【热点概览】［宏观与经济］8月金融数据超预期回升提升经济信心：8月末，广义货币(M2)余额151.10万亿元，同比增长11.4%；8月份，人民币贷款增加9487亿元，同比多增1391亿元，社会融资规模增量为1.47万亿元，比去年同期多3600亿元。数据中透露的积极信号，预示着宏观经济将继续保持稳中向好态势；数据中的一些结构性变化，也提醒各方须未雨绸缪，积极防范各种潜在的经济金融风险。监管国际避税成G20共识 离岸信托站在风口浪尖：国际国币基金组织(IMF)总裁拉加德在G20杭州峰会期间表示，全球经济增长长期过于低速，G20成员一致认为需要更多更广泛的经济增长，而经济增长不仅仅是停留在对结构性改革的考虑上，还需要执行，需要针对国际税务与避税行为采取更多的行动。随着G20各国准备构建国际税收新秩序，不排除相关国家会联合行动，针对个人富豪利用离岸信托公司转移隐藏巨额财富加强税务监管。发改委点题 四季度稳增长主攻点：加大基建投资稳增长，加快改革破除投融资政策障碍，加码“双创”。发改委将采取措施合理扩大投资特别是民间投资，并加快实施“十三五”规划纲要确定的165项重大工程，出台实施西部大开发、东北振兴、海洋经济发展“十三五”规划，制定新十年促进中部地区崛起规划。在今年最后的三个多月，发改委等部门抓紧各项改革政策的落实，必将呈现出“加码”之势。

［钢铁行业］攀枝花召开推进化解钢铁 煤炭过剩产能工作会议：9月18日下午，攀枝花市召开推进化解钢铁煤炭过剩产能工作会议。会议传达了全省化解钢铁煤炭行业过剩产能工作电视电话会议主要精神，听取了相关县(区)和部门工作进展情况汇报，并研究和安排部署下一步工作任务，市委副书记、市长李建勤出席会议并讲话。河南银行业将对钢煤等领域扶控：来自河南省政府金融办的消息显示，河南银监局日前正式印发《河南银行业支持实体经济发展的二十条措施的通知》，从加大有效信贷投放、发展普惠金融、推进精准扶贫、降低企业负担等方面提出明确要求和具体措施。此次出台的《二十条》要求突出对全省重点领域的信贷支持，确保全年新增贷款超过4500亿元，地方法人银行业金融机构确保贷款增量高于上年水平。宝钢吸收合并武钢 方案即将公布：国务院国资委已于8月最后一个星期通过了宝武重组方案，并于9月初上报国务院。不出意外，一家总资产超过7000亿元，年产能达到6000万吨，规模位列全球第二的钢铁“巨无霸”，或将在月内诞生。据多方了解，合并方案的核心内容是：宝钢将扮演整合者的角色，吸收合并武钢，武钢整体并入宝钢。新成立的集团拟命名“宝武钢铁集团”，原武钢集团成为新集团的子公司，拟更名为“武钢新产业发展公司”。

【钢市综述】今日国内钢材市场继续下行。其中建筑钢材价格超跌反弹；热轧卷板市场价格继续走低；冷轧板卷市场价格继续走低；中厚板市场价格下跌；涂镀市场价格观望盘整；带钢价格继续下跌；焊管价格跌势趋缓；无缝管市场拉开阴跌序幕；型材市场价格继续向下调整。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 自8月末至今连续下跌后，无论期货还是现货今日均出现了超跌反弹迹象。现货方面，中秋前及昨日价格下跌影响，今日早间市场继续呈现惯性下跌行情，但京津沪主导城市价格跌幅有缩小迹象，二三线部分城市也成显出观望态势。昨日各地现货成交情况较之前并无明显变化，仍然无法左右行情，影响价格走势的因素仍是期钢。早间期钢低开60元并不出人医疗，但随后很快拉涨超过20元，随即展开横盘，午后继续上冲。受其影响，唐山地区型材、带钢出货好转，价格上涨，进而带动钢坯价格午后小涨。可以说当前市场符合我们上周的预判，在价格超跌、钢坯接近成本、以及京津冀地区河钢结算价格挺价、华东和南方钢厂价格上调等因素综合影响下，价格在9月下旬出现超跌反弹的可能性是存在的。今天的行情正是初露反弹迹象体现。预计明日国内建筑钢材市场价格止跌企稳，主导城市或将领涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为2612元(吨价，下同)，跌13元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格2492元，跌12元。主导城市方面：北京6.5高线2800元，持平；三级螺纹钢(25mm)主流规格2490元，跌10元；上海市场高线2510元，跌10元；三级螺纹钢2330元，跌20元。

热轧：今日国内热轧卷板市场价格继续走低。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在2754元，均价较上个交易日相比跌19元，较上周同期跌75元，较上月同期跌75元。其中，国内十个重点城市中除北京、西安、武汉暂稳外，其他城市均出现下跌，跌幅在10-40元不等。早盘开市，期货继续呈现弱势发展，受此拖累，市场悲观情绪不断蔓延，热卷现货价格重心继续向下调整。而随着价格不断处于下跌通道中，下游在“买涨不买跌”心理因素驱使下依然保持按需采购为主，节后补库现象并不多见，市场整体成交状况仍不乐观，“金九”需求基本被证伪。库存方面，中秋三天假期，市场到货但出货较少，整体库存呈现增加态势，对价格走势形成一定的利空影响。另外，马上就要进入九月下旬，市场资金压力渐显，商家对于金九的预期逐渐冷却，操作上仍是以出货为主。目前而言，现货市场仍将期货走势作为定价的重要参考依据，经过近两周期货的持续下跌，杀跌动能明显减弱，但中秋、国庆连续长假给予市场较大的不确定性，短期期货走势尚不明确。综上所述，在利多利空因素交织的局面下，预计国内热轧卷板市场价格或弱势盘整运行。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止9月19日，十大重点城市20mm中板平均价格2593元(吨价，同下)，与昨天相比跌14元。期货跳空低开，盘中震荡上扬，但始终维持绿色，现货厂商心态难言乐观。据了解，当前市场仍是悲观观望情绪较浓，而且钢厂和贸易商都开始降库存操作，价格止跌反弹难度增加。原本期待需求再中秋节后能有放量表现，但下游客户消化自身库存为主，补货意向较强，都不愿拿货，市场成交比较冷清，市场供需关系紧张。总体来说，当前市场仍是处于利空主导，缺乏需求支撑，另外政策方面也没有利好消息，近期传运费将涨20%左右，对市场刺激有限。预计短期内国内中板市场价格将以小幅震荡行情为主。

涂镀板材：19日国内中心城市涂镀板材价格观望盘整。据兰铁钢铁云商平台监测数据显示，国内重点中心城市1.0mm镀锌板平均价格3858元，与昨日价格相比持平；国内重点中钢心城市0.47mm彩涂板平均价格4578元，与昨日价格相比跌10元。今日各品种价格继续盘整运行，钢坯小幅上探，涂镀品种各市场报价窄幅震荡运行，从具体市场情况来看，各地厂商库存呈增加趋势，尤以博兴为甚，库存量高居不下，今日报价虽有上涨，但下游客户观望情绪较浓，拿货意向差，都是消化自身库存为主，午后受涂镀厂家下调出厂价影响，市场低价出货再现；华北部分热轧、轧硬厂家价格继续弱调，部分厂家热卷出厂价格报至2580元/吨，博兴市场轧硬成交价格3000元/吨。钢厂方面，宝钢、鞍钢、武钢、本钢、河北钢铁10月涂镀板材期货价格政策陆续出台，相继大幅上调基调为主，此外8月份多数国营钢厂资源结算成本较高，商家低价销售难度较大，不过短信资源供应近期在不断增加，但下游客户的消耗量很少，市场成交冷清，现阶段市场利空因素仍较多，价格短期内恐难有明显起色，预计短期国内涂镀板材市场价格弱势震荡运行。

热轧带钢：今日，国内带钢价格继续下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为2629元，比昨日降27元。今晨开市，唐山地区窄带出厂价格普遍上调30元，但涨后成交不畅，部分钢厂回调10-30元不等，调整后后主流报价较昨日基本持平，成交一般。从成本来看，价格持续下跌已使钢厂利润大幅回吐，调坯厂家基本处在成本线边缘，后期成本支撑作用将逐步显现。宽带方面，午前唐山、胜芳地区主导钢厂出厂价格仍有下调，唐山瑞丰355mm以下含税出厂2370元，各规格降40-50元不等；河北前进355mm以下带钢含税2370元出厂，窄规格下调30，宽规格报价暂稳。低级成交表现平平，下游仍不见补货操作，可见市场信心极为薄弱。而以连铸连轧厂家居多的宽带钢厂利润空间尚可，其协议户却面临亏损的危险，因此下游仍会继续打压钢厂报价。中宽带方面，贸易商主要担心后期协议资源陆续到货，导致市场库存压力大增，目前尚有挺价情绪，但无奈下游采购较弱，价格仍在下跌中。整体来看，经过多日连续下滑后，带钢市场需要经过短暂的修整，但从今日小窄带价格探涨后再回落的表现来看，市场信心明显不足，难以支撑价格坚挺，预计短期带钢价格窄幅震荡盘整。

焊管：今日，国内焊管价格跌势趋缓。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为2796元，比上周五降7元。唐山降20元，济南降20元，成都降30元，其他中心城市价格暂稳。今日焊管、镀锌管出厂价格跌势趋缓，除部分管厂维稳观望以外，其他焊管跌幅缩小至20-30元，镀锌管跌幅缩小至50元以内。目前管厂观望情绪较浓，由于出货持续不畅，管厂库存略有增加，但目前仍处在可控范围内。随着带钢结算临近，后期管厂挺价意愿将上升。而市场信心受价格连续走低的影响，持续下降。短期下游需求难有良好表现，贸易商仍以出货为主。后期来看，焊管价格跌势已现放缓，但反弹力度仍显不足。

无缝管：今日开盘，国内无缝管市场拉开阴跌序幕。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，现全国重点城市108*4.5mm无缝管均价3385元，较上个交易日下跌5元。今日天津、无锡、南京、乐从、唐山等地有20-80元走低，无缝管市场完全走入下行的通道中，市场出现些许的惊慌，因当前社会资源多是在3000左右出厂价格，加上运费更是盈利风险增大。而今日临沂管厂三元、美鑫下调无缝管出厂价格30元至2950元，其他管厂金正阳、金宝诚、瑞钢联暂时未动。在附近临沂管厂一波三折的迂回着，而本地管厂对无缝管出厂价格出现了半月有余的平稳，让市场即着急也安心的矛盾着。现中正、中冶无缝管出厂价格在2870-2920元，嘉隆3000-3050元，京鑫3050-3100元，鑫鹏3000-3050元等，而昨日传出鑫鹏源欲求上调无缝管出厂价格80元，但和当前钢市下行趋势相悖，上涨无力。而对于库存，整体有所攀升，不过中正鉴于停产消耗库存而下降至2万吨以下。乱象中的管坯短期内难有好的表现，钢厂对管坯出厂价格与实际出货价格相差不一，有的甚至价差百元开外，以山东地区管坯为例，报价在2450元左右，实际出货价在2350元左右，硬生生的从2600元大跌了200余元，让前期高价拿货的管厂情何以堪。因而，在成本支撑不在的背景下，国内无缝管市场继续走低的空间扩大。

型材：19日国内型材市场价格继续向下调整。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是2806元(吨价，下同)，较昨日市场价格跌13元；25#槽钢平均价格是2698元，较昨日市场价格跌6元；5#角钢平均价格是2682元，较昨日市场价格跌4元；200*200H型钢平均价格是2758元，较昨日市场价格跌11元。

今日国内型材市场跌势放缓，但向下调整格局未变，虽今日唐山钢坯和型材价格止跌趋涨，但前期的快速下跌行情使得各地现货市场价格仍未调整到位，故今日市场多补跌为主，部分城市企稳观望。从唐山来看，今日低位成交出现放量，价格底部支撑作用渐显，且厂商继续深跌意愿也不强，盘中部分资源价格反弹10-30元。综合来看，虽市场氛围仍偏空，但持续阴跌后，目前价格已处于相对低位，继续走低空间收窄，不过缺乏重大利好提振，短期价格也不具备大涨条件，因此，预计明日国内型材市场将稳中窄幅整理为主。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格涨跌互现，成交略好。今天上午在九江没有出价之前荣程终于挺不住价格，降价销售，直至中午钢坯价格小涨10元，市场一片向好，九江招标也是小幅反弹10元/吨，其他各厂止跌维稳观望。济源由于价格较高，今日降价调整，但是情理之中。对于后市，两天之后是沙钢出价日，各厂谨慎操作。预计品种线市场短期内弱势整理。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#2550元/吨，82B 2700元/吨；九江45#-65#到津2515元/吨；辛集澳森45# 到货价2550元/吨，B钢2900元/吨；济源45#2610元/吨，B钢2820元/吨；富伦 45#2450元/吨；潍钢45#2890元/吨，B钢3070元/吨。

结构钢：今日国内结构钢市场价格呈小幅下跌走势，成交情况比较清淡。据了解，由于近期钢坯价格下滑，期货震荡运行，市场出货不理想，且钢厂库存增大等因素，今日广富钢厂普圆和碳结钢各降了50元/吨，同时市场直发价格也随钢厂出厂价格政策调整而下调。对于后市，库存的增大，价格的不断下滑，下游终端谨慎观望，按需采购，因此结构钢价格或许还有下跌的可能。预计短期内国内结构钢市场价格或将弱势下行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报2840元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3010元；40CrMo铬钼钢报3230；齿轮钢20CrMnTi报3070元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报2500。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报2800；鲁丽Φ28-110报2600；富伦45#：Φ18-70报2400；巨能45#Φ30-130报2850；广富45#Φ65-110报2570，壶井45#Φ50-130报2600。

[炉料动态]今日炉料市场弱势盘整。铁矿石市场整体维稳运行为主；焦炭市场总体维持稳定运行态势；废钢市场持续利空态势运行；生铁市场价格暂时稳定。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场整体维稳运行为主，矿选厂商和贸易商多以挺价观望为主。国产矿方面，市场平稳运行为主，整体市场多以挺价观望为主，成交情况一般；进口矿方面，部分港口价格小幅下滑，下滑幅度多集中在2-5元左右，期货价格呈现稳定走势。从市场中了解到，由于钢厂采购整体处于平缓状态，部分地区钢厂为规避后期市场风险，从而小幅下调采购价格和采购量，进而使得部分地区成交情况趋弱运行。但是从国内铁矿石市场整体行情来看，市场仍多处于挺价维稳状态，矿选厂商和贸易商低价出货意愿不强。预计短期内部分地区价格或有趋弱表现，但市场整体仍处于维稳运行状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为485-495元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在400-410元，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为590-600元，持稳。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为54.5-55美元，持稳。青岛港61.5%澳粉参考价格为430元，持稳，61%麦克粉参考价格为422元，持稳。天津港61.5%PB澳粉参考价格为450元，下调5元，超特粉参考价格为352元，持稳。

焦炭：国内焦炭市场总体维持稳定运行态势，市场成交情况良好。据焦企透露，目前个别地区市场供应面较为偏紧，独立焦化厂仍满负荷加工，且各大钢厂近期补库情绪高涨，因此有消息称，中秋节之后焦化厂有望再次上调焦炭出厂价格。以目前形势来看，虽然近期钢材市场表现欠佳，但焦炭市场供小于求的状态依旧持续，考虑到钢材市场的弱势对焦炭市场尚不能形成利空因素，因此预计后期国内焦炭市场仍有涨价空间。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦1260元，与昨日持平；唐山二级冶金焦1350元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1170-1190元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1190元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价1340-1350元，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场持续利空态势运行，交易量不高。据商家称，近期国内废钢市场走势不佳，钢厂采购需求不高，对废钢等品种原料采取低库存储备。废钢市场流通资源不畅，供需双低，商家心态谨慎，多数采取快进快出模式操作，厂商采购热情度皆不高。预计近期国内废钢市场将小幅调整。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1310元；唐山地区重废市场报价在1420元；太原地区重废市场报价在1310元；辽阳地区重废市场报价在1490元；上海地区重废市场报价在1480元；临沂地区重废市场报价在1300元；江阴地区重废市场报价在1550元；西安地区重废市场报价在1270元；重庆地区重废市场报价在1500元，比昨日下跌30元；佛山地区重废市场报价在1710元；安阳地区重废市场报价在1310元。

生铁：国内生铁价格暂时稳定，成交依旧清淡。受需求疲软的影响，炼钢生铁市场成交毫无起色，小部分铁厂已经停产。铸造生铁市场与前期相比略有改善，部分铁厂表示出货尚可。由于原材料市场对生铁成本支撑力较大，导致部分铁厂提价意愿增强，对未来市场表示看好。但铸造生铁下游需求不够，导致订单量不多，贸易商对后期市场持悲观态度。以目前形势来看，铁厂对于未来市场仍持乐观态度，但下游需求不够，故部分铁厂暂时不敢贸然拉涨价格。综上所述，短期内生铁市场将会以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报1880元，临沂地区报1820元，翼城地区报1900元，与昨日持平。铸造生铁(Z18)：翼城地区报2190元，徐州地区报2140元，淄博地区报2090元，与昨日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2140元，徐州地区报2120元，临沂地区报2050元，与昨日持平。

钢厂调价：首钢出台10月份热卷价格政策：热卷在9月份基础上调50元/吨，现Q235材质5.5厚热卷2970元/吨税前出厂，10月1日起执行 首钢出台10月份冷轧产品订货价格政策：冷轧板卷上调250镀锌板卷上调150，冷硬板卷上调200元/吨，2016年10月1日起执行；9月19日，河钢集团出台板材2016年10月份价格政策，以“8月18日河钢集团出台板材2016年9月份价格政策”为基准，具体调整情况如下：中厚板稳为3430元、热轧板卷稳为3550元、酸洗卷上调100元至3900元、轧硬卷上调200元至4240元、热轧镀锌板上调100元至4850元、冷基镀锌板上调100元至4830元、冷轧板卷上调200元至4400元、彩涂板稳为5750元、镀铝锌稳为6100元。以上调整均为含税价格，执行日期从2016年10月1日起；19日，山西高义高线出厂价格上调10元、盘螺出厂价格上调10元；19日，山西新金山螺纹钢出厂价格下调20元；19日，三原昌鑫螺纹钢出厂价格下调30元；19日，郑州特钢螺纹钢出厂价格下调30元；19日，安阳新普圆钢出厂价格下调30元；19日，辽阳新达螺纹钢出厂价格下调30元；19日，营口嘉晨对盘螺出厂价格下调30元、高线出厂价格下调30元；19日，通钢对长春市场螺纹钢价格下调30元、高线价格下调30元；19日，华伟钢铁对中板出厂价格下调20元；19日，武安明芳圆钢价格下调30元；19日，邯郸市永兴钢铁有限公司对圆钢价格下调20元；

钢厂动态：首钢完成天安门国庆花坛主体钢结构组装；长钢公司强化党风廉政建设及反腐败工作；伊钢公司转变销售模式有效去库存；水钢公司深入开展“质量月”活动；本钢北营公司高炉主要经济技术指标有效提升；本钢浦项深化“包保机制”见成效；本钢集团实现汽车用钢品种“大满贯”；萍安钢公司降本增效3亿元；鞍钢集团召开安全生产工作紧急会议；攀长特启动电炉拆除工作今年压减粗钢产能22万吨；包钢品牌在北京地铁梅开二度；太钢成为我国航空航天专用钢重要生产企业；宝钢全球首家具备极限规格R5系泊链钢供货能力；河钢邯钢汽车用外板实现全覆盖；

【国际概览】独联体方坯出口市场仍不活跃：尽管中东、北非及土耳其假期已结束，但独联体方坯出口市场仍不活跃，主要是由于废钢价格下滑以及中国螺纹钢和方坯市场保持疲软。 据称，近期独联体对亚洲出口了几批方坯，成交价320-325美元/吨(FOB)，而这一价格水平对于土耳其和埃及等买主是不可行的。贸易商称，下周以前中东和北非买主出价预计不会超过315美元/吨/吨(FOB)。然而，上周以来中国方坯出口价格下跌了10-15美元/吨，独联体方坯也不再有竞争力。

【国际行情】欧洲长材价格暂时持稳：上周，欧洲长材需求较上周有所下滑，这样的需求不足以支撑钢价上涨，因此欧洲长材价格暂时持稳。对于后市，市场人士看法有所分歧。有市场人士认为鉴于市场供应趋紧，钢厂排单量较满，未来几周市场价格应该能实现上涨。也有市场人士认为受9月废钢价格下滑的拖累，本月欧洲长材价格将走低。目前，南欧螺纹钢交付价为380-385欧元.吨，网用线材交付价为380-390欧元.吨；北欧螺纹钢交付价为440-455欧元.吨，网用线材交付价为450-470欧元.吨，均环比保持稳定。8月美国服务中心钢材发货量环比大幅增长：8月末美国金属服务中心的钢材库存达到785.3万短吨，维持一年以来的同比下降趋势，降幅与上月一致，为14.5%，环比则基本持稳。8月份美国服务中心的发货量为338.6万短吨，同比与环比均有所增长，涨幅分别为2.1%和15.4%。按照供应天数计算，8月末的钢材库存为2.3个月供应量，7月末为2.7个月供应量。2015年8月末为2.8个月供应量。2016年美国服务中心的累计发货量为2539.9万短吨，同比下降7%。

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