Lgmi钢市简评：期钢十字星显现变盘信号 警惕钢价高位回落

    在连续冲高后，期钢的拉涨依然在上演，早盘期市，期钢、期卷、矿期以及焦炭期货价格继续全线大涨，冲击商家心理底线。然而，相比较，现货市场的跟风出现谨慎苗头。而随着期市在盘中的回踩下行，市场恐高心理出现蔓延，部分高挂的成品资源出现松动下调，而这种高位的预跌心理也在市场蔓延，临近尾盘，主要品种敏感地区相继出现高位回落。而从期市在今日的收盘来看，放量收出高位十字星，为高度预警信号，预示着后期有变盘风险，同时，各交易所对于黑色系产品连续出台的保证金和交易手续费上调措施，也显现对于当前黑色系产品活跃度过热的政策抑制操作明显，加之特朗普上台带来的外围市场避险情绪的升温，投机者获利了结操作或为主流，对于现货钢市也有一定的压制性作用。而从成品材市场来看，10月下旬到11月初以来的加速上涨，钢企的强势推拉作用功不可没，而这也主要受到原料端成本的推动。不过，近来，发改委连续多次召开煤炭定价会议，要求保障稳定煤炭供应，防止煤炭价格大幅波动，政策抑制目的明显。而从钢企目前的成本来看，按照现有的原料测算，不包括经营管理费用，目前调坯轧材厂盈利空间在50-70元左右，螺纹的盈利在100-150元左右，板材系产品热轧卷板的整体盈利预计超400元，中厚板系产品整体的盈利预计在300-350元，部分成材应该说是进入11月份的本周才大幅追平成本，预计钢企的挺价意愿仍较足，同时不排除进一步追平成本拉高厂价的可能性。然而，此时的追涨与10月份略有不同，10月份整体需求相对不错，部分采购性需求仍存，而运行到目前，终端采购以及中间商对于现行价格均出现了不买账，本周以来，钢企接单情况持续偏差，中间商以及终端采购基本没有，钢厂的挺市以及再涨价与下游的表现形成明显偏差，再叠加现货市场的恐高心理，预计现货市场价格随时都有回落下行的风险，而期钢十字星的变盘信号极有可能否成为休近期钢价高位的变盘节点，短期建议规避风险。

    据兰格钢铁云商平台监测数据显示，今日，国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3074元(吨价，下同)，较昨日涨15元；国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3172元，较昨日涨12元；国内重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为3379元，较昨日涨27元；国内重点中心城市1.0mm冷板的平均价格为4210元，较昨日涨54元；国内重点城市20mm中板平均价格3209元，较昨日涨27元。

    原料方面，今日，唐山地区150*150普碳方坯2520元，较昨日涨10元；京唐港61.5%品位澳大利亚PB铁矿粉价格为555元，较昨日涨30元；唐山地区准一级冶金焦含税到厂价格2030元，与昨日持平。

    上期所螺纹钢期货1701合约10日早盘以3,010元/吨高开，随后窄幅震荡，全天最低2，937元吨，最高3，119元/吨，收2，987元，较上一交易日(9日)结算价涨44元/吨，成交7，075,336,持仓量1，724，324手，减132，608手。

    热轧卷板期货1701合约10日早盘以3，380元/吨高开，随后冲高回落，保持低位震荡，全天最低3，301元/吨，最高3,515元/吨，收于3,346元/吨，较上一交易日(9日)结算价涨20元/吨，成交量723,924，持仓量255，214手，减45，420手。

    铁矿石期货1701合约10日早盘以564元/吨高开，随后保持高位震荡，全天最低561.5元/吨，最高588元/吨，报收于588元/吨，较上一交易日(9日)结算价涨48.5元，成交1，998，866，持仓量935，634手，减202，000手。

    焦炭期货1701合约10日以2134元/吨高开，随后冲高回落，保持低位震荡，全天最低2046元/吨，最高2205元/吨，报收于2096.5元/吨，较上一交易日(9日)结算价涨39元，成交572，730手，持仓量317，505手，减20，812手。

    宏观方面，8日从中国铁路总公司获悉，针对近期我国北方供暖期煤炭运输需求明显增长的情况，中铁总协同国家发改委，加强调度指挥，全力组织煤炭运输。据统计，10月份，全国铁路煤炭运量完成1.70亿吨，同比增加1059万吨，增长6.6%；11月第一周，煤炭运量完成近4000万吨，同比增长10.2%，增幅进一步扩大。

    目前，伊朗正在考虑进一步限制进口，钢生产者协会不久将提交一份钢产品清单，对清单中的国内已生产或能够生产的这些产品，伊朗工业、矿产和贸易部将决定是否加征关税。据称，伊朗每年需要进口约400万吨钢材，其中部分国内能够生产的因需求增加致供应短缺，如厚度小于3mm薄板进口仍是必要的，另外还有一些能够生产但产品质量尚不能满足需求，如汽车用镀锌板在质量得到改善前也必须依靠进口。尽管如此，伊朗仍不放松对国内钢铁工业的保护。

    近日从淡水河谷内部获悉：淡水河谷预计2016年全年产量在3.4亿吨左右，与2015年基本持平。2017年，淡水河谷计划将指导产量增加至3.6亿-3.8亿吨之间。不过，淡水河谷内部人士指出，这份生产计划尚未经董事会批准确认。如果这份生产计划最终被淡水河谷董事会批准，将预示着淡水河谷2017年将增产约3000万吨左右的铁矿石，较2016增产约8.8%。

    国家外汇管理局日前公布2016年三季度金融机构直接投资数据。三季度，境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入81.28亿元人民币，流出235.60亿元人民币，净流出154.32亿元人民币；我国境内金融机构对境外直接投资流出216.36亿元人民币，流入104.45亿元人民币，净流出111.91亿元人民币。按美元计值，三季度，境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入12.19亿美元，流出35.35亿美元，净流出23.15亿美元；我国境内金融机构对境外直接投资流出32.46亿美元，流入15.67亿美元，净流出16.79亿美元。

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