【热点概览】［宏观与经济］“一带一路”和亚投行将撬动万亿元资金出海：1月20日，商务部发布的数据显示，2015年，我国承接“一带一路”相关国家服务外包合同金额178.3亿美元，执行金额121.5亿美元，同比分别增长42.6%和23.4%。同时，我国企业共对“一带一路”相关的49个国家进行了直接投资，投资额合计148.2亿美元，同比增长18.2%，占总额的12.6%，投资主要流向新加坡、哈萨克斯坦、老挝、印尼、俄罗斯和泰国等。国土资源部发布不动产登记暂行条例实施细则：根据实施细则，业主可对小区内道路绿地等进行登记。对于此前市民对不动产登记是否会泄露隐私的担心，实施细则特别提出，各级不动产登记机构应当采取措施保障不动产登记信息安全，查询不动产登记资料须提供“利害关系证明”，任何单位和个人不得泄露不动产登记信息。银行间短期资金缺口2万亿 货币配合供给侧谨慎放水：1月20日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)短期品种飙升，隔夜利率上涨2.40BP，报1.9830%；7天利率上涨2.50BP，报2.3410%。1日期银行间市场质押式回购加权平均利率亦跳升至2.1304%，较1.9939%的前值上升近14BP。据华创证券债券研究团队测算，未来短期资金缺口约为2万亿元，中期资金缺口则超过12500亿。恒指跌破19000点创三年半新低：恒生指数昨日低开低走，一度急跌约800点，收盘报18935.64点，失守19000点大关，创三年半新低；大市成交额则较前一个交易日增加逾10%至近922亿港元；另外，恒生国企指数收报8015点，跌362点，跌幅4%。港股市场气氛疲弱，50只大蓝筹几乎全军覆没，其中，腾讯控股跌3%左右，成为昨日交投最为活跃的股份，港交所跌近5%。央行今日逆回购4000亿 周净投放3150亿：央行今日将进行2900亿元人民币28天期逆回购，将进行1100亿元人民币7天期逆回购。央行28天期逆回购中标利率2.60%；7天期中标利率2.25%。公开市场今日有2400亿元7天期逆回购到期。国际油价暴跌至每桶26美元：截至当日收盘，纽约商品交易所今年2月交货的轻质原油期货下跌6.7%，跌1.91美元，至每桶26.55美元。这也是2003年5月7日以来的最低结算价格。今年以来，纽约国际原油期货价格已经暴跌28%。国际能源署19日在今年发布的首份月度报告中称，因为市场在吸收伊朗等产油国新增供应的能力面临“巨大压力”，今年油价可能会进一步下跌。

［钢铁行业］八一钢铁等12家上市公司可能“披星戴帽”：在12家存在退市风险的公司中，有6家公司因为净利润连续两年出现亏损，还有6家公司因为涉嫌违反证券法律法规，而可能被实施退市风险警示。6家业绩亏损的公司中，属于传统行业的有4家，钢铁行业有八一钢铁、韶钢松山、化工行业有云维股份、星湖科技。通关一体化 韩国钢材到顺德有了“捷径”：近日，一批由韩国运抵江苏、重73吨的钢板，成功在顺德检验检疫局申报进口，并在江苏太仓口岸完成检疫查验后，直接运至进口企业进行后续监管。这是全国检验检疫区域一体化试运行以来，广东检验检疫辖区内首批跨区域之间通过检验检疫区域一体化模式在江苏口岸通关的进口货物，同时，这也是顺德继打通“粤桂”、“粤滇”区域通关一体化通道后，打开的第三个直通窗口。京津冀钢铁联盟协同创新研究院在迁安签约：研究院由北京市科技技术委员会、迁安市人民政府、京津冀钢铁行业节能减排技术产业联盟三方共同成立，1月20日在迁安举行签约仪式，北京市科学技术委员会委员王建新，京津冀钢铁联盟理事长、北京科技大学校长张欣欣等来自北京市、河北省及唐山市领导出席签约仪式。

【钢市综述】今日国内钢材市场震荡趋弱。其中建筑钢材价格个别下跌；热轧卷板市场小幅下跌；冷轧板卷市场价格下跌；中厚板市场价格趋弱；涂镀市场价格总体趋稳；带钢价格趋弱运行；焊管价格平稳盘整；无缝管市场价格盘整；型材市场价格震荡偏弱。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 今日国内建筑钢材市场价格大体稳定，个别小幅下跌。随着天气逐渐转冷，季节因素的影响越来越大，下游工地的施工率逐渐降低，使得当地用钢需求出现明显萎缩，商家操作积极性也明显减弱，厂家多采取低价抛售手段刺激出货，资源成本支撑力度明显不足。加之下游商家对建材后市普遍看空，市场上成交表现难言好，以谨慎观望为主，采购谨慎。以目前的形势来看，各地钢厂检修停产在即，虽然钢厂现在还有营业情况，但是多半不再拿货，也没有出货，实际需求接近冰点。对于建材市场来说，未来情况不容看好。一方面是下游企业已经开始放假大，工程基本停工，市场需求处于清淡状态，更加没有补仓准备。另一方面是心态不一，对春节之后持观望态度，不敢有所操作。综合来看，预计短期内国内建材市场价格或弱势整理。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2052元(吨价，下同)，跌5元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格1960元，跌6元。主导城市方面：北京6.5高线1920元，跌20，三级螺纹钢(25mm)主流规格1900元，持平；上海市场高线2010元，持平；三级螺纹钢1860元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在1995元，均价较昨日下跌4元。今日开盘，国内10个主要城市中多数报稳，北京、沈阳、上海报价下调10-20元。二三线城市主流报稳，个别地区价格出现松动。从目前国内市场行情看，短期内市场报价或将出现小幅回调。之前价格走高主要受热轧卷板期货价格上涨带动。今日螺纹钢、热轧卷板、铁矿石期货价格走弱，截止到目前热轧卷板期货已跌至1923元，跌幅11元。期货价格走弱必将对市场情绪产生压制。据市场反应，近段时间整体市场成交一般，商家操作情绪较低。上游钢坯价格不断下跌，目前已跌至1580元。钢坯价格持续下跌，将对市场情绪产生打压。现在现货市场资源短缺严重，多数地区主流规格不全；目前多数钢厂目前仍处于限产状态，鉴于年前行情不佳，钢厂复产可能性不大。尽管部分钢厂目前有一定货源存量，对市场输送量也较少。随着春节的临近，终端用钢行业陆续放假，部分钢贸商也开始安排放假。市场运行将逐步放缓，成交量将继续维持在较低水平。长期低迷的行情下，谨慎操作成为市场主流，年前商家出货操作不多，这对行情稍有支撑。但由于之前价格上速度较快，而且涨幅度偏大，近期或有小幅回调空间。综合目前市场分析，预计短期内国内热轧卷板市场或将弱势运行。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至1月21日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为2685元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比降5元。近期市场价格震荡趋弱，成交情况不理想，部分商家对后市信心不足，开始低价出货降库存为主。据了解，冷轧市场目前心态出现分化，大户希望把库存水平降低，而中小户担心节后市场再次出现货少局面，不急于出货。下游客户方面则以消化现有库存为主，不打算继续补货，而且开始着手放假准备。钢厂方面，近期发货量较上周有所减少，近期市场到货比较零散，这也是乐观者的主要依据。下周到月底将是市场集中放假的时间段，市场交投氛围更显冷清，价格波动不会太大。预计短期内国内冷轧卷板市场价格或以小幅震荡行情为主。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格趋弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止1月21日，十大重点城市20mm中板平均价格1969元(吨价，同下)，与昨天相比跌1元。近期随着资源量增加，各地缺货现象得到缓解，贸易商去库存化心理明显，实际出货时议价空间加大，但市场成交并不理想。据了解，当前市场经过前期快速上涨后，已经进入回调盘整期，除个别地区仍有货少支撑外，大多数地区均有不同程度的价格回调，而且下游客户都有部分前期库存尚未消化掉，继续补库意向较差。虽然钢厂2、3月份大多上调出厂价，河北地区锁价资源也处于高位，订货价格走高带来成本支撑，但协议户订货积极性不强，年前不打算大规模囤货，计划节后随行就市操作为主。预计国内中厚板市场价格将以小幅盘整行情为主。

涂镀板材: 21日国内中心城市涂镀板材价格总体趋稳，据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3060元，与昨日价格相比涨1元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格3903元，与昨日价格相比持平。据悉，近期钢市涨势暂且放缓，部分已经略显疲态，目前镀锌报价仍相对高位，但就涨价亦无太大动力，商家多数观望出货，且近期各地普大雪，对市场货运等均有影响，商家出货情况进一步走弱。据贸易商反馈，今日博兴涂镀市场报价稳中趋弱，民营资源暂稳，现1.0*1250mm资源天津凤鸣厂内含税自提报至2580元/吨；0.35*1000mm彩基板博兴市场不含税报至2570元/吨。上海镀锌板市场则暂稳观望，成交趋弱，临近年末下游终端采购量明显减弱，且春节临近多数商家将于月末开始放假，可有效操作时间不足两周，面对市场去库存操作以完成资金年前套现，价格难形成继续上涨态势，建议谨慎操作。商家表示，工地等下游用户将在下旬陆续停工，市场需求将进一步黯淡，整体操作或将平稳过渡为主，预计短期国内涂镀板材市场价格观望盘整为主。

热轧带钢：今日，国内带钢价格趋弱运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2000元，比昨日降5元。唐山降30元，无锡、上海均降10元，其他中心城市价格暂稳。下游需求低迷态势更加严重，今日在资源供应有限的情况下，唐山地区大部分钢厂145系列小窄带出厂价格下调30元，至主流税后送到1770元，降后成交仍无改善。355mm系列带钢方面，今日唐山地区钢厂出厂报价再次下调30元，唐山瑞丰235-355mm系列含税出厂1800元；胜芳地区钢厂报价暂时维稳，450mm以下带钢含税出厂1870元。两地差价再次拉大，胜芳地区短期有补跌的可能；钢厂成交情况继续偏弱。市场方面，成交一般。随着春节临近，市场观望情绪加重。加上贸易商库存资源有限，因此价格调整幅度有限。总体来看，预计短期国内带钢价格继续弱势盘整运行。

焊管：今日，国内焊管价格平稳盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2153元，与昨日价格持平。近期，上游钢坯、带钢出厂价格连续下滑，焊管市场心态更加悲观，商家以及下游用户对节前市场普遍看空，管厂出货继续萎缩。不过，随着管厂停产时间临近，出货压力有限，近期挺价意愿较浓。市场方面，过节气氛渐起，加上建筑工程项目多已停工，终端需求补货稀少，市场活跃度继续下降。整体来看，国内焊管市场延续弱势盘整运行。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场价格盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2578元，与昨日价格持平。今日国内大部分地区无缝管市场价格依旧以稳为主，部分地区市场价格跟随上游向上调整，临沂地区市场价格上涨10元，前期低价资源库存已消耗完，市场涌入管厂挺价后资源，价格略微探涨，包头、呼和浩特中小管市场价格上涨50元，跟随包钢上调脚步。此时市场涨价依旧是随上游价格跟涨行为，从需求来看暂未出现市场自主上调的可能，并且临近春节，价格将多以稳为主，但对于后市看法，各地商家多表示较为迷惘。因此预计短期内国内无缝管市场价格将稳中观望为主。

型材：今日国内中心城市型材市场价格震荡偏弱调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2262元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌4元；25#槽钢平均价格是2152元，较昨日市场价格跌5元；5#角钢平均价格是2127元，较昨日市场价格跌3元；200*200H型钢平均价格是2082元，较昨日市场价格涨1元。昨日尾盘唐山钢坯跌30至1610元，成本持续回落推动下，唐山、北京等北方市场价格继续走弱，幅度在10-30元之间，南方市场主流持稳，个别小幅波动。近期我国北方将迎来强降温、降雪天气，南方也多小雪、小雨，天气不佳，运输将受阻，贸易商操作意愿越发下降。目前距离春节长假仅仅只有三个交易周，2月初的市场已不能在考虑之列，下周的终端采购和贸易商也将陆续开始放假，节前市场成交将更加冷清，型价再次上行几率不大。短期成本支撑偏弱，预计明日国内型材市场将延续震荡偏弱运行格局。

【特钢动态】优焊线：今日国内优焊线市场稳，成交量没有明显改变。商家反映，近期市场成交量相对偏低，一是部分下游企业本月中下旬已计划开始放假，市场需求继续萎缩；二是目前市场总体现货库存量持续处于低位。关于后市，商家多表示谨慎观望，心态稍显悲观。预计短期内国内优焊线市场价格弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#1930元/吨，82B 2100元/吨；九江45#-65#到津1955元/吨，H08A1820；辛集澳森45#到货价1980元/吨，B钢2120元/吨。天津市场价：荣程硬线1910元/吨，迁安九江硬线1955元/吨，辛集澳森硬线1980元/吨。  

结构钢：今日国内结构钢市场价格弱稳，市场成交情况一般。临近年底，下游用户陆续放假，整体市场需求低迷，成交表现不佳，商家报价暂时维稳观望为主。库存方面，近期凌钢、天钢等资源集中到货，但总体库存依然维持在较低水平，且除个别大户库存较高外，其他贸易商库存水平均处于低位，且资源规格不齐。预计短期内国内结构钢市场价格或将弱势调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报1900元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2100元；齿轮钢20CrMnTi报2300元；鲁丽28-110规格45#碳结钢报1800元。

 [炉料动态]今日炉料市场运行转弱。铁矿石市场运行偏缓；焦炭市场报价坚挺持稳；废钢市场涨势受阻；生铁市场价格保持弱势平稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石： 国内铁矿石市场运行偏缓，交投气氛清淡。随着钢材下游成交状况的减弱，加之前期部分钢价上调幅度偏大，在钢材成交不畅的情况下，钢价下调也在情理之中，尤其在春节前夕，终端采购及贸易企业陆续进入休市状态，致使钢需有所减少。受此影响，部分港口进口矿现货成交价格略有下调，铁矿石金融衍生品市场继续走弱，普氏指数昨日下调1.45至41.3美元。目前，随着节日气氛的加重，买方观望状态进一步加强，且节日前后期的备货工作也基本完成，短期内从需求层面难以形成有利推动，而进口矿港存量的增加，更加重了铁矿石市场的供应压力。短期内铁矿石市场现下调趋势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为310-320元，持稳。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在290-300元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为440-450元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为40.5-41美元，下调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为320元左右，下调5元，61%麦克粉参考价格为313元左右，下调2元。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为335元左右，持稳。超特粉参考价格为275元左右，持稳。

焦炭：国内焦炭市场报价坚挺持稳，市场成交持续疲软。据焦企透露，临近春节钢材市场仍未显现任何回暖迹象，部分地区钢厂原材料库存虽维持在较低水平，但长期的高产量以及销售压力使得钢厂方面近日减产意愿较为明显，部分钢企限产幅度达50%左右，对原材料采购极为谨慎。据了解，焦炭市场价格上涨乏力使得整体市场悲观情绪较浓，考虑到上下游市场对焦炭价格支撑动力不足，因此预计后期国内焦炭市场依旧稳定运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦670元，与昨日持平；唐山二级冶金焦690元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦540-560元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价850元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价680-690元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场涨势受阻，成交略低。目前废钢市场无论是需求还是资源供应都一般，供需矛盾较为平缓。商家操作手法与前期差不多，或快进快出，或一单一议，部分由于资金紧缺加上行情低迷而选择转行。钢厂对废钢采购价格调整不多，同时收货也一般。预计近期国内废钢市场将低位运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在880元；唐山地区重废市场报价在1050元；太原地区重废市场报价在830元；辽阳地区重废市场报价在1090元；安阳地区重废市场报价在900元；佛山地区重废市场报价在1380元；江阴地区重废市场报价在1050元；上海地区重废市场报价在1280元，比昨日下调10元；西安地区重废市场报价在860元；临沂地区重废市场报价在950元；重庆地区重废市场报价在1260元。

生铁：国内生铁市场价格保持弱势平稳，市场成交略显偏淡。据了解，受近日钢材市场疲软影响，导致炼钢生铁需求转弱，部分钢厂在采购生铁时不仅控制采购量，还不断下压采购价格。这使得生铁厂商销售压力增大，为了刺激出货，部分厂商对于批量采购的钢厂给予适当的优惠，但效果甚微。铸造生铁市场持续不温不火状态，由于部分中小规模铸造厂集体停产检修，因此市场上现货资源并不多，整体铸造生铁市场呈现供需双低的局面。以目前形势来看，预计短期国内生铁市场弱势运行局面或将持续，价格不会有大的调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1360元，临沂地区报1360元，翼城地区报1450元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1580元，徐州地区报1650元，淄博地区报1650元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1540元，临沂地区报1500元，徐州地区报1600元，与昨日持平。

钢坯：今日唐山钢坯市场暂时平稳，市场成交清淡。据了解，早盘唐山型材价格继续回落20-40元，整体成交不佳；小窄带钢多降20-30元，然即使市场资源偏紧，降价后市场依旧疲软。受此影响，贸易商悲观心态加重，因此采取谨慎观望的态度，导致钢坯直发资源成交弱。然而钢厂挺价意愿较强，午后主导钢厂暂时将钢坯价格挂稳。从目前形势看，临近春节，轧材企业停产现象增多，对钢坯的需求有限，加之近期出口订单较少，钢坯市场难有支撑。在成品材需求难有起色的行情下，钢坯挺价不易，尾盘或续存下跌风险。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：唐山地区普碳方坯出厂价格1580元，低合金方坯出厂价格1700元，比昨日降30元。

主导钢厂调价：21日，包钢出台1月上旬建筑钢材价格：螺纹钢价格上调50元为1850元，高线价格上调50元为1850元，盘螺价格上调50元为1860元；21日，沙钢出台1月下旬建筑钢材价格：螺纹钢价格上调50元为1950元，高线价格上调50元为2100元，盘螺价格上调50元为2110元；

21日，山西星原钢铁高线出厂价格下调25元；21日，辽宁后英高线出厂价格上调20元；21日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格降30元；21日，合力高速冷轧带肋钢筋直条价格下调30元，带肋钢筋盘螺价格下调30元；21日，天津江天价格下调20元；

钢厂动态：武钢物流与陕汽实现资源互换购销联动；河钢采购全力构建最具竞争力现代化采；马钢、梅钢技改安装项目；2016年鞍钢集团与广州市及珠三角地区；重庆钢构公司经营发展进入“快车道”；首钢水钢建筑用钢再度获用户认可；河钢唐钢中厚板直供装备行业龙头企业；韶钢原燃料存货首次低于100万吨；鞍钢成为国内首家生产耐候桥梁用槽钢；包钢22毫米X80管线钢热轧钢带研制成功；包钢2030mm冷轧酸洗工程竣工验收全部；津西正达烧结料场封闭工程竣工验收；鄂钢质保书随货同行赢得客户点赞；本钢矿业公司三举措打好降本增效牌；

【国际行情】台湾中钢上调3月份内销盘价：台湾中钢公司1月20日召开明年3月内销钢材订价厂盘会议，会中决议： 美国经济持续稳步成长，欧、日经济动能温和复苏；美国近10年来首次升息，加剧亚币竞贬，扩大新兴市场资金外流，尤其，中国大陆面临结构转型阵痛，加上国际原物料价格下跌与汇价不稳也冲击经济发展与市场信心。只是近日人民币止贬，新兴市场国家汇价走稳，国际金融秩序可望回稳。IMF预测在美国经济带领下，今年全球经济成长率为3.4%，较去年提高0.3%。随全球贸易环境改善，新台币贬值可望激励出口回温，并刺激内需成长，主计处预估今年台湾GDP为2.32%。阿联酋热卷进口价略降 冷卷热镀锌稳：随着中国春节假期将至，阿联酋扁平材进口市场放缓，热卷进口价略降，冷卷和镀锌板卷维持不变。目前，阿联酋热卷进口价降至310-320美元/吨(CFR)，冷卷380-390美元/吨(CFR)，热镀锌400-450美元/吨(CFR)。据说，阿联酋能接受的中国热卷价格在320美元/吨(CFR)，伊朗热卷310美元/吨(CFR)。中国热镀锌到阿联酋报400-420美元/吨(CFR)，印度报450-460美元/吨(CFR)，当地热镀锌出厂500美元/吨。

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