【热点概览】［宏观与经济］20余省份出台国企改革方案 多地欲探索员工持股：今年的政府工作报告提出，大力推进国有企业改革，推进股权多元化改革，开展落实企业董事会职权、市场化选聘经营者、职业经理人制度、混合所有制、员工持股等试点。据不完全统计，目前至少有福建、甘肃等25个省份出台了国企改革方案，多数地区的方案提出将探索开展员工持股试点。此外，多地国企改革方案明确提出，将实施差异化薪酬分配办法。商业地产库存挤占十余万亿元资金：在全国各地政府祭出各种新政加快房地产行业去库存之际，非一线城市的非住宅库存实际上才是“难啃的骨头”，商业类项目，出现大量积压。在福建，政府甚至出台政策改变商业用地性质，来加快去商业类房产库存。据估算，非住宅库存占用的资金规模约有十余万亿元，即使对于一线城市来说，商业项目也是良莠不齐，其中不乏高空置率的商场。中国中铁投资20亿美元在马来西亚建区域总部：这一综合性办公设施选址于吉隆坡的大马城。去年12月，中国中铁参与的联营体与马来西亚国家投资基金“一马发展公司”签署协议，收购后者持有的大马城项目60%的股权。大马城项目占地面积约200万平方米，总建筑面积约840万平方米。中国中铁将作为一级开发商联合开发这一未来交通枢纽项目。阿里巴巴2016财年电商交易额突破3万亿元：自2003年淘宝网成立的13年来，阿里巴巴已经初步完成了“网上经济体”的生态建设，作为经济体的运营者，阿里巴巴在电商、金融、菜鸟、云计算等基础商业设施建设方面取得了全球瞩目的成就。阿里巴巴下一个目标是在2020财年实现成交额过6万亿元人民币。跨境进口B2C模式爆发式增长带来公平贸易争议：各种消息渠道都表明，对“保税+行邮”模式进口跨境电商的政策已经发生逆转。由之前的明确鼓励，变成了限制和制约。由财政部、商务部、海关总署等部门主导的跨境电商新政，已经原则上获得国务院批准，一些细节仍在商议，并将于4月初落地。

［钢铁行业］龙煤欠薪背后 一年亏损60亿：据公开数据披露，公司自煤价下跌的2012年开始就连续亏损至今，亏损额越来越大，龙煤集团2012年净亏8亿元，2013年亏损扩大到23亿元，2014年亏损接近60亿元。2015年前三个季度，龙煤集团亏损33.8亿元。目前，龙煤集团仍面临着生产和销售双重下滑的严重困境。力拓看好未来三年中国铁矿石需求：力拓首席执行官山姆·威尔士20日在中国发展高层论坛期间接受记者采访时表示，2015年力拓40%的营业收入来自中国市场，中国市场对力拓来说至关重要。虽然目前一些钢铁分析人士对中国钢铁消费需求表示悲观，但力拓却对此充满信心。这意味着力拓来自中国市场的收入占比将获得进一步提升。中国铁总下调煤炭铁路运费 相当于煤价每吨下降约30元：中铁总3月18日下发的《中国铁路总公司关于推进铁路供给侧改革深化现代物流建设拖杆措施的通知》称，将以煤炭、冶炼物资为重点，通过扩大铁路局运价调整自主权限，坚决实现货运量止跌回升，煤炭运价下浮不超过20%，由铁路局自主确定，已经实行管内下浮的铁路局仍执行原管内政策。北京银行等105家金融机构陷渤海钢铁债务困局：为化解渤海钢铁集团过剩产能、推动渤海钢铁实现脱困发展，天津市政府成立渤海钢铁债权人委员会。该债权人委员会由北京银行天津分行等105家银行业金融机构债权人和类金融机构债权人组成，涉及债权金额1920亿元。渤海钢铁多个轧材厂春节后处于停产状态。

【钢市综述】今日国内钢材市场窄幅调整。其中建筑钢材价格震荡波动；热轧卷板市场小幅走弱；冷轧板卷市场价格以稳为主；中厚板市场价格下跌；涂镀市场价格窄幅整理；带钢价格稳中稍弱；焊管价格再次上扬；无缝管市场继续追涨；型材市场价格窄幅震荡。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 国内建筑钢材市场价格震荡波动。从市场上了解的情况来看，近期市场成交小幅放量，大多数商家为规避风险不敢大幅度调价，依然采取低进货量、快进快出的操作，而在行情较为震荡的情况下，钢贸商们维持平稳观望态度。原材料唐山、昌黎普碳方坯含税出厂2000元，价格暂稳。以目前的形势来看，“金三银四”是传统的成交旺季，但由于市场成交不见好转，未来走势尚不明朗，虽然近两日钢坯价格小幅波动，但对当前市场刺激作用有限，对于现货市场价格带动性不强，市场行情在价格走低的影响下越显低迷，市场成交乏力，价格再次面临承压。综合来看，短时间内无利好信息刺激，市场需求不会出现明显变化，价格上涨难度较大，预计短时间内国内建筑钢材价格或弱势企稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2451元(吨价，下同)，涨3元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2319元，涨1元。主导城市方面：北京6.5高线2450元，跌30元，三级螺纹钢(25mm)主流规格2220元，跌30元；上海市场高线2400元，持平；三级螺纹钢2280元，持平。

热轧：今日国内热轧卷板价格小幅走弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2503元，均价较昨日下跌18元。今日开盘，国内市场报价出现震荡，但10个主要主要城市中有5个地区报价下调，跌幅10-60元。二三线城市主流报稳，个别活跃地区价格开始小幅下跌，跌幅10-30元。现在市场仍然处于调整阶段，经过一点时间的价格上涨，近期或会出现理性回调，但回调幅度不会太大。资源方面，虽然近期部分地区有资源补充，但北方地区整体资源短缺，多数地区主流规格尚不齐全，但资源支撑力度较弱。南方地区现货资源存量尚可，短期内商家仍以出货为主，或将继续对市场价格产生压力。需求方面，据市场反应，近段时间市场整体需求较少，多数终端持观望态度，随着今日部分地区价格的回调，短期内除部分刚性需求外，其他需求或难快速增涨。资金方面，由于市场存货皮鞭偏少，库存资金占用整体压力不大，即便部分地区有少量商家存货偏多，或将对本地市场价格形成压力，但对国内整体市场影响不大。热轧卷板期货价格大幅下跌，截至到目前已跌至2319元，跌幅74元。期货价格大跌，将继续对市场情绪产生压制。综合目前市场分析，预计短期内市场行情或将继续震荡调整运行。

冷轧：今日国内冷轧卷板市场以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至3月24日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为3130元(吨价，下同)，均价与上个交易日相比涨11元。在经过近段时间的持续上涨后，国内冷轧市场价格已经处于相对高的位置，下游已经有一定的恐高心态，因此采购积极性也不高，市场成交一般。为了稳定一下下游用户的购买情绪，今日多数地区商家涨价情绪消退，暂稳观望心态浓厚。就目前的市场情况来看，钢厂到货一般，现在部分地区规格不齐现象仍然存在，市场价格仍获得一定的下方支撑，而下游需求在价格的持续推涨下购买力度却有所减弱，供需仍处于不平衡的状态。且现在多数贸易商面临回款的压力，操作上或会以出货为主。有鉴于此，预计短期内国内冷轧卷板市场价格或弱势盘整为主。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止3月24日，十大重点城市20mm中板平均价格2560元(吨价，同下)，与昨天相比跌2元。目前中板市场进入震荡期，无论是价格还是成交都难有大的改观。持续的成交不佳使市场主流报价有小幅下滑，一些商家开始出货为主，报价坚挺者也是成交可议，整体有趋弱表现。钢厂方面，随着商家订货积极性减弱，锁价资源也在下调，普阳今天锁价2380元，成本方面尚有支撑。随着前期订单将陆续抵达市场，市场货少局面将得到缓解，恢复到供大于求的局面，供应压力增加将加速价格回调进度，但整体幅度不会太大。现在下游客户一般观望者居多，一方面是前期库存还没有消化完，另外也是对价格持怀疑态度，认为将会像之前行情出现大幅回调。预计近期国内中板市场价格以小幅震荡行情为主。

涂镀板材: 24日国内中心城市涂镀板材价格窄幅整理。据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3566元，与昨日价格相比涨5元；国内重点中心城市0.47mm彩涂板平均价格4415元，与昨日价格相比涨5元。据商家反馈，涂镀主导城市华北天津虽然市场需求持续冷淡，但由于镀锌板供应一直处于低位水平，再加上钢厂市场放量较少，使得市场镀锌板整体库存紧张，因此近期价格处于持续小幅拉涨态势；而山东博兴涂镀板材价格报稳为主，商家谨慎心态浓厚；彩涂受基板价格盘整影响，厂商报价亦稳中趋弱运行；厚规格镀锌随着钢厂4月出厂订货价格大幅调涨，现货商家报价调高100-150，不过现货高位成交弱，市场反馈，近期内销直接销往终端用户的并不很多，前期上涨过程中，部分终端客户多少都有采购，而近期出口订单较前期明显减弱，一是原料成本较高，而是外商接受的高报价有限。预计短期国内涂镀板材市场价格小幅波动运行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格稳中稍弱。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2412元，比昨日降3元。其中，无锡降20元，莱芜降10元，其他中心城市均稳。今日早盘，唐山145系列小窄带出厂价格主稳个别降20，主流2100元税前送到成交冷清，盘中各厂陆续走低10-20元仍显弱。355mm系列带钢方面，唐山、胜芳地区出厂报价维稳，现唐山瑞丰235-355mm含税出厂2230元；河北前进438mm以下系列带钢出厂价格2270元；另，今日新一轮带钢会议精神出台，3月结算价格：355以下执行2080，355-420执行2110，420-500执行2160，500以上执行2180；4月指导价格：窄带执行2500，宽带执行2600，承兑加40。市场方面，今日华东、华南大多地区主稳，个别窄幅冲高下挫，整体谨慎观望上游量价为主。综合来看，近期市场涨势明显，整体心态回暖，不过走高资源市场接受度有所下降，近日预计带钢价格暂稳中整理。

焊管：今日，国内焊管价格再次上扬。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2545元，比昨日价格上涨12元，中心城市除唐山涨40元、济南涨30元、广州涨50元外，其他城市报价均与昨日价格持平。受昨日带钢价格明显上涨带动，今日大部分地区管厂出厂价格再次上扬，目前唐山主流4寸焊管出厂报价在2380-2430元之间，比昨日上涨40-70元不等，但截止目前，管厂操作仍显谨慎，总体来看观望心态较为明显。市场方面，今日部分地区跟随上游走势出现跟涨，但大部分地区贸易商认为目前价格相对处于高位，担心后期价格有回调风险、也为了留住老客户，因此焊管价格以报稳为主。总的来看，本轮上涨行情走得较为犹豫，后期如何走势仍将受制于唐山世园会限产力度和下游需求的释放程度。短期来看，国内焊管价格仍会延续盘整观望运行。

无缝管：今日，国内无缝管市场价格继续追涨。据兰格云商平台监测数据显示，现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价2838元，较上个交易日价格相比上涨9元。上游方面，山东无缝管市场价格表现较混乱，聊城嘉隆无缝管出厂价格上调50元，现在102-219系列提货价均是2550元，聊城鑫鹏对无缝管出厂价格均上调100-120元，现133-325*8-80mm出厂价格2700元，133-219*6mm出厂价格2730元。以上均是现款散户价格，大户有一定优惠政策。管坯方面，常州东方20#热轧管坯价格上调10元，现Φ40-Φ160出厂挂牌现款价为2470元，山东壶井，江鑫也有相应上浮，现管坯实际提货价2280元。市场方面，今日国内无缝管市场价格继续上涨，其主要原因是受广东地区拉涨影响，而其他大部分地区今日无缝管市场价格均以平盘销售为主，由于上波行情走势之猛，贸易商对此波行情深表小心，各地贸易商进货谨慎，多以出货为主力，但又迫于下游终端观望心态浓厚，采购欲望不佳的压力，商家对后期走势已经无法抉。，预计短期内国内无缝管市场价格可能会有维稳的行情出现。

型材：今日国内中心城市型材市场价格窄幅震荡。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2599元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌1元；25#槽钢平均价格是2484元，较昨日市场价格涨7元；5#角钢平均价格是2458元，较昨日市场价格跌2元；200*200H型钢平均价格是2411元，较昨日市场价格涨1元。昨日唐山钢坯涨50至2000元/吨，但夜盘期螺2128跌67，热卷期货2332跌61，下挫市场拉涨氛围，故今日开盘国内型材市场显得较为谨慎，只唐山等个别钢厂报价涨20左右，不过随后因高价成交不畅，盘中部分回降20。而外围市场也因近期不断追高报价后，下游对高价资源接受程度降低，成交不畅，导致部分市场有暗降、下调现象，不过大多商家还是企稳观望后市动态。成本方面：午后唐山、昌黎普碳方坯含税出厂2000，贸易商税前送到1938，稳，而型材钢厂方面也未有明显调价政策出台，短期成本面支撑尚可。不过因需求面无法快速跟进，钢价仍面临高位回落风险，加之又逢月底，资金压力增大也使得商家不再盲目追高，走货套现意愿强，故预计明日国内型材市场将呈盘整偏弱走势。

【特钢动态】优焊线：今日国内品种线市场小涨，成交一般。今日九江出锁价，价格小幅拉涨40元/吨，价格的拉涨一是由于前期辛集澳森价格拉涨40元/吨，其次是订单较前期有所增加，还有就是看好后期市场。对于后市，钢坯价格企稳，品种线多以稳为主。所以预计短期内国内优焊线市场价格稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程45#2500元/吨，82B 2600元/吨；九江45#-65#到津2425元/吨，H08A2350；辛集澳森45#到货价2480元/吨，B钢2620元/吨。天津市场价：荣程硬线2400元/吨，迁安九江硬线2370/吨，辛集澳森硬线2440元/吨。  

结构钢：今日国内结构钢市场价格以稳为主，个别小幅上涨，市场成交表现一般。钢厂方面，由于近日唐山钢坯价格的逐渐上调，以及钢厂库存偏低，致使山东各家钢厂逐渐上调结构钢价格，所以鲁丽涨了30元/吨，壶井涨了50元/吨。市场方面，随着部分钢厂上调结构钢价格市场上的价格也随之调整。有商家反映，目前市场上已经逐渐接受高位价格的资源了，且市场部分地区的资源较为紧张。预计短期内国内结构钢市场价格弱稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：山东市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2460元(吨价，下同)；40Cr合结钢报2660元；40CrMo铬钼钢报3250；齿轮钢20CrMnTi报2800元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报2150。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报2290；鲁丽Φ28-110报2180；富伦45#：Φ18-70报2240；巨能45#Φ30-130报2380；广富45#Φ65-110报2200，壶井45#Φ50-130报2300。

 [炉料动态]今日炉料市场显现弱势。铁矿石市场由强转弱；焦炭市场整体维持平稳运行态势；废钢市场盘整运行；生铁市场报价保持平稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：铁矿石市场由强转弱，期矿现跌停，市场空势加剧。近两日，成材市场涨跌互现，持续上涨的行情明显收敛，贸易商报价颇显混乱，由于前期钢价的不断上涨，钢厂盈利状况得到明显改善，由此在市场需求不佳的情况下，为价格走低埋下隐患。今日，大商所铁矿石期货主力合约尾盘跌停，各合约均有大幅下跌，空头状态再次凸显。进口矿现货市场成交价格同时有所下调，成交状况不佳，询盘状况尚可。受新加坡假期影响，普氏指数已公布下调1.25美元至55.5美元。从整体市场表现来看，均处于阶段性下调状态，另临近月底，对于后期市场判断尚缺乏利好支撑，为此空头势力抬头，压制钢、矿市场的上涨趋势。综合因素分析，短期内铁矿石市场虽有下调，但尚不构成持续下跌条件，整体市场表现区间波动状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为400-420元，持稳。朝阳地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在370-380元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为530-540元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为56-577美元，下调1美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为425元左右，小幅下调5元，61%麦克粉参考价格为420元左右，下调5元。曹妃甸港61.5%PB澳粉参考价格为440元左右，暂稳，超特粉参考价格为360元左右，暂稳。

焦炭：国内焦炭市场整体维持平稳运行态势，市场成交情况一般。据了解，目前钢材市场下游需求仍未见好转，钢厂盈利艰难，但为了保住市场份额，钢厂减产意愿较低，因此导致钢材产量居高不下，后期钢材市场行情仍将受到压制，受此影响，焦炭市场真正回暖仍需时日。受近期钢材价格上涨带动，钢厂对原材料的打压有所缓解，焦企方面库存量普遍维持零库存，出货情况较前期相比有所好转，故焦企有上涨价格的意愿，考虑到下游钢材市场需求较为低迷，因此预计后期国内焦炭市场或将维持稳定运行，个别地区或有小幅拉涨行情出现。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦630元，与昨日持平；唐山二级冶金焦710元，与昨日持平。山西临汾地区二级冶金焦520-540元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价850元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦承兑出厂含税价700-710元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场盘整运行，资源交易情况还行。今日期螺高开低走，矿石跌停，现货市场报价也有下调显现，在此情形下，国内废钢市场涨势放缓，观望后市。据商家称，目前废钢市场心态还是较为乐观，虽然成品材有下跌行情出现，废钢市场部分地区也有弱势行情显现，但是整体资源成交量较前期有所增加，商家操作积极性也较前期增强。预计近期国内废钢市场将窄幅波动。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1030元；唐山地区重废市场报价在1220元；太原地区重废市场报价在1000元；辽阳地区重废市场报价在1270元，比昨日上调30元；安阳地区重废市场报价在1060元；佛山地区重废市场报价在1480元，比昨日上调30元；江阴地区重废市场报价在1300元；上海地区重废市场报价在1490元；西安地区重废市场报价在950元；临沂地区重废市场报价在1090元，比昨日上调20元；重庆地区重废市场报价在1340元。

生铁：国内生铁市场报价保持平稳，个别地区报价有所调整，市场成交不温不火。据了解，部分厂商为了刺激出货，实际成交存在适当让利空间。由于目前多数厂商对后市信心仍不足，对近期钢材价格上涨比较迷茫，因此当前操作十分谨慎，市场观望气氛浓厚。好在一些铁厂一直处于停产状态，故市场上现货资源有限，厂商销售压力并不大。现阶段生铁成本支撑力度依旧较强，即使税前销售，但利润也十分有限，因此铁厂存在盼涨心态，但暂时不敢贸然拉价。就目前形势看，预计短期内生铁市场或延续小幅盘整走势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1580元，临沂地区报1560元，翼城地区报1680元，均与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报1820元，徐州地区报1790元，淄博地区报1780元，均与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报1760元，徐州地区报1770元，临沂地区报1710元，均与昨日持平。
 

钢厂调价：24日，迁安九江线材出厂价格涨10元24日，唐山国义高线出厂价格涨10元，盘螺出厂价格涨10元；24日山西建邦盘螺出厂挂牌价格上调20元，线材出厂挂牌价格上调20元，螺纹钢出厂挂牌价格上调20元；24日，山西新金山螺纹钢出厂价格上调50元；24日，山西河津华鑫源高线下调10元24日山西美錦高线出厂价格上调20元盘螺出厂价格维上调20元螺纹钢出厂价格上调20元24日，邯郸普阳钢厂对中厚板价格下调20元24日河北邯郸文丰钢厂出台中厚板锁价政策，普碳基价下调10元24日邯郸元宝山钢厂出台中厚板锁价政策，普碳基价下调20元

钢厂动态：河钢唐钢与世界著名焊丝生产商共同研发；本钢X70管线钢受巴基斯坦用户青睐；韶钢8号高炉炉况目前已稳定顺行；湛江4200毫米厚板工程加热炉烘炉；首钢通钢矿业2月生产铁矿石22.40万吨；攀钢拓展西南市场销售渠道。

【国际概览】淡水河谷因环境许可证问题或被迫减产1亿吨：因米纳斯吉拉斯州铁矿石项目环境许可证问题，淡水河谷可能被迫减产1亿吨铁矿石。 此前，淡水河谷的数名代表出席了在米纳斯吉拉斯州举行的公共听证会，讨论有关淡水河谷在该州的活动。淡水河谷在会上提及了若干事项，包括因部分项目缺失环境许可证而可能带来的影响，强调目前有88个项目正在接受环境机构审批。巴基斯坦提高钢材进口调节关税： 据巴基斯坦《新闻报》3月23日报道，巴财政部日前发布通知将进口钢材调节关税从此前的15%调升至30%以保护国内产业。据称，巴基斯坦2014-15财年钢铁进口额18.13亿美元，同比增长17%。本土行业对进口钢材的大量涌入反映强烈，今年1月，巴政府宣布对产自中国和乌克兰的冷轧钢板征收8.31%-19.04%的反倾销税。此外，巴政府还将对铝合金征收10%的进口调节关税，并将金属、木质、塑料和竹制家具的进口调节关税从当前的10%-20%分别调升至30%-35%不等。

【国际行情】美国中厚板价格继续上涨：本周，美国东南部A36中厚板出厂价继续上涨30-40美元/短吨，报于520-530美元/短吨。多家钢厂表示近期价格上涨后，订单量依旧保持稳定，钢厂交货期延长。预计市场库存处于低位及废钢价格上涨还将驱动钢厂提价，A36中厚板交付基价正朝着560美元/短吨迈进。

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