌。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格持续走低，各地价格跌幅在10-40元。昨日各地成交整体情况不佳，东北全境和华北、西北部分市场需求已经停滞，而冷空气南下使得山东、河南等地受到雨雪天气影响，无论施工还是运输均不利于成交。同时，昨日期钢的大幅下跌也令现货心态更加低迷。目前唯一的利好只有钢厂的检修减产还在持续，市场整体库存不大。当相比于需求的迅速萎靡，低库存仍然很难拉动行情趋稳。今日午后钢坯价格持稳，期钢小幅波动。预计明日国内建材现货行情变化不大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2054元(吨价，下同)，跌11元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格1927元，跌12元。主导城市方面：北京6.5高线1880元，持平，三级螺纹钢(25mm)主流规格1800元，持平；上海市场高线2000元，持平；三级螺纹钢1760元，跌10元。

热轧：今日国内热轧卷板价格继续震荡小降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在1826元，均价较昨日下跌4元。今日开盘，国内10个重点城市中有5个地区价格出现下跌，跌幅10-20元，其中西安上涨20元。二三线城市主流趋稳，部分地区小幅下跌，安阳地区由于市场资源较少，报价小幅上调。据市场反应，北方地区多地出现降雪，这对于市场运输产生一定影响，短期内市场出货将受到节制。未来几天北方多数仍将存在降雪、降雨天气，市场出货短期内增长乏力。雨雪天气下，终端基建以及钢结构等行业施工或将延缓，但随着气温逐步降低，工程开工率或有减少趋势。南方市场受国内整体市场调控影响，钢材消耗速度缓慢，推动整体市场向好发展动力不足。市场心态方面，长期的冷清格局下，商家信心受挫，经过前期各种刺激政策失灵后，多数商家选择观望市场，主观操作意愿不强。后期市场发展中，商家将仍以少量库存为主，市场运作也将以少量操作为主。在下游钢材销售乏力，以及上游铁矿石。煤炭等原料运行不佳的形势下，多数钢厂目前仍处于限产阶段，部分钢厂产线已暂停，目前市场正处于供需两弱格局，若资源再次增涨，或将继续加大市场压力，但基于多数地区当前市场报价已处于年内最低点，后期市场报价下跌空间有限。综合目前市场分析，短期内市场行情或将继续弱势震荡发展。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格小幅下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月24日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2302元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比降5元。今日，北方多数地区貌似都迎来了降雪，或大或小，但不可否认的是雪的降临，一来对交通产生或多或少的影响，二来气温降低，需求提前萎缩，钢材市场怎一个“冷清”了得。虽然南方市场气温仍然相对适宜，上海市场受钢厂联合保价影响，价格有所支撑，但是受制于下游需求的低迷，成交也难以放量。总体看来，现在国内整体冷轧市场依旧疲弱难改。据了解，现在冷轧钢厂停产、检修仍在少数，钢厂开工率居高不下，资源供应压力不减。而终端因资金紧张问题停工或者开工率不足现象较为普遍，对冷轧的消费需求越来越弱，直接导致贸易商出货不佳，库存消化缓慢。而临近月底年关，贸易商同样面临资金压力，为回笼货款，无奈以价换量，而这势必会进一步打压现货市场价格。好在在经历长时间的下跌行情后，冷轧价格已经降至一个比较低的水平，继续深跌可能性不大。有鉴于此，预计短期内国内冷轧卷板市场价格或仍以弱势盘整为主。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月24日，十大重点城市20mm中板平均价格1868元(吨价，同下)，与昨天相比跌8元。目前市场持续下跌，而且幅度呈不断加大趋势，主要是原料和钢厂价格支撑力度减弱。唐山钢坯午后报1550元，武安钢厂锁价1680元，唐中厚指导价1800元，而华北地区天钢尚在停产检修，钢厂彼此间竞争也比较激烈，贸易商也是尽量出货降低库存，价格战愈演愈烈，成交价格不断创下新低。考虑到钢厂和贸易商都处于亏损边缘，但为了资金链正常运转，也只能坚持，不过市场整体供应量受此影响处于下降趋势，一定程度上对价格起到支撑作用。不过北方进入冬季，连续几天的降雪更是影响了出货量，需求短期内难见好转。预计近期国内中厚板市场价格将仍以小幅震荡走低行情为主。

涂镀板材: 24日国内中心城市涂镀板材价格持续下跌，据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3129元，与昨日价格相比跌19元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格3966元，与昨日价格相比持平。今日国内中心城市涂镀板材价格局部仍有下跌，以博兴为例，当地镀锌薄规格因彩涂开工开工率较低，成交持续清淡，价格阴跌不止；热卷近期弱势波动幅度趋窄，冷系依旧惯性下跌，北方雨雪，目前华北和山东地区发往东北、西北的资源基本停滞，交易受影响。民营涂镀企业停产检修略增，尤其是民企较为集中的华北以及山东博兴一带，部分企业转为加工，为了接单，一单一议，加工费下降；彩涂开工率更低，接单较少，市场交易惨淡。另外由于气温逐渐降低，北方已经进入传统淡季，市场需求明显萎缩，商家降价往南方出货的意愿强烈，但据笔者了解由于今年整体钢材市场表现较差，华东等地镀锌资源也是低价运行，因此笔者认为今年的北材南下实施较为困难，商家对后期市场悲观看空氛围浓厚，实际操作继续以出货为主。临近月底，厂商面临订单不足压力，商家也将回款订货，后期或将加快出货速度，大部分商家对于后期的行情走势并不看好。短期来看国内涂镀板材市场将会继续震荡趋弱运行为主。

热轧带钢：今日，国内带钢价格弱势下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为1874元，比昨日降7元。胜芳降30元，广州降20元，上海、宁波各降10元，莱芜涨10元，其他中心城市价格暂稳。今日，唐山145mm系列小窄带出厂价格高位低靠，主流税后送到1690-1700元，钢厂出货依旧偏弱。下游架子管需求继续萎缩，新订单寥寥无几，管厂继续看空后市，均无备料意愿。355mm及以上系列带钢，今日胜芳地区主导钢厂报价普降30元，河北前进含税出厂1745元，新亚含税出厂1750元。唐山瑞丰报价暂稳，散户出厂1720元；国丰基价下调20元至1720元。对于这轮降价，首先，胜芳地区报价与唐山地区之间的差价一直偏大；其次，近日唐山钢坯价格再现趋弱走势，影响带钢市场心态；另外，胜芳当地镀锌、冷轧加工企业由于亏损停产增加，导致热带下游需求减少，部分钢厂现货库存积压。虽然价格下降对于成交难有明显促进作用，但市场低价资源频现，使得钢厂只得降价促销。整体来看，主导钢厂均无减产计划，带钢供应压力依然较大，短期市场价格盘整趋弱运行。

焊管：今日，国内焊管价格弱势下滑。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2105元，比昨日降9元。上海降50元，北京、天津各降20元，其他中心城市价格暂稳。受胜芳地区带钢出厂价格下调的影响，今日部分管厂焊管、镀锌管出厂价下跌，下跌幅度在10-30元不等。管厂出货平稳趋弱，低价成交尚可，现货库存压力有限。北方大部分地区受降雪影响，出货受阻；南方地区市场虽到货不多，但近期成交情况也不理想，各地商家根据库存成本调整报价。而随着带钢结算临近，带钢出厂价格又出现下调，焊管市场悲观情绪有所加剧。短期来看，国内焊管价格继续盘整趋弱运行。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2726元，较昨日价格持平。上游方面再次恢复盘整状态，但临沂地区中雪天气使得物流系统几近瘫痪状态，市场见到的运输车辆寥寥无几，厂家难出货。今日国内主流市场仍以稳为主，但仍有不少地区小幅走低20-50元，南京、无锡、杭州、苏州、宁波、兰州、乌鲁木齐、长沙等地市场价格小幅下跌，跟随昨日上游走低、前期库存高价向低价靠拢、受天气影响出货不畅等为价格走弱原因。未来几日国内大部分地区仍将受到雨雪天气影响，随之而来大范围降温，下游工程进一步被削减，可想出货情况难有好转，并且不少商家认为后期上游方面仍有走低可能。因此预计短期内国内无缝管市场价格将保持稳中偏弱走势。

型材：今日国内中心城市型材市场价格普稳个跌。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2373元(吨价，下同)，与昨日市场价格持平；25#槽钢平均价格是2212元，较昨日市场价格跌2元；5#角钢平均价格是2172元，与昨日市场价格持平；200*200H型钢平均价格是2146元，较昨日市场价格跌8元。今日国内型材市场未有较大波动，虽个别资源仍有小幅下挫行情，但多数地区价格以稳为主。近期由于北方持续降雪，对于交通运输产生明显影响，各地到货速度有所放缓，市场成交也一片萧条景象；另外，我国长江流域沿岸却被雨水覆盖，下游工地施工受限，对钢材的需求量也将陷入低谷。整体来看，随着需求淡季逐渐深入，在天气、资金、供需等利空因素制约下，短期国内型材市场行情看不到转机，不过在价格倒挂严重，亏损日益严重的情况下，钢厂挺价意愿较强，加之贸易商低库存支撑，型价继续大幅下跌空间有限。月末贸易商低价走货回落资金为主，故预计明日国内型材市场将延续稳中小跌走势。

【特钢动态】结构钢：今日国内结构钢价格小幅下跌，市场成交萎靡。商家普遍表示市场成交偏弱，下游需求依然乏力。有消息称，近期莱钢出台对大户本月结算补贴政策，据悉幅度在100-150元/吨，经销商反映较为贴近成本。目前富伦厂内棒材资源基本无库存，虽钢厂下调一千吨大户保值签单价格至1780元/吨，但据了解新接单情况仍不理想，且近日以20#管坯和9SiCr轴承钢生产为主，经销商表示45#碳圆可发资源较少。；另，鲁丽今日排产45#Φ28mm、Φ95mm和20#Φ65mm、Φ85mm规格资源。预计短期国内结构钢价格弱势下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2010元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2210元；齿轮钢20CrMnTi报2380元；山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ16-60报1850；鲁丽Φ28-110报1810；鲁丽20#管坯Φ120以下报1810；富伦45#：Φ20-70报1830；壶井45#Φ50-130报1800；壶井20#管坯Φ50-130报1780；西王45#Φ50-170报2230；巨能45#Φ30-130报1950；广富45#Φ65-110报1930.   

优焊线：今日国内优焊线市场价格弱稳，成交惨淡。临近月底，面临结算，市场有挺价意识，钢坯价格今日也是维稳，成本也有所支撑。对于后市，临近年底，在雨雪天气恶劣，需求萎靡，产量居高不下，供需失衡，国内外经济环境未有改善的情况下，商家积极去库存轻装过年，价格势必继续下跌。预计短期内国内优焊线市场难改下跌趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：荣程45#1850元/吨，82B 2030元/吨；九江45#-65#到津1895元/吨；辛集澳森45#到货价1920元/吨。   

 [炉料动态]今日炉料市场继续走弱。铁矿石市场弱势运行；焦炭市场依旧维持整体稳定；废钢市场小幅波动；生铁市场价格跌后暂稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场弱势运行。国产矿市场观望气氛较浓，个别地区报价持续下行，整体市场成交低迷，矿选厂商低价出货意愿偏低。进口矿市场延续跌势，今日大商所铁矿石主力合约移仓换月，价格再创新低价，空头气氛加速下跌走势。受此影响，进口矿港口现货以及远期现货价格走低，市场整体充斥悲观气氛。现铁矿石市场延续下挫行情，商家报盘积极性较差。尽管钢厂维持高开工率，但铁矿石供大于求格局依旧难有改观，悲观心态难有缓和。预计后期铁矿石市场仍难有好转，弱势观望状态凸显。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为340-350元，下调5元。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在380-390元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为530-540元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为44-44.5美元，下调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为340元左右，持稳，61%麦克粉参考价格为330元左右，下跌5元。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为340元左右，持稳。超特粉参考价格为310元左右，持稳。 

焦炭：国内焦炭市场依旧维持整体稳定，成交略显疲软，市场多以观望为主。目前上游炼焦煤市场依旧疲软运行为主，个别煤矿下调炼焦煤价格，使得焦炭市场成本支撑动力愈发薄弱，焦企承受压力进一步加大。现阶段多数焦企心态普遍悲观，对后期市场不大看好，逐步加大减产、限产力度。以目前形势来看，焦炭基本面仍然疲弱，市场成交亦无明显改善，因此预计后期国内焦炭市场或将维持弱势盘整态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦670元，与昨日持平；唐山二级冶金焦710元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦570-590元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价880元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价710-730元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场小幅波动，成交一般。据商家称，目前国内废钢市场运行不佳，市场报价虽波动不大，但是由于需求不高，实际成交价格略低于市场报价，低廉的价格并没有给废钢交易量带来太大的提升。商家的积极性依然不强，合同户今年以来量也不大，一单一议的情况较为普遍；钢厂和铸造厂对废钢采购量价仍旧处于低位。在此情形下，预计近期国内废钢市场将延续弱势行情运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在940元；唐山地区重废市场报价在1060元；太原地区重废市场报价在900元；辽阳地区重废市场报价在1130元；安阳地区重废市场报价在850元；佛山地区重废市场报价在1360元；江阴地区重废市场报价在1120元；上海地区重废市场报价在1240元；西安地区重废市场报价在980元；临沂地区重废市场报价在960元；重庆地区重废市场报价在1320元。

生铁：国内生铁价格跌后暂稳，成交依旧清淡。受需求疲软的影响，炼钢生铁市场成交毫无起色，小部分铁厂已经停产。铸造生铁市场与前期相比暂无明显改善，部分铁厂表示出货疲软。由于原材料价格近日持续探底，对生铁成本支撑力减弱，导致部分铁厂对未来市场表示悲观看跌，且铸造生铁下游需求不高，导致订单量不多，贸易商对后期市场持较悲观态度。综上所述，预计后期国内生铁市场多以弱势运行为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1400元，临沂地区报1420元，翼城地区报1490元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1630元，徐州地区报1710元，淄博地区报1740元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1580元，临沂地区报1620元，徐州地区报1680元，与昨日持平。

钢厂调价：24日，辽宁后英高线出厂价格下调10元；24日，丹阳龙江钢厂杭州地区螺纹钢价格下调20元；24日，江苏鑫林钢厂杭州地区螺纹钢价格下调20元，上海地区螺纹钢价格价下调20元；24日，凌钢螺纹钢价格下调20元，高线价格平稳，盘螺价格平稳，圆钢价格平稳；24日，天津江天价格下调10元；

钢厂动态：马钢粉末冶金公司获省高新技术企业称；晋钢公司顺利通过冶金产品认证监督审；安钢永通公司环氧陶瓷铸管线顺利达产；本钢集团顺利通过今冬首场大雪考验；陕汽与武钢开创合作新模式 抱团取暖 ；宝钢股份改善产品质量提升用户满意度；河钢唐钢抢占全国三分之一大角钢市场；通钢矿业公司发挥效能监察作用查堵管；攀成钢成功签订45000吨出口订单；河钢邯钢公司邯宝冷轧厂家电面板合同；

【国际概览】塔塔钢铁新建钢厂一期正式投产：印度塔塔钢铁公司推迟10年的年产能600万吨绿地扁平材厂一期日前正式投产。尽管目前全球钢铁行业处于艰难时期，国内钢需求依然低迷，塔塔钢铁公司希望继续保持一个强大的市场份额。2004年12月份，塔塔与奥里萨邦政府签订建厂初步协议，但由于土地纠纷，项目推迟了10年。 新建厂位于奥里萨邦的Kalinganagar，一期年产能300万吨，迄今已投入2600亿卢比，安装有印度最大的4330立方米高炉、年产能165万吨焦炉和年产能491万吨烧结设备，以及年产能410万吨炼钢车间和年产能350万吨热带轧机，可生产厚度最小1.2mm、宽度最大2050mm的热轧板卷。 一期项目投产后，塔塔的粗钢年产能将增至1300万吨，二期项目将生产汽车用冷轧板卷。塔塔目标是在该厂生产高抗拉性能的板卷，用于建筑、防御、能源、基础设施等领域东国制钢将新建一条彩涂生产线： 韩国东国制钢决定在釜山厂(Busan)增建一条彩涂生产线，以扩大市场份额。新生产线被命名为9号彩涂生产线，年产能10万吨，预计下个月动工兴建，大约明年底完工，主要生产建筑用彩涂板卷。东国制钢今年1月1日正式接收其冷轧分公司联合制钢，目前总计7条彩涂生产线的年产能总计为65.5万吨，新生产线建成投产后，年产能将增至75.5万吨。据称，1号彩涂生产线多年前已被出售。今年1-9月份，东国制钢彩涂板产量45.37万吨，同比略降3.1%，主要是家电和建筑等终端需求下滑，而国内市场份额却从去年的39%略上升至40%。

【国际行情】韩国螺纹钢市场继续下滑：韩国螺纹钢市场继续下滑，10mmSD400级螺纹钢价格为55-56万韩元/吨(476-485美元/吨)，较前两周下滑5000-10000韩元/吨。市场下跌的主要原因是过去几个月从中国进口的资源大量到货以及冬季建筑业活动放缓。 据韩国钢铁协会数据，10月韩国螺纹钢进口同比增75%至12.8万吨，其中从中国进口11.1万吨，增57%。7-10月从中国的螺纹钢进口量为53.5万吨，而去年同期仅19.9万吨。

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