【热点概览】［宏观与经济］10月规模以上工业企业利润同比增长9.8%：国家统计局11月27日发布的工业企业财务数据显示，1-10月份，规模以上工业企业利润同比增长8.6%，增速比1-9月份加快0.2个百分点。其中，10月份利润同比增长9.8%，增速比9月份加快2.1个百分点。人民币即期涨逾100点 美元指数跌破101关口：今日早盘人民币即期汇率开盘上涨逾100点，现报6.9012， 离岸人民币同样录得回升，现报6.9260，涨125点。美元指数震荡回调，已跌破101关口，跌幅一度超0.5%。最新报100.9329。中国外汇交易中心发布公告，人民币汇率中间价报6.9042，上调126个基点，结束了此前连续三个交易日的下调。地方债博弈三年增至17万亿 中央二次明确不救助：11月11日国务院办公厅出台的《地方政府性债务风险应急处置预案》，《预案》中规定，政府债务或有债务风险事件向上级或省级政府报告，并抄送上级或省级财政部门。地方政府对其举借的债务负有偿还责任，中央实行不救助原则。省级债务应急领导小组督促市县政府落实债务风险应急处置措施，跟踪债务风险化解情况。地方交易平台野蛮生长 证监会启动新一轮排查：近年来，在大宗商品价格剧烈波动，“互联网+金融”的创新浪潮下，地方现货交易平台出现野蛮生长的势头。目前由证监会正在牵头的部际联席会议办公室会同有关成员单位，部署各地对地方交易场所进行摸底排查。该项工作正在推进之中，以掌握各类交易场所的基本情况和违法违规问题，其中对投诉举报、舆情关注较多的贵金属、原油、邮币卡交易场所进行重点调研。

［钢铁行业］发改委将在秦皇岛召集部分大型煤企召开座谈会：12月1日，国家发改委将在全国煤炭交易大会召开间隙，召集部分大型煤炭企业以及相关省份行业管理部门召开座谈会。根据会议通知，该会议内容主要是交流当前煤炭经济运行情况，重点围绕如何保障中长期合同执行，更好地有效实施276个工作日制度，在去产能过程中如何做好职工安置分流工作，加快企业兼并重组提高行业集中度等。分析存在的困难和问题，有针对性地提出意见和建议。钢铁行业明年生产成本将大幅抬升：据中钢协数据，2015年会员钢铁企业主营业务连续12个月亏损，每月亏损额都在100亿元以上，主营业务全年累计亏损超过1000亿元，同比增亏24倍。中国钢铁工业协会副会长王利群表示，钢价的大涨之后不会出现大跌，因为总供需关系没有发生变化。铁矿石价格将在很短的时间内做调整，而煤价的波动可能会需要长一点的时间做调整。煤焦企业利用期货有效规避风险：11月26日，格林大华期货有限公司“煤焦产业链培育基地”启动仪式暨“期货+保险”风险管理模式研讨会在山西省太原市举行。三十多家煤焦生产、贸易企业聚会龙城，探讨现货企业如何利用期货、场外期权等工具服务实体经济、共话煤焦产业发展新思路、落实政府一直倡导的期货市场服务实体经济的新路径。本次活动得到大连商品交易所的大力支持。

【钢市综述】今日国内钢材市场大幅上涨。其中建筑钢材价格再度大涨；热轧卷板市场暴力拉升；冷轧板卷市场价格大幅拉涨；中厚板市场价格上涨；涂镀市场价格暴力拉涨；带钢价格持续拉涨；焊管价格现巨幅上涨；无缝管市场价格上涨；型材市场价格延续暴涨行情。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

建筑钢材: 上周末至本周一，国内建筑钢材市场价格再度进入大涨行情阶段。主导城市北京、天津、上海市场今日涨幅在百元以上；二三线上涨幅多在150元以上，个别城市幅度在50元以下。此轮上涨动力有两方面。基本面动力依旧源自于环保限产和去产能督查两方面，自河北因雾霾污染启动最严治理措施后，钢厂生产受到一定限制，唐山、邯郸、石家庄等地现货库存数量持续下降；而上周后期有传出环保组相继入驻唐山、武安、山西、江苏等地落实去产能、拆高炉的相关信息，供给压力增大的预期再度回归。受其影响期钢上周接连发力，主力合约站稳3300位置，再度引爆市场拉涨情绪，行情也进一步背离实际需求，一路向上。短期来看，市场供小于求格局将会有所持续，价格出现持续大跌的可能性较小；但同样需要警惕上一次空军反击造成现货价格踩踏的可能性。当然目前大多协议户库存不大，风险相对较小，预计明日国内建筑钢材市场价格惯性上涨。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3301元(吨价，下同)，涨114元；国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3207元，涨117元。主导城市方面：北京6.5高线3150元，涨100元；三级螺纹钢(25mm)主流规格2970元，涨30元；上海市场高线3390元，涨210元；三级螺纹钢3190元，涨210元。

热轧：今日国内热轧卷板市场价格暴力拉升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市5.5mm普碳热轧开平板主流报价在3582元，均价较上周五涨149元，较上周同期涨327元，较上月同期涨624元。周末钢坯大涨70元至2700元，创下年内新高。期货方面，早盘开市，黑色系期货也大幅上涨。在上述利好带动下，今日国内热轧市场掀起了暴力拉升局面。就十个重点中心城市而言，涨幅在100-260元不等，其他二三线城市也积极跟涨。成交方面，从市场上了解到，价格暴涨后并未刺激到下游用户的购买热情，相反过快过猛的涨幅令下游难以接受，观望情绪转浓，市场成交一般状况。但即便如此，市场价格仍保持坚挺。主要是近期钢铁去产能及环保治理题材再度升温发酵，国内钢材市场供应存在进一步下降的预期，对于当前火热的钢材市场或将再次形成助推影响。有鉴于此，预计短期内国内热轧卷板市场价格或继续上涨走势。

冷轧：今日开盘国内冷轧卷板市场价格大幅拉涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至11月28日，国内十个重点中心城市冷板的平均价格为4485元(吨价，下同)，比昨日涨121元。其中西安涨30元，上海、武汉涨50元，天津、广州、成都涨100元，北京涨130元，沈阳涨150元，郑州涨200元，杭州涨300元，一线市场价格全线拉涨。今日国内黑色系期货市场价格继续拉涨，本轮上涨行情的启动主要是期货及现货基本面的有效配合。从期货角度来看，除高盛等机构唱多大宗商品市场的助推外，本轮反弹主要是资本运作的结果。从现货基本面来看，目前暂未发生明显变化。一是成本支撑依然强劲。虽然近期国家发改委等部门进行了稳煤价的措施，包括加大煤炭供给以及煤炭与电力、钢铁企业签订中长期协议等。煤炭价格出现企稳迹象，但由于时处冬季用煤高峰期，煤炭价格大幅下调可能性并不大。铁矿石、钢坯价格高企，钢厂生产成本增加，出厂价格接连上涨，加上物流成本等因素，对现货价格起到明显的支撑作用。而进入雾霾高发期，钢厂限产、检修以及焖炉情况增加，市场供给量减少，货少价扬格局暂时不会发生改观。预计，近日冷轧整体市场价格高位运行。

中厚板：今日开市，国内中厚板市场价格上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月28日，十大重点城市20mm中板平均价格3381元(吨价，同下)，与昨天相比涨144元。期货价格继续大幅攀升，周末钢坯价格率先拉涨，今天开盘后现货市场厂商报价纷纷走高，大部分地区涨幅超过百元，各地有不少追涨、封库现象，钢厂锁价方面涨至3400元且限量接单，午后唐山钢坯涨30元至2730元。无论是期货价格上涨还是钢坯成本走高，都有效助推了钢价的上涨，中板市场厂商心态积极乐观，另外库存压力不大，也不担心销售压力，而且价格大幅上涨也使前期观望的客户有一定刺激作用，对价格逐步认可，开始拿货提前做库存，目前市场盘整回调迹象不明显，仍有较强上涨动力。预计短期内国内中板市场继续以上涨行情为主。

涂镀板材：国内涂镀板材市场价格暴力拉涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：截止11月28日，十大重点城市1.0mm镀锌板平均价格4492元(吨价，同下)，与昨天相比涨176元；十大重点城市0.47mm彩涂板平均价格5125元(吨价，同下)，与昨天相比涨170元/吨。上周五至今涂镀价格大幅上调，不过市场对高位资源接受度低，整体成交较差。据悉，周末国务院两个调查组已分赴河北和江苏，就钢铁行业去产能工作中个别企业存在的顶风违法违规行为展开调查，加上期货盘的持续走高，今日开市市场报价纷纷上调。从成交方面来看，成交情况仍不理想，尤其彩涂板卷，寻货客户都较少。钢厂方面，临近月末12月钢厂成本大幅上调，贸易商低价资源将陆续消化殆尽，市场价格重心理应得到抬升。今日华北热卷C料厂家订货价格继续上调，河北邯邢几家主要热卷厂家锁单价报至3550元/吨，港陆、东海、轧一L料报价3550元/吨；轧硬价格偏强，0.35*1华北、博兴报价3900元/吨，原料成本继续抬升，预计近期国内涂镀板材市场价格偏强整理。

热轧带钢：今日，国内带钢价格持续拉涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市2.5*355mm热轧带钢的平均价格为3323元，较前涨157元。经过周六整体价格大幅续涨，今初成交暂缓，随期货继续大幅拉涨各厂报价谨慎抬高，整体成交一般，现主流税前2770元，税后3000元。宽带方面，今日唐山、霸州地区钢厂价格续涨，瑞丰355mm以下含税出厂3130元，各规格续涨50元；河北前进355mm以下带钢含税3140元出厂，涨40元。市场方面，华东、华南地区报价积极跟进，累涨幅度高达50-230元，如此高位下游抵触情绪渐起，成交犹疑；不过期现集体拉涨，市场稳定观望有余，同时午后坯料主流价格续涨30至2730元，预计带钢价格继续偏强。

焊管：今日，国内焊管价格现巨幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为3360元，比上周五价格上涨161元，中心城市西安涨150元、武汉涨180元、天津涨160元、唐山涨130元、沈阳涨180元、上海涨150元、济南涨150元、广州涨180元、成都150元、北京180元，全国焊管价格现疯涨格局。受原料紧张和环保因素影响，周末至今大部分地区管厂出厂价格较上周五均出现了百元以上的涨幅，目前唐山主流4寸焊管出厂报价在3200元左右，且部分规格不全，出货一般。市场方面，周末全国各地焊管价格普遍巨幅跟涨，信心也得到了较大提升，但由于价格拉涨过快过高，贸易商普遍观望为主，目前商家库存普遍较低。对于年底是否囤货，多数贸易商认为需要再等等看，目前操作的可能性不大。短期来看，成本端上涨动力仍在，焊管报价或继续追涨运行，但市场恐高心理越来越浓，追涨幅度或许有限。

型材：28日国内型材市场延续暴涨行情。据兰格云商平台监测数据显示：现国内重点中心城市25#工字钢的平均价格是3309元(吨价，下同)，较昨日市场价格涨108元；25#槽钢平均价格是3196元，较昨日市场价格涨96元；5#角钢平均价格是3127元，较昨日市场价格涨100元；200*200H型钢平均价格是3231元，较昨日市场价格涨62元。

受黑色系期盘再度大涨、去产能发力、环保限产等因素刺激，上周五国内型材正式开启暴涨模式，妖坯大涨120，唐型跟涨百元以上，津西型钢涨150，天柱涨200，鞍山宝得涨100，莱钢型钢涨150，兴华累涨120，上游成本如此大涨，令市场感到惶恐，但普遍低库存情况下，各地贸易商报价也不等不跟涨，但不排除市场存在前期低价资源。周末唐山钢坯及钢厂出厂价继续上涨，成本强势推动下，今日型钢市场继续大涨，一线城市价格普涨50-200元之间。短期来看，如此大的涨幅，使得下游一时难以接受，今唐型成交出现明显下滑，缺乏实质性需求支撑，价格继续上涨阻力加大，但短期钢坯及期盘走势仍有较强支撑，故预计明日国内型材市场将继续上行为主。

【特钢动态】优焊线：今日品种线市场价格暴涨。周末市场受钢坯价格带动开始拉升价格，部分厂50元左右的幅度拉涨。周一开市，各厂在周末拉升的基础上继续累积涨，幅度累积达到100元/吨左右，九江更是突破150元幅度大涨170元，市场激情被调动。但是据市场商家反馈，部分厂价格涨后没有成交。预计品种线市场短期内稳中向上。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：天津优焊线：钢厂报：荣程 45#3300元/吨，82B 3500元/吨；九江45#-65#到津3230元/吨；辛集澳森45# 到货价3290元/吨，B钢3500元/吨；济源45#3320元/吨，B钢3520元/吨；富伦 45#3150元/吨；潍钢45#3460元/吨，B钢3600元/吨。

结构钢：今日国内结构钢价格呈上涨走势，市场成交表现一般。上周五至今山东各家钢厂出厂价格大幅调整，其中潍钢累涨100元/吨，鲁丽累涨150元/吨，西王累涨110元/吨，富伦涨了170元/吨，广富涨了130元/吨，究其原因：一是周五唐山钢坯价格拉涨120元，带动结构钢市场价格上调；二是成本的支撑，钢厂挺价意愿较强。对于后市，午后唐山钢坯涨30元，但是市场成交情况并不理想，因此商家多观望为主。预计短期内国内结构钢市场价格或将稳中上行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：莱芜市场：莱钢50-90规格：45#碳结钢报3620元(吨价，下同)；40Cr合结钢报3770元；42CrMo铬钼钢报4010；齿轮钢20CrMnTi报3850元；鲁丽28-110规格：45#碳结钢报3450。山东其它钢厂45#碳圆：潍钢Φ18-55报3420；鲁丽Φ28-110报3320；富伦45#：Φ18-70报3150；巨能45#Φ30-130报3450；广富45#Φ65-110报3210，西王45#Φ110-260省外报3570。

[炉料动态]今日炉料市场稳中上扬。铁矿石市场持续上涨；焦炭市场继续盘整运行；废钢市场报价趋扬；生铁市场以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

铁矿石：国内铁矿石市场持续上涨，成交尚可；国产矿方面，市场稳中偏强。近期受铁矿石期货带动，进口矿港口现货价格持续上涨，但国产矿价格相对平稳，仅有个别地区钢厂采购价格以及市场报价有所上调。据了解，在当前价格下矿山出货积极性较好，基本无库存，且由于国产矿价格相比于进口矿价格较有优势，因此国产矿市场后期较为乐观。进口矿方面，市场报价持续上涨，钢厂询盘较为积极。受唐山钢坯暴涨影响，贸易商报价跟涨，库存不足的钢厂不得不接受涨价。综上所述，预计后期国内铁矿石市场仍以看涨为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为515-525元，持稳。建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在450元左右，持稳。淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场价格为780-790元，涨25元。进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价格为79-79.5美元，上调3美元。青岛港61.5%澳粉参考价格为637元，上调10元，61%麦克粉参考价格为622元，上调10元。天津港61.5%PB澳粉参考价格为645元，上调8元，超特粉参考价格为475元，上调5元。

焦炭：国内焦炭市场继续盘整运行，市场多以观望看稳为主。据了解，焦化企业开工率继续小幅下降，焦化厂内库存有少数增长；下游市场方面，唐山钢坯价格再次大涨，对焦炭价格起到较强支撑作用。期货方面，今日焦炭主力合约震荡偏强，仓量继续萎缩。综合以上因素考虑，预计短期国内焦炭市场价格坚挺概率较大，不排除上涨可能。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现河北邯郸地区二级冶金焦2020元，与昨日持平；唐山二级冶金焦2080元，与昨日持平；山西临汾地区二级冶金焦1950-1970元，与昨日持平。东北辽宁抚顺地区一级冶金焦出厂含税价1880元，与昨日持平。华东地区主流二级冶金焦出厂含税价2120-2200元左右，与昨日持平。

废钢：国内废钢市场报价趋扬，成交尚可。随着成品材的大幅上扬，加之钢坯市场的向好运行，国内废钢市场延续上扬态势运行。目前钢厂对废钢的采购价格政策表现为，大钢厂基本上调居多，中型钢厂根据自身废钢库存量调整，而部分小型钢厂有下调政策出台。不过废钢市场报价基本上涨。综合考虑，预计近期国内废钢市场仍将上调。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：北京地区重废市场报价在1560元，比昨日涨30元；唐山地区重废市场报价在1690元，比昨日涨60元；太原地区重废市场报价在1610元，比昨日涨30元；辽阳地区重废市场报价在1750元，比昨日涨60元；上海地区重废市场报价在1720元；临沂地区重废市场报价在1590元，比昨日涨50元；江阴地区重废市场报价在1900元，比昨日涨100元；西安地区重废市场报价在1480元，比昨日涨20元；重庆地区重废市场报价在1790元，比昨日涨20元；佛山地区重废市场报价在1880元；安阳地区重废市场报价在1540元，比昨日涨40元。

生铁：国内生铁市场以稳为主，成交尚可。午后唐山钢坯报价小幅上涨，但这并未刺激到生铁市场，生铁市场报价仍以稳为主。据铁厂透露，目前下游钢厂对炼钢生铁采购谨慎，部分钢厂暂时停止对外采购，市场观望氛围较浓。铸造生铁市场整体报价平稳，成交一般。据悉，目前下游需求仍没有实质性改善，故目前报价以稳为主，且多数铁厂以观望为主。综合考虑，预计近期国内生铁市场仍将以稳为主。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至发稿时：炼钢生铁(L10)：唐山地区报2470元；翼城地区报2660元；临沂地区报2420元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3000元；徐州地区报2980元；淄博地区报2900元。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报2970元；徐州地区报2980元；临沂地区报2975元。

钢厂调价：28日，山西晋钢螺纹钢出厂价格上调30元、高线出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；28日，山西新金山螺纹钢出厂价格上调30元；28日，山西立恒高线出厂价格上调10元、盘螺出厂价格上调10元；28日，内蒙古赤峰远联高线价格上调60元、盘螺价格上调60元；28日，山东烟台新东方螺纹钢挂牌价格上调100元；28日，陕西龙钢对西安地区螺纹钢价格上调50元、高线价格上调50元、盘螺价格上调50元；28日，辽宁锦州锦兴螺纹钢价格上调80元；28日，浙江富钢螺纹钢出厂价格上调70元、圆钢出厂价格上调70元；28日，包头大安钢铁高线出厂价格上调30元、螺纹钢出厂价格上调30元、盘螺出厂价格上调30元；28日，安阳新普钢铁高线出厂价格上调50元、圆钢出厂价格上调50元、螺纹钢出厂价格上调60元；28日，通钢对长春市场螺纹钢价格上调80元、高线价格上调80元；28日，新抚钢对沈阳市场螺纹钢价格上调80元、高线价格上调80元；28日，华伟钢铁对中板出厂价格上调80元；28日，唐山文丰钢厂普板较上周五涨30元；28日，天钢中厚板较上周五涨170元；28日，鞍山宝得在“11月25日鞍山宝得型材出厂价格调整信息”基础上对型材产品出厂价格普涨60元；28日，武安明芳圆钢价格上调50元；

钢厂检修：河北天柱钢铁11月28日起对型钢生产线检修10天，预计影响产能约3万吨；

钢厂动态：邢钢全封闭式料场通过竣工验收；鞍钢研制成功ABS齿环专用铁粉；乌钢首次试产Q255-Cr系列130mm出口方钢成功；武钢首个PPP项目签约落地；首钢京唐炼铁部：举办技术培训交流活动；通钢公司炼铁厂为冬季生产夯实基础；通钢公司零星采购“绿色通道”开启设备管理新模式；首钢矿业公司积极行动应对雪情保生产；首钢京唐公司冷轧作业部具备批量生产高强钢能力；首钢股份公司提高“五种能力”确保年底交账；京津沪渝四直辖市发改委领导到首钢调研；

【国际行情】进口矿价格指数继续上涨：进口矿价格指数继续上涨，11月25日62%澳粉指数为80.3美元/吨，涨2.8美元/吨，58%澳粉指数为69.1美元/吨，涨1.5美元/吨，65%巴西粉指数为92.5美元/吨，涨1.4美元/吨。25日进口矿市场持续上涨，询报盘积极，成交尚可。

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