【热点概览】［宏观与经济］20余省份出台国企改革方案 多地欲探索员工持股：今年的政府工作报告提出，大力推进国有企业改革，推进股权多元化改革，开展落实企业董事会职权、市场化选聘经营者、职业经理人制度、混合所有制、员工持股等试点。据不完全统计，目前至少有福建、甘肃等25个省份出台了国企改革方案，多数地区的方案提出将探索开展员工持股试点。此外，多地国企改革方案明确提出，将实施差异化薪酬分配办法。商业地产库存挤占十余万亿元资金：在全国各地政府祭出各种新政加快房地产行业去库存之际，非一线城市的非住宅库存实际上才是“难啃的骨头”，商业类项目，出现大量积压。在福建，政府甚至出台政策改变商业用地性质，来加快去商业类房产库存。据估算，非住宅库存占用的资金规模约有十余万亿元，即使对于一线城市来说，商业项目也是良莠不齐，其中不乏高空置率的商场。中国中铁投资20亿美元在马来西亚建区域总部：这一综合性办公设施选址于吉隆坡的大马城。去年12月，中国中铁参与的联营体与马来西亚国家投资基金“一马发展公司”签署协议，收购后者持有的大马城项目60%的股权。大马城项目占地面积约200万平方米，总建筑面积约840万平方米。中国中铁将作为一级开发商联合开发这一未来交通枢纽项目。阿里巴巴2016财年电商交易额突破3万亿元：自2003年淘宝网成立的13年来，阿里巴巴已经初步完成了“网上经济体”的生态建设，作为经济体的运营者，阿里巴巴在电商、金融、菜鸟、云计算等基础商业设施建设方面取得了全球瞩目的成就。阿里巴巴下一个目标是在2020财年实现成交额过6万亿元人民币。跨境进口B2C模式爆发式增长带来公平贸易争议：各种消息渠道都表明，对“保税+行邮”模式进口跨境电商的政策已经发生逆转。由之前的明确鼓励，变成了限制和制约。由财政部、商务部、海关总署等部门主导的跨境电商新政，已经原则上获得国务院批准，一些细节仍在商议，并将于4月初落地。

［钢铁行业］龙煤欠薪背后 一年亏损60亿：据公开数据披露，公司自煤价下跌的2012年开始就连续亏损至今，亏损额越来越大，龙煤集团2012年净亏8亿元，2013年亏损扩大到23亿元，2014年亏损接近60亿元。2015年前三个季度，龙煤集团亏损33.8亿元。目前，龙煤集团仍面临着生产和销售双重下滑的严重困境。力拓看好未来三年中国铁矿石需求：力拓首席执行官山姆·威尔士20日在中国发展高层论坛期间接受记者采访时表示，2015年力拓40%的营业收入来自中国市场，中国市场对力拓来说至关重要。虽然目前一些钢铁分析人士对中国钢铁消费需求表示悲观，但力拓却对此充满信心。这意味着力拓来自中国市场的收入占比将获得进一步提升。中国铁总下调煤炭铁路运费 相当于煤价每吨下降约30元：中铁总3月18日下发的《中国铁路总公司关于推进铁路供给侧改革深化现代物流建设拖杆措施的通知》称，将以煤炭、冶炼物资为重点，通过扩大铁路局运价调整自主权限，坚决实现货运量止跌回升，煤炭运价下浮不超过20%，由铁路局自主确定(包括管内和直通)，已经实行管内下浮的铁路局仍执行原管内政策。北京银行等105家金融机构陷渤海钢铁债务困局：为化解渤海钢铁集团(以下简称渤海钢铁)过剩产能、推动渤海钢铁实现脱困发展，天津市政府成立渤海钢铁债权人委员会。该债权人委员会由北京银行天津分行等105家银行业金融机构债权人和类金融机构债权人组成，涉及债权金额1920亿元。渤海钢铁多个轧材厂春节后处于停产状态。

【钢市综述】今日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材价格持续走高；热轧卷板市场涨势收窄；冷轧板卷市场价格涨幅收窄；中厚板市场价格上涨；涂镀市场价格上涨；带钢价格涨势收窄；焊管价格继续跟涨；无缝管市场价格回暖；型材市场价格继续上行。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 国内建筑钢材市场价格持续走高。受近期唐山钢坯价格触底反弹及期货市场连续走高的影响，市场信心有所提振，现货市场价格全面回暖，国内建材市场在沉寂许久之后终于迎来反弹行情。原材料方面：今日唐山、昌黎普碳方坯含税出厂1950元/吨，上涨10元。中钢协会员企业3月上旬上报粗钢日均产量158.74万吨，旬比降0.29%；钢厂钢材库存1370.6万吨，降0.64%；供给压力下降，有利于钢价上行。笔者认为，尽管建筑钢材市场价格出现小幅反弹，但是商家的心态仍然较为谨慎，后期即使势头良好，价格拉升幅度仍然有限，商家心态逐渐回归理性。以目前的形势来看，随着市场需求逐步回暖，加之钢坯价格持续小幅拉涨，对后期市场走势起到一定提振作用，综合来看，预计短时间内国内建筑钢材价格或震荡上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2433元(吨价，下同)，涨9元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2295元，涨5元。主导城市方面：北京6.5高线2480元，涨60元，三级螺纹钢(25mm)主流规格2220元，涨20元；上海市场高线2350元，持平；三级螺纹钢2210元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格涨势收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2510元，均价较昨日上涨14元。今日开盘，国内10个主要城市中有6个地区价格上调，涨幅10-50元。二三线城市涨价地区也减少，涨幅20-50元。从目前国内涨价地区和涨价幅度看，市场涨价情绪已开始放缓，后期或将趋于稳定调整。一方面，经过近期价格的上调，市场采购并未跟涨，而且多数商家操作谨慎，在行情不稳定的形势下，多以少量采购为主。较少的市场需求对于价格继续上涨支撑力度有限。另一方面，经过近段时间的价格调整，商家情绪已今本恢复稳定，而市场观望情绪将继续发挥作用。期货方面，铁矿石期货价格开始下跌，热轧卷板、螺纹钢期货价格涨幅较小，截止到目前热轧卷板期货价格上涨幅度为9元，已涨至2357元。期货价格上涨幅度较小，对于现货市场带动作用减弱。资源方面，目前国内市场现货资源仍然偏少，一方面，原料价格上涨，钢厂控制产量，短期内难有充足资源供应。另一方面，基于目前的行情，多数商家仍以低位库存操作为主。总体而言，市场调控基本结束，预计短期内市场行情或将震荡运行。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场涨幅明显收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至3月22日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为3114元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比涨6元。今日多数地区冷轧市场报价以稳为主，部分地区价格仍在上探，个别地区有所下滑，市场报价出现一定的分歧。据了解现在处于新一轮的订货周期，着急回笼货款的商家降价出货套现意识显现，但多数商家出于当前资源较少且规格不全的考虑稳中趋强操作仍然占据主流。纵观相关联的热轧以及中厚板市场价格在期货市场上涨势头有所放缓的影响下涨幅均有所收窄，冷轧受其影响上涨动力也有所减弱。后期看来，一方面受钢厂订货价格大幅上涨影响，冷轧市场价格仍获较强支撑；另一方面考虑到因面临给钢厂打订货款的压力，不排除有降价套现的可能。宏观方面，今年资金面相对宽裕，有利于下游汽车产业的好转，多数商家对三月下旬到四月份的需求持看好态度。有鉴于此，预计短期内国内冷轧卷板市场价格或震荡运行。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止3月22日，十大重点城市20mm中板平均价格2563元(吨价，同下)，与昨天相比涨20元。价格持续拉涨，虽然个别地区成交理想，但厂商仍有拉涨情绪，认为货少仍有上涨空间。据了解，北方地区天钢锁价接单量尚可，邯郸普阳、文丰等厂家锁价在2420元，华东地区萍钢、西城等资源为主，但仍面临供应紧张局面。从市场具体情况来看，各地均在试探性小幅拉涨，避免钢厂后结算价格过高导致亏损，因此都不愿低价出货，而前期低价资源消化所剩不多。但目前下游客户主要以消化手里库存为主，继续补货意向不强，各地成交都没有明显起色，还需要一个消化库存的过程。预计近期国内中板市场价格以小幅拉涨行情为主。

涂镀板材: 22日国内中心城市涂镀板材价格上涨。据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3541元，与昨日价格相比涨15元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格4400元，与昨日价格相比涨30元。据商家反馈，涂镀主导城市华北天津虽然市场需求持续冷淡，但由于镀锌板供应一直处于低位水平，再加上钢厂市场放量较少，使得市场镀锌板整体库存紧张，因此近期价格处于持续小幅拉涨态势；而山东博兴涂镀板材价格今日盘整运行，由于有前车之鉴，市场此轮上涨商家相对理性，小幅上探以出货为主，但是价格上涨后大部分商家处于观望状态，实际成交略有下浮；彩涂受基板价格盘整影响，厂商亦小幅下调出厂价格；而上海镀锌市场继续走高，市场出货为主。据悉，受成本推动影响，短期到货资源成本继续走高，商家镀锌板现货也跟进调整。商家反馈，由于买涨不买跌心态所致，成交相对好转，部分大户日出货量超出正常水平，个别商家也因资源慢进快出而导致库存相对走低，预计短期国内涂镀板材市场价格震荡趋强运行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格涨势继续，幅度有所收窄。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2399元，比昨日涨19元。其中，无锡涨80元，天津涨50元，莱芜涨40元，重庆、广州涨10元。今早开盘，唐山145系列小窄带出厂价格延续昨日报价2170元税后送到，盘中成交尚可，部分拉高10元。355mm系列带钢方面，今日唐山、胜芳等地主导钢厂带钢出厂报价坚挺，现唐山瑞丰235-355mm含税2200元出厂；河北前进438mm以下系列带钢出厂价格为2220元；低价成交尚可。市场方面，今日华东、华南部分地区报价仍在陆续跟涨，幅度较昨日收窄，不过高价成交趋缓，市场谨慎观望气氛未变。午后唐山普碳方坯含税出厂1950，继续涨10，加上现阶段终端需求逐步释放，市场信心整体得到提升，短期预计带钢价格继续震荡趋强。

焊管：今日，国内焊管价格继续跟涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2534元，比昨日价格上涨12元，其中武汉上涨20元、天津上涨40元、唐山上涨30元、济南上涨30元，其他中心城市报价均与昨日价格持平。受上游钢坯、带钢价格不断拉涨影响，今日大部分地区管厂出厂价格继续跟涨，目前唐山主流4寸焊管出厂报价在2350-2370元之间。但与上轮行情相比，本轮上涨行情明显比上次谨慎一些，但市场信心得到提振，管厂接单情况良好。市场方面，经历过上轮行情的大涨大跌，多数贸易商也不像上次那么冒进了，边操作边观望是目前的市场主流。而且有不少地区商家反应今年开工量与去年同期相比有明显增长，加上近期政策的有力支撑，市场总体对后期走势仍抱有信心。综上所述，短期内国内焊管价格或持续震荡向上运行。

无缝管：今日，国内无缝管市场价格回暖。据兰格云商平台监测数据显示，现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2822元，较上个交易日价格相比上涨23元。上游方面，山东无缝管出厂价格维稳，昨日河南汇丰无缝管出厂价格上调50元，现219*8mm出厂挂牌价2650元，管厂出货量较上周相比略有转好。管坯方面，常州东方20#热轧管坯价格上调20元，现Φ50-Φ160出厂挂牌现款价为2460元，中天，淮钢以及长强管坯出厂挂牌价暂时维稳，但在无锡当地出库价格却有小幅上调，管坯厂仍有一单一议现象频出，有部分商家反映淮钢目前已经不对外报价。市场方面，今日国内无缝管涨价地区明显增加，无缝管整体市场价格表现显混乱，贸易商前期老款资源提货量日渐接近尾声，新进资源价格要高于老款价格，因此今日涨价地区明显增加，当然也会有一部分商家只是跟风上扬，但是如今行情正可谓“雷声大，雨点小”，上游高喊调价，下游终端却只是眼睁睁的看着，并未有所行动，而贸易商虽然跟随管厂价格上涨，但在心里却是悬着的，毕竟下游终端对涨价无支撑力度。倘若后期管厂价格能持续拉涨，预计短期内国内无缝管市场价格可能存有上涨空间。

型材：今日国内中心城市型材市场价格继续上行。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2595元(吨价，下同)，较昨日市场价格涨15元；25#槽钢平均价格是2460元，较昨日市场价格涨13元；5#角钢平均价格是2446元，较昨日市场价格涨15元；200*200H型钢平均价格是2410元，较昨日市场价格涨10元。今日国内型材市场延续涨势，但涨幅有所收窄，一线城市价格普遍在10-30元，个别最高涨幅达50元。涨势收窄主要是经过前期的暴涨暴跌后，市场心态偏向理性，商家操作谨慎，以走货去库存为主。另外近期上游钢坯涨势也逐渐放缓，以每日10元速度向上攀升，今日午后唐山、昌黎普碳方坯含税出厂1950，贸易商税前送到1898，涨10，短期成本端对型价有较强支撑。总体来看，近期市场出货情况尚可，大户出货量有所增加，钢贸商多数盼涨意愿较强，再加成本支撑力度尚可，市场主流报价多数有小幅上涨。短期来看，当前钢市基本面尚可，利好消息频出，在金三销售旺季时期，随着需求逐渐复苏，预计明日国内型材市场仍延续窄幅上涨走势。

【特钢动态】优焊线：今日国内品种线市场维稳，成交好转。经过前期的大涨大跌，直至昨日沙钢出价格政策维稳，才给市场吃了颗定心丸。钢厂表示此轮维稳会维持一段时间，一周应该没问题，并且马上就面临月底结算，不管是商家还是钢厂都希望价格能稳定。所以预计短期内国内优焊线市场价格维稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#2500元/吨，82B 2600元/吨；九江45#-65#到津2385元/吨，H08A2320；辛集澳森45#到货价2440元/吨，B钢2570元/吨。天津市场价：荣程硬线2400元/吨，迁安九江硬线2370/吨，辛集澳森硬线2440元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格维持平稳，市场成交一般。有商家表示，受这两日唐山钢坯价格的小幅上涨，以及周边钢厂上调结构钢价格的影响，昨日鲁丽钢厂结算价格涨了50元/吨，同时市场价格也随之上调。对于后市，由于近期市场上钢材价格上涨行情放缓，山东结构钢市场出货有所好转，多数贸易商都持观望的态度，预计短期内国内结构钢市场价格弱势盘整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2460元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2660元；40CrMo铬钼钢报3250；齿轮钢20CrMnTi报2800元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报2150。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报2290；鲁丽Φ28-110报2150；富伦45#：Φ18-70报2240；巨能45#Φ30-130报2380；广富45#Φ65-110报2200，壶井45#Φ50-130报2250。

 [炉料动态]今日炉料市场稳中有涨。铁矿石市场略显混乱；焦炭市场整体依旧维持稳定态势，山西个别地区焦炭价格有小幅上涨；废钢市场向好运行；生铁市场价格保持稳定。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场略显混乱，衍生品市场涨势回撤，期、现货价格价差收敛。经过两轮上涨，铁矿石市场运行更趋于理性，“疯涨”状态有所遏制，进口矿现货市场成交缓慢，在唐山地区有部分钢铁企业受世园会的影响，个别烧结机生产有限产预期的情况下，块矿及球团矿需求状况良好，售价好于粉矿品种，其他大部分地区品种矿销售状况一般。今日大商所铁矿石期货表现跌势，主力合约下跌1.65%至416.5元，而05合约的价格更是更为贴近现货价格，整体价差有所回缩。从下游市场表现来看，钢材市场表现调整状态，大部分品种钢市场价格报稳，低价资源出货情况颇佳，部分厂商限量发货，由于临近月底，贸易商操作均显谨慎，为此短期内钢材市场难现大涨状态。综合因素分析，短期内铁矿石市场涨势减缓，多以平盘出货为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为400-420元。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在370-380元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为530-540元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为57.5-58美元，上调0.5美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为430元左右，小幅上调5元，61%麦克粉参考价格为425元左右，上调5元。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为435元左右，上调5元，超特粉参考价格为360元左右，上调5元。

焦炭：国内焦炭市场整体依旧维持稳定态势，山西个别地区焦炭价格有小幅上涨，市场成交情况仍较清淡。据了解，此次价格上涨是受近期下游钢材市场稳中向好影响，属于试探性拉涨，钢厂方面对于焦炭的采购订单较前期相比也有明显增多，因此个别地区焦企对后市持乐观态度，目前尚未提价的焦企表示，临近月底，价格暂时先报稳，进入4月份之后，市场若还能维持目前状态，到时再统一调价。以目前形势来看，焦化厂普遍反映出货较前期相比有所好转，但考虑到现阶段终端需求仍未完全释放，此次涨价能否持久仍有待观察，因此多数焦企仍持观望态度，故预计短期国内焦炭市场仍以稳定运行为主，不排除个别地区小幅波动调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦630元，与昨日持平；唐山二级冶金焦710元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦520-540元，比昨日上涨20元。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价850元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价700-710元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场向好运行，成交尚可。春暖花开时节，建筑工地开工面积增加，加之两会有政策出台对房地产等用钢企业的利好消息，在此情形下，国内废钢市场运行也继续好转。据商家称，近期钢厂对废钢采购价格陆续上调，部分钢厂为提升日上货量，价格是一调再调的上扬，采购数量较前期也有所增加。商家近期操作积极性增强，不过为规避风险，手上库存始终不大。预计近期国内废钢市场将持续利好运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1030元；唐山地区重废市场报价在1220元；太原地区重废市场报价在1000元；辽阳地区重废市场报价在1240元，比昨日上调20元；安阳地区重废市场报价在1060元，比昨日上调40元；佛山地区重废市场报价在1450元，比昨日上调10元；江阴地区重废市场报价在1300元，比昨日上调70元；上海地区重废市场报价在1490元，比昨日上调50元；西安地区重废市场报价在950元；临沂地区重废市场报价在1070元；重庆地区重废市场报价在1340元，比昨日上调30元。

生铁：国内生铁价格保持稳定，市场成交不温不火。随着铁矿石价格的连续小幅上涨，生铁生产成本上升，导致部分铁厂有意上拉生铁报价。但碍于终端需求偏淡，高价生铁难以成交，故市场主流成交价格依旧保持稳定，一些报价稍高的厂家实际出货存在适当让利空间。据了解，受季节性因素影响，多数生铁厂商对生铁后市比较担忧，因此出货较为积极，拉涨价格意愿不强。就目前形势看，预计短期内生铁市场仍以平稳运行为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1580元，临沂地区报1560元，翼城地区报1650元，均与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1780元，徐州地区报1790元，淄博地区报1780元，均与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1760元，徐州地区报1770元，临沂地区报1710元，均与昨日持平。
 

钢厂调价：22日，迁安九江线材出厂价格涨10元22日(10：30)武安明芳高线上调30元/吨；22日，山西长治钢铁螺纹钢价格上调20元；22日立恒高线出厂价格上调20元，盘螺出厂价格上调20元；22日，山西黎城太行三级螺纹钢出厂价格上调20元；22日成都长峰对螺纹钢执行价格下调30元；22日成实螺纹钢价格下调30元；22日鞍山宝得型材价格全体涨50元；

钢厂动态：鞍钢高端模具用钢挺进南方市场；攀钢西昌钢钒为大客户提供专享服务；酒钢2家单位获省“守合同重信用”企业荣誉称号；酒钢宏兴股份公司炼轧厂积极开展岗位创新；长钢改进出钢系统装置降电耗；安钢4号23500m3/h制氧机顺利投入生产；华菱涟钢取向硅钢批量轧制成功；

【国际行情】日本粗钢产量连续18个月同比减少：日本钢铁联盟18日发布的数据显示，受国内汽车及建筑业需求低迷、出口萧条的影响，2月份粗钢产量同比减少1.0%，为835.5万吨，连续18个月同比下滑，持续时间之长与1974年9月至1976年2月受第一次石油危机影响需求降低导致的减产期持平。钢铁联盟分析称：“今年是闰年，较去年多一天，但产量仍然减少，反映出需求的低迷。”2月全球粗钢产量同比下降3.3%： 国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2016年2月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.2亿吨，同比下降3.3%。2月份欧盟28国粗钢产量为1308万吨，同比下降6.3%；独联体粗钢产量为259万吨，同比增长3.8%；北美粗钢产量为881万吨，同比增长1.7%；南美粗钢产量为318万吨，同比下降9.4%；亚洲粗钢产量为8109万吨，同比下降3.4%；中东产量218万吨，同比下降7.1%；非洲产量为91万吨，同比下降26%。2月份中国大陆粗钢产量为5852万吨，同比下降4%。扣除中国后，2月份全球粗钢产量为6190万吨，同比下降2.7%。2月份全球钢厂的产能利用率为66.2%，较去年1月份上升0.2个百分点，较去年2月份下降5.7个百分点。2月份全球粗钢日均产量为414万吨，环比增长1%。3月份全球钢铁需求季节性回升，钢材市场持续上涨，钢厂开工率普遍提高，预计3月份全球粗钢日均产量环比将继续提升。

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